Aperçu de la production de métaux communs en mai 2025
Cathodes de cuivre
Aluminium
Alumine
Aluminium à l'étranger
Selon les statistiques de SMM, la production totale d'aluminium à l'étranger en mai 2025 a augmenté de 2,8 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation mensuel moyen de 88,4 %, en hausse de 0,2 % en glissement mensuel et de 0,4 % en glissement annuel.
Ce mois-ci, l'usine Balco, détenue par Vedanta en Inde, a progressivement commencé la production de sa nouvelle capacité. Comme prévu, l'usine commencera progressivement la production au deuxième trimestre de 2025, avec une capacité totale de 1,015 million de tonnes après l'expansion. Elle devrait atteindre sa pleine capacité d'ici au premier trimestre de 2026. Dans le même temps, sa mine de bauxite Sijilami, qui lui appartient, a commencé ses opérations ce mois-ci, ce qui contribuera à augmenter la capacité de l'usine d'affinage d'alumine de Lanjigarh et à sécuriser davantage l'approvisionnement en matières premières pour l'expansion de la production d'aluminium de Balco. De plus, Alcoa évalue l'impact de la panne d'électricité à grande échelle en Espagne sur la reprise de la production de l'aluminerie de San Ciprian. Fin avril, le taux de reprise de la production de l'usine est passé de 6 % à 8-10 %, et il est prévu d'atteindre une reprise complète de la production d'ici octobre 2025, avec une capacité nominale de 228 000 tonnes.
Pour le mois de juin, avec la mise en service de nouvelles capacités de production et la reprise de la production, la production d'aluminium à l'étranger devrait augmenter de 2,9 % en glissement annuel, et le taux d'exploitation devrait atteindre 88,5 %.
Alumine de qualité métallurgique à l'étranger
Selon les statistiques de SMM, la production d'alumine de qualité métallurgique à l'étranger en mai 2025 a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation moyen des usines d'affinage d'alumine à l'étranger de 81,9 %, en hausse de 0,2 % en glissement mensuel et de 2,7 % en glissement annuel.
L'augmentation de la production ce mois-ci provient principalement de la montée en charge de deux usines d'affinage d'alumine en Indonésie : PT Borneo Alumindo Prima, contrôlée par Jinjiang Group, a commencé sa production en janvier 2025 avec une capacité de 1 million de tonnes et devrait atteindre sa pleine capacité au deuxième trimestre ; PT Borneo Alumina Indonesia, contrôlée conjointement par Inalum et PT Antam, a également une capacité de 1 million de tonnes et est actuellement proche de sa pleine capacité. En outre, l'usine d'affinage d'alumine Friguia de Rusal en Guinée est en cours de maintenance par phases. Le premier four de torréfaction a été achevé au premier trimestre, et le deuxième four de torréfaction a commencé à être entretenu au deuxième trimestre, avec une fin des travaux prévue au troisième trimestre. La production de l'usine en 2024 s'est élevée à 1,062 million de tonnes métriques, en hausse de 26,9 % en glissement annuel. En 2025, le cinquième four de torréfaction a été mis en service après la fin de l'entretien du premier four, et la production annuelle devrait encore augmenter.
En ce qui concerne juin, la production d'alumine métallurgique à l'étranger devrait augmenter de 4,2 % en glissement annuel, et le taux d'utilisation des capacités devrait atteindre 82,1 %.
Plomb primaire
Plomb secondaire
Zinc raffiné
Étain raffiné
Selon les données de SMM basées sur les échanges de marché et la transformation, en mai 2025, la production d'étain raffiné en Chine a diminué de 2,37 % en glissement mensuel et de 11,24 % en glissement annuel par rapport au mois précédent. Le resserrement continu des chaînes d'approvisionnement en concentrés d'étain et en ferraille d'étain a imposé des contraintes rigides sur les capacités, entraînant une légère baisse du taux d'utilisation global des capacités.
