SMM a rapporté le 11 juillet : Cette semaine, les cours des produits liés au cobalt ont majoritairement augmenté, à l'exception du cobalt raffiné, dont les cours ont été affectés par les actualités du marché, entraînant une baisse des prix de transaction. La performance des autres sels de cobalt est restée ferme. Parmi eux, les entreprises du secteur du sulfate de cobalt ont conservé un sentiment haussier, et les cours des nouveaux produits en main des fonderies ont progressivement augmenté. Certains négociants ont également augmenté les prix de leurs anciens produits... SMM a compilé les variations de prix des produits liés au cobalt cette semaine, comme détaillé ci-dessous :
Cobalt raffiné :
Selon les cours au comptant de SMM, les cours au comptant du cobalt raffiné ont continué de baisser cette semaine, avec cinq jours de baisse consécutifs du 7 au 11 juillet. Au 11 juillet, les cours au comptant du cobalt raffiné sont tombés à 240 000-256 500 yuan/t, avec un prix moyen de 248 250 yuan/t, soit une baisse cumulative de 2 500 yuan/t par rapport au 4 juillet, représentant une baisse d'environ 1 %.
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Selon une enquête de SMM, côté offre, les fonderies de cobalt raffiné ont maintenu des fournitures de contrats à long terme, avec moins de cours au comptant. Les prix départ usine sont restés inchangés en raison des coûts de production. Le marché des contrats à terme intérieurs a été affecté par les actualités du marché, entraînant une baisse des prix. Les cours des négociants et les prix de transaction ont suivi. Côté demande, en raison des stocks sociaux toujours élevés de cobalt raffiné et de la faiblesse de la demande en aval en raison des températures élevées, la plupart des producteurs en aval ont maintenu un rythme d'achat juste-à-temps, les transactions réelles restant relativement faibles.SMM prévoit que les prix du cobalt raffiné maintiendront une tendance fluctuante à court terme. Les tendances de prix ultérieures nécessiteront une attention particulière aux augmentations de coûts et à la digestion des stocks sociaux.
Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :
Sulfate de cobalt :
Selon les cours au comptant de SMM, les cours au comptant du sulfate de cobalt ont continué d'augmenter cette semaine. Au 11 juillet, les cours au comptant du sulfate de cobalt sont passés à 49 400-52 050 yuan/t, avec un prix moyen de 50 725 yuan/t, soit une augmentation de 1 075 yuan/t par rapport au 4 juillet, représentant un taux de croissance de 2,17 %.
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Selon SMM,les prix de transaction sur le marché du sulfate de cobalt cette semaine ont augmenté pour atteindre 49 000 à 52 000 yuan/t,soit une hausse de 10 000 yuan/t,avec de nombreuses entreprises signalant des transactions près de 50 000 yuan/t,et certaines grandes fonderies réalisant également un certain volume de transactions près de 52 000 yuan/t.Sur le plan de l'offre, les entreprises conservaient actuellement un sentiment haussier, les fonderies augmentant progressivement les cours des nouvelles marchandises qu'elles détenaient, et certains négociants augmentant également les prix de leurs marchandises anciennes. Sur le plan de la demande, la demande en aval montrait une différenciation. Les commandes de NCM n'avaient toujours pas connu d'amélioration notable, les entreprises adoptant temporairement une attitude d'attente et d'observation, se concentrant sur la digestion des stocks précédents. Les entreprises d'oxyde de cobalt et de chimie traditionnelle trouvaient les prix actuels relativement favorables, certaines entreprises effectuant des achats sur le marché. L'achat de cobalt raffiné restait suspendu en raison de sa faible rentabilité économique.
Globalement, le marché du sulfate de cobalt a connu une amélioration du sentiment d'enquête cette semaine, avec une augmentation modérée des transactions réelles par rapport aux semaines précédentes. Sous la pression persistante des coûts des matières premières, les prix du sulfate de cobalt devraient se maintenir à un niveau élevé la semaine prochaine.
