Prévisions pour la semaine prochaine : Fenêtre temporelle rétrécissante, risque de baisse du marché en raison de la prise de bénéfices et du retrait des fonds
Cette semaine, la série des métaux ferreux a poursuivi la tendance haussière depuis la séance de nuit de vendredi dernier, atteignant tous des sommets des derniers mois. Sur le plan des actualités, en début de semaine, il a été rapporté que « le Bureau général de l’Administration nationale de l’énergie a publié un avis sur l’organisation et la réalisation d’inspections de la production des mines de charbon afin de promouvoir une fourniture stable et ordonnée de charbon ». Vendredi, un tremblement de terre de magnitude 4,2 s’est produit à Linfen, dans le Shanxi, provoquant des fluctuations répétées du sentiment du marché sur le marché du charbon à coke, avec plusieurs limites journalières de hausse pendant la semaine, entraînant une hausse de la série des métaux ferreux. Les prix du minerai de fer ont légèrement moins bien performé que les autres variétés. Sur le plan des fondamentaux, la deuxième et la troisième série de hausses des prix du coke ont été mises en œuvre cette semaine, et la quatrième et la cinquième série sont également à l’étude. Dans le même temps, la performance des stocks dans le secteur de l’acier fini a été modérée. Sur le marché au comptant, l’atmosphère récente des transactions a été bonne, mais elle a été principalement tirée par la demande de spéculation sur les écarts de calendrier, la demande d’utilisation finale restant principalement axée sur les achats à la demande.
À court terme, selon l’enquête de suivi de SMM, la production de métal chaud a récemment oscillé à des niveaux élevés, tandis que le coke prévoit toujours de nouvelles hausses de prix. Le soutien des coûts reste relativement fort. Pour l’acier, le marché au comptant a montré des caractéristiques d’une saison creuse plus forte que d’habitude, mais sous une offre élevée, les achats des utilisateurs finals ont été médiocres, entraînant une accumulation des stocks pour certaines variétés. Dans l’ensemble, dans la saison creuse traditionnelle, la logique attendue l’emporte toujours sur la logique réelle, et la situation réelle ne ralentit pas actuellement le marché. Par conséquent, avec les détails de la compétition « contre la course aux rats » et les attentes concernant la réunion du Bureau politique à la fin de juillet qui ne sont pas encore démenties, les prix de la série des métaux ferreux devraient continuer à bien se maintenir. Cependant, à mesure que la fenêtre temporelle se rétrécit, il est conseillé de faire preuve de prudence face à la prise de bénéfices et au retrait des fonds, qui pourraient entraîner une baisse du marché.
Minerai de fer : Les prix du minerai de fer importé redescendent des sommets, et une fluctuation latérale est attendue la semaine prochaine
En début de semaine, la nouvelle du début officiel du projet hydroélectrique en aval du fleuve Yarlung Zangbo a suscité des attentes optimistes quant à la demande d’acier, entraînant une hausse des prix du minerai de fer. Cependant, à mesure que le sentiment du marché s'est progressivement refroidi, les inquiétudes des investisseurs concernant les prix élevés du minerai de fer ont également augmenté. Dans l'ensemble, le rôle de soutien des facteurs macroéconomiques sur le marché du minerai de fer existe toujours, mais le sentiment du marché est devenu prudent. On prévoit que la semaine prochaine, les prix du minerai de fer pourraient maintenir une tendance de mouvement latéral. La production de métal chaud et les niveaux d'inventaire soutiennent les prix au comptant. La pression à la hausse provient principalement de l'écart d'anticipation des politiques macroéconomiques et de la crainte des prix élevés, tandis que le soutien à la baisse découle de la forte demande au comptant et d'une structure d'inventaire faible. Il est nécessaire de surveiller de près le contenu de la réunion du Bureau politique. Si elle diffuse des informations inattendues et positives, cela pourrait permettre de dépasser la fourchette de mouvement latéral actuelle ; sinon, elle pourrait continuer à se consolider.
