SMM

I. Examen des politiques : Mises à jour des politiques relatives à l’énergie hydrogène

(I) Politiques nationales

Bureau général de l’Administration nationale de l’énergie :A publié l’« Avis sur la diffusion de la première liste de projets pilotes de recherche et d’industrialisation des technologies de carburants liquides verts ». Selon la liste des projets, il y a neuf projets pilotes, dont huit portent sur le méthanol vert et l’ammoniac vert. Ces projets comprennent : le projet intégré de production de méthanol vert par énergie éolienne couplée à la biomasse de Taonan, le projet de production d’hydrogène vert de 500 000 tonnes de méthanol vert de Goldwind Science&Technology (phase I : 250 000 tonnes/an), la phase I du projet intégré de production d’hydrogène, d’ammoniac et de méthanol vert par énergie éolienne et solaire couplée au stockage d’énergie de la ville d’Anda Tianying, le projet intégré de production d’hydrogène par énergie éolienne de 450 MW couplée à la production de méthanol vert de Liaoning Huadian Diaobingshan, le projet de production annuelle de 300 000 tonnes de méthanol vert du port de Lanze Dafeng, le projet de production d’ammoniac et d’hydrogène zéro carbone de 1,52 million de tonnes/an (phase P1 : 300 000 tonnes/an d’ammoniac de synthèse) d’Envision Zero Carbon Technology (Chifeng) Co., Ltd., le projet de parc industriel de l’hydrogène de Songyuan du China Energy Engineering Group (intégration de l’hydrogène, de l’ammoniac et du méthanol verts) et le projet intégré de production d’hydrogène vert par énergie éolienne et solaire couplée à la production d’ammoniac de synthèse de Da’an.

Ministère des Finances et Administration fiscale de l’État :A publié l’« Avis sur la clarification des politiques relatives à la TVA pour les services de livraison express et autres services ». Cet avis stipule que les contribuables ayant des qualifications d’exploitation pour le transport de fret routier sur les plateformes en ligne (fret en ligne) qui se livrent à des opérations de fret en ligne, achètent et livrent du carburant raffiné, du gaz naturel, de l’électricité, de l’hydrogène, du diméthyléther, du méthanol et d’autres types de carburants (énergies) pour véhicules aux transporteurs réels, et payent des droits de péage routiers et de ponts, sont admissibles à la déduction de la taxe sur les intrants de la taxe sur les extrants si les conditions suivantes sont remplies : premièrement, le carburant raffiné, le gaz naturel, l’électricité, l’hydrogène, le diméthyléther, le méthanol et d’autres types de carburants (énergies) pour véhicules et les droits de péage routiers et de ponts payés sont utilisés pour les services de transport confiés par les contribuables qui se livrent à des opérations de fret en ligne aux transporteurs réels ; deuxièmement, les certificats de crédit de TVA obtenus sont conformes aux réglementations en vigueur.

MIIT :Au cours de cette période, un total de 11 modèles de voitures ou de châssis à pile à combustible à l’hydrogène ont été répertoriés. En ce qui concerne les berlines à hydrogène, la berline à pile à combustible à hydrogène Hongqi a été annoncée, équipée d'un moteur à pile à combustible à hydrogène développé de manière autonome par China FAW Group Corporation Limited.

