SMM, 3 juin :
※Performance des marchés financiers pendant les vacances
Marché des métaux :
Marché national des métaux :
Le marché national des métaux était fermé pendant les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons. Un examen de la performance du marché des métaux de base nationaux le 30 mai montre que la plupart des métaux nationaux ont chuté : les métaux de base nationaux ont généralement reculé, le nickel SHFE ayant progressé de 1,14 %, l'étain SHFE ayant chuté de 2,87 %, et le cuivre SHFE, l'aluminium SHFE, le plomb SHFE et le zinc SHFE ayant tous chuté de moins de 1 %. Le contrat principal sur l'alumine a progressé de 0,27 %. La plupart des séries de métaux ferreux ont reculé le 30 mai : le minerai de fer a chuté de 0,43 %, le barreau d'acier a chuté de 0,34 %, l'acier inoxydable a progressé de 0,12 % et les tôles d'acier laminées à chaud ont chuté de 0,81 %. En ce qui concerne le charbon de coke et le coke, le charbon de coke a chuté de 5,28 % et le coke a chuté de 2,13 %.
Marché des métaux à l'étranger :
Le London Metal Exchange (LME) a pour la plupart chuté le 30 mai et a progressé dans l'ensemble le 2 juin. Pendant les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons, les métaux du LME ont progressé dans l'ensemble, le zinc du LME ayant enregistré les plus fortes hausses avec une progression de 2,41 %, le cuivre du LME ayant progressé de 1,24 %, l'aluminium du LME ayant progressé de 1 %, l'étain du LME et le nickel du LME ayant tous progressé de plus de 1 % et le plomb du LME ayant progressé de 0,87 %.
Métaux précieux :
Pendant les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons, les métaux précieux du COMEX ont tous fortement progressé. L'or du COMEX a progressé de 2,82 %, atteignant son plus haut niveau depuis plus de trois semaines, car la faiblesse du dollar américain et l'incertitude économique ont stimulé la demande d'actifs refuge. L'argent du COMEX a progressé de 5,61 %.
Actions hongkongaises :
Pendant les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons, les actions hongkongaises ont faibli le 2 juin, les questions tarifaires attirant à nouveau l'attention du marché. À la clôture du 2 juin, l'indice Hang Seng a chuté de 0,57 %, l'indice Hang Seng Tech a chuté de 0,7 % et l'indice Hang Seng China Enterprises a chuté de 0,86 %.
Actions américaines :
Pendant les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons, les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en mixte vendredi dernier, le Dow Jones ayant progressé de 0,12 % et gagné 3,94 % en mai ; le Nasdaq ayant chuté de 0,32 % mais ayant progressé de 9,56 % en mai ; et le S&P 500 ayant chuté de 0,01 % mais ayant progressé de 6,15 % en mai. À la clôture du 2 juin, les trois principaux indices boursiers américains ont tous légèrement progressé, le Dow Jones Industrial Average ayant progressé de 0,08 % à 42 305,48 points, le S&P 500 ayant progressé de 0,41 % à 5 935,94 points et le Nasdaq ayant progressé de 0,67 % à 19 242,61 points.
Cotations des contrats sur les métaux et le pétrole brut à 8 h 20 le 3 juin
》Prix au comptant des métaux SMM le 30 mai
Aspects macroéconomiques
Aspects nationaux :
[Bureau national des statistiques (BNS) : l'indice des directeurs d'achat (PMI) de mai était de 49,5 %, en hausse de 0,5 point de pourcentage en glissement mensuel, ce qui indique une amélioration du moral des fabricants]Le 31 mai, la Fédération chinoise de la logistique et des achats et le Centre d'enquête sur l'industrie des services du BNS ont annoncé le PMI chinois de mai. Parmi eux, le PMI manufacturier a rebondi en glissement mensuel, ce qui indique une amélioration du niveau de prospérité du secteur manufacturier et une stabilisation des opérations économiques. En mai, le PMI manufacturier chinois s'est établi à 49,5 %, en hausse de 0,5 point de pourcentage en glissement mensuel. En ce qui concerne les sous-indices, l'indice de production était de 50,7 %, en hausse de 0,9 point de pourcentage en glissement mensuel, dépassant le point critique, ce qui suggère une accélération des activités de production manufacturière. Côté demande, l'indice des nouvelles commandes en mai était de 49,8 %, en hausse de 0,6 point de pourcentage en glissement mensuel. 》Cliquez pour voir les détails