Coke : fondamentaux tendus, marché à court terme susceptible de continuer à se maintenir
Cette semaine, sur la base de la mise en œuvre de la deuxième vague d'augmentations des prix du coke, les aciéries principales du Hebei et du Shandong ont accepté une troisième vague d'augmentations des prix du coke de 50 à 55 yuan/tonne. En termes d'offre, les entreprises de charbon à coke font face à des coûts élevés pour le charbon fourni aux hauts fourneaux, certaines entreprises de charbon à coke fonctionnant encore à perte et des contraintes de production en place. Cependant, les entreprises de charbon à coke connaissent des expéditions de produits fluides, avec des véhicules faisant la queue pour le chargement. Côté demande, le taux d'exploitation des hauts fourneaux dans les aciéries reste élevé, fournissant un soutien important à la demande rigide. Concernant les fondamentaux des matières premières, les entreprises charbonnières maintiennent une production stable, mais l'Administration nationale de l'énergie mènera des inspections dans les mines de charbon ayant une production excessive récemment, ce qui indique un resserrement attendu de l'offre. Certaines entreprises de charbon à coke avec des niveaux d'inventaire faibles de matières premières restockent toujours activement, entraînant une hausse des prix du charbon sur les sites de production. De plus, les prix des enchères en ligne pour certains types de charbon continuent d'augmenter, certains prix de transaction augmentant de plus de 300 yuan. De plus, la deuxième vague d'augmentations des prix du coke a été mise en œuvre, couplée avec un tremblement de terre de magnitude 4,2 à Linfen, dans la province du Shanxi, vendredi, ce qui a de nouveau suscité le sentiment du marché sur le marché du charbon à coke. En résumé, les fondamentaux du coke se sont déplacés vers une situation plus tendue, certaines entreprises de charbon à coke montrant une forte réticence à vendre. Couplé à un soutien fort des coûts, le marché du coke pourrait continuer à se maintenir à court terme.
Barres d'armature : les fondamentaux ne se démarquent pas, le sentiment fort soutient les hausses des prix au comptant
Cette semaine, les prix des barres d'armature ont fluctué à la hausse, le prix moyen national atteignant 3 344,8 yuan/t, soit une hausse de 144,2 yuan/t en glissement mensuel. Côté offre, les profits des aciéries à haut fourneau continuent d'être maintenus, la plupart des fabricants conservant leur niveau de production précédent et aucun changement notable n'étant observé dans la production. Les aciéries EAF ont vu leur rentabilité s'améliorer, certaines nouvelles aciéries ayant repris leur production pendant cette période et le taux d'exploitation ayant légèrement augmenté. Parmi elles, certaines aciéries côtières réalisent un profit de quelques dizaines de yuan lorsqu'elles produisent pendant les heures creuses, mais la production pendant les heures de pointe et les heures intermédiaires est toujours déficitaire, avec une marge de manœuvre limitée pour l'ajustement à la hausse de la durée de production. Côté demande, les prix ont fortement augmenté cette semaine, entraînant une augmentation de la demande d'achat spéculative. Cependant, la demande réelle en aval reste moyenne, les achats étant principalement effectués en fonction des besoins. Il est difficile pour la demande finale de montrer une amélioration notable pendant la basse saison. Dans l'ensemble, le stock total des matériaux de construction a légèrement diminué, sans contradictions importantes dans les fondamentaux. Cependant, la force motrice au sein de la phase de basse saison est faible, et les prix fluctuent principalement avec les prix des matières premières. Dans la phase ultérieure, on s'attend à une quatrième vague de hausses des prix du charbon à coke, avec un fort soutien des coûts. Les prix des matériaux de construction sont plus susceptibles d'augmenter que de baisser. À court terme, il est nécessaire de surveiller de près la situation de la réunion du Bureau politique central et d'être vigilant face à la pression potentielle de repli des prix provoquée par une baisse du sentiment du marché.