Côté chlorure de cobalt :
Selon les cours au comptant de SMM,les cours au comptant du chlorure de cobaltont continué d'augmenter cette semaine. Au 11 juillet, les cours au comptant ont augmenté pour atteindre 61 650 à 63 000 yuan/t, avec une moyenne de 62 336 yuan/t, soit une hausse de 700 yuan/t (1,14 %) par rapport au 4 juillet.
SMM a appris que les fonderies conservaient un sentiment d'attente et d'observation fort sur le plan de l'offre, avec des transactions limitées sur le marché, tandis que les entreprises en aval détenaient des niveaux d'inventaire relativement suffisants, avec des enquêtes actives mais des transactions prudentes. Les prix de transaction actuels se situaient autour de 62 000 yuan/t, avec peu de transactions conclues à 63 000 yuan/t.Les prix du chlorure de cobalt devraient rester stables dans la fourchette de 61 000 à 63 000 yuan/t à court terme.
Côté Co3O4 :
Les données au comptant de SMM ont montré que les prix du Co3O4 ont augmenté de manière consécutive cette semaine, atteignant 202 000 à 212 000 yuan/t au 11 juillet, avec une moyenne de 207 000 yuan/t, soit une hausse de 3 000 yuan/t (1,47 %) par rapport au 4 juillet.
Selon une enquête de la SMM,les cotations actuelles des producteurs de Co3O4 se situaient entre200 000 et 220 000yuans/tonne métallique, certaines entreprises ayant suspendu leurs cotations en raison de l'attitude d'attente des acteurs en amont et en aval. La plupart des transactions portaient sur des livraisons de contrats à long terme.Du côté de l'offre, les usines de Co3O4 ont limité leurs expéditions tout en surveillant le sentiment du marché et la demande. Du côté de la demande, les usines de cathode LCO détenaient des stocks relativement faibles, mais restaient prudentes en raison du sentiment du marché. Les producteurs ont indiqué des prix de transaction attendus de 210 000 à 230 000 yuans/tonne métallique, bien que les transactions à prix élevés restent rares. La fixation des prix à long terme dépendra des niveaux d'inventaire de cobalt, en particulier de la question de savoir si les stocks actuels peuvent durer jusqu'en décembre.
Actualités des entreprises :Huayou Cobalt a publié ses prévisions de bénéfices pour le premier semestre de 2025, prévoyant un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 2,6 à 2,8 milliards de yuans, soit une augmentation de 55,62 % à 67,59 % en glissement annuel.
L'entreprise a attribué cette croissance importante des bénéfices aux avantages opérationnels durables résultant de l'intégration, à la reprise des prix du cobalt, aux réformes de gestion et aux mesures de réduction des coûts. Tout d'abord, du côté des ressources en amont, le projet Huafei en Indonésie de Huayou Cobalt a atteint sa pleine production et dépassé ses objectifs, tandis que le projet Huayue a maintenu une production stable et élevée avec des réductions de coûts supplémentaires, améliorant ainsi le taux d'autosuffisance de l'entreprise en matière de MHP. Du côté des activités en aval de la fabrication de matériaux de cathode, la croissance a repris, les capacités d'innovation technologique ont été considérablement améliorées et la stratégie concurrentielle « leader dans les produits et les coûts » a mis en évidence les avantages opérationnels intégrés de l'entreprise. Deuxièmement, grâce à la reprise des prix du cobalt, la rentabilité des produits de cobalt de l'entreprise s'est progressivement améliorée. Parallèlement, l'entreprise a continué à promouvoir les réformes de gestion, à faire progresser vigoureusement la réduction des coûts et l'amélioration de l'efficacité, à rechercher des avantages dans la gestion, à obtenir des résultats remarquables dans la maîtrise et la réduction des coûts et à améliorer continuellement l'efficacité opérationnelle.
Du point de vue de l'évolution des prix du cobalt au premier semestre de l'année, au 30 juin, le prix moyen au comptant du cobalt raffiné était de 249 250 yuans/tonne métallique, soit une augmentation de 78 750 yuans/tonne métallique par rapport à 170 500 yuans/tonne métallique à la fin de 2024, soit une augmentation de 46,19 %.