[Les ventes de biens de consommation cette année via les politiques de reprise ont dépassé 1 000 milliards de yuans]Selon les journalistes de CCTV News qui ont appris auprès du ministère du Commerce, à ce jour, les ventes de biens de consommation cette année via les politiques de reprise ont dépassé 1 000 milliards de yuans. Depuis le début de l'année, les politiques de reprise pour les biens de consommation ont efficacement stimulé une reprise et une amélioration soutenues de la consommation. Les données du ministère du Commerce montrent qu'au 31 mai, les cinq grandes catégories de biens de consommation relevant des politiques de reprise ont collectivement généré des ventes de 1 100 milliards de yuans, avec environ 175 millions de subventions directement versées aux consommateurs. Parmi eux, il y a eu 4,12 millions de demandes de subventions de reprise pour les automobiles ; 49,863 millions de consommateurs ont acheté 77,618 millions d'unités de 12 grandes catégories d'appareils ménagers ; 53,529 millions de consommateurs ont acheté 56,629 millions d'unités de produits numériques tels que les téléphones mobiles ; 6,5 millions de vélos électriques ont été repris ; et 57,626 millions de commandes ont été passées pour la rénovation domiciliaire et les « améliorations » de la cuisine et de la salle de bains. (CCTV Nouvelles)
[Différentes régions prennent de multiples mesures pour empêcher strictement la sortie illégale de minéraux stratégiques]Plusieurs régions du pays ont pris diverses mesures et renforcé les contrôles pour empêcher strictement la sortie illégale de minéraux stratégiques. Parmi elles, le « Plan global pour le renforcement de la gestion et du contrôle de la chaîne d'approvisionnement complète des exportations de minéraux stratégiques » du Bureau national de coordination du travail de contrôle des exportations a été publié et mis en œuvre après avoir été approuvé conformément aux procédures. Le Guizhou respectera strictement la répartition des responsabilités définie dans le « Plan global » pour mener à bien les travaux concernés. Les autorités compétentes concernées de la province du Hunan ont déclaré qu'elles s'acquitteraient consciencieusement de leurs responsabilités réglementaires locales, enquêteraient de manière systématique sur les entreprises d'exportation de minéraux stratégiques du Hunan et établiraient des registres pour ces entreprises, guideraient les entreprises à renforcer la construction de leurs systèmes de conformité, amélioreraient la sensibilisation et les capacités de conformité des entreprises, et garantiraient la mise en œuvre effective des mesures de contrôle. Le Guangxi, quant à lui, continuera à superviser et à gérer efficacement l'exploration et l'exploitation des minéraux stratégiques nationaux, à intensifier les efforts pour enquêter et sanctionner les activités d'exploitation minière illégales telles que l'exploitation sans permis, l'exploitation au-delà des limites et l'exploitation sous couvert d'exploration, et à empêcher résolument la sortie illégale de minéraux stratégiques par le biais de l'exploitation minière illégale. Parmi elles, la ville de Wuzhou, au Guangxi, et la ville de Yunfu, au Guangdong, ont établi un mécanisme de coopération interrégionale pour lutter contre et rectifier les activités illégales liées aux ressources minérales. En outre, les départements concernés du Jiangxi et du Yunnan ont également déclaré qu'ils mettraient en œuvre sans faillir toutes les tâches conformément à leurs responsabilités respectives.
[MIIT : Intensifier les efforts pour rectifier la « concurrence déloyale » dans l'industrie automobile]En réponse à l'« Initiative sur le maintien de l'ordre de la concurrence équitable et la promotion du développement sain de l'industrie » publiée par l'Association des constructeurs automobiles de Chine (CAAM) le 31 mai, les responsables concernés du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT) ont déclaré qu'ils intensifieraient les efforts pour rectifier la « concurrence déloyale » dans l'industrie automobile et maintiendraient résolument un environnement de marché équitable et ordonné.
[S'opposant à la « concurrence féroce », la CAAM lance une initiative importante]La CAAM a publié l’« Initiative pour le maintien d'un ordre de concurrence équitable et la promotion d'un développement sain de l'industrie ». Ces dernières années, l'industrie chinoise des véhicules à énergie nouvelle (VEN) s'est développée rapidement, la proportion des ventes de nouveaux VEN dépassant les 40 %. Actuellement, le fonctionnement global de l'industrie montre une tendance stable et à l'amélioration, la vitalité du marché continuant à être libérée. Cependant, nous avons également observé que depuis un certain temps, la rentabilité de l'industrie a diminué. La « concurrence féroce », principalement manifestée par des « guerres des prix » désordonnées, est un facteur important contribuant à la baisse des bénéfices de l'industrie. Des investissements continus sont nécessaires dans les garanties de service après-vente des produits et dans l'innovation et le développement des entreprises, tandis que les « guerres des prix » affectent gravement les activités normales des entreprises, ont un impact sur la sécurité de la chaîne industrielle et de la chaîne d'approvisionnement et entraînent l'industrie dans un cercle vicieux.