Province du Henan :A publié l'« Avis sur l'impression et la diffusion de plusieurs mesures politiques visant à soutenir les entreprises dans la réduction des coûts et l'augmentation de l'efficacité dans la province du Henan ». Le document souligne que des politiques de réduction des droits de péage et des subventions pour le renouvellement des camions d'exploitation seront mises en œuvre. Du 25 janvier 2025 au 31 décembre 2025, les camions à hydrogène qui traversent les routes à péage de la province du Henan seront exemptés des droits de péage, et les camions électriques qui traversent les routes à péage de la province du Henan bénéficieront d'une réduction de 30 % des droits de péage. Du 1er juillet 2025 au 30 juin 2026, une politique de péage différenciée sera mise en œuvre pour neuf tronçons, dont le tronçon henanais de l'autoroute Hubei-Beijing. Soutenir la mise hors service et le renouvellement des véhicules utilitaires de fret répondant aux normes d'émission nationales IV ou inférieures. Fournir des subventions fixes allant de 10 000 à 140 000 yuans dans différentes conditions pour la mise hors service des véhicules utilitaires de fret uniquement, la mise hors service et le renouvellement des véhicules utilitaires de fret, et l'achat de nouveaux véhicules utilitaires de fret de livraison en chaîne du froid urbaine à énergie nouvelle. Avant le 31 décembre 2027, une réduction de 50 % de la taxe sur l'achat de véhicules sera appliquée pour l'achat de remorques. Encourager les entreprises à construire localement et à proximité des projets de production d'énergie renouvelable tels que le photovoltaïque, l'énergie éolienne, la production d'énergie à partir de la biomasse et les projets de production d'énergie à partir de la chaleur et de la pression résiduelles, conformément au modèle intégré de production-réseau-charge-stockage, et augmenter la proportion d'électricité verte utilisée par les entreprises. Tirer parti du rôle des mécanismes de marché pour entraîner une réduction des coûts de l'électricité thermique au charbon par la concurrence, une réduction des coûts de l'énergie éolienne et solaire par l'entrée sur le marché, et une réduction des coûts des réseaux électriques par l'exploitation du potentiel. Optimiser le mécanisme de négociation de l'électricité à moyen et long terme et élargir modérément l'échelle des achats d'électricité externes.

Interprétation de la politique :

1. *Avis sur la publication de la première liste de projets pilotes de percées technologiques et d'industrialisation des carburants liquides verts* :Les projets adoptent généralement la technologie de couplage « énergie éolienne et solaire + hydrogène vert/biomasse ». Par exemple, le projet de gazéification de la biomasse couplée à l'énergie éolienne de 680 000 kW de Taonan réduit de 65 % les émissions de carbone dans la production de méthanol par rapport aux procédés traditionnels. Le projet de la société Goldwind Science & Technology dans la ligue Xing'an est pionnier dans la synergie multi-énergétique « éolien - hydrogène - stockage - biomasse », équipé d'un gazéificateur de biomasse à haute pression, qui a obtenu des commandes internationales de transport maritime pour le méthanol vert, ce qui est favorable à la formation d'une boucle fermée « technologie - marché ».

2.*Avis sur la publication de plusieurs mesures politiques visant à soutenir les entreprises dans la réduction des coûts et l'augmentation de l'efficacité dans la province du Henan* :

Parallèlement, la province du Henan a mis en place 20 mesures axées sur la décarbonisation du transport et de la logistique et sur la commercialisation de la consommation d'électricité verte, réduisant directement les coûts d'exploitation des entreprises. Subventions précises dans le secteur de la logistique : en 2025, les péages routiers seront totalement supprimés pour les véhicules de fret à hydrogène et une réduction de 30 % sera offerte pour les véhicules de fret électriques. Cela, combiné avec des subventions pour la mise hors service et le renouvellement des véhicules de fret de niveau IV (10 000 à 140 000 yuans) et une réduction de 50 % de la taxe d'achat de véhicule pour les remorques (jusqu'en 2027), réduit considérablement les coûts d'exploitation des véhicules de fret à énergie nouvelle. Innovation dans les mécanismes de consommation d'électricité : les entreprises sont encouragées à construire des projets « production - réseau - charge - stockage » (tels que l'énergie photovoltaïque et l'énergie éolienne) afin de réduire les coûts énergétiques grâce au commerce d'électricité à moyen et long terme et à l'achat d'électricité externe, dans le but de réduire les coûts de l'électricité thermique au charbon, de l'énergie éolienne et solaire et des réseaux électriques d'ici 2027.

Commission européenne :Elle a publié un document intitulé *Méthodologie pour la comptabilisation des réductions d'émissions de gaz à effet de serre provenant des carburants à faible teneur en carbone*, qui clarifie pour la première fois la formule de calcul et les normes de certification pour l'intensité d'émission des carburants à faible teneur en carbone (à l'exclusion des carburants renouvelables à base de carbone), y compris l'hydrogène à faible teneur en carbone.

Union européenne :Guidée par le *Pacte vert européen* et la *Loi européenne sur le climat*, l'UE a mis en place une série de politiques de réduction du carbone. Parmi elles, le *Règlement sur les carburants de l'UE pour le transport maritime* (FEU) sera officiellement mis en œuvre en 2025, ce qui accélérera l'application des carburants renouvelables dans l'industrie du transport maritime. Le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (CBAM) devrait être mis en œuvre en 2026 et imposera des taxes carbone sur certains biens importés.