Dongwu Securities a commenté que Huayou Cobalt aurait 20 000 tonnes métriques (tm) de sous-produits de cobalt provenant de son projet d'hydrométallurgie du nickel en Indonésie en 2025, correspondant à une quantité attribuable de 12 000 tm. Au deuxième trimestre de 2025, le prix moyen du cobalt a augmenté à 240 000 yuan/tm, et Dongwu Securities s'attendait à une augmentation des bénéfices d'environ 200 millions de yuan au deuxième trimestre. Le 21 juin, la RDC a annoncé une nouvelle prolongation de trois mois de l'interdiction temporaire des exportations de cobalt. Dongwu Securities s'attendait à ce que les stocks de l'industrie soient pratiquement épuisés d'ici août-septembre et que les prix du cobalt connaissent une deuxième vague d'augmentation. Si les prix du cobalt montent à plus de 300 000 yuan/tm, les performances de la société correspondante auraient une élasticité de 1,5 à 2 milliards de yuan. En outre, certains produits de cobalt vendus sont raffinés à partir de produits intermédiaires de cobalt achetés, dont le prix est fixé à prix du cobalt * coefficient de tarification, et les bénéfices de transformation augmenteraient avec la hausse des prix.
Concernant Tengyuan Cobalt, trois mois après l'interdiction par la RDC des exportations de cobalt provenant des usines de sel, le 7 juillet, Tengyuan Cobalt a répondu sur une plateforme interactive que la ligne de production de Tengyuan en RDC était en fonctionnement normal. En outre, la nouvelle ligne de production de 5 000 tm de tétroxyde de cobalt à Ganzhou Tengchi était entrée en phase d'essai de production.
Ce projet remonte à décembre 2024, lorsque Tengyuan Cobalt a annoncé un plan d'investissement et de construction du « Projet de transformation technique et de mise à niveau pour une production annuelle de 5 000 tm de produits de cobalt raffiné » dans la zone industrielle de l'usine de la société située au 9, avenue Xijin, zone de développement industriel de haute technologie de Ganzhou, avec un montant d'investissement de 98,9019 millions de yuan.
Lorsqu'elle a mentionné l'objectif de ce projet, Tengyuan Cobalt a déclaré que, face à l'évolution du marché et des politiques, la demande du marché pour les produits de cobalt raffiné était en croissance. La société suivait de près les tendances de développement de l'industrie, adoptait activement de nouvelles technologies et procédés dans l'industrie du cobalt raffiné et mettait en place des lignes de production avancées de cobalt raffiné. L'objectif principal du projet était de réduire davantage les coûts, d'améliorer l'efficacité, de renforcer la compétitivité sur le marché des produits de cobalt raffiné grâce à l'innovation technologique et à l'optimisation des procédés, et ainsi explorer de nouveaux points de croissance économique.
Concernant l'impact du projet sur l'entreprise, Tengyuan Cobalt a déclaré que la mise en œuvre de ce projet était fondée sur les besoins de la dynamique du marché industriel et sur la planification stratégique de l'entreprise. En introduisant de nouvelles technologies et de nouveaux procédés, l'entreprise vise à créer des équipements et des lignes de production entièrement nouveaux, réalisant ainsi des mises à niveau technologiques dans le processus de production de cobalt raffiné. Cela aidera l'entreprise à optimiser sa structure de produits, à réduire ses coûts de production, à améliorer la qualité de ses produits, à renforcer sa rentabilité durable et à la conduire vers un développement de haute qualité. La mise en œuvre fluide du projet créera une plus grande valeur pour l'entreprise et ses actionnaires, et aura un impact positif profond sur le développement sain de l'entreprise. Ce projet sera investi et construit avec des fonds autofinancés, et n'aura pas d'impact négatif important sur la situation financière ou opérationnelle de l'entreprise, ni ne nuira aux intérêts de l'entreprise ou de ses actionnaires.
