Rapport SMM du 17 mai :
Marché des métaux :
Durant la nuit, les métaux de base du marché intérieur ont pour la plupart chuté, avec une hausse de 0,48 % du prix du fer-étain sur la SHFE. Le cuivre sur la SHFE a chuté de 0,82 %, le nickel sur la SHFE a baissé de 0,75 %, le plomb sur la SHFE a légèrement diminué de 0,09 %, l'aluminium sur la SHFE a augmenté de 0,2 % et le zinc sur la SHFE a chuté de 0,44 %. De plus, sous l'influence de la nouvelle selon laquelle le gouvernement de Guinée, deuxième producteur mondial de bauxite, a annoncé la révocation de 51 licences minières, le contrat à terme sur l'alumine le plus échangé a atteint la limite de hausse quotidienne de 3 149 yuan/t pendant la session, pour finalement clôturer en hausse de 6,73 % à 3 141 yuan/t.
Durant la nuit, la série des métaux ferreux a toutes chuté, avec une baisse de 0,48 % du minerai de fer, une diminution de 0,23 % de l'acier inoxydable, une chute de 0,45 % du béton armé et une baisse de 0,37 % de l'acier laminé à chaud. Pour le charbon à coke et le coke : le charbon à coke a chuté de 1,04 % et le coke a baissé de 1,55 %.
Sur le marché des métaux à l'étranger durant la nuit, les métaux de base sur la LME ont pour la plupart chuté, avec une baisse de 1,43 % du cuivre sur la LME, une diminution de 0,18 % de l'aluminium sur la LME, une légère hausse du plomb sur la LME, une chute de 1,41 % du zinc sur la LME, une diminution de 1,01 % du fer-étain sur la LME et une baisse de 1,23 % du nickel sur la LME.
Durant la nuit, sur le marché des métaux précieux : l'or sur le COMEX a chuté de 0,66 % et sa baisse hebdomadaire a été de 4,15 %, marquant sa pire performance hebdomadaire depuis novembre 2024. L'argent sur le COMEX a chuté de 0,76 % et sa baisse hebdomadaire a été de 1,47 %. Durant la nuit, l'or sur la SHFE a chuté de 0,38 %, avec une baisse hebdomadaire de 4,61 %, tandis que l'argent sur la SHFE a chuté de 0,15 %, avec une baisse hebdomadaire de 0,59 %.
À 8 h 39 le 17 mai, cours de clôture de la nuit
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Actualités macroéconomiques
Nationales :
[Sept départements : Mieux exploiter le rôle des coopératives d'approvisionnement et de commercialisation et d'autres entités commerciales pour accélérer la construction d'un système de recyclage des ressources renouvelables telles que les appareils ménagers et les meubles usagés]Les bureaux généraux de sept départements, dont le ministère du Commerce, ont publié un avis sur « Mieux exploiter le rôle des coopératives d'approvisionnement et de commercialisation et d'autres entités commerciales pour accélérer la construction d'un système de recyclage des ressources renouvelables telles que les appareils ménagers et les meubles usagés. « L'avis propose d'innover le modèle de recyclage des ressources renouvelables. Toutes les régions doivent guider diverses entreprises de recyclage pour développer un modèle de recyclage « Internet + » et former un lot de nouvelles entreprises de recyclage des ressources renouvelables. Il encourage diverses entités commerciales, y compris les entreprises de recyclage des coopératives d'approvisionnement et de commercialisation, à se connecter avec les entreprises de vente d'appareils ménagers et de meubles pour mener des activités de « reprise + recyclage », fournissant des services tels que le démontage à domicile et le recyclage des appareils ménagers et des meubles usagés, ainsi que la livraison et l'installation de nouveaux produits. Il encourage les entreprises de recyclage normalisées à coopérer avec les organismes gouvernementaux, les entreprises et les institutions locales pour mener des activités de recyclage des déchets et d'utilisation des ressources, et à populariser le modèle de service d'exploitation confiée « entrepôt de biens publics ». Soutenir les coopératives d'approvisionnement et de commercialisation dans le développement d'une plateforme de services numériques intégrés pour les ressources renouvelables, enrichissant des fonctions telles que l'échange d'informations et les transactions en ligne.