Allemagne : Adoption de la Stratégie nationale pour l'hydrogène, visant à atteindre une capacité de 5 GW en hydrogène vert d'ici 2030.

France : Mise à jour de sa Stratégie nationale pour l'hydrogène. Création d'un mécanisme de soutien de 4 milliards d'euros pour garantir la compétitivité du marché de l'hydrogène bas carbone sur les 15 prochaines années. Les principaux ajustements comprennent l'atteinte d'une capacité nationale d'électrolyseurs de 4,5 GW d'ici 2030 et de 8 GW d'ici 2035, le renforcement de l'autonomie technologique sur toute la chaîne industrielle, le développement de réseaux de transport d'hydrogène bas carbone et la garantie des conditions fondamentales pour le développement de l'industrie de l'hydrogène.

États-Unis : Le président Trump a signé la loi « Big and Beautiful », prolongeant de deux ans, jusqu'en 2028, la date limite de début des projets de crédit d'impôt pour l'industrie de l'hydrogène. Initialement, les projets d'hydrogène devaient commencer avant le 1er janvier 2026 pour être admissibles à un crédit d'impôt maximal de 3 dollars par kg, mais cette date a été reportée au 1er janvier 2028.

Analyse des politiques :

1. Fragmentation des normes et défis de coût : L'« extraterritorialité carbone » de l'UE a suscité des controverses : sa méthode de comptabilisation exclut les « combustibles carbone renouvelables » (par exemple, l'hydrogène issu de la biomasse), ce qui a suscité des accusations de discrimination technologique. Le suivi indirect des émissions du CBAM (par exemple, l'intensité carbone du réseau pour l'hydrogène électrolytique) a déclassé les projets d'hydrogène basés sur le photovoltaïque au Maroc en raison de son réseau alimenté à 15 % par le charbon. Plus critique encore, la volatilité du prix du carbone dans l'UE (qui a grimpé à 110 euros/tonne en 2023) a un impact direct sur les coûts de l'hydrogène importé, obligeant des pays comme l'Algérie à exiger des contrats à long terme « liés au prix du carbone » — une nouvelle clause commerciale qui remodèle les accords énergétiques mondiaux.

2. Concurrence et positionnement : Les ensembles de politiques de réduction des émissions de carbone de la Chine et de l'UE représentent essentiellement une réorganisation industrielle mise en œuvre par des normes. Les pipelines allemands, les électrolyseurs français et les subventions américaines forment collectivement un récit « des Trois Royaumes » dans l'ère de l'hydrogène. Pour la Chine, il est urgent de s'adapter à la comptabilisation de l'empreinte carbone de l'UE, mais il est primordial de se méfier des « obstacles standards » qui pourraient se transformer en « blocage technologique » — lorsque l'UE imposera l'utilisation de revêtements anti-hydrogène de deuxième génération pour les projets d'ici 2027, la vitesse d'innovation technologique des entreprises nationales déterminera leur position dans cette course mondiale à la basse émission de carbone.

II. Dynamique des entreprises : augmentation des signatures de projets et des collaborations techniques

(1) Informations sur les projets

Farizon New Energy Commercial Vehicle Group : Le 9 août, Farizon a signé des commandes pour 270 camions et bus lourds à méthanol-hydrogène avec des utilisateurs locaux, livrant des produits de camions lourds et légers à méthanol-hydrogène.

Shanghai Reshape Energy Group Co., Ltd. : Reshape Energy (02570.HK) a annoncé le 8 août 2025 que sa filiale Guangdong Explore Automotive avait conclu un accord d'augmentation de capital avec Guangdong Enze et Enze Fund pour augmenter le capital social d'Enze, soutenant ainsi la planification stratégique de la société dans le domaine de la production d'hydrogène et l'expansion future du marché.

Wuxi Mingyang Hydrogen Fuel Power Technology Co., Ltd. : Le premier projet mondial de démonstration de stockage de l'énergie hydrogène par turbine à gaz pure de 30 MW, créé conjointement par Mingyang Hydrogen Fuel, une filiale de Mingyang Smart Energy, et Shenzhen Energy, a officiellement démarré dans la zone de développement industriel de haute technologie d'Etuoke, dans la ville d'Ordos, en Mongolie intérieure.

