Suite à la réduction de 10 points de base (pb) du taux préférentiel de prêt (LPR) pour les prêts d'une durée supérieure à cinq ans le 5 mai, les taux hypothécaires dans tout le pays vont faire l'objet de nouveaux ajustements. Un journaliste de Cailian Press a appris aujourd'hui auprès du personnel des services de prêts aux particuliers de plusieurs banques à Pékin qu'à partir de demain, le taux hypothécaire pour les nouveaux prêts à Pékin sera abaissé de 10 points de base. Étant donné que l'écart actuel du LPR plus ou moins pour les taux hypothécaires reste inchangé, le taux d'intérêt pour les primo-accédants à la propriété tombera à 3,05 %.
Des professionnels du secteur ont déclaré à Cailian Press que le plancher des taux hypothécaires pour les primo-accédants et les acheteurs d'une deuxième résidence avait été relevé à l'échelle nationale et que, dans de nombreuses villes, le taux hypothécaire pour les primo-accédants était déjà tombé à un niveau historiquement bas d'environ 3,0 %. La réduction du LPR pour les prêts d'une durée supérieure à cinq ans contribuera à orienter les taux hypothécaires dans tout le pays vers une nouvelle baisse, continuant ainsi à réduire le coût d'achat d'une résidence pour les acheteurs.
À partir de demain, le taux hypothécaire pour les primo-accédants à la propriété à Pékin tombera à 3,05 %, atteignant un nouveau niveau historiquement bas
« Avec la réduction du LPR aujourd'hui, les nouveaux prêts seront également ajustés. Après l'ajustement, le taux hypothécaire pour les primo-accédants sera de 3,05 %, en baisse par rapport à 3,15 % », a déclaré un membre du personnel du service de prêts aux particuliers d'une grande banque à Pékin à Cailian Press. Le taux pour les acheteurs d'une deuxième résidence sera également abaissé de 0,1 %, le taux pour les deuxièmes résidences situées à l'intérieur du cinquième anneau passant de 3,55 % à 3,45 %. « Les prêts décaissés demain seront au taux ajusté, tandis que les prêts décaissés aujourd'hui suivront toujours le taux de 3,15 % (pour les primo-accédants) », a déclaré le membre du personnel.
Un autre membre du personnel du service de prêts d'une autre grande banque à Pékin a également déclaré qu'après l'ajustement du LPR, le taux hypothécaire pour les primo-accédants était désormais tombé à 3,05 % et que le taux hypothécaire pour les deuxièmes résidences situées à l'extérieur du cinquième anneau avait été abaissé de 0,1 % à 3,25 %. « Les nouveaux prêts décaissés demain seront au nouveau taux, tandis que les prêts ne sont généralement pas décaissés aujourd'hui », a déclaré le membre du personnel. Lorsqu'il a été question des ajustements de l'écart du LPR plus ou moins pour les taux hypothécaires dans certaines régions récemment, le membre du personnel a déclaré qu'aucune notification d'ajustement de l'écart du LPR plus ou moins n'avait été reçue à ce jour.
Aujourd'hui, la Banque populaire de Chine a autorisé le Centre national de financement interbancaire à annoncer les nouveaux taux du LPR : le LPR à un an est de 3,0 %, en baisse par rapport au 3,10 % du mois dernier ; le LPR pour les prêts d'une durée de plus de cinq ans est de 3,50 %, en baisse par rapport au 3,60 % du mois dernier.
Chen Wenjing, directrice de la recherche politique à la China Index Academy, a déclaré à Cailian Press que la récente baisse de 0,25 point de pourcentage du taux d'intérêt des prêts du fonds d'épargne-logement avait, pour certaines villes, libéré l'écart de taux d'intérêt entre les prêts du fonds d'épargne-logement et les prêts immobiliers commerciaux, facilitant ainsi de nouveaux ajustements et optimisations des taux d'intérêt des prêts immobiliers commerciaux. La baisse du LPR pour les prêts d'une durée de plus de cinq ans contribuera à orienter les taux hypothécaires à travers le pays vers une nouvelle baisse, continuant ainsi à réduire le coût d'achat d'une maison pour les acheteurs.
Pour Beijing en particulier, Chen Wenjing a également noté qu'auparavant, les taux hypothécaires pour les primo-accédants et les acheteurs d'une deuxième résidence étaient respectivement de 3,15 % (LPR-45PB) et de 3,35 % (en dehors du cinquième périphérique, LPR-25PB)/3,55 % (à l'intérieur du cinquième périphérique, LPR-5PB). Après cet ajustement, les taux hypothécaires pour les primo-accédants et les acheteurs d'une deuxième résidence à Beijing devraient être ajustés à 3,05 % (LPR-45PB) et 3,25 % (en dehors du cinquième périphérique, LPR-25PB)/3,45 % (à l'intérieur du cinquième périphérique, LPR-5PB), respectivement, les taux pour les primo-accédants et les acheteurs d'une deuxième résidence en dehors du cinquième périphérique atteignant tous deux des niveaux historiquement bas.
