Cette semaine, les prix du minerai de fer importé ont fortement augmenté, avec une hausse du centre de prix, principalement stimulés par les nouvelles positives et l'amélioration du sentiment du marché. L'augmentation mensuelle de l'indice PMI de juin a indiqué une amélioration continue de la prospérité du secteur manufacturier. La croissance importante en glissement annuel de l'émission des obligations spéciales au premier semestre a reflété un soutien accru du gouvernement. De plus, la politique « anti-concurrence déloyale » a suscité les attentes du marché en faveur de réformes potentielles de l'offre lors de l'importante réunion de juillet, renforçant conjointement la confiance du marché. Sur le plan des fondamentaux industriels, la demande apparente de l'acier a légèrement augmenté et l'accumulation des stocks totaux a été limitée. Le déséquilibre peu marqué entre l'offre et la demande a fourni un soutien aux prix. Les prix des contrats à terme du minerai de fer ont fortement augmenté, mais le marché au comptant relativement plus faible a conduit à une expansion de l'écart entre les prix à terme et les prix au comptant. En ce qui concerne les prix au comptant des ports, le prix moyen hebdomadaire des fines PB dans les ports du Shandong a augmenté de 10 à 15 yuan/t en glissement hebdomadaire.
Graphique : Indice MMi du minerai importé à 62 % de SMM
Source : SMM
Cette semaine, les prix du minerai domestique ont légèrement augmenté. On prévoit que les prix du minerai domestique auront encore une légère tendance à la hausse la semaine prochaine. À Tangshan, Qian'an et Qianxi dans le Hebei, les prix ont augmenté de 5 à 10 yuan/t. Dans l'ouest du Liaoning, Chaoyang, Beipiao et Jianping, les prix ont augmenté de 1 à 5 yuan/t. Les prix dans l'est de la Chine étaient globalement stables.
Dans la région de Tangshan dans le Hebei, le prix des concentrés de minerai de fer des mines locales était relativement stable. Le prix de livraison à l'usine, hors taxes, sur une base sèche pour le minerai de 66 % était de 870 à 880 yuan/t. Les négociants et les aciéries ont montré un enthousiasme accru pour les achats à des prix individuels plus bas. Les transactions des mines locales ont augmenté et les prix ont montré une tendance à la hausse. Cependant, les mines locales et les usines de concentration étaient confrontées à des ressources relativement limitées, fournissant un certain soutien aux prix des concentrés de minerai de fer locaux. Les aciéries avaient actuellement des profits modérés, fournissant un certain soutien à la demande de concentrés de minerai de fer.
Dans l'ouest du Liaoning, les prix des concentrés de minerai de fer ont légèrement augmenté. Le prix de départ usine, hors taxes, sur une base humide pour le minerai de 66 % était de 680 à 685 yuan/t. Diverses inspections étaient relativement fréquentes dans la région, et les ressources de production globales de concentrés de minerai de fer étaient relativement limitées, ce qui a fourni un certain soutien aux prix locaux du minerai. Côté demande, les aciéries achetaient principalement en fonction de leurs besoins, et la volonté générale de négocier les prix à la baisse restait forte. À court terme, le bras de fer entre vendeurs et acheteurs sur le marché était relativement évident.
En Chine orientale, les mines et les usines de concentration fonctionnaient principalement normalement, et la pression actuelle sur les stocks n’était pas importante. Elles vendaient principalement en fonction de leur production. Du point de vue des prix, l’indice moyen des prix du minerai importé cette semaine a légèrement augmenté en glissement hebdomadaire, et il est prévu que les prix pourraient légèrement augmenter.
Graphique : Écart de prix entre le minerai importé et le minerai domestique
Source : SMM
Perspectives pour la semaine prochaine
Pour le minerai importé : En perspective pour la semaine prochaine, les prix du minerai de fer devraient continuer à se maintenir à un bon niveau. Malgré un affaiblissement marginal des fondamentaux, les expéditions outre-mer pourraient continuer de rebondir en raison de la pression pour atteindre les objectifs de fin de trimestre, et les arrivages dans les ports ont encore de la marge pour augmenter. L’offre maintiendra une tendance à la croissance. Côté demande, bien que les restrictions de production imposées par la protection de l’environnement à Tangshan aient réduit la production des machines d’agglomération, l’impact sur les hauts fourneaux a été limité. Couplé avec des profits modérés des aciéries, la production de fonte brute restera élevée. Bien que les stocks dans les ports aient légèrement augmenté, l’ampleur de l’accumulation des stocks a été limitée, exerçant un effet suppressif plus faible sur les prix. Le sentiment du marché est actuellement optimiste, et couplé avec un soutien des fondamentaux, il y a toujours de l’enthousiasme pour les positions longues. Cependant, il convient de faire preuve de prudence concernant les perturbations potentielles du marché à l’approche de la date limite des négociations tarifaires, ainsi que le risque d’un resserrement supplémentaire des politiques de restrictions de production imposées par la protection de l’environnement dans le nord.
Perspective du minerai domestique : Dans l’ensemble, l’augmentation des prix des concentrés de minerai de fer domestique par rapport aux prix du minerai importé n’a pas été importante cette semaine. L’écart de prix entre le minerai domestique et le minerai importé s’est réduit, et le rapport coût-efficacité du minerai domestique s’est amélioré par rapport à la période précédente. Couplé avec l’offre globale limitée des ressources, il y a un certain soutien aux prix du minerai. L'enthousiasme général des aciéries pour la production reste fort, et il est prévu que les prix du concentré de minerai de fer domestique pourraient avoir un certain potentiel de hausse la semaine prochaine.
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