SMM 30 juin Actualités :
Le ministère du Commerce accélérera continuellement l'examen des demandes de licences d'exportation relatives aux terres rares conformément aux lois et réglementations, envoyant des signaux positifs. De nombreux participants du marché au comptant ont exprimé un optimisme quant aux perspectives du marché des terres rares. Les informations sur l'obtention de licences d'exportation par plusieurs entreprises et les afflux de capitaux consécutifs ont conduit l'indice des terres rares et aimants permanents à progresser pendant deux séances de bourse consécutives. Le secteur des terres rares et aimants permanents a considérablement étendu ses gains lors de la séance de l'après-midi du 30 juin. Au 30 juin à 14h18, le secteur des terres rares et aimants permanents avait progressé de 2,72%, avec des actions individuelles affichant : KanHoo en hausse de plus de 14%, Jiuling Technology et Zhongke Magnetism en hausse de plus de 12%, et Ningbo Yunsheng atteignant la limite hausse quotidienne. Beifang Technology, Benlang New Materials, Insead, Earth-Panda et d'autres figurent également parmi les principaux gagnants.
Mises à jour
[Ministère du Commerce : La Chine et les États-Unis confirment davantage les détails du cadre de Londres] Un porte-parole du ministère du Commerce a répondu aux questions des médias concernant la situation du cadre de Londres sino-américain. Q : Récemment, des responsables et médias américains ont affirmé que la Chine et les États-Unis sont parvenus à des accords supplémentaires sur la mise en œuvre du cadre du consensus de Genève, la Chine devant accélérer les exportations de terres rares vers les États-Unis et ces derniers devant lever les restrictions à l'encontre de la Chine. Quel est le commentaire du ministère du Commerce ? R : Sous la direction du consensus entre les chefs d'État chinois et américain, les deux équipes économiques ont mené des pourparlers économiques et commerciaux à Londres les 9 et 10 juin, parvenant à un accord de principe sur un cadre de mise en œuvre du consensus important issu de l'appel téléphonique du 5 juin entre les deux chefs d'État et consolidant les résultats des pourparlers économiques et commerciaux de Genève. Suite aux pourparlers de Londres, les deux parties ont maintenu une communication étroite. Récemment, après approbation, les deux parties ont confirmé davantage les détails du cadre. La Chine approuvera légalement les demandes d'exportation éligibles pour les articles contrôlés. Les États-Unis lèveront en conséquence une série de mesures restrictives à l'encontre de la Chine. Nous espérons que les États-Unis travailleront avec la Chine dans la même direction, tireront davantage parti du mécanisme de consultation économique et commerciale sino-américain, renforceront continuellement le consensus, réduiront les malentendus, consolideront la coopération et promouvront conjointement le développement sain, stable et durable des relations économiques et commerciales sino-américaines, conformément au consensus important et aux exigences de l'appel téléphonique du 5 juin entre les deux chefs d'État.
[Ministère du Commerce met à jour les autorisations d'exportation de terres rares vers l'UE : certaines demandes conformes approuvées ] Lors d'une conférence de presse régulière tenue dans l'après-midi du 26 juin, un journaliste a interrogé le porte-parole du ministère du Commerce, He Yadong, sur le statut des autorisations d'exportation de terres rares vers l'UE. La Chine a toujours attaché une grande importance au maintien de la stabilité et de la sécurité des chaînes industrielles et d'approvisionnement mondiales. Nous avons accéléré sans cesse l'examen des demandes de licences d'exportation de terres rares conformément aux lois et réglementations, légalement approuvé un certain nombre de demandes conformes et continuerons de renforcer le processus d'approbation des demandes conformes. La Chine est disposée à améliorer davantage les communications et le dialogue sur le contrôle des exportations avec les pays concernés afin de faciliter activement les échanges conformes.
[Ministère du Commerce : Continuera d'accélérer l'examen des demandes de licences d'exportation de terres rares conformément aux lois et réglementations]Lors d'une conférence de presse de routine organisée par le ministère du Commerce le 19 juin, le porte-parole He Yadong a déclaré, au sujet des questions d'exportation de terres rares, que la Chine continuera d'accélérer l'examen des demandes de licences d'exportation de terres rares conformément aux lois et réglementations. Il a souligné que la Chine attachait toujours une grande importance au maintien de la stabilité et de la sécurité des chaînes industrielles et d'approvisionnement mondiales, avait légalement approuvé un certain nombre de demandes conformes et continuerait de renforcer les travaux d'approbation des demandes conformes. La Chine est disposée à améliorer davantage les communications et les dialogues sur le contrôle des exportations avec les pays concernés afin de faciliter activement les échanges conformes.