Région du Yunnan : Interaction entre les pénuries de matières premières et les pressions sur les coûts
Les importations de minerai d'étain en provenance du Myanmar sont restées en dessous du seuil d'alerte de 5 000 tonnes métriques pendant plusieurs mois consécutifs. De plus, bien que la mine d'étain de Bisie, en RDC, ait repris sa production en avril, le premier lot de minerai nécessite un délai de transport de 4 à 6 semaines et ne devrait entrer dans le processus de fusion qu'en juin-juillet, ce qui rend difficile de remédier à la pénurie de matières premières à court terme. Les frais de traitement (FT) pour les concentrés d'étain à 40 % de teneur sont restés à des niveaux historiquement bas dans le Yunnan, réduisant encore les marges de fusion. Certaines entreprises sont entrées en maintenance saisonnière ou ont réduit leur production en raison de l'insuffisance des matières premières.
Au 28 mai, les stocks de matières premières des fonderies du Yunnan étaient généralement inférieurs à 30 jours. Certaines entreprises ont fait face à des encombrements de stocks en raison de l'accumulation de stocks à des prix élevés au début de la période, mais la faiblesse de la demande en aval a conduit à des difficultés d'expédition, entraînant une faiblesse des transactions de primes au comptant.
Région du Jiangxi : Risque croissant de sortie des capacités face aux pressions sur le système de récupération de la ferraille
Le Jiangxi dépend du système de récupération de la ferraille d'étain, mais le volume de recyclage n'a atteint que 70 % de la moyenne annuelle depuis le Nouvel An chinois, la fourniture de ferraille électronique ayant diminué de 30 % en glissement mensuel. Les incertitudes politiques (telles que celles liées aux politiques relatives aux ressources renouvelables) et les frictions commerciales ont entravé la circulation des matières premières de récupération. Certains fournisseurs ont stocké des matières premières en prévision d'une hausse des prix, ce qui a fait augmenter les coûts de fusion de l'étain recyclé. La combinaison de la baisse des frais de traitement et de l'insuffisance des matières premières de récupération a entraîné une augmentation de 15 % à 20 % en glissement annuel des coûts de production des fonderies du Jiangxi, certaines capacités pouvant potentiellement être définitivement abandonnées.
Autres régions et schéma global de l'offre et de la demande
Mongolie intérieure, Anhui et autres régions : En Mongolie intérieure, la production a légèrement rebondi en mai en raison de problèmes de production dans les mines captives, mais elle n'est pas encore revenue à son niveau antérieur. Des régions telles que l'Anhui ont continué à enregistrer des taux d'exploitation inférieurs aux prévisions en raison de la pénurie de matières premières de récupération et de concentrés d'étain.
Selon les estimations de SMM, la production d'étain raffiné devrait diminuer de 4,58 % en glissement mensuel en juin. Facteurs moteurs : Certaines fonderies du Yunnan et du Jiangxi prévoient d'arrêter leur production pour des travaux de maintenance.
Nickel raffiné
Ferronickel (NPI)
NPI indonésien
Sulfate de nickel
Sulfate de manganèse de qualité batterie
En mai 2025, la production de sulfate de manganèse de haute pureté a légèrement diminué. Côté offre, certaines usines de sels de manganèse ont arrêté leur production pour des travaux de maintenance en mai, tandis que d'autres ont maintenu de faibles taux d'exploitation, ce qui a entraîné une réduction de l'offre globale sur le marché. Côté demande, le marché des précurseurs de cathode ternaire n'était pas très actif en mai, les achats de sulfate de manganèse étant principalement axés sur l'exécution de contrats à long terme et les achats au comptant étant minimes. Dans le même temps, la demande de sulfate de manganèse provenant d'autres directions, telles que les batteries sodium-ion et les batteries LFMP, était également limitée, ne parvenant pas à stimuler le marché. Dans l'ensemble, le marché du sulfate de manganèse a été dans un état de faiblesse de l'offre et de la demande tout au long du mois de mai. En ce qui concerne juin, le marché des précurseurs de cathode ternaire en aval devrait se réchauffer, ce qui devrait entraîner une légère augmentation de la production prévue des usines de sels de manganèse.
