Revue du marché du dioxyde de titane le 1er juillet
1.1 Le prix du procédé au sulfate se stabilise tandis que le procédé au chlorure subit une pression à la baisse
En juillet, le prix du marché national du dioxyde de titane a montré une divergence importante. Après deux mois de baisse continue, le prix des produits à base d'acide sulfurique s'est stabilisé ce mois-ci, entrant dans une phase de consolidation à bas niveau. Plus précisément, la fourchette de prix cotés pour le dioxyde de titane de type rutile est restée comprise entre 12 500 et 13 600 yuan/tonne, le prix de transaction du marché principal se stabilisant à environ 13 200 yuan/tonne. Certains clients à long terme peuvent bénéficier de réductions de prix supplémentaires. En ce qui concerne les exportations, les prix FOB ont continué de baisser, la fourchette de transactions principales ayant chuté à 1 825–1 875 dollars/tonne. Les prix cotés des produits de type rutile restent dans la fourchette de 11 500–12 000 yuan/tonne, le prix de transaction principal se situant à environ 11 800 yuan/tonne.
Les prix du dioxyde de titane traité par chloration ont connu une baisse importante en juillet. Les prix cotés sur le marché actuel vont de 14 500 à 15 900 yuan/tonne, le prix de transaction principal ayant chuté en dessous du seuil de 15 000 yuan/tonne. Les prix cotés à l'exportation ont également chuté à 2 050–2 200 dollars/tonne, le prix de transaction principal ayant chuté en dessous du seuil de 2 100 dollars/tonne. Ce phénomène est principalement attribuable à deux facteurs : d'une part, les produits à base de chloration de production nationale restent positionnés dans le segment moyen à bas de gamme du marché international, faisant face à une intense concurrence sur les prix ; d'autre part, les nouvelles capacités de production nationales ajoutées entrent progressivement en service, intensifiant encore la pression concurrentielle sur le marché. Il est à noter que l'acceptation du marché national des produits à base de chloration de production nationale s'améliore progressivement, certaines entreprises commençant à explorer la possibilité de remplacer les produits importés par des alternatives nationales.
1.2 Les réductions de production se poursuivent avec un soulagement initial des stocks
Selon les données de SMM, la production chinoise de dioxyde de titane a diminué de 1,06 % en glissement mensuel en juillet 2025. Ce mois-ci, les fabricants de dioxyde de titane ont continué à maintenir leur stratégie de réduction de production pour faire face à la baisse continue de la demande du marché. En ajustant activement leur capacité de production, ils ont efficacement allégé la pression sur les stocks. Certains fabricants qui avaient précédemment suspendu leur production ont prévu de reprendre progressivement leurs activités le mois prochain. Actuellement, la production se concentre principalement sur la réalisation des contrats à long terme avec les clients existants clés. Les niveaux d'inventaire des fabricants sont généralement maintenus à un niveau raisonnable d'environ un mois, permettant d'atteindre un équilibre dynamique de base entre la production et les ventes. Notamment, certaines grandes entreprises ont lancé des plans de maintenance de routine ce mois-ci, ce qui a encore resserré l'offre sur le marché. Côté demande, les performances globales de l'industrie des peintures et revêtements ont continué de ne pas répondre aux attentes, aggravées par la saison morte traditionnelle de l'été, ce qui a entraîné des intentions d'achat terminales généralement faibles. Le marché s'attend généralement à ce que la reprise des conditions du marché soit reportée jusqu'en septembre.
