Actualités macroéconomiques
1. Dans l’après-midi du 19 juin, le président chinois Xi Jinping a eu une conversation téléphonique avec le président russe Vladimir Poutine, axée sur l’échange de vues sur la situation au Moyen-Orient. Le président Xi a exposé la position de principe de la Chine et a déclaré que la situation actuelle au Moyen-Orient était très critique, confirmant une nouvelle fois que le monde était entré dans une nouvelle période de turbulences et de transformations. Si le conflit s’intensifie encore, non seulement les deux parties subiront de plus grandes pertes, mais les pays de la région seront également gravement touchés. En réponse à la situation actuelle, le président Xi a proposé quatre points. Premièrement, la promotion d’un cessez-le-feu et la fin de la guerre constituent la priorité absolue. Deuxièmement, la sécurité des civils est de la plus haute importance. Troisièmement, l’engagement d’un dialogue et de négociations est la solution fondamentale. Quatrièmement, les efforts de la communauté internationale pour promouvoir la paix sont indispensables.
2. Hier, le porte-parole du ministère des Affaires étrangères Guo Jiakun a présidé une conférence de presse régulière. Un journaliste a posé une question concernant la première utilisation par l’Iran de missiles super-lourds à longue portée, les « Sejjil », pour lancer des frappes contre des cibles à l’intérieur d’Israël dans la nuit du 19, heure de Pékin. Dans le même temps, les frappes israéliennes sur la capitale iranienne s’intensifient également. Guo Jiakun a souligné que la Chine appelait vivement les parties au conflit, en particulier Israël, à donner la priorité aux intérêts des populations des pays de la région, à cesser immédiatement le feu et à mettre fin à la guerre, et à atténuer la tension actuelle.
3. Hier, le ministère du Commerce a tenu une conférence de presse régulière. Interrogé sur les questions relatives aux exportations de terres rares, le porte-parole He Yadong a déclaré que l’examen des demandes de licences d’exportation de terres rares serait continuellement accéléré conformément aux lois et réglementations. Un journaliste a également posé une question sur les relations économiques et commerciales entre la Chine et l’Union européenne. He Yadong a déclaré que la Chine et l’Union européenne étaient des partenaires commerciaux importants l’un pour l’autre. La Chine attache une grande importance aux relations économiques et commerciales avec l’Union européenne et a maintenu une communication étroite avec l’Union européenne à tous les niveaux.
4. L’Agence internationale de l’énergie atomique (AIEA) a déclaré le 19, heure locale, que les informations dont elle disposait indiquaient que le réacteur à eau lourde d’Arak, en construction en Iran, avait été attaqué. L'AIEA a déclaré que le réacteur n'était pas en fonctionnement et ne contenait aucune matière nucléaire, de sorte qu'il n'y avait eu aucun impact radioactif.
Actualités de l'industrie
1. Le 19 juin, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'Information (MIIT) et deux autres ministères ont organisé conjointement une vidéoconférence sur le renforcement de la gestion de la sécurité des véhicules à énergie nouvelle (VEN). La réunion a exigé que l'on adopte une vision à long terme et qu'on évite la « concurrence féroce ». Il ne faut pas prendre de raccourcis, utiliser des matériaux de qualité inférieure, sacrifier les performances des produits ou réduire leur qualité pour réaliser des « réductions de coûts et des gains d'efficacité » à court terme.
2. Le Département de la publicité du Comité municipal de Pékin du Parti communiste chinois et d'autres ministères ont publié les « Mesures de soutien provisoires pour promouvoir le développement de haute qualité de l'industrie des jeux et de l'e-sport à Pékin ». Ces mesures proposent de soutenir les entreprises de jeux dans l'amélioration de leur efficacité de R&D par le biais de méthodes telles que la construction de capacités de calcul, le déploiement de grands modèles et la gouvernance des données, ainsi que la réalisation de transformations technologiques intelligentes. Des récompenses allant jusqu'à 30 millions de yuans seront accordées en fonction des investissements pouvant être inclus dans le champ d'application du soutien aux projets.