[CSRC : Encourager les fonds de capital-investissement à participer aux fusions-acquisitions et à la restructuration des sociétés cotées] La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) a publié la Décision portant modification des Mesures relatives à l'administration de la restructuration des actifs importants des sociétés cotées, encourageant les fonds de capital-investissement à participer aux fusions-acquisitions et à la restructuration des sociétés cotées. Elle a mis en œuvre une « liaison inverse » entre la période d'investissement des fonds de capital-investissement et la période de blocage des actions acquises par le biais de la restructuration. Plus précisément, si la période d'investissement d'un fonds de capital-investissement est de 48 mois ou plus, la période de blocage dans les transactions avec des tiers est raccourcie de 12 mois à 6 mois, et la période de blocage pour les actionnaires autres que les actionnaires de contrôle, les contrôleurs réels et leurs personnes affiliées sous leur contrôle dans les listes de restructuration est raccourcie de 24 mois à 12 mois.
[Indice de la Route de la Soie maritime : les réductions tarifaires entraînent une augmentation de la demande, l'indice des taux de fret pour la route de la côte ouest des États-Unis augmente de 23,2 % en glissement hebdomadaire] L'indice des frets containerisés de Ningbo (NCFI), qui fait partie de l'indice de la Route de la Soie maritime publié cette semaine par la Bourse maritime de Ningbo, a clôturé à 1 014,6 points, en hausse de 6,5 % en glissement hebdomadaire. Parmi les 21 lignes, les indices des taux de fret de 9 lignes ont augmenté, ceux de 10 lignes ont diminué et ceux de 2 lignes sont restés globalement stables. Parmi les principaux ports le long de la « Route de la soie maritime », les indices des taux de fret de 9 ports ont augmenté, ceux de 6 ports ont diminué et celui de 1 port est resté globalement stable. Suite au nouvel accord tarifaire sino-américain, la demande de transport a augmenté et les compagnies maritimes ont annoncé avec joie des hausses de taux de fret. L'indice des taux de fret de la ligne vers la côte Est des États-Unis était de 1 455,0 points, soit une hausse de 21,5 % en glissement hebdomadaire ; l'indice des taux de fret de la ligne vers la côte Ouest des États-Unis était de 1 813,1 points, soit une hausse de 23,2 % en glissement hebdomadaire. L'indice des taux de fret de la ligne vers l'Europe était de 750,9 points, soit une baisse de 0,8 % en glissement hebdomadaire ; l'indice des taux de fret de la ligne vers la Méditerranée orientale était de 951,1 points, soit une baisse de 0,8 % en glissement hebdomadaire ; et l'indice des taux de fret de la ligne vers la Méditerranée occidentale était de 1 265,7 points, soit une baisse de 0,4 % en glissement hebdomadaire. (Lien financier)
[Pékin va attribuer 20 000 quotas supplémentaires de véhicules particuliers à énergie nouvelle aux ménages sans voiture] Sur la base de l'attribution ciblée de 40 000 quotas de véhicules particuliers à énergie nouvelle, Pékin a attribué 20 000 quotas supplémentaires de véhicules particuliers à énergie nouvelle et annoncera la liste des ménages présélectionnés le 26 mai. Il est rapporté que le quota total de véhicules particuliers en 2025 est de 160 000, dont un quota annuel de 100 000 et une attribution supplémentaire de 60 000 quotas d'énergie nouvelle. Tous les quotas supplémentaires sont attribués aux ménages sans voiture demandant des quotas d'énergie nouvelle. Le 26 mai, après avoir attribué 58 400 quotas annuels de véhicules particuliers à énergie nouvelle aux ménages pour l'année, les 60 000 quotas restants seront attribués aux ménages sans voiture par ordre décroissant de leur nombre total de points familiaux. Pour les ménages ayant le même nombre total de points, la priorité sera donnée en fonction de la date d'enregistrement du premier demandeur familial dans le Système d'information d'attribution et de gestion des quotas de véhicules particuliers de Pékin. À ce moment-là, la ville attribuera 118 400 indicateurs de véhicules particuliers à énergie nouvelle aux ménages sans voiture en une seule fois.