Huadian Jiangsu Wangting Power Plant  : L'unité 6 de la centrale électrique Huadian Jiangsu Wangting est équipée du premier générateur entièrement refroidi à l'hydrogène de 500 MW au monde. Après un essai de charge complète de 168 heures, il est officiellement entré en service commercial, avec une production annuelle d'électricité prévue d'environ 1,22 milliard de kWh, capable de répondre aux besoins en électricité de 250 000 foyers.

Ville de Zhongtang, ville de Dongguan, province du Guangdong : 50 véhicules à deux roues à hydrogène ont été introduits pour les services de livraison de nourriture, marquant le premier projet de mobilité à l'hydrogène de la ville sans subventions et entièrement commercialisé. Dongguan prévoit d'étendre la taille de son parc de véhicules à pile à combustible à 200 unités d'ici la fin de 2025 grâce à la coopération dans les domaines concernés.

Inner Mongolia Huadian Huameng Pipeline Co., Ltd. : A publié un avis d'appel d'offres pour la passation en général du marché de la construction de pipelines pour le projet de pipeline à longue distance d'hydrogène allant de Damao Banner à la ville de Baotou. Selon l'avis d'appel d'offres, le point de départ du pipeline à longue distance d'hydrogène allant de Damao Banner à la ville de Baotou est la première station du parc industriel de Barun (zone de concentration de l'industrie chimique) de la zone minière de Bayan Obo, avec une direction générale du pipeline allant du nord au sud, traversant le parc industriel de Barun (zone de concentration de l'industrie chimique) de la zone minière de Bayan Obo, la zone minière de Bayan Obo, le nouveau parc industriel, le comté de Guyang, le comté de Urad Front et le district de Kundulun de la ville de Baotou, avec la station terminale située dans le district de Kundulun. La longueur totale du pipeline est d'environ 195 km, avec une pression de conception de 6,3 MPa, un diamètre de tuyau de DN457 et une capacité de transport annuelle d'hydrogène conçue de 100 000 tonnes.

China National Nuclear Corporation : A publié un avis d'appel d'offres pour l'achat de réservoirs de stockage d'hydrogène, avec des plans d'achat de 3 réservoirs de stockage d'hydrogène.

(II) Développements des entreprises

Jinlihua Electric : Jinlihua Electric avait initialement prévu d'acquérir 100 % des actions de Beijing Hydrogenergy Technology Co., Ltd. par l'émission d'actions et le paiement en espèces, et prévoyait également d'émettre des actions à l'actionnaire majoritaire de la société cotée en bourse pour lever des fonds de soutien. Cette transaction constitue une transaction avec une partie liée et devrait constituer une importante réorganisation d'actifs, mais ne constitue pas une prise de contrôle inversée.

Yuancheng New Energy Commercial Vehicle Group : Le tracteur électrique à méthanol-hydrogène Yuancheng Starlight G et le bus interurbain électrique à méthanol-hydrogène Yuancheng Interstellar U11M ont été officiellement lancés à Hohhot.

Shanghai ReFire Energy Group Co., Ltd. : ReFire Energy (02570.HK) a annoncé que le 8 août 2025, sa filiale Guangdong Explore Automobile avait conclu un accord d'augmentation de capital avec Guangdong Enze et Enze Fund pour augmenter le capital social de Guangdong Enze, afin de soutenir la planification stratégique de la société dans le domaine de la production d'hydrogène et d'étendre davantage le marché de la production d'hydrogène.

Sinopec Qingdao Refining & Chemical Co., Ltd. : Fin août, Sinopec Qingdao Refining & Chemical Co., Ltd. avait cumulé plus de 1 000 tonnes d'hydrogène pour pile à combustible au cours des quatre dernières années, avec une capacité d'exploitation de l'hydrogène considérablement améliorée. L'approvisionnement quotidien actuel atteint désormais 1 500 kg.

MgreSjø : La compagnie maritime norvégienne MgreSjø a passé une commande auprès du chantier naval turc Gelibolu Shipyard pour deux vraquiers à hydrogène. Il s'agit des premières commandes de vraquiers à hydrogène au monde, marquant l'application de la technologie de l'hydrogène dans le marché des vraquiers sous contrat le plus échangé. L'adoption de navires à carburant vert se développe rapidement.