3. La Commission nationale de contrôle des stupéfiants a tenu une conférence de presse à Pékin le 19, publiant l'« Annonce sur l'inclusion des substances de type N-éthylhexédrone et de 12 autres substances (y compris l'étiflazénil) » et décidant de placer sous contrôle les substances de type N-éthylhexédrone et 12 autres nouvelles substances psychoactives afin de renforcer la surveillance et la répression, et d'empêcher leur abus et leur propagation.
Un journaliste du « Science and Technology Innovation Board Daily » a confirmé auprès de plusieurs sources que Unitree a récemment finalisé la clôture de son tour de financement de série C, qui avait débuté à la fin de l'année dernière. Ce tour a été co-dirigé par des fonds relevant de China Mobile, Tencent, Jinqiu, Alibaba, Ant Group et Geely Capital, la plupart des actionnaires existants participant à l'investissement de suivi.
Des initiés ont révélé que le thème de la réunion tenue cette semaine par l'Association chinoise de l'industrie photovoltaïque (CPIA) était toujours centré sur les « restrictions de production pour stabiliser les prix ». Les initiés ont déclaré que l'industrie photovoltaïque fera face à des réductions de production plus importantes au troisième trimestre, avec un taux d'exploitation attendu qui devrait diminuer d'environ 10 % à 15 % d'un mois à l'autre. Entre-temps, les ventes à bas prix feront l’objet d’un audit et d’une vérification.
6. Les boîtes à surprises de porte-clés en peluche vinyle de la série « High Energy Ahead » de THE MONSTERS de POP MART (série LABUBU 3.0) ont été réapprovisionnées sur des canaux tels que le mini-programme de la boutique officielle de POP MART, de nombreux consommateurs ayant indiqué sur les réseaux sociaux qu’ils les avaient achetées avec succès. Des initiés de POP MART ont déclaré que le réapprovisionnement des produits de POP MART ne suit pas un schéma régulier, en partie pour éviter l’influence des revendeurs. Après le réapprovisionnement, le prix de Labubu 3.0 sur le marché secondaire a été divisé par deux.
Actualités des entreprises
1. Taiji Semiconductor a annoncé que son contrôleur effectif devrait être remplacé par la Commission de surveillance et d’administration des actifs publics de la province du Hubei, et que la reprise de la négociation de ses actions était prévue.
2. Lianchuang Optoelectronics a déclaré sur une plateforme interactive que la demande pour les équipements anti-drones était forte au Moyen-Orient et que la société était en contact actif avec des clients et partenaires locaux potentiels.
3. Jinzhongzi Liquor a annoncé qu’il n’y avait eu aucun changement dans son domaine d’activité principal.
4. Hisun Pharmaceutical a annoncé son intention de créer une filiale indépendante axée sur la biologie synthétique par le biais d’une coentreprise.
5. Sirnaomics a annoncé qu’il prévoyait une augmentation de 254 % à 332 % de son bénéfice net au premier semestre par rapport à l’année précédente.
6. CloudWalk Technology a déclaré sur une plateforme interactive que sa technologie de détection de vitalité et de vérification dynamique basée sur l’IA multimodale pouvait être appliquée aux portefeuilles de stablecoins.
7. Zhongyan Chemical a annoncé son intention d’approuver la réduction de capital par les actionnaires de Zhongyan Alkali Industry, qui devrait constituer une restructuration importante des actifs.
8. Huitong Energy a annoncé que sa filiale avait l’intention d’investir 30 millions de yuans dans un fonds industriel, qui se concentrera sur les secteurs de la technologie de pointe centrés sur les semi-conducteurs et la fabrication intelligente.
9. Zensun Pharma a annoncé que le premier participant avait été recruté pour l’essai clinique de phase III de son médicament innovant de classe I, RAY1225 Injection, destiné au traitement de l’obésité/du surpoids.