Dioxyde de manganèse électrolytique (DME)
En mai 2025, la production de DME a augmenté par rapport au mois précédent et a également enregistré une certaine croissance en glissement annuel. Cela était principalement dû à la croissance régulière de la demande sur le marché en aval des piles primaires et à la bonne performance de la production des entreprises. Parmi elles, la production de piles au zinc-carbone et de piles alcalines au dioxyde de manganèse a toutes deux légèrement augmenté. Malgré le réchauffement du marché en aval du manganate de lithium (LMO), la préférence progressive pour le Mn₃O₄ en tant que matière première n'a pas réussi à stimuler de manière significative la croissance de la production de dioxyde de manganèse de type LMO. On prévoit qu'en juin 2025, les nouvelles commandes sur le marché des piles primaires seront relativement rares et que le marché du LMO aura également du mal à connaître une croissance significative de la demande. Dans l'ensemble, la production de dioxyde de manganèse devrait afficher une tendance à la baisse en juin.
Mn₃O₄
En mai 2025, la production de Mn₃O₄ a légèrement augmenté en glissement mensuel (MoM) et a maintenu une croissance stable en glissement annuel (YoY). Du côté de l'offre, le prix au comptant du Mn₃O₄ était relativement stable, avec des marges bénéficiaires modérées, ce qui a stimulé l'enthousiasme des entreprises pour la production et a permis un calendrier de production relativement bon. L'augmentation de la production de Mn₃O₄ de qualité batterie a été significative. Cependant, le marché de qualité électronique était dans une saison morte traditionnelle, avec des fluctuations relativement faibles de l'offre. On prévoit qu'en juin 2025, la demande de LMO sur le marché n'augmentera probablement pas de manière significative et que la plupart des entreprises disposent d'un certain stock de matières premières, ce qui pourrait entraîner une baisse de la demande de Mn₃O₄ de qualité batterie, entraînant ainsi une légère diminution de la production planifiée globale du marché.
Ferrochrome à haute teneur en carbone
Acier inoxydable
Manganèse électrolytique (EMM)
Selon les données de SMM, en mai 2025, la production d'EMM en Chine a augmenté d'environ 2 % en glissement mensuel et de plus de 3 % en glissement annuel. Malgré l'arrêt de certaines usines d'EMM au Guizhou pour maintenance, entraînant une baisse de la production, les usines d'EMM du Hunan ont repris leur production en raison d'un approvisionnement suffisant en matières premières, et les usines d'EMM du Guangxi ont augmenté leurs calendriers de production en raison d'une augmentation des commandes d'accords à long terme. Dans l'ensemble, l'augmentation de la production dans certaines régions a compensé la baisse dans d'autres, couplée à l'augmentation du nombre de jours du mois civil de mai, ce qui a entraîné une légère augmentation de l'offre globale d'EMM.
Entrant en juin, le taux d'exploitation global de la plupart des usines de manganèse ne dépasse toujours pas 70 % de leur capacité. Certaines usines EMM arrêtées prévoient de reprendre la production, mais en raison du nombre plus faible de jours dans le mois civil de juin, l'offre globale du marché du manganèse devrait légèrement diminuer.
Alliage SiMn
Selon les données de SMM, en mai 2025, la production totale chinoise d'alliage SiMn a diminué de plus de 6 % en glissement mensuel et de plus de 20 % en glissement annuel. La principale raison de la baisse de la production de SiMn en mai était que, malgré les taux d'exploitation plus élevés maintenus dans les régions du nord de la Chine, telles que la Mongolie intérieure et le Ningxia, par rapport au sud de la Chine en raison des avantages de coût, la baisse continue du prix au comptant du SiMn a entraîné des pertes soutenues pour les usines de SiMn, certaines usines ayant encore subi des réductions ou des arrêts de production, ce qui a entraîné une baisse globale de la production.
En juin, alors que le marché de l'acier (marché terminal du SiMn) est entré dans la basse saison de la consommation, l'excédent d'offre de SiMn s'est intensifié et les stocks en usine des entreprises de SiMn ont continué d'augmenter, les entreprises de silicium prolongeant leurs réductions et suspensions de production. De plus, avec un nombre plus faible de jours civils en juin, il est prévu que le calendrier de production du SiMn continuera de diminuer sur le marché à venir.