[Ningbo Yunsheng : Mise en service partielle du projet de fabrication intelligente de matériaux permanents à terres rares de haute performance]Ningbo Yunsheng a annoncé le 27 juin avoir levé un total de 1,045 milliard de yuans via un placement privé d'actions A pour investir dans le « Projet de fabrication intelligente de 15 000 tonnes par an de matériaux permanents à terres rares de haute performance de Baotou Yunsheng Technology Development Co., Ltd. ». Parmi ces investissements, une capacité de 5 000 tonnes a été achevée et mise en service en juin 2025, et est désormais officiellement opérationnelle. Cette mise en service partielle permettra d'améliorer efficacement la capacité de production de l'entreprise, de faciliter davantage la conversion des avantages technologiques et qualitatifs en avantages produit, de stimuler la croissance de la part de marché et de renforcer la rentabilité et la compétitivité globale de l'entreprise.
[Innuovo : Une filiale indirecte à 100% prévoit un investissement de 424 millions de yuans dans un projet d'expansion de NdFeB fritté de 5 000 t/an]Innuovo a annoncé que sa filiale indirecte à 100% Zhejiang Dongyang Dongci Rare Earth Co., Ltd. prévoit d'investir environ 424 millions de yuans dans la construction d'un projet d'expansion de NdFeB fritté de 5 000 tonnes par an. Une fois achevé, le projet ajoutera 5 000 tonnes par an de capacité de production d'aimants en NdFeB fritté. Ce projet est conforme aux politiques industrielles nationales et aux tendances de développement du secteur, et contribuera à étendre l'activité de matériaux magnétiques en NdFeB de la société et à renforcer sa force globale. Cependant, la mise en œuvre du projet pourrait être affectée par la conjoncture macroéconomique, les politiques sectorielles, les évolutions de l'environnement du marché et d'autres facteurs, avec des risques potentiels incluant des retards, une mise en œuvre sous-optimale, des modifications de planification ou un arrêt.
[JL MAG Rare-Earth : Obtention successive de licences d'exportation pour des articles liés aux terres rares moyennes et lourdes auprès des autorités nationales couvrant les États-Unis, l'Europe et l'Asie du Sud-Est]JL MAG Rare-Earth a révélé dans son compte rendu d'activité relations investisseurs qu'à la suite de l'introduction de mesures de contrôle des exportations pour les articles liés aux terres rares moyennes et lourdes, la société a effectué des déclarations d'exportation conformément aux réglementations nationales et a successivement obtenu des licences d'exportation délivrées par les autorités nationales pour des expéditions vers les États-Unis, l'Europe, l'Asie du Sud-Est et d'autres régions. La société collabore activement avec des entreprises technologiques de renommée mondiale à la recherche et développement de rotors de moteurs de robots embarqués et à l'expansion des capacités dans le secteur de la robotique, avec des livraisons en petites séries déjà réalisées.
[Shenghe Resources : Certains produits ont obtenu des licences d'exportation pour les terres rares à double usage]Un investisseur a demandé à Shenghe Resources si la société avait obtenu des licences d'exportation pour les substances de terres rares à double usage délivrées par le ministère du Commerce. Shenghe Resources a répondu sur la plateforme interactive que la société se conforme strictement aux lois et réglementations nationales pour la demande de licences d'exportation des produits concernés, et que certains produits ont déjà obtenu les autorisations d'exportation.
[Advanced Technology & Materials : Des commandes partielles d'aimants permanents en terres rares ont obtenu des licences d'exportation]Un investisseur a interrogé Advanced Technology & Materials sur l'avancement des licences d'exportation pour les aimants permanents en terres rares. La société a déclaré sur la plateforme interactive qu'elle met en œuvre de manière proactive les procédures de déclaration d'exportation conformément aux réglementations, certaines commandes ayant déjà reçu les approbations d'exportation. Les prix de vente de la société pour les aimants permanents en terres rares s'ajustent en fonction de la dynamique du marché suite aux fluctuations des prix des matières premières.