10. Guosen Securities a annoncé que son acquisition de 96,08 % des actions de Vanho Securities avait été approuvée par le Comité d’examen des fusions et acquisitions de la Bourse de Shenzhen.
11. Online and Offline a annoncé que son actionnaire majoritaire et contrôleur réel envisageaient un changement de contrôle, et que ses actions avaient été suspendues de la négociation.
12. Shandong Gold International a annoncé qu'elle avait autorisé sa direction à entamer les préparatifs en vue de l'émission d'actions H à l'étranger et de leur cotation à Hong Kong.
13. Sanhua Intelligent Controls a annoncé qu'elle avait fixé le prix définitif de cette émission d'actions H à 22,53 dollars de Hong Kong par action.
14. GigaDevice a annoncé qu'elle avait déposé une demande d'émission et de cotation d'actions H auprès de la Bourse de Hong Kong et publié les documents de demande.
15. Kangda New Materials a annoncé qu'elle avait l'intention d'acquérir au moins 51 % du capital de CASIC Microelectronics afin de se développer dans le secteur des circuits intégrés semi-conducteurs.
Marchés mondiaux
1. Affecté par la Journée de la liberté des esclaves noirs aux États-Unis, la Bourse américaine a été fermée jeudi. Les principaux indices boursiers européens ont clôturé en baisse, l'indice allemand DAX30 ayant terminé la séance en baisse de 0,88 %.
2. Le prix de règlement du contrat d'août des futures sur le pétrole brut Brent a augmenté de 2,15 dollars, soit 2,8 %, à 78,85 dollars le baril.
3. Les contrats à terme sur l'or au COMEX ont chuté de 0,61 % à 3 387,4 dollars l'once. Les contrats à terme sur l'argent au COMEX ont chuté de 1,5 % à 36,36 dollars l'once.
4. Le 19 juin, heure locale, la Maison Blanche américaine a déclaré, à propos de la question iranienne, que le président américain Trump déciderait dans les deux semaines s'il allait attaquer l'Iran. Le porte-parole de la Maison Blanche, Levitt, a également déclaré le même jour que la communication entre les États-Unis et l'Iran se poursuivait. Le président américain Trump a affirmé qu'il y avait une « bonne » chance de négociations avec l'Iran.
Référence sur les opportunités d'investissement
1. Des institutions affirment que Samsung réduit son offre de DDR4, et que la DDR4 pourrait être en pénurie jusqu'au T3
Le cabinet d'études de marché TrendForce a déclaré que Samsung continue de réduire son offre de DDR4, et qu'il est prévu que la pénurie de DDR4 pourrait se poursuivre jusqu'au T3 de cette année. Alors que les prix de la DDR4 augmentent, cela accélérera la mise à niveau des utilisateurs vers la DDR5. Selon l'enquête de TrendForce, le prix au comptant de la DDR4 a fortement augmenté. Depuis juin, le prix au comptant moyen des puces DDR4 8 Go est passé de 2,73 dollars à 4,28 dollars, soit une augmentation de plus de 50 % ; le prix au comptant moyen des puces DDR4 16 Go est passé de 6,1 dollars à 9,5 dollars, soit également une augmentation de plus de 50 %.
Selon CFM Flash Market, la pénurie et la hausse des prix des ressources DRAM au comptant produites à l'aide de procédés plus anciens persistent. Les producteurs de stockage maintiennent fermement leur position en annonçant des hausses de prix pour les prix au comptant de produits tels que les modules de mémoire pour canaux, les modules de mémoire industriels et le LPDDR4X. Le rapport de recherche de Yongxing Securities indique que, grâce aux hausses de prix induites par l'offre, au retour progressif des stocks à des niveaux normaux et à l'augmentation de la demande pour le HBM, le SRAM et le DDR5, entraînée par l'IA, la chaîne industrielle devrait toucher le fond et rebondir.
2. Développement Accéléré Attendu dans ce Segment, Porté par la Demande en Puissance de Calcul pour l'IA
Alibaba Cloud lancera son deuxième centre de données en Corée du Sud d'ici la fin du mois pour répondre à la demande croissante alimentée par les progrès rapides de l'IA générative.