« En outre, la baisse actuelle du LPR entraînera également une baisse du taux hypothécaire sur les prêts immobiliers existants. Après la date de réévaluation du taux hypothécaire, le taux hypothécaire sur les prêts immobiliers existants pourra suivre l'ajustement à la baisse, réduisant ainsi la pression de remboursement sur les résidents qui ont déjà acheté une maison », a ajouté Chen Wenjing.
Le taux hypothécaire moyen pour les premières maisons à l'échelle nationale devrait tomber dans la fourchette des « 2 ».
Selon les statistiques du Central China Real Estate Research Institute, le taux d'intérêt moyen pondéré des nouveaux prêts individuels immobiliers commerciaux à l'échelle nationale au premier trimestre 2025 était de 3,11 %, en légère fluctuation par rapport au 3,10 % du quatrième trimestre 2024 (environ 3,33 % au troisième trimestre 2024). Parmi ces derniers, le taux hypothécaire moyen pour les premières maisons était d'environ 3,06 %. Zhang Dawei, analyste en chef chez Central China Real Estate, a déclaré qu'après cette réduction des taux d'intérêt, le taux hypothécaire pour les premières maisons dans toute la Chine devrait baisser à environ 2,95 %.
« Avant la réduction des taux, les taux hypothécaires pour les premières maisons dans la plupart des villes avaient déjà chuté entre 2,8 % et 3 %. Les taux hypothécaires pour les premières maisons à Pékin, Shanghai et Shenzhen étaient tous de LPR-45BP. Après cette réduction des taux, le taux le plus élevé pour les premières maisons dans les villes de premier ordre chutera à 3,05 %, tandis que les autres villes verront une réduction globale à environ 2,9 », estime Zhang Dawei.
Dans l'ensemble, Chen Wenjing a déclaré que la réduction récente des taux des prêts du fonds d'entraide pour le logement et la réduction actuelle du LPR à 5 ans réduiront encore le coût d'achat des maisons, soutiendront la libération de la demande de logement des résidents et joueront un rôle positif dans la consolidation de la situation stable du marché immobilier. De plus, Pan Gongsheng, gouverneur de la banque centrale, a précédemment souligné que « sur la base de la situation économique et financière et de l'efficacité des différents outils, l'échelle des outils peut être élargie et les éléments stratégiques des outils peuvent être améliorés ». On s'attend à ce que davantage de politiques de soutien au marché immobilier par des fonds continuent d'être mises en œuvre à l'avenir, telles que les politiques financières de soutien à la vente de maisons existantes et la fourniture de fonds de soutien pour la rénovation urbaine.
Zhang Dawei a déclaré que, selon les données, le taux de prêt de référence (LPR) a subi plusieurs réductions, avec une réduction cumulative de 60 points de base. Cette réduction continue des taux vise à injecter plus de liquidités sur le marché, à réduire les coûts de financement des entreprises et à promouvoir le développement de l'économie réelle. En tant que partie importante de l'économie nationale, le marché immobilier est naturellement affecté par cette politique. Le marché s'attend généralement à ce qu'il y ait encore de la place pour de nouvelles réductions du LPR en 2025, avec une fourchette attendue de 40 à 60 points de base.
En regardant vers l'avenir, Wang Qing, analyste en chef macroéconomique chez Oriental Jincheng, a déclaré à un journaliste de Caixin que les réductions actuelles des cotations du LPR à deux échéances sont cohérentes. Cependant, compte tenu de la nécessité de renforcer encore les politiques pour stabiliser le marché immobilier, en particulier après que la banque centrale a annoncé une réduction de 0,25 point de pourcentage du taux des prêts du fonds d'entraide pour le logement le 7 mai, ce qui a ouvert la voie à une réduction des taux hypothécaires commerciaux pour les résidents, les autorités de réglementation pourraient orienter davantage la cotation du LPR à 5 ans à la baisse afin de favoriser une réduction plus importante des taux hypothécaires résidentiels. Il s'agit d'une mesure cruciale pour atténuer le problème actuel des taux d'intérêt hypothécaires réels relativement élevés et pour continuer à stimuler le marché immobilier afin qu'il cesse de baisser et se stabilise.
Wen Bin, économiste en chef de la Banque de Chine Minsheng, estime qu'avec l'assouplissement des droits de douane entre la Chine et les États-Unis et la mise en œuvre de politiques telles que des réductions du ratio de réserves obligatoires et des baisses des taux d'intérêt, la croissance du PIB au deuxième trimestre devrait encore atteindre un niveau relativement élevé, autour de 5%, réduisant ainsi la nécessité et l'urgence d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt à court terme, et le calendrier de la baisse du taux de prêt de base (LPR) sera également reporté en conséquence.