Aspect du dollar américain :
Pendant les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons, l'indice du dollar américain a chuté de 0,75 %, clôturant à 98,69 au 2 juin. Les nouvelles menaces de tarifs douaniers américains ont suscité des inquiétudes sur le marché quant à l'incertitude économique, exerçant une pression sur le dollar américain. Selon CCTV News, le 30 mai, heure locale, le président américain Trump a déclaré lors d'un rassemblement en Pennsylvanie qu'il augmenterait les droits de douane sur l'acier importé de 25 % à 50 %. Par la suite, Trump a posté sur les plateformes de médias sociaux que la décision entrerait en vigueur à partir du 4 juin. Les dernières données publiées par les États-Unis montrent : l'indice des prix de base PCE des États-Unis en avril a augmenté de 2,5 % en glissement annuel, le plus bas depuis mars 2021, conformément aux attentes du marché de 2,5 % et en baisse par rapport à la valeur précédente de 2,6 %. L'indice des prix de base PCE des États-Unis en avril a augmenté de 0,1 % en glissement mensuel, conformément à l'augmentation estimée de 0,1 % et en hausse par rapport à la valeur précédente de 0 %. L'indice PMI final de l'industrie manufacturière américaine S&P Global pour mai était de 52, inférieur à la valeur attendue de 52,3 et inchangé par rapport à la valeur précédente de 52,3. Le marché suit également de près les discours du président de la Fed, Powell, et d'autres décideurs politiques cette semaine, à la recherche d'indices sur la trajectoire des taux d'intérêt américains.
Autres aspects monétaires :
La réduction de 25 points de base des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) a été intégralement prise en compte par le marché et largement anticipée. L'indice final des directeurs d'achat (PMI) manufacturiers de la zone euro a été conforme aux attentes, à 49,4, légèrement en dessous des prévisions en Allemagne, à 48,3, et légèrement au-dessus des attentes en France, à 49,8. Cette semaine, les données de la zone euro seront principalement axées sur l'indice des prix à la consommation (IPC) préliminaire publié mardi, les taux d'inflation globaux et sous-jacents devant reculer à 2,0 % et 2,4 % respectivement. La réunion de la Banque centrale européenne (BCE) de jeudi est cruciale, car les décideurs politiques publieront de nouvelles prévisions et fourniront des indications sur les anticipations en matière de taux d'intérêt. Le marché a totalement intégré une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base et s'attend à au moins une autre baisse de 25 points de base d'ici décembre. Le risque réside dans le fait qu'une baisse des taux d'intérêt neutre ou restrictive pourrait signaler la fin du cycle d'assouplissement actuel. (Huitong Finance)
Aspects macroéconomiques :
Cette semaine, seront également publiées des données, notamment l'indice des directeurs d'achat (PMI) manufacturiers de la Malaisie pour mai, la balance des paiements courants de l'Australie pour le premier trimestre, l'indice des directeurs d'achat (PMI) manufacturiers Caixin de la Chine pour mai, le taux annuel de l'IPC de la Suisse pour mai, l'IPC harmonisé annuel préliminaire non corrigé de la zone euro pour mai, le taux de chômage de la zone euro pour avril, le taux mensuel révisé des commandes de biens durables aux États-Unis pour avril, le taux mensuel des commandes d'usines aux États-Unis pour avril, les offres d'emploi JOLTs aux États-Unis pour avril, l'indice de performance manufacturière AIG de l'Australie pour mai, le taux de croissance trimestriel du PIB corrigé des variations saisonnières de l'Australie pour le premier trimestre, le taux de croissance annuel du PIB de l'Australie pour le premier trimestre, l'indice des directeurs d'achat (PMI) des services SPGI de la Russie pour mai, l'indice des directeurs d'achat (PMI) des services SPGI final du Royaume-Uni pour mai, la variation de l'emploi ADP aux États-Unis pour mai, le total des avoirs de réserve du Canada pour mai, l'indice des directeurs d'achat (PMI) des services SPGI corrigé des variations saisonnières du Brésil pour mai, le taux de prêt à un jour de la Banque du Canada le 5 juin, l'indice des directeurs d'achat (PMI) non manufacturier ISM des États-Unis pour mai, une session de questions-réponses impliquant Austan Goolsbee, membre du FOMC en 2025 et président de la Fed de Chicago, Raphael Bostic, membre du FOMC en 2027 et président de la Fed d'Atlanta, et Lisa Cook, gouverneure de la Fed, participant à l'événement « La Fed écoute », la décision de taux d'intérêt de la Banque du Canada, l'indice annuel mondial des prix des matières premières ANZ pour mai, la balance commerciale des biens et services de l'Australie pour avril, le taux de croissance mensuel des exportations de l'Australie pour avril, le taux de croissance mensuel des importations de l'Australie pour avril, l'indice des directeurs d'achat (PMI) des services Caixin de la Chine pour mai, le taux de chômage non corrigé des variations saisonnières de la Suisse pour mai, l'indicateur avancé mondial des points de retournement du cycle