Tôle laminée à chaud : les contradictions fondamentales persistent, être prudent face au risque de hausse initiale des prix puis de repli la semaine prochaine
Cette semaine, les prix de la tôle laminée à chaud ont fortement augmenté, l'atmosphère commerciale sur le marché s'étant améliorée et le nombre de demandes de renseignements ayant augmenté. Côté offre, l'impact des arrêts pour maintenance sur la production de tôle laminée à chaud a diminué cette semaine, entraînant une légère augmentation de l'offre de tôle laminée à chaud. Côté demande, l'effet de basse saison est toujours en jeu, la demande apparente hebdomadaire de tôle laminée à chaud ayant diminué conformément à la tendance saisonnière. Côté stock, selon les statistiques de SMM, le stock social national de tôle laminée à chaud dans 86 entrepôts a atteint 3 136 900 t cette semaine, soit une hausse de 102 300 t en glissement mensuel, ou 3,37 % en glissement mensuel. Les stocks sociaux à l'échelle nationale ont commencé à s'accumuler. Par région, à l'exception d'un léger déstockage dans le nord-est et le centre de la Chine, l'est, le sud et le nord de la Chine connaissent tous une accumulation de stocks. Côté coûts, la deuxième vague d'augmentations des prix du coke (50-55 yuan/tonne métallique) a pris effet cette semaine, le prix moyen du minerai de fer ayant augmenté de 30 yuan/tonne métallique, renforçant ainsi le soutien des coûts pour les tôles laminées à chaud. En termes d'actualités, l'Administration nationale de l'énergie mènera prochainement des inspections sur les mines de charbon qui ont dépassé leurs quotas de production. Les contrats à terme sur le charbon à coke ont mené les gains dans la série des métaux ferreux. De plus, la construction du barrage de Yajiang devrait porter la demande totale d'acier spécial à 4-6 millions de tonnes métalliques, stimulant fortement la demande de produits finis en acier. En outre, un tremblement de terre de magnitude 4,2 s'est produit vendredi à Linfen, dans le Shanxi, ravivant le sentiment du marché sur le marché du charbon à coke. Pour l'avenir, il y a un potentiel pour une quatrième vague d'augmentations des prix du coke et les prix du minerai de fer devraient fluctuer dans une fourchette, renforçant le soutien des coûts. Cependant, les contradictions fondamentales sur le marché des tôles laminées à chaud existent toujours, freinant la tendance à la hausse des prix des tôles laminées à chaud. La semaine prochaine, le contrat à terme le plus actif sur les tôles laminées à chaud pourrait se négocier dans la fourchette 3400-3550. La prudence est de mise car le sentiment du marché actuel, porté par les flux de capitaux, est sujet à des corrections de prix avec de légères perturbations.
Ferraille d'acier : les nouvelles « contre la course aux rats » stimulent le marché de l'acier, la baisse de l'offre et l'augmentation de la demande peuvent soutenir la hausse des prix
Côté offre : le temps chaud et pluvieux a affecté les opérations sur les chantiers de construction et le recyclage de la ferraille d'acier, entraînant une baisse de la production de ferraille d'acier sur les chantiers de construction et un resserrement de l'offre sur le marché. Côté demande : récemment, les prix de l'acier ont été influencés par les nouvelles « contre la course aux rats », le sentiment du marché s'étant renforcé. Les aciéries ont un bon carnet de commandes et la demande de ferraille d'acier reste forte. La rentabilité des aciéries à four électrique s'est améliorée, augmentant leur volonté de stimuler la production et augmentant légèrement la demande de ferraille d'acier. Selon l'enquête de SMM, au 22 juillet, le taux d'exploitation de 50 aciéries à four électrique dans le pays, qui produisent principalement des matériaux de construction, était de 35,74 %, en hausse de 1,94 % en glissement mensuel par rapport à la période précédente. Dans l'ensemble, le marché de la ferraille d'acier connaît actuellement une baisse de l'offre et une augmentation de la demande, et il est prévu que les prix de la ferraille d'acier continueront d'être soutenus la semaine prochaine. Il convient de prêter attention à la situation de la réunion du Bureau politique en fin de mois.
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