La croissance rapide de la puissance de calcul intelligente a directement stimulé un besoin urgent de technologies de refroidissement efficaces. Guotai Junan Securities a noté que la demande croissante en puissance de calcul pour l'IA devrait accélérer le développement du refroidissement liquide dans les centres de données. Avec l'expansion rapide des applications de l'IA et l'augmentation de la densité de calcul, les exigences en matière de refroidissement pour les équipements de calcul et les racks de centres de données ont augmenté, favorisant une adoption plus rapide de la technologie de refroidissement liquide. Guosen Securities estime qu'à l'ère de l'IA, l'augmentation continue de la consommation d'énergie des puces de calcul et de la densité de puissance des équipements atteint les limites du refroidissement par air traditionnel, faisant du refroidissement liquide une tendance inévitable. Actuellement, la technologie des plaques froides domine les applications de refroidissement liquide, tandis que le refroidissement par immersion représente la direction à long terme. Dans le même temps, des réglementations PUE plus strictes en Chine et la publication attendue des livres blancs sur le refroidissement liquide des opérateurs devraient accélérer encore davantage son adoption domestique.
3. Fenêtre Critique pour le Développement à Grande Échelle de cette Industrie Stratégique Émergente
Lors du 55e Salon international de l'aéronautique et de l'espace de Paris, United Aircraft Group, basé à Longgang, Shenzhen, a présenté ses produits phares - l'hélicoptère sans pilote tandem Platinum Shadow T1400 et le convertiplane Lanthanum Shadow R6000 - mettant en évidence la puissance technologique et la profondeur industrielle de la Chine dans les équipements intelligents à basse altitude. Les performances supérieures du drone en ont fait la « star du salon ».
Depuis 2021, les drones industriels ont rapidement pénétré des secteurs tels que la lutte antiparasitaire agricole, la topographie, l'inspection industrielle, la logistique, les interventions d'urgence et la sécurité, avec des applications qui se développent parallèlement aux progrès technologiques. L'industrie mondiale et chinoise des drones civils est passée d'une phase « dominée par les consommateurs » à une phase « pilotée par l'industrie ». Les analystes du marché suggèrent qu'avec le soutien politique continu à l'économie de basse altitude et les réformes de la gestion de l'espace aérien, l'industrie des drones entre dans une fenêtre critique pour un développement à grande échelle et intelligent. Alors que les projets d'infrastructures pour l'économie de basse altitude démarrent et que des programmes pilotes émergent dans les services d'urgence, la foresterie, la gouvernance intelligente et la logistique urbaine, les projets connexes devraient s'accélérer, faisant passer la demande de l'essai pilote à l'adoption généralisée.
4. Les ventes d'avril ont enregistré une croissance à deux chiffres en glissement annuel et en glissement mensuel, signalant une reprise potentielle complète de ce segment en 2025
Les récents reportages des médias soulignent une hausse des notations améliorées pour les actions des semi-conducteurs. Au 18 juin, parmi les actions couvertes par cinq agences de notation ou plus, 21 répondaient aux critères de trois mois consécutifs d'amélioration de la notation en glissement mensuel, les dernières notations étant en hausse de plus de 6 % par rapport à trois mois auparavant. Du point de vue de la répartition sectorielle des 21 actions potentielles, il y a relativement plus d'actions individuelles dans l'industrie des semi-conducteurs.
Selon un rapport de recherche de Shanghai Securities, les ventes mondiales de semi-conducteurs en avril 2025 ont enregistré une croissance à deux chiffres en glissement annuel et en glissement mensuel. L'industrie des semi-conducteurs électroniques pourrait connaître une reprise globale en 2025, avec un paysage concurrentiel industriel qui devrait s'accélérer dans son assainissement et sa réparation, et le cycle des bénéfices industriels et les bénéfices des entreprises concernées devraient continuer de se redresser.