1.3 La baisse des commandes à l'étranger remodèle le paysage concurrentiel
Le marché d'exportation du dioxyde de titane continue de subir une pression soutenue. En juin, les exportations de dioxyde de titane ont totalisé 131 932 tonnes, avec une baisse de 5,76 % en cumul sur le premier semestre par rapport à l'année précédente. En raison de l'impact des hausses de tarifs douaniers et des politiques antidumping américaines, la demande sur les marchés d'exportation traditionnels a considérablement diminué. Actuellement, le marché d'exportation est principalement dominé par les grands fabricants, les opportunités d'exportation pour les fabricants de petite et moyenne taille continuant de se rétrécir. Dans ce contexte, le marché des peintures et revêtements en Asie du Sud-Est est devenu un domaine clé pour les fabricants, et les tendances futures des exportations dépendront en grande partie de la réussite des efforts d'expansion sur les marchés émergents.
2. Revue du marché de l'éponge de titane en juillet
2.1 Les prix se replient des sommets sous la pression du marché
En juillet, le marché de l'éponge de titane a mis fin à sa tendance haussière précédente, les prix affichant une tendance à la baisse depuis des niveaux élevés. Les dernières données du marché montrent que les prix des grades de produits principaux ont généralement diminué. La fourchette de prix cotés pour l'éponge de titane de grade 0 est de 50 000 à 53 000 yuan/tonne, les produits de grade 1 sont cotés à 49 000 à 50 000 yuan/tonne et les produits de grade 2 sont cotés à 48 000 à 49 000 yuan/tonne. Le prix moyen de toutes les catégories de produits a diminué d'environ 2 000 yuan par rapport au mois précédent. La correction des prix est principalement influencée par deux facteurs : d'une part, l'effet de la saison morte traditionnelle de l'été est devenu évident, avec un ralentissement important de l'activité d'achat sur le marché ; d'autre part, la demande en matériaux de titane provenant des industries en aval telles que la chimie et la construction a continué de diminuer, entraînant de graves pénuries de commandes pour les entreprises de traitement de matériaux de titane. Dans un contexte de faiblesse de la demande finale, la concurrence dans l'industrie s'est intensifiée et, couplée à l'expansion continue de la capacité de production de titane mousseux, la pression à la baisse sur les prix se transmet progressivement en amont.
2.2 Persistance de niveaux de production élevés malgré la rationalisation des capacités menée par les politiques
Selon les données de SMM, la production chinoise de titane mousseux a augmenté de 2,61 % en glissement mensuel en juillet 2025. Ce mois-ci, le marché du titane mousseux est resté stable en termes de production, mais en raison de la hausse continue des prix, la capacité de production de l'industrie continue de s'étendre cette année. Actuellement, nous sommes dans la saison creuse traditionnelle de l'été et les achats en aval ont ralenti, la situation de l'offre et de la demande sur le marché se déplaçant progressivement vers un excédent. Selon la dernière enquête de SMM, en réponse à la politique de l'industrie visant à lutter contre la surcapacité, certains grands fabricants ont prévu de réduire leur production de 30 % au troisième trimestre, l'offre sur le marché devant se contracter de manière significative en août. Actuellement, les niveaux d'inventaire globaux de l'industrie continuent d'augmenter et cette réduction de production proactive devrait accélérer la digestion des stocks, créant des conditions favorables à la stabilisation et à la reprise des prix à l'avenir.
2.3 Baisse des exportations souligne l'urgence d'un ajustement structurel
En juin, les exportations de titane mousseux se sont élevées à 446 tonnes, marquant une baisse mensuelle importante de 32,93 %. Cependant, les exportations cumulées du premier semestre de l'année ont toujours maintenu un taux de croissance annuel de 47,82 %. Il convient de noter que, par rapport à la capacité de production nationale, les exportations directes de titane mousseux sont restées à un niveau relativement bas. Cela est principalement dû au fait que les utilisateurs en aval préfèrent généralement importer directement des produits finis en titane plutôt que de fondre eux-mêmes du titane mousseux. De plus, les marchés étrangers ont des normes d'importation strictes pour le titane mousseux, ce qui limite également dans une certaine mesure les volumes d'exportation. En revanche, les exportations de produits finis en titane ont continué de croître légèrement en juin, ce qui indique une meilleure acceptation sur les marchés internationaux.