Silicium métallique
Polysilicium
En mai, la production réelle de polysilicium a légèrement diminué en glissement mensuel par rapport à avril, avec une baisse d'environ 0,2 %. Malgré le fait que certaines entreprises n'aient pas réduit leur production autant que prévu et que certaines entreprises de polysilicium ayant de bonnes ventes aient augmenté leur production, la production globale a légèrement diminué en glissement mensuel. En juin, sous l'influence de la reprise de la production dans certaines bases de la région ouest, la production devrait légèrement augmenter. La production de polysilicium à l'étranger est estimée à environ 5 100 tonnes, sans fluctuations importantes de la production d'avril à mai. La production en juin devrait rester relativement stable et la mise en service de la capacité de 100 000 tonnes de polysilicium d'Oman devrait être retardée.
Module PV
Cellule solaire
Film PV
En mai, le calendrier de production total de l'industrie du film PV a diminué de 15,13 % en glissement mensuel. La principale raison en était la fin de la période de pointe d'installation, entraînant une baisse continue du calendrier de production des modules PV du côté de la demande, ce qui a entraîné une baisse de la demande de film PV et une réduction de sa production. Avec le ralentissement de la demande de modules PV en aval, il est prévu que la production de film PV continuera de diminuer en juin.
EVA de qualité PV
En mai, le programme de production de l'EVA de qualité PV a diminué de 37,74 % en glissement mensuel. La première raison est la fin des périodes de pointe d'installation des 30 avril et 31 mai, ce qui a entraîné une faible demande et une baisse de la production de l'EVA de qualité PV. La deuxième raison est la maintenance et le changement de production dans certaines entreprises pétrochimiques. Selon SMM, la demande devrait continuer à diminuer en juin, et certaines entreprises pétrochimiques devraient encore changer de production ou effectuer des travaux de maintenance. On prévoit que la production de l'EVA de qualité PV continuera à diminuer en juin.
Verre PV
En mai, la production mensuelle de verre PV national a augmenté, avec une croissance de 4,9 % en glissement mensuel par rapport à avril. Le nombre de jours de production du verre PV national a augmenté d'un jour en mai. Dans le même temps, les fours mis en production avant mai, en particulier ceux nouvellement mis en service au premier trimestre, ont atteint pratiquement leur pleine capacité de production en mai, entraînant une augmentation de l'offre. De plus, bien que la demande de la part des modules ait légèrement diminué, les bénéfices des verriers sont restés considérables ce mois-ci, de sorte que les entreprises verrières ont une volonté limitée d'arrêter la production. Cependant, on estime que l'offre nationale diminuera à long terme en raison de l'affaiblissement des conditions du marché. En juin, malgré une diminution d'un jour de production du côté de l'offre nationale, on prévoit que la production de verre PV continuera d'augmenter en raison de la libération plus importante de la capacité de production des fours mis en service, avec une augmentation de la production estimée à 0,68 % en glissement mensuel par rapport à mai.
DMC
En mai, la production nationale de DMC de silicone a augmenté de 6,48 % en glissement mensuel et a diminué de 11,33 % en glissement annuel par rapport à avril. En mai, le marché national du silicone est resté relativement faible, avec une baisse importante des prix du DMC. Dans le contexte de la détérioration des conditions du marché, l'ampleur des réductions de production chez les principales entreprises de monomères a commencé à augmenter. Cependant, comme les cycles de réduction de production de la plupart des entreprises de monomères se sont terminés plus tôt, elles ont progressivement repris leur production ce mois-ci. Par conséquent, la production globale sur le marché du silicone a présenté une tendance mitigée d'augmentations et de diminutions, avec une augmentation globale de la production. En ce qui concerne les taux d'exploitation ultérieurs, bien que certaines entreprises individuelles prévoient encore des travaux de maintenance en juin, l'ampleur globale des réductions de production sera réduite. On prévoit que la production de silicone de l'industrie augmentera de 11,41 % en glissement mensuel en juin par rapport à mai.