de production industrielle pour mai (irrégulier), le nombre de suppressions d'emplois annoncées par les entreprises américaines Challenger pour mai, le taux principal de refinancement de la BCE pour juin, le taux des facilités de dépôt de la BCE pour juin, le taux des facilités de prêt marginal de la BCE pour juin, la balance commerciale des États-Unis pour avril, le nombre de demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 31 mai, le nombre de demandes continues d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 31 mai, la balance commerciale du Canada pour avril, l'indice des directeurs d'achat (PMI) IVEY corrigé des variations saisonnières du Canada pour mai, l'indice de pression sur la chaîne d'approvisionnement mondiale pour mai, le taux de croissance mensuel de la production industrielle corrigé des variations saisonnières de l'Allemagne pour avril, la balance commerciale de la France pour avril, le taux de croissance trimestriel final du PIB corrigé des variations saisonnières de la zone euro pour le premier trimestre, le taux de croissance mensuel des ventes au détail de la zone euro pour avril, le taux de croissance mensuel de l'indicateur avancé du Canada pour mai, la variation corrigée des variations saisonnières de l'emploi non agricole aux États-Unis pour mai, le taux de croissance annuel du salaire horaire moyen aux États-Unis pour mai, la variation de l'emploi non agricole dans le secteur privé aux États-Unis pour mai, le taux d'activité de la population active aux États-Unis pour mai, la variation corrigée des variations saisonnières de l'emploi manufacturier aux États-Unis pour mai, le taux de chômage aux États-Unis pour mai, la variation de l'emploi au Canada pour mai, le taux de chômage au Canada pour mai, et les réserves de change de la Chine pour mai.
Notamment : La Corée du Sud a tenu son élection présidentielle le 3 juin, la bourse ayant été fermée ce jour-là. La Bourse de marchandises de Zhengzhou a désigné la période de 8 h 55 à 9 h le 3 juin comme période d'appel d'offres pour tous les contrats à terme et d'options, la session de nuit reprenant ce soir-là. Goolsbee, membre votant du FOMC en 2025 et président de la Fed de Chicago, a participé à une session de questions-réponses. Le président de la Fed, Jerome Powell, a prononcé un discours d'ouverture lors d'un événement. La Corée du Sud a provisoirement fixé son élection présidentielle au 3 juin. La Banque de réserve d'Australie a publié le compte rendu de sa réunion de politique monétaire de juin. Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a prononcé un discours. La Corée du Sud a tenu ses élections législatives. La Fed a publié le Beige Book sur la conjoncture économique. La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé sa décision de taux d'intérêt. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a tenu une conférence de presse sur la politique monétaire. La gouverneure de la Fed, Adriana Kugler, a prononcé un discours au Club économique de New York. Patrick Harker, membre votant du FOMC en 2026 et président de la Fed de Philadelphie, a prononcé un discours sur les perspectives économiques. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a prononcé un discours.
En ce qui concerne le pétrole brut : Pendant les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons, les contrats à terme sur le pétrole brut WTI et Brent ont tous deux augmenté. Le pétrole brut WTI a progressé de 3,7 %, tandis que le pétrole brut Brent a augmenté de 4,01 %. Malgré le respect par le groupe de l'OPEP+ de son plan d'augmentation de la production, les incendies de forêt qui font rage dans les provinces pétrolières du Canada ont menacé l'approvisionnement, et les nouvelles menaces de tarifs douaniers américains ont exercé une pression sur le dollar américain, ce qui a tous deux soutenu les prix du pétrole.
En date du lundi, les incendies de forêt en Alberta, une importante province pétrolière du Canada, ont touché environ 7 % de la production totale de pétrole brut du pays. Au moins deux exploitants de sables bitumineux thermiques au sud du pôle industriel de Fort McMurray ont évacué leurs travailleurs et arrêté leur production pendant le week-end. Les pays membres de l'OPEP se sont mis d'accord samedi pour augmenter la production pétrolière de 411 000 barils par jour (bpj) en juillet, marquant ainsi le troisième mois consécutif de la même augmentation. L'alliance vise à regagner des parts de marché et à pénaliser les pays qui surproduisent. Les analystes de Goldman Sachs s'attendent à ce que l'OPEP mette en œuvre une dernière augmentation de 410 000 bpj en août. Dans un rapport, la banque a déclaré : « Les fondamentaux relativement serrés du marché pétrolier au comptant, les solides données mondiales sur la fabrication et le soutien saisonnier à la demande de pétrole pendant l'été suggèrent que le ralentissement attendu de la demande ne sera probablement pas assez sévère pour empêcher les augmentations de production lorsque le niveau de production d'août sera décidé le 6 juillet. " (Wenhua Comprehensive)
