SHANGHAI, 21 juillet (SMM) -
Marché des contrats à terme sur le cuivre
: Le cuivre sur le LME a ouvert à 9 729 dollars/tonne vendredi dernier soir, oscillant initialement dans une fourchette limitée et testant le plus bas à 9 710 dollars/tonne avant de progresser progressivement et de toucher 9 799 dollars/tonne vers la fin de la session, pour finalement se clôturer à 9 794,5 dollars/tonne, en hausse de 1,2 %. Le volume des transactions a atteint 15 000 lots, tandis que les positions ouvertes se sont établies à 266 000 lots. Le contrat SHFE cuivre 2509 le plus actif a ouvert à 78 560 yuan/tonne vendredi dernier soir, chutant initialement à 78 530 yuan/tonne avant de remonter régulièrement pour toucher 79 190 yuan/tonne vers la fin de la session, pour finalement se clôturer à 79 140 yuan/tonne, en hausse de 1,03 %. Le volume des transactions a atteint 32 000 lots, tandis que les positions ouvertes se sont établies à 146 000 lots.
Prix : Dans une perspective macroéconomique, Besant a continué à dissuader Trump de limoger Powell, tandis que Trump a insisté sur le fait qu'il n'avait pas besoin d'explications sur les avantages et les inconvénients de Powell. Waller est resté ambigu sur la position de la réunion de juillet, mais a exprimé sa volonté d'assumer la direction de la Fed américaine s'il était nommé par le président. Le secrétaire américain au Commerce a déclaré qu'un accord était possible avec l'UE, tout en imposant un droit de douane de base de 10 % aux petits pays à partir du 1er août. Sur le plan national, le MIIT va publier une nouvelle série de plans de stabilisation de la croissance des métaux non ferreux afin de promouvoir le développement de haute qualité dans les industries du cuivre, de l'aluminium et de l'or, fournissant ainsi un plancher pour les prix du cuivre. Fondamentalement, les stocks du LME ont connu des rebondissements mineurs consécutifs, mais sont restés à des niveaux historiquement bas. Le côté de la demande s'est affaibli de manière significative avec la reprise des prix, couplé aux effets de la saison creuse traditionnelle, entraînant une faiblesse temporaire de l'offre et de la demande. Une évaluation globale suggère que les droits de douane et les disputes sur le personnel de la Fed américaine posent des risques de volatilité à court terme, mais que le soutien des politiques nationales et les stocks faibles fournissent un soutien à la baisse pour les prix du cuivre.
Aluminium
Marché des contrats à terme : Lors de la session de nuit du jour de négociation précédent, le contrat SHFE aluminium 2509 le plus actif a ouvert à 20 560 yuan/tonne, avec un plus haut à 20 795 yuan/tonne, un plus bas à 20 560 yuan/tonne, et a clôturé à 20 770 yuan/tonne, en hausse de 1,27 % par rapport à la clôture précédente. L'aluminium sur le LME a ouvert à 2 589,5 dollars/tonne, avec un plus haut à 2 638,5 dollars/tonne, un plus bas à 2 582,5 dollars/tonne, et a clôturé à 2 638,0 dollars/tonne, en hausse de 1,89 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, les incertitudes entourant les politiques tarifaires à l’étranger et les rumeurs de changements de personnel continuent de rendre les actifs à risque prudents. Sur le plan national, les métaux industriels ont augmenté sous l’impulsion des politiques contre la « course aux ratés ». Sur le plan des fondamentaux, avec la libération des augmentations de l’offre et la consommation en basse saison, l’attente d’une accumulation des stocks reste forte. Les prix de l’aluminium devraient fluctuer à des niveaux élevés à court terme. Une attention particulière devrait être portée aux volumes de lingots de coulée et aux variations des stocks.
Plomb
Vendredi dernier, le plomb LME a ouvert à 1 970,5 $/t. Pendant la session asiatique, il a fluctué à des niveaux bas, avec un minimum de 1 967 $/t. Entrant dans la session européenne, stimulé par les nouvelles macroéconomiques du marché chinois, le plomb LME a rebondi, atteignant un maximum de 2 014 $/t en fin de session, et a finalement fermé à 2 011,5 $/t, en hausse de 1,72 %.
Le soir de vendredi dernier, le contrat SHFE plomb 2508 le plus négocié a ouvert en hausse avec un écart à 16 850 yuan/t, puis a rebondi fermement. Alors que le ministère de l’Industrie et de l’Information Technologie (MIIT) a parlé de la promotion du développement stable des industries clés telles que les métaux non ferreux, les vendeurs ont réduit leurs positions, poussant le plomb SHFE à un maximum de 16 995 yuan/t. Il a finalement fermé à un maximum de 16 980 yuan/t, en hausse de 0,95 %.
L’impact de la maintenance dans les fonderies de plomb primaire s’est intensifié, couplé à une expansion des pertes pour les fonderies de plomb secondaire. Les stocks de produits finis dans les fonderies ont généralement diminué, et il y a eu un resserrement régional des approvisionnements en circulation. La semaine dernière, les escompttes au comptant du plomb se sont considérablement réduits par rapport à la semaine précédente, ce qui pourrait fournir un soutien important aux prix du plomb. En outre, le ministère de l’Industrie et de l’Information Technologie (MIIT) a déclaré vendredi dernier qu’il allait présenter un plan de travail pour stabiliser la croissance dans dix industries clés, dont les métaux non ferreux, ce qui pourrait injecter un nouveau dynamisme dans le marché du plomb.
