Notes de la réunion du matin sur le zinc du 15 août
Contrats à terme : La nuit dernière, le zinc sur la LME a ouvert à 2 818 dollars/tonne. Après l'ouverture, le zinc sur la LME a fluctué autour de la moyenne journalière, atteignant un creux à 2 810,5 dollars/tonne pendant la session. Il a ensuite fluctué à la hausse, atteignant un sommet à 2 851 dollars/tonne vers la fin de la session, pour clôturer à 2 842,5 dollars/tonne, soit une hausse de 31 dollars/tonne. Le volume des transactions a augmenté à 7 717 lots, tandis que les positions ouvertes ont diminué de 588 lots pour atteindre 194 000 lots. La nuit dernière, le contrat SHFE zinc 2510 le plus actif a ouvert à 22 500 yuan/tonne. En début de session, le zinc sur la SHFE a atteint un creux à 22 500 yuan/tonne. Après l'ouverture, il a fluctué considérablement autour de la moyenne journalière, atteignant un sommet à 22 600 yuan/tonne pendant la session de nuit. Il a ensuite rebondi à nouveau près de la moyenne journalière, pour clôturer à 22 570 yuan/tonne, soit une hausse de 75 yuan/tonne ou 0,33 %. Le volume des transactions a diminué à 30 792 lots, tandis que les positions ouvertes ont augmenté de 4 772 lots pour atteindre 87 974 lots.
Macroéconomie : L'indice des prix à la production (PPI) des États-Unis a augmenté de 0,9 % en juillet sur un mois, soit la plus forte hausse en trois ans ; Janet Yellen, la secrétaire américaine au Trésor : Il est peu probable que les États-Unis réévaluent leurs réserves d'or et qu'ils cessent de vendre leurs avoirs en Bitcoin ; les responsables de la Fed ont réfuté les attentes d'une baisse importante des taux d'intérêt en septembre ; Donald Trump : Cette réunion avec Poutine a jeté les bases d'une deuxième réunion, et si les problèmes ne sont pas résolus, des sanctions seront imposées ; Vladimir Poutine, président russe : Il est possible de parvenir à un nouvel accord sur les armements avec les États-Unis ; L'utilisation du mécanisme de pensions inversées de la Fed a atteint un nouveau creux depuis avril 2021 ; Il est rapporté que l'administration Trump envisage de prendre une participation dans Intel ; La Banque populaire de Chine (PBOC) mènera aujourd'hui une opération de pensions inversées directes de 500 milliards de yuan ; La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong et l'Autorité monétaire de Hong Kong ont publié une déclaration conjointe sur la volatilité du marché liée aux stablecoins ; Dernière déclaration de CK Hutchison : Il est prévu que la transaction portuaire ne soit pas finalisée cette année, et des investisseurs continentaux seront invités à y participer.
Marché au comptant :
Shanghai : Hier, les contrats à terme ont clôturé légèrement en baisse par rapport à la veille. Il n'y avait pas beaucoup de traders qui vendaient sur le marché de Shanghai, mais les entreprises en aval ont continué à attendre et à voir. Les achats au comptant sont restés just-à-temps, et les transactions n'ont pas connu d'amélioration notable. Les primes au comptant étaient au plus bas.
Guangdong : Il y avait une remise de 20 yuan/tonne par rapport au prix au comptant de Shanghai. Bien qu'il y ait eu une légère baisse des contrats à terme hier, l'atmosphère commerciale sur le marché est restée faible. En période de basse saison, l'enthousiasme des acheteurs en aval pour les achats est resté faible, et les entreprises se sont principalement concentrées sur les achats juste-à-temps et la passation de commandes. Les stocks dans la région de Guangdong ont continué d'augmenter ces derniers temps, tandis que l'enthousiasme pour la consommation est insuffisant. On prévoit que les primes et les remises continueront de fluctuer à court terme.
Tianjin : Il y avait une remise de 10 yuan/tonne par rapport au prix de Shanghai à Tianjin. Les contrats à terme d'hier ont baissé, et certaines entreprises en aval ont fait le plein à bas prix. Cependant, certaines petites entreprises se sont inquiétées des restrictions de production ultérieures et ont eu une faible volonté d'achat. Alors que la date de livraison approchait, certains traders avaient la volonté de transférer vers l'entrepôt de livraison et une faible volonté de vendre. Les transactions globales se sont améliorées par rapport à la veille.
Ningbo : Il y avait une prime de 10 yuan/tonne par rapport au prix au comptant de Shanghai. Récemment, les traders sur le marché de Ningbo ont été actifs dans l'offre de livraisons et de devis, tandis que les acheteurs en aval ont été prudents dans leurs achats en raison des prix élevés, ne répondant qu'à leur demande rigide. Bien que le marché des contrats à terme ait légèrement baissé hier, il n'y a pas eu d'amélioration significative du volume des transactions. Les devis des traders sont également restés bas, et les primes au comptant sont restées globalement stables.
Stocks sociaux : Le 14 août, les stocks de zinc de la LME ont diminué de 1 025 tonnes pour atteindre 77 450 tonnes, soit une baisse de 1,31 %. Selon les échanges avec SMM, au 14 août, le stock total de lingots de zinc dans les sept sites suivis par SMM était de 129 200 tonnes, soit une augmentation de 16 000 tonnes par rapport au 7 août et de 10 000 tonnes par rapport au 11 août, ce qui indique une augmentation continue des stocks nationaux.
Prévisions des prix du zinc : Au cours de la nuit, le zinc de la LME a enregistré un chandelier haussier, avec la moyenne mobile sur 20 jours fournissant un soutien en dessous. Les données de l'indice des prix à la production (PPI) des États-Unis pour juillet ont montré la plus forte augmentation en trois ans, et les propositions hawkish de la Réserve fédérale américaine ont refait surface, provoquant un rebond de l'indice du dollar américain depuis ses bas. Les investisseurs sont restés prudents, mais avec les stocks de zinc de la LME continuant de diminuer, le niveau de stocks bas a fourni un certain soutien aux prix du zinc. Le zinc de la LME a d'abord chuté, puis a augmenté, avec le centre global restant globalement stable. Du jour au lendemain, le zinc sur la SHFE a enregistré un chandelier haussier, avec la moyenne mobile à 5 jours servant de résistance en haut. Jeudi, les stocks de lingots de zinc nationaux ont augmenté de 10 000 tonnes en glissement mensuel, pour atteindre 129 000 tonnes, et la tendance à la hausse des stocks se poursuit. Cependant, soutenu par le rebond des cours du zinc sur le LME, le zinc sur la SHFE a maintenu une tendance fluctuante pendant la session de nuit.
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