Cette semaine, les prix du minerai de fer importé ont d'abord baissé, puis rebondi. Pendant les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons, la Maison Blanche américaine a annoncé qu'elle augmenterait les droits de douane sur l'acier, l'aluminium et leurs dérivés importés, de 25 % à 50 %. Cette nouvelle a accru les inquiétudes du marché quant à l'incertitude des exportations d'acier, entraînant la propagation d'un sentiment pessimiste. Cependant, les chefs d'État américain et chinois ont eu une conversation téléphonique jeudi soir, émettant des signaux positifs et confirmant que les politiques tarifaires existantes resteraient inchangées, ce qui a considérablement stimulé le moral du marché. D'un point de vue fondamental, le côté de l'offre a montré une tendance contractive, les expéditions mondiales de minerai de fer et les arrivées portuaires ayant diminué simultanément la semaine dernière, et l'augmentation de l'offre ayant été inférieure aux attentes. Le côté de la demande est resté relativement résistant. Bien que la production de fonte brute ait continué de diminuer légèrement, sa valeur absolue est restée à un niveau élevé de plus de 2,4 millions de tonnes par jour. Couplé à la déstockage légère et continue dans les ports, le schéma offre-demande a soutenu les prix. Sous la double influence de l'assouplissement des politiques macroéconomiques et du soutien fondamental, les prix du minerai de fer ont effectué la transition de la faiblesse à la force, montrant un schéma global de fluctuations dans une fourchette limitée. Sur le marché au comptant, le prix moyen hebdomadaire du minerai de fer fin PB dans les ports du Shandong a légèrement diminué de 7 yuan/t en glissement mensuel.
Graphique : Indice MMi du minerai importé SMM 62 %
Source des données : SMM
Cette semaine, les prix du minerai domestique ont légèrement diminué, et il est prévu que les prix du minerai domestique auront encore de la marge de baisse la semaine prochaine. Dans les régions de Tangshan, Qian'an et Qianxi, dans le Hebei, les prix ont chuté de 5 à 10 yuan/t. Dans l'ouest du Liaoning, les prix à Chaoyang, Beipiao et Jianping ont diminué de 1 à 5 yuan/t. Dans l'est de la Chine, les prix ont chuté de 50 à 55 yuan/t.
L'offre et la demande sur le marché des concentrés de minerai de fer à Tangshan, dans le Hebei, étaient dans une phase d'attentisme, avec des prix relativement stables. Le prix de livraison à l'usine, taxes comprises, sur une base sèche, pour les concentrés de minerai de fer de 66 % était de 920 à 930 yuan/t. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché étaient moroses. Les usines d'enrichissement indépendantes locales ont subi des pertes et des pressions d'expédition, et les arrêts de production pour maintenance étaient courants. Le rapport coût-efficacité des concentrés de minerai de fer domestiques a diminué, et les aciéries ont principalement acheté en fonction de leurs besoins. Face à une offre et une demande faibles, il n'y a pas eu d'activité notable de fixation des prix sur le marché.
Le marché du minerai domestique dans l'ouest du Liaoning était morose. Sous l'influence des actions de fixation des prix des principales entreprises sidérurgiques locales et de la faiblesse persistante du marché, les prix départ usine des concentrés de minerai de fer à 66 % de teneur, à l'état humide et hors taxes, dans la région étaient de 690 à 700 yuan/tonne. Actuellement, les traders manquent de confiance dans le marché futur et ont une faible motivation d'achat. Compte tenu des marges bénéficiaires limitées, leurs offres sont généralement basses. Les mines et les usines d'enrichissement, compte tenu du coût de support relativement élevé des concentrés de minerai de fer, ont temporairement suspendu leurs expéditions. Dans l'ensemble, le sentiment commercial du marché est faible.
La plupart des mines et des usines d'enrichissement de l'est de la Chine fonctionnent normalement comme prévu, mais les conditions d'expédition récentes ont été moyennes. Le rapport coût-efficacité du minerai domestique a montré une tendance à la faiblesse, et les transactions globales sur le marché ont été relativement moroses. Du point de vue de la fixation des prix, l'indice moyen des prix du minerai importé cette semaine a légèrement diminué en glissement hebdomadaire, et il est prévu que les prix locaux des concentrés de minerai de fer auront encore une certaine marge de baisse.
Graphique : Écart de prix entre le minerai importé et le minerai domestique
Source : SMM
Perspectives pour la semaine prochaine
Perspective du minerai importé : En ce qui concerne la semaine prochaine, le marché du minerai de fer devrait présenter un schéma de faiblesse de l'offre et de la demande, mais avec un soutien sous-jacent restant. Du côté de l'offre, malgré le rebond attendu des expéditions mondiales, l'efficacité des opérations portuaires sera fortement limitée par les fortes précipitations persistantes dans le sud de la Chine, et les arrivages réels au port devraient rester à un niveau bas. Du côté de la demande, sous l'influence de la maintenance saisonnière, le taux d'exploitation des hauts fourneaux des aciéries pourrait continuer à diminuer légèrement. Cependant, étant donné que la production de fonte brute restera maintenue à un niveau relativement élevé de plus de 2,4 millions de tonnes/jour, le soutien de la demande finale pour les prix du minerai reste fort. D'un point de vue macroéconomique, avec l'assouplissement marginal des questions tarifaires sino-américaines et les attentes croissantes concernant les politiques nationales de stabilisation de la croissance, en particulier les mesures de soutien potentielles dans les investissements d'infrastructure et la stimulation de la consommation, l'appétit pour le risque du marché devrait s'améliorer davantage. Globalement, sous l'effet de multiples facteurs tels que les contraintes d'approvisionnement à court terme, la résilience persistante de la demande et l'amélioration de l'environnement macroéconomique, les prix du minerai de fer devraient fluctuer à la hausse la semaine prochaine, avec une légère marge de rebond.
Perspective du minerai domestique : En résumé, l'offre de concentrés de minerai de fer domestique reste tendue. Cependant, sous l'influence de la rentabilité, les aciéries achètent principalement en fonction de leurs besoins, ce qui entraîne un affaiblissement de la demande. Couplé à la tendance récente à la baisse du marché à terme du minerai de fer, il est prévu que les prix des concentrés de minerai de fer domestique pourraient avoir une certaine marge de baisse.
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