Zinc
Marché à terme : Vendredi dernier, le zinc LME a ouvert à 2 737,5 $/t. En début de session, le zinc LME s’est consolidé autour de la ligne moyenne journalière. Pendant la session européenne, les acheteurs ont augmenté leurs positions, ce qui a fait fluctuer le zinc LME à la hausse avec le centre se déplaçant au-dessus de la ligne moyenne journalière. Entrant dans la session de nuit, le zinc LME a accéléré sa hausse, avec le centre se déplaçant près de 2 820 $/t et touchant un maximum de 2 826,5 $/t. Il a finalement clôturé à 2 824,5 dollars/tonne, enregistrant une hausse de 86,5 dollars/tonne, soit 3,16 %. Le volume des transactions a augmenté pour atteindre 18 401 lots, tandis que les positions ouvertes ont diminué de 507 lots pour s'établir à 187 000 lots. Vendredi dernier, le contrat SHFE zinc 2509 le plus actif a ouvert en hausse avec un écart à 22 420 yuan/tonne. En début de séance, les fonds haussiers ont poussé le zinc SHFE à une hausse rapide, avec le centre de gravité se déplaçant vers près de 22 800 yuan/tonne. Il a atteint un sommet à 22 890 yuan/tonne et a finalement clôturé en hausse à 22 880 yuan/tonne, enregistrant une hausse de 580 yuan/tonne, soit 2,6 %. Le volume des transactions a augmenté pour atteindre 152 000 lots, tandis que les positions ouvertes ont augmenté de 18 294 lots pour s'établir à 134 000 lots.
Prévisions des prix du zinc : Vendredi dernier, le zinc LME a enregistré une forte bougie haussière et le MACD est devenu haussier. Le même jour, l'indice du dollar américain a reculé, entraînant une hausse générale des métaux non ferreux. Le contrat LME zinc 0-3 est de nouveau passé à une structure de backwardation et les stocks de zinc LME ont diminué. Couplé avec le renouvellement de l'attention portée à la concurrence « anti-course aux rats » en Chine, la concentration des capitaux a augmenté, poussant le centre des prix du zinc LME plus haut. Vendredi dernier, le zinc SHFE a également enregistré une forte bougie haussière, avec diverses moyennes mobiles en dessous fournissant un soutien et l'indicateur KDJ s'étendant vers le haut. Vendredi dernier, les prix du zinc ont montré une forte tendance haussière, entraînée par une concentration accrue des capitaux étrangers. De plus, le ministère chinois de l'Industrie et des Technologies de l'Information (MIIT) a proposé la publication imminente d'un plan de travail de croissance stable pour dix industries clés, dont l'acier, les métaux non ferreux et la pétrochimie. Couplé avec le début du projet hydroélectrique dans le bassin inférieur du fleuve Yarlung Zangbo, ces facteurs ont été favorables aux métaux non ferreux, entraînant les prix du zinc à la tête des gains. Compte tenu de la conjoncture macroéconomique et des sentiments des capitaux positifs, les prix du zinc devraient bien se maintenir.
Étain
La semaine dernière, en ce qui concerne les développements macroéconomiques internationaux, le secrétaire du Trésor américain a indiqué que les négociations entre les États-Unis et la Chine sur la suspension de l'imposition de droits de douane supplémentaires progressaient bien, soulageant les inquiétudes du marché concernant les tensions commerciales. De plus, le vice-président de la Chambre de commerce thaïlandaise a déclaré que la Thaïlande proposerait d'exonérer 90 % des marchandises américaines des droits de douane, renforçant encore la confiance du marché. Sur le plan national, le ministère des Finances a ajusté la politique de taxe à la consommation sur les voitures de super luxe, en imposant une taxe à la consommation sur les voitures de tourisme et les autobus commerciaux moyens et légers dont le prix de vente au détail est de 900 000 yuans ou plus par unité. Cette mesure pourrait avoir un impact sur la demande de consommation dans les industries concernées. Du point de vue global du marché de l'étain, la relation entre l'offre et la demande reste tendue. En termes d'offre, l'approvisionnement en étain dans les principales régions productrices telles que le Yunnan s'est resserré, et certaines fonderies pourraient maintenir des arrêts de production pour des travaux de maintenance ou réduire légèrement leur production en juillet, ce qui entraîne des perturbations continues du côté de l'offre. En termes de demande, après la fin de la vague d'installations dans l'industrie photovoltaïque, les commandes de bandes d'étain photovoltaïques dans l'est de la Chine ont diminué. L'industrie électronique est entrée dans la saison creuse, et les utilisateurs finals ont une forte attitude d'attente et d'observation, avec des commandes répondant uniquement aux besoins immédiats. La demande dans d'autres domaines tels que le fer-blanc et les produits chimiques est restée stable, sans croissance inattendue. Sur le marché au comptant, malgré les fluctuations des prix, la volonté d'achat en aval était faible, et la plupart des acheteurs ont adopté une stratégie de « petites quantités, commandes multiples » pour réapprovisionner en fonction des besoins immédiats. Le marché global est resté morose. En résumé, il est prévu que les prix de l'étain maintiendront une tendance fluctuante la semaine prochaine. Les investisseurs doivent prêter attention à la dynamique du marché national et international et aux changements de politique, et opérer avec prudence.