[Earth-Panda : Les activités d'exportation ont contribué à 31,98 % du chiffre d'affaires du T1]Lors d'une enquête menée le 26 juin 2025, Earth-Panda a révélé avoir obtenu des licences d'exportation de biens et technologies à double usage délivrées par le ministère du Commerce, avec des destinations d'exportation couvrant les États-Unis, l'Europe, les pays de l'ASEAN et d'autres régions. Au premier trimestre 2025, le chiffre d'affaires d'exportation de la société a atteint 110 millions de yuans, représentant 31,98 % du chiffre d'affaires total. Parmi ces exportations, les recettes en provenance des États-Unis se sont élevées à 36,177 millions de yuans, soit 10,61 % du chiffre d'affaires total. La société maintient une coopération stable avec China Northern Rare Earth et d'autres fournisseurs de terres rares afin d'assurer un approvisionnement diversifié et stable en matières premières, avec des niveaux de stock maintenus à environ deux mois.
[China Northern Rare Earth : Les commandes récentes restent stables avec une performance globale meilleure que prévu ; Maintient un optimisme sur les tendances des prix des terres rares]Interrogée sur ses perspectives concernant l'évolution future des prix des terres rares, China Northern Rare Earth a répondu lors d'une récente enquête institutionnelle : Depuis le premier trimestre 2025, le marché des terres rares a montré une plus grande vitalité par rapport à l'année précédente en raison de facteurs tels que le raffermissement de l'approvisionnement en matières premières en amont et la stimulation de la consommation en aval par les politiques. Cela a soutenu la performance de la société au premier trimestre. La société a saisi des opportunités de marché favorables pour améliorer l'efficacité des lignes de production, optimiser le mix matières premières/produits, étendre la portée du marché et approfondir les réformes, atteignant des volumes de production et de vente records. En avril-mai, les prix des terres rares ont connu un recul temporaire en raison d'influences environnementales internationales, mais la clarté ultérieure des politiques nationales a ravivé l'attention de l'industrie et entraîné des hausses de prix. Actuellement, la filiale Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Materials Co., Ltd. de la société maintient un carnet de commandes relativement plein, et la société reste optimiste quant aux tendances futures des prix des terres rares. Cliquez pour plus de détails
La chaîne industrielle des terres rares est restée globalement stable au 30 juin
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Le 30 juin, la chaîne industrielle au comptant des terres rares a fonctionné dans une stabilité générale, tandis que l'oxyde de terbium, le terbium métal et l'alliage Pr-Nd ont enregistré de légères baisses. Récemment, le marché des terres rares a affiché une performance stable, avec des fluctuations de prix plus faibles qu'au cours des périodes précédentes. Derrière cette situation de marché apparemment stable se cache une interaction plus profonde entre la dynamique des politiques et les fondamentaux de l'offre et de la demande.
D'un point de vue de la transmission des politiques, les récents ajustements des politiques de contrôle des exportations de terres rares ont conduit à une prudence persistante du marché, ralentissant les activités commerciales des négociants et des entreprises en aval. Cependant, la poursuite par les grandes fonderies de l'achat de matières premières clés telles que l'oxyde de Pr-Nd a fourni un soutien robuste à la demande. Ce comportement non seulement renforce la confiance dans les prix parmi les usines de séparation en amont, maintenant leurs cotations fermes, mais incite également les producteurs de métaux à ancrer les prix de départ d'usine sur les lignes de coût via la chaîne de transmission des prix « coût des matières premières — traitement des métaux — production de matériaux magnétiques », garantissant ainsi les marges de profit.
Il convient de noter que des signaux positifs émanent de la chaîne industrielle en aval : certaines entreprises de matériaux magnétiques ont signalé une amélioration des commandes en juin par rapport à mai, tandis que les principaux producteurs de matériaux magnétiques ont augmenté la fréquence de leurs appels d'offres, ce qui indique une reprise de la demande dans des secteurs tels que les véhicules électriques neufs et l'énergie éolienne. Cette reprise de la demande, associée au soutien des coûts en amont, a créé une résonance, amenant les participants au marché à avoir des attentes généralement optimistes quant aux tendances futures.
