Marché à terme : Vendredi soir, le cuivre sur le LME a ouvert à 9 628,5 $US/t, grimpant jusqu’à 9 700 $US/t au début de la séance, puis fluctuant à la baisse, atteignant un creux de 9 621,5 $US/t pendant la séance, avant de clôturer à 9 660,5 $US/t avec une légère correction, en hausse de 0,43 %. Le volume des transactions s’est élevé à 16 794 contrats et les positions ouvertes à 288 717 contrats. La tendance générale a été une hausse suivie d’un retrait, puis d’une fluctuation à la hausse. Vendredi soir, le contrat 2507 du cuivre sur le SHFE a ouvert à 78 480 yuan/t, atteignant un sommet de 78 580 yuan/t au début de la séance, puis fluctuant à la baisse jusqu’à un creux de 78 260 yuan/t pendant la séance, avant de clôturer à 78 380 yuan/t après quelques fluctuations en fin de séance, en hausse de 0,26 %. Le volume des transactions s’est élevé à 18 246 contrats et les positions ouvertes à 162 379 contrats. La tendance générale a été un sommet suivi d’une fluctuation à la baisse.
[Résumé de la réunion matinale du cuivre de SMM] Actualités : (1) Le président de la Fed, M. Powell, se rendra au Capitole pour répondre aux questions des législateurs. Il défendra une décision clé : pourquoi la Fed a choisi de maintenir les taux d’intérêt et de suspendre les baisses de taux alors que les nuages de friction commerciale et les inquiétudes concernant le ralentissement économique planent ? Un débat sur l’orientation de la politique monétaire est sur le point de se dérouler au Congrès.
(2) Affecté par l’escalade du conflit entre Israël et l’Iran, le marché mondial du transport maritime a connu de graves turbulences. L’indice Baltic Heavy Fuel Oil Tanker montre que les taux de fret moyens internationaux ont augmenté de 12 % au cours de la semaine écoulée, certains itinéraires à haut risque, tels que ceux du golfe Persique vers l’Europe et de l’Asie vers l’Europe via la mer Rouge, ayant vu leurs taux de fret augmenter jusqu’à 2,5 fois.
Au comptant : (1) Shanghai : Le 20 juin, les prix au comptant des cathodes de cuivre n° 1 de SMM par rapport au contrat 2507 du mois à venir ont été signalés avec des primes de 80 à 160 yuan/t, avec une prime moyenne de 120 yuan/t, en baisse de 25 yuan/t par rapport au jour de bourse précédent. En regardant vers cette semaine, il est rapporté qu’avec l’approche du règlement semestriel, la plupart des entreprises ont besoin de liquidités et il est prévu que la demande des entreprises de vendre des marchandises pour obtenir des liquidités augmentera cette semaine, et les primes au comptant chuteront davantage.
(2) Guangdong : Le 20 juin, les prix au comptant des cathodes de cuivre n° 1 du Guangdong par rapport au contrat du mois à venir ont été signalés avec des primes de 50 à 130 yuan/t, avec une prime moyenne de 90 yuan/t, en baisse de 45 yuan/t en glissement mensuel. Dans l'ensemble, le flux sortant continu de warrants a réduit les primes. Il convient de prêter attention à la situation des arrivées cette semaine. Si les arrivées augmentent, les primes pourraient encore baisser.
(3) Cuivre importé : Le 20 juin, les prix des warrants étaient de 32 à 48 dollars/t, avec un QP de juillet, et le prix moyen est resté inchangé en glissement mensuel. Les prix des connaissements étaient de 50 à 72 dollars/t, avec un QP de juillet, et le prix moyen est resté inchangé en glissement mensuel. Les prix du cuivre EQ (CIF connaissement) étaient de 4 à 18 dollars/t, avec un QP de juillet, et le prix moyen est resté inchangé en glissement mensuel. Les cotations se réfèrent aux cargaisons arrivant fin juin et début juillet. Dans l'ensemble, le marché a poursuivi sa tendance morose la semaine dernière, la plupart des participants au marché étant dans un état d'attente.
(4) Cuivre secondaire : Le 20 juin, le prix des matières premières de cuivre secondaire a baissé de 200 yuans/t en glissement mensuel. Le prix du cuivre clair nu à Guangdong était de 72 600 à 72 800 yuans/t, en baisse de 200 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent. L'écart de prix entre le cuivre cathodique et le cuivre de rebut était de 920 yuans/t, en baisse de 182 yuans/t en glissement mensuel. L'écart de prix entre la tige de cuivre cathodique et la tige de cuivre secondaire était de 875 yuans/t. Selon l'enquête de SMM, les importateurs de matières premières de cuivre secondaire à Ningbo, dans la province du Zhejiang, ont signalé que, bien que les prix du cuivre à l'étranger aient fluctué et aient reculé au cours de la semaine, les cotations des fournisseurs européens de matières premières de cuivre secondaire n'ont pas changé de manière significative. Le coefficient pour le cuivre clair nu étant actuellement coté à 99,3 % à 99,5 % du contrat LME 0-3, même si les prix du cuivre reculent, le coefficient ne peut pas être augmenté davantage.
(5) Stocks : Le 20 juin, les stocks de cuivre cathodique à la LME ont diminué de 4 125 t pour atteindre 99 200 t ; le 20 juin, les stocks de warrants à la SHFE ont diminué de 10 934 t pour atteindre 33 882 t.
Prix : Sur le plan macroéconomique, Trump : L'armée américaine a mené des frappes aériennes contre trois grandes installations nucléaires iraniennes, dont Fordow, et l'Iran doit immédiatement accepter de mettre fin à la guerre ; Ministre iranien des Affaires étrangères : Les installations nucléaires peuvent être reconstruites même si elles sont détruites, et les connaissances techniques « ne peuvent pas être bombardées ». Le Parlement iranien a voté en faveur de la fermeture du détroit d'Ormuz, et les rebelles houthis ont déclaré qu'ils reprendraient les attaques contre les navires américains. Entre-temps, Trump s'est demandé pourquoi le régime iranien ne pouvait pas être changé. En raison de l'incertitude de la guerre au Moyen-Orient, les prix du cuivre ont ouvert en hausse et ont clôturé à la hausse. Sur le plan fondamental, l'écart de prix entre les contrats à terme s'est élargi et les warrants ont été émis. Avec l'approche du règlement semestriel, il est prévu que, compte tenu de la demande des entreprises d'expédier des marchandises et de recevoir des paiements, la prime baissera encore. Dans l'ensemble, dans un contexte d'incertitude sur les perspectives économiques mondiales, il est prévu que les prix du cuivre continueront à être soutenus aujourd'hui.
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[Les informations ci-dessus sont basées sur la collecte de données du marché et l'évaluation globale de l'équipe de recherche SMM. Les informations fournies dans cet article sont fournies à titre indicatif seulement. Cet article ne constitue pas un conseil direct pour les décisions de recherche en matière d'investissement. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne doivent pas se fier à ces informations pour remplacer leur propre jugement indépendant. Toute décision prise par les clients n'est pas liée à SMM.]
