Jeudi 19 juin (heure locale), Hiroshi Moritaka, vice-président de Nippon Steel Corporation, a déclaré que la société envisagerait de lever des fonds pour financer l'acquisition d'US Steel et les engagements d'investissement connexes.
En décembre 2023, Nippon Steel a annoncé l'acquisition d'US Steel pour 14,9 milliards de dollars, une opération qui a d'emblée rencontré une forte opposition.
Nippon Steel a tenté diverses mesures pour sauver l'accord. Après avoir attendu 18 mois, Nippon Steel a finalement reçu l'approbation de la Maison Blanche le week-end dernier.
Le président américain Trump a annoncé l'approbation de l'accord moyennant certaines concessions, notamment l'engagement de Nippon Steel d'investir 11 milliards de dollars dans US Steel et d'accorder au gouvernement américain des droits de « golden share », lui donnant ainsi un droit de veto sur les décisions clés.
L'acquisition d'US Steel par Nippon Steel a été finalisée mercredi de cette semaine.
Lors d'une conférence de presse jeudi, Moritaka a déclaré que Nippon Steel n'excluait pas la possibilité d'émettre de nouvelles actions, mais que la société éviterait les structures de financement qui porteraient atteinte aux intérêts des actionnaires existants et au bénéfice par action (BPA) de la société issue de la fusion. Il n'a pas fourni plus de détails.
« Compte tenu de l'importance des fonds nécessaires à cette transaction, lever des fonds est naturellement une option que nous envisageons. Cependant, comme nous l'avons dit à plusieurs reprises, nous n'envisagerons pas de méthodes de levée de fonds qui entraîneraient des effets de dilution », a déclaré Moritaka. « Même si nous procédons à un financement, celui-ci sera effectué dans une fourchette qui n'affectera pas le BPA. »
Selon un rapport de recherche publié par Thanh Ha Pham, analyste chez Jefferies, Nippon Steel a informé les analystes qu'elle nommerait huit des neuf membres du conseil d'administration de la nouvelle US Steel issue de la fusion, dont deux seront des citoyens américains, et que les postes clés de direction seront également occupés par des Américains.
Il est rapporté que, afin de contrôler le ratio dette/capitaux propres, Nippon Steel prévoit de lever des fonds en émettant des instruments de financement hybrides d'une valeur de 500 milliards de yens (environ 3,4 milliards de dollars).
Plus tôt cette semaine, le cours de l'action de Nippon Steel a subi des pressions et a chuté en raison des craintes du marché que le financement pourrait entraîner une dilution des actions. Bien que le cours de l'action ait initialement augmenté après l'approbation de l'acquisition, il a ensuite reculé. Jeudi, l'action a progressé de 5,1 % et a finalement clôturé en hausse d'environ 2,3 %, mettant fin à une série de deux jours de baisse.
Dans un rapport, les analystes Atsushi Yamaguchi et Takuya Maeda de SMBC Nikko Securities ont déclaré : « L'incertitude quant au moment et à la manière dont la société va lever des capitaux pourrait exercer une pression sur le cours de l'action à court terme. Nous devons également observer si les bénéfices de US Steel peuvent véritablement s'améliorer. L'expérience historique montre que les rendements des investissements prennent souvent du temps à se concrétiser. »