Points de vue institutionnels
China Securities a noté dans son rapport de recherche que les métaux non ferreux poursuivent leur tendance haussière, les nouveaux matériaux métalliques entrant dans une phase de croissance à long terme. Les principaux axes de concentration futurs comprennent : (1) les nouveaux matériaux de l'IA tels que les matériaux magnétiques : technologie de pointe au niveau mondial, excellent paysage concurrentiel et tendances industrielles à long terme confirmées ; (2) les métaux précieux (or, argent) : la restructuration du système de crédit du dollar américain se poursuit, avec des tendances à la hausse inchangées ; (3) les métaux industriels (cuivre, aluminium) : un assouplissement temporaire des tensions sino-américaines, une demande résiliente (nouvelle énergie + investissement dans les réseaux électriques) combinée à des goulots d'étranglement de l'offre, susceptible de faire monter le centre des prix ; (4) les métaux mineurs stratégiques : demande explosive provenant des nouvelles forces productives de qualité (par exemple, le molybdène pour les superalliages, le gallium/le germanium pour les semi-conducteurs, les terres rares pour les moteurs à aimants permanents), avec une élasticité des prix importante en raison d'une offre rigide ; (5) les matériaux magnétiques à base de terres rares : les conflits géopolitiques renforcent leur statut de métaux stratégiques, soulignant la valeur d'investissement du secteur via un double effet Davis.
Guotai Haitong Securities a déclaré que, depuis 2024, les prix des terres rares ont progressivement touché le fond, la politique chinoise de ralentissement des quotas se poursuivant. Alors que les perspectives de développement des terres rares à l'étranger se précisent, les progrès réels pourraient être inférieurs aux attentes, tandis que la demande des secteurs des véhicules électriques, des appareils ménagers, de l'énergie éolienne et autres maintient la base de la demande fondamentale. Les robots humanoïdes représentent une option haussière à long terme, alors que le rideau d'une inversion de l'offre et de la demande se lève lentement. Les terres rares, en tant que ressource stratégique nationale, devraient connaître une reprise des bénéfices et des valorisations.
Selon un rapport de recherche de Pacific Securities : la Chine met en œuvre une gestion par quotas des minerais de terres rares, complétée par des importations de minerais. Les pays, dont la Chine, les États-Unis, l'Australie et les nations d'Asie du Sud-Est, possèdent tous des réserves de terres rares, la Chine occupant la première place en termes de production. Pour maintenir un développement sain et ordonné du marché des terres rares, la Chine adopte un système de quotas, allouant 270 000 tonnes en 2024 (+12,5 % en glissement annuel), dont 250 000 tonnes de terres rares légères et près de 20 000 tonnes de terres rares lourdes. Parallèlement, la création du China Northern Rare Earth Group et du China Rare Earth Group garantit un développement ordonné du secteur. La Chine dispose de technologies de fusion avancées et de ressources abondantes, tout en continuant à importer des produits de minerais de terres rares étrangers. Selon les données de l'Administration générale des douanes, la Chine a importé 132 900 tonnes de minerais de terres rares en 2024 (-22,4 % en glissement annuel) et 62 600 tonnes de janvier à mai 2025 (-21,7 % en glissement annuel). En tant que ressource stratégique critique, les terres rares sont depuis longtemps priorisées par les pays du monde entier. Conformément à l'Avis n° 18 [2025] publié conjointement par le ministère du Commerce et l'Administration générale des douanes, intitulé « Décision relative à la mise en œuvre de contrôles à l'exportation sur certains articles liés aux terres rares moyennes et lourdes », la Chine renforce ainsi le positionnement stratégique de sa chaîne industrielle des terres rares. Le marché des aimants permanents en terres rares recèle un vaste potentiel. En tant que plus grand secteur d'application en aval des terres rares, les aimants permanents en terres rares utilisent principalement quatre éléments : praséodyme (Pr), néodyme (Nd), dysprosium (Dy) et terbium (Tb), avec une proportion typique de Pr-Nd de 28 à 32 % et une teneur combinée en Dy/Tb inférieure à 5 %. Ces quatre éléments représentent les variétés les plus critiques. Ces dernières années, les progrès de la technologie de diffusion du dysprosium ont réduit la demande en terres rares lourdes Dy et Tb, tout en rehaussant l'importance du Pr-Nd. Les aimants permanents à terres rares trouvent de nombreuses applications dans l'automobile, les moteurs économes en énergie, l'aérospatial et d'autres domaines. Notamment, la croissance rapide des ventes de véhicules à énergies nouvelles (VEN) ces dernières années est devenue un moteur de croissance significatif pour les aimants permanents à terres rares. À l'avenir, les industries émergentes comme les robots humanoïdes et les secteurs de basse altitude, ainsi que l'émergence de produits plus économes en énergie et intelligents, soutiendront une croissance robuste à long terme de la demande pour les aimants permanents à terres rares. La Chine est leader mondiale dans les technologies, la capacité de production et la production d'aimants permanents à terres rares, ses exportations jouant un rôle central dans la chaîne industrielle mondiale.
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