Lingot de magnésium
Alliage de magnésium
Poudre de magnésium
Dioxyde de titane
Titane spongieux
Terres rares légères
Terres rares moyennes et lourdes
NdFeB
Concentré de molybdène
Ferromolybdène
Paratungstate d'ammonium
Argent
Nitrate d'argent
Lingot d'antimoine
Pyroantimoniate de sodium
Bismuth raffiné
Carbonate de lithium
Hydroxyde de lithium
Sulfate de cobalt
Co3O4
En mai 2025, la production de Co3O4 a augmenté en glissement mensuel et en glissement annuel. En termes d'offre, malgré la tendance générale à la baisse du prix au comptant du Co3O4 en mai, celui-ci est resté à un niveau relativement élevé par rapport aux périodes précédentes, avec des marges bénéficiaires relativement optimistes. Les taux d'exploitation de certaines entreprises ont augmenté et l'enthousiasme pour la production était élevé, entraînant une légère augmentation de l'offre sur le marché. En termes de demande, les entreprises de LCO ont maintenu une attitude d'attentisme forte, en se concentrant sur les achats juste-à-temps et l'exécution des commandes existantes, avec une demande relativement stable. On s'attend à ce qu'en juin, la question de l'approvisionnement limité en matières premières reste difficile à résoudre. Les entreprises de Co3O4 adopteront une approche plus prudente en matière de planification de la production, certaines entreprises pouvant subir d'importantes réductions de production. Par conséquent, l'offre globale du marché devrait diminuer.
Précurseur de cathode ternaire
Matériau de cathode ternaire
Phosphate de fer
LFP
LCO
En mai 2025, la production de LCO a augmenté de 6 % en glissement mensuel. Du côté de la demande, bénéficiant de la stimulation des politiques nationales de subvention de cette année, la performance globale du marché de l'utilisation finale grand public au premier semestre a été positive, avec une demande en aval robuste et une demande d'achat soutenue pour le LCO. Du côté de l'offre, le prix du LCO est principalement influencé par les coûts du Co3O4 et du carbonate de lithium. La situation de suroffre sur le marché du carbonate de lithium devrait persister pendant une période relativement longue. Sur le marché du cobalt, il y a une anticipation généralisée concernant la finalisation des politiques minières en RDC d'ici la fin juin, et l'atmosphère générale du marché est relativement médiocre. Dans ce contexte, les producteurs de LCO adhèrent à une stratégie de production basée sur les ventes, en maintenant un niveau d'inventaire relativement prudent.
En juin, la demande du marché de consommation en aval devrait rester bonne, et le volume d'achats de matériaux clés de LCO par les principales entreprises de fabrication de cellules de batteries devrait rester à un niveau relativement élevé. Soutenus par cela, il est prévu que le calendrier de production des entreprises de LCO sera globalement stable par rapport à mai, avec une légère augmentation d'environ 1 % en glissement mensuel.
LMO
En mai 2025, la production de LMO a augmenté en glissement mensuel et en glissement annuel. Côté offre, les plans de production de la plupart des producteurs de LMO étaient relativement stables. Bien que certaines petites entreprises dépourvues d'avantages en termes de coûts aient réduit leur production, les taux d'utilisation des grandes entreprises ont augmenté, entraînant une hausse de la concentration du marché et une tendance générale à la hausse de l'offre. Côté demande, de nombreux fabricants de batteries estimaient que le prix du LMO avait déjà atteint un niveau bas, ce qui a incité à une augmentation des activités d'achat et a stimulé l'activité du marché. À l'avenir, d'ici juin, le marché se concentrera principalement sur l'exécution des commandes existantes, et le nombre de demandes de renseignements devrait diminuer. Il est prévu que la production de LMO connaîtra une légère baisse en glissement mensuel, mais le taux de croissance en glissement annuel devrait rester stable.
*Méthodologie de l'enquête
L'enquête de production de SMM est menée par des analystes professionnels par le biais d'appels téléphoniques et d'enquêtes sur site afin de suivre régulièrement la production mensuelle des producteurs chinois de métaux, et un rapport sur la production de métaux en Chine est publié en conséquence.
Au cours de l'enquête, le taux de couverture de base de l'échantillon est assuré et continuellement élargi. Dans le même temps, des détails tels que la taille des capacités, la répartition géographique et la nature de l'entreprise sont pris en compte pour sélectionner et répartir raisonnablement les échantillons, garantissant que chaque sous-élément de données est représentatif.
Les résultats sont publiés mensuellement via des canaux officiels tels que le site Web officiel de SMM (www.smm.cn), le compte de souscription WeChat (SMM Today) et le site Web mobile (m.smm.cn) à la fin du mois.
》Cliquez pour consulter plus de bases de données de la chaîne industrielle des métaux de SMM