Dollar américain :
L'indice du dollar américain a augmenté de 0,15 % du jour au lendemain, clôturant à 100,96. Performance hebdomadaire : L'indice du dollar américain a augmenté pendant quatre semaines consécutives, avec un gain hebdomadaire de 0,55 %. Les dernières données économiques américaines montrent que les prix à l'importation ont rebondi en avril, tandis que la confiance des consommateurs est restée faible en mai, dans un contexte de préoccupations croissantes concernant l'impact des politiques commerciales du président Trump. Le Département du travail des États-Unis a déclaré qu'après une baisse de 0,4 % en mars, les prix à l'importation aux États-Unis ont augmenté de 0,1 % le mois dernier, la hausse des coûts des biens d'équipement ayant plus que compensé la baisse des prix de l'énergie. Les économistes interrogés avaient prévu une baisse de 0,4 % des prix à l'importation, hors droits de douane. L'enquête de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a montré que l'indice de confiance des consommateurs américains est tombé à 50,8 ce mois-ci, contre une valeur finale de 52,2 en avril, soit en dessous des 53,4 estimés. De plus, les anticipations d'inflation à 12 mois des consommateurs ont bondi de 6,5 % à 7,3 %, soit leur niveau le plus élevé depuis novembre 1981.
Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale américaine réduise deux fois ses taux d'intérêt cette année, à partir de septembre. Les données montrent qu'à mesure que des signes d'atténuation des tensions commerciales apparaissent, le marché a réduit ses anticipations concernant les baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine cette année, estimant qu'il y a 67,1 % de chances qu'elle réduise ses taux d'au moins 25 points de base lors de sa réunion de septembre. La précédente opinion était que les baisses de taux pourraient commencer en juillet. Les récentes déclarations de responsables de la Réserve fédérale indiquent que la Réserve fédérale a besoin de plus de données pour déterminer l'impact des annonces de droits de douane sur les prix et l'économie avant d'ajuster ses politiques. (Wenhua Comprehensive)
L'agence internationale de notation de crédit Moody's a annoncé le 16 mai qu'en raison de l'augmentation du ratio dette/intérêts du gouvernement américain, elle avait décidé de dégrader la notation de crédit souverain des États-Unis de AAA à AA1, tout en passant les perspectives de notation de crédit souverain des États-Unis de « négatives » à « stables ». Moody's a déclaré que le fardeau de la dette fédérale américaine atteindrait 134 % du PIB d'ici 2035 ; il est prévu que le déficit du gouvernement fédéral américain atteindra 9 % du PIB d'ici 2035 ; à mesure que l'économie s'ajustera en réponse aux droits de douane, la croissance du PIB pourrait ralentir. (Finance Link)
Autres devises :
L'économiste en chef de la Banque centrale européenne (BCE), Philip Lane, a déclaré que la BCE publiera davantage d'hypothèses de scénarios économiques pour la zone euro avec son rapport trimestriel de perspectives le mois prochain, afin de saisir les impacts potentiels de la tourmente commerciale actuelle. S'exprimant lors d'une conférence organisée par la Réserve fédérale américaine, le responsable a déclaré que de telles mesures étaient nécessaires dans certaines circonstances, citant la pandémie et le conflit russo-ukrainien à titre d'exemples. Lane a déclaré vendredi à Washington qu'à court terme, l'incertitude persistante entourant les politiques douanières américaines signifie que des scénarios alternatifs seront également intégrés dans les prévisions macroéconomiques de juin. (Huitong Finance)