Proton Motors : Proton Motors a lancé le Yaoling II, doté d'un design unique « cabine sans conducteur + essieu central » qui maximise l'espace de chargement dans les limites réglementaires, offrant une capacité de 38 % de plus par rapport aux tracteurs traditionnels. Avec un seul agent de sécurité à distance supervisant efficacement plusieurs véhicules en transit, il permet une exploitation ininterrompue 24/7, dans tous les scénarios, réduisant les coûts de main-d'œuvre et de temps tout en maximisant les avantages pour les clients.

Junrui Green Hydrogen Energy (Group) Co., Ltd. : Organisé conjointement avec Baoyanster (Sichuan) Technology Co., Ltd., la « réunion de coordination sur la sélection des matériaux pour les pipelines d'hydrogène Junrui Lingmai et la construction des stations de ravitaillement en hydrogène » a eu lieu dans la zone de haute technologie de Wuhou, à Chengdu. La réunion a porté sur des discussions approfondies sur les solutions techniques pour les pipelines d'hydrogène, visant à faire progresser le développement des infrastructures d'hydrogène et à soutenir les objectifs nationaux de transition énergétique et de neutralité carbone.

Hangzhou Shenshi Energy-saving Technology Co., Ltd.  : Hangzhou Shenshi Energy-saving Technology Co., Ltd. et l'Université de Xi'an Jiaotong ont conjointement établi l'« Institut de recherche sur les technologies avancées de l'énergie et de la puissance » (appelé « l'Institut ») dans la ville de Jiande, province du Zhejiang.

III. Avancées technologiques : efficacité et réduction des coûts

(I) Production, stockage et transport

Shougang Group : A développé avec succès une série complète d'aciers pour pipelines d'hydrogène (B/X42/X52/X60/X65MH), surmontant six défis techniques clés tels que la fragilité à l'hydrogène et la ténacité à basse température, formant une matrice de produits complète pour les pipelines d'hydrogène.

CNPC Baoshun (Qinhuangdao) Steel Pipe Co., Ltd.  : A produit avec succès à l'essai plusieurs spécifications de « tubes soudés longitudinalement par arc immergé » (D610x12,7/14,3 mm, matériau/X60MH) pour le transport d'hydrogène pur.

SPIC Central Research Institute : L'équipe de stockage et de transport de l'hydrogène de l'Advanced Low-Carbon Institute a développé des pipelines flexibles non métalliques à haute pression (10 MPa) et de grand diamètre (DN150) pour l'hydrogène, réalisant un fonctionnement sûr et stable pendant 30 jours sur la plateforme d'essai.

COOEC Special Equipment Branch : Les résultats de conception du « réservoir de stockage d'hydrogène liquide à basse température » développé de manière autonome pour les plates-formes flottantes en haute mer ont reçu le certificat d'approbation de principe (AIP) de la China Classification Society (CCS), indiquant que la sécurité et la fiabilité des résultats répondent pleinement aux spécifications de la CCS.

Dalian Institute of Chemical Physics, Chinese Academy of Sciences : Percée dans la technologie des membranes pour les électrolyseurs alcalins : développement d'un séparateur composite ultra-mince (20 μm), améliorant l'efficacité du système d'électrolyse à 85 % (LHV) avec une durée de vie supérieure à 60 000 heures.

(II) Innovations dans les piles à combustible

Liaoning General Aviation Research Institute : Le RX4M, premier avion hybride électrique à quatre places de Chine, développé de manière autonome par l'équipe dirigée par l'académicien Yang Fengtian du Liaoning General Aviation Research Institute de l'Université aérospatiale de Shenyang, a effectué avec succès son premier vol à l'aéroport de Shenyang Faku Caihu, contribuant une « solution chinoise » au développement mondial des avions électriques.

Dongfang Hydrogen Energy : A obtenu un brevet pour un système qui améliore l'humidité de l'air entrant dans la pile à combustible dans le domaine de la technologie des piles à combustible.

Georgia Power : A annoncé la réussite du deuxième essai de carburant mélangé hydrogène-gaz naturel pour la turbine à gaz naturel M501GAC, développée en collaboration avec Mitsubishi Power, dans des conditions de charge partielle et totale.

L'US Hydrogen Association (DoE) a dirigé la création de la « Hydrogen Refueling Station Compatibility Alliance » :