Aspects macroéconomiques :
La semaine prochaine, les données suivantes seront publiées : taux annuel cumulé de l'investissement en actifs fixes urbains en Chine en avril, taux annuel cumulé de la valeur ajoutée industrielle des entreprises au-dessus d'une certaine taille en Chine en avril, taux annuel mensuel de la valeur ajoutée industrielle des entreprises au-dessus d'une certaine taille en Chine en avril, taux annuel des ventes totales de biens de consommation au détail en Chine en avril, taux annuel cumulé des ventes totales de biens de consommation au détail en Chine en avril, taux mensuel des ventes totales de biens de consommation au détail en Chine en avril, taux annuel final non ajusté de l'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) de la zone euro en avril, taux annuel final non ajusté de l'IPCH de base de la zone euro en avril, indice de confiance des consommateurs ANZ-Roy Morgan de l'Australie pour la semaine se terminant le 18 mai, taux de prêt de référence à un an (LPR) de la Chine pour mai, taux de prêt de référence à cinq ans (LPR) de la Chine pour mai, taux de trésorerie de l'Australie pour mai, taux annuel non ajusté de l'indice des prix à la consommation (IPC) du Canada en avril, taux mensuel de l'IPC de base de la Banque du Canada en avril, indice préliminaire de confiance des consommateurs de la zone euro pour mai, balance commerciale de la Nouvelle-Zélande en avril, balance commerciale non ajustée des marchandises du Japon en avril, taux annuel de l'IPC du Royaume-Uni en avril, taux annuel de l'indice des prix à la consommation au détail (IPCD) du Royaume-Uni en avril, indice préliminaire des directeurs d'achats (PMI) de l'industrie manufacturière S&P Global de la France pour mai, indice préliminaire du PMI de l'industrie manufacturière S&P Global de l'Allemagne pour mai, indice préliminaire du PMI de l'industrie manufacturière S&P Global de la zone euro pour mai, indice du climat des affaires IFO de l'Allemagne pour mai, indice préliminaire du PMI des services S&P Global du Royaume-Uni pour mai, indice préliminaire du PMI de l'industrie manufacturière S&P Global du Royaume-Uni pour mai, solde des commandes des tendances industrielles de la CBI du Royaume-Uni pour mai, baromètre des affaires de la CFIB du Canada pour mai, nombre initial de demandes de chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 17 mai, nombre continu de demandes de chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 17 mai, indice préliminaire du PMI de l'industrie manufacturière S&P Global des États-Unis pour mai, nombre total des ventes de logements existants annualisées aux États-Unis en avril, indice de confiance des consommateurs GfK du Royaume-Uni pour mai, taux annuel de l'IPC national du Japon en avril, taux annuel de l'IPC de base national du Japon en avril, taux de croissance trimestriel révisé du PIB allemand corrigé des variations saisonnières pour le premier trimestre, taux de croissance trimestriel non ajusté en glissement annuel du PIB allemand révisé pour le premier trimestre, taux de croissance mensuel des ventes au détail corrigé des variations saisonnières du Royaume-Uni en avril, taux de croissance mensuel révisé des permis de construire aux États-Unis en avril, taux de croissance mensuel des ventes au détail du Canada en mars, nombre total des ventes de logements neufs annualisées corrigé des variations saisonnières aux États-Unis en avril, etc.
En outre, la semaine prochaine, les événements suivants méritent d'être soulignés : la publication du taux annuel final non ajusté de l'IPCH sous-jacent de la zone euro pour le mois d'avril ; la publication par le Bureau national des statistiques (BNS) du rapport mensuel sur les prix de vente des logements résidentiels dans 70 grandes et moyennes villes ; la tenue d'une conférence de presse par le Bureau de l'information du Conseil des affaires d'État sur les performances économiques nationales ; la participation de Jensen Huang, PDG de NVIDIA, au Computex Taipei et son discours pour partager les derniers progrès et percées dans les domaines de « l'IA et de la technologie de calcul accéléré » ; un discours prononcé par Philip Jefferson, vice-président de la Réserve fédérale américaine (Fed) ; un discours prononcé par John Williams, membre permanent du FOMC et président de la Fed de New York ; l'annonce de la décision de taux d'intérêt par la Banque de réserve d'Australie (RBA) ; la tenue d'une conférence de presse sur la politique monétaire par Michele Bullock, gouverneure de la RBA ; la tenue de la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales du G7 jusqu'au 22 mai ; un discours sur les perspectives économiques et la politique monétaire prononcé par Alberto Musalem, membre du FOMC en 2025 et président de la Fed de Saint-Louis ; la présidence d'une réunion par Raphael Bostic, membre du FOMC en 2027, avec des discours d'orientation prononcés par Loretta Mester, membre du FOMC en 2026, et Mary Daly, membre du FOMC en 2027 ; la participation de Thomas Barkin, membre du FOMC en 2027 et président de la Fed de Richmond, à un événement intitulé « La Fed écoute » ; la publication par la Banque centrale européenne (BCE) du compte rendu de sa réunion de politique monétaire d'avril ; et un discours d'orientation prononcé par John Williams, membre permanent du FOMC et président de la Fed de New York, lors d'un séminaire sur la mise en œuvre de la politique monétaire.
Pétrole brut :
Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI et Brent ont tous deux progressé, avec une hausse de 1,28 % pour le WTI et de 1,24 % pour le Brent. Sur une base hebdomadaire, les contrats à terme sur le WTI ont enregistré des gains pendant deux semaines consécutives, en hausse de 1,49 % cette semaine, tandis que les contrats à terme sur le Brent ont prolongé leurs gains pendant deux semaines de suite, en hausse de 2,22 % cette semaine. L'atténuation des tensions commerciales a soutenu les prix du pétrole, mais les anticipations d'une augmentation de l'offre de la part de l'Iran et de l'OPEP ont limité les gains. L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a déclaré jeudi qu'elle s'attendait à ce que l'offre mondiale augmente de 1,6 million de barils par jour (bpj) cette année, les membres de l'OPEP, dont l'Arabie saoudite, levant les restrictions de production, soit une révision à la hausse de 380 000 bpj par rapport à ses prévisions précédentes.
Un rapport publié vendredi par Baker Hughes, une société américaine de services énergétiques, a montré que le nombre de plates-formes de forage de pétrole et de gaz naturel exploitées par les entreprises énergétiques américaines a diminué pour la troisième semaine consécutive cette semaine, la première baisse depuis la mi-avril. Les données montrent que le nombre total de plates-formes de forage pétrolier et gazière aux États-Unis a diminué de 2 pour s'établir à 576 au cours de la semaine se terminant le 16 mai, soit le niveau le plus bas depuis janvier. Le nombre total de plates-formes actives a ainsi diminué de 28, soit 5 % en glissement annuel. Au cours de la même semaine, le nombre de plates-formes de forage pétrolier actives aux États-Unis a diminué de 1 pour s'établir à 473, soit le niveau le plus bas depuis janvier, tandis que le nombre de plates-formes de forage gazière a diminué de 1 pour s'établir à 100, ce qui constitue la première baisse depuis début avril.
En outre, il convient de noter la semaine prochaine : le contrat à terme sur le pétrole brut NYMEX New York de juin sera affecté par le roulement des contrats, la dernière transaction en salle de marché étant effectuée à 2 h 30 le 21 mai et la dernière transaction électronique à 5 h. Veuillez prêter attention aux annonces de roulement des contrats de la bourse pour gérer les risques. De plus, la date d'expiration des contrats WTI de certaines plateformes de trading est généralement un jour plus tôt que la date d'expiration officielle de la NYMEX. Veuillez en prendre note.
