Le marché philippin du minerai de nickel reste globalement stable, avec une légère baisse des prix CAF des minerais de qualité moyenne
Cette semaine, le marché philippin du minerai de nickel est resté globalement stable, avec de légères baisses. Le prix CAF du minerai de nickel latéritique philippin (NI1,3 %) expédié vers la Chine se situait entre 43,5 et 45 dollars/tms, inchangé en glissement hebdomadaire. Le prix FOB du NI1,3 % se situait entre 32 et 35 dollars/tms, également inchangé en glissement hebdomadaire. Le prix CAF du NI1,5 % se situait entre 58 et 59 dollars/tms, en baisse de 1 dollar/tms, tandis que le prix FOB du NI1,5 % se situait entre 47 et 50 dollars/tms, inchangé en glissement hebdomadaire. En termes d'offre et de demande, du côté de l'offre, bien qu'il y ait eu des précipitations dans les principaux points de chargement de minerai de nickel aux Philippines, avec des précipitations plus importantes dans des régions telles que Sta Cruz, Davao Oriental et Tawi Tawi, les précipitations à Surigao ont diminué par rapport aux semaines précédentes. Dans l'ensemble, avec la diminution des précipitations à Surigao, l'offre de minerai de nickel philippin devrait toujours augmenter. Du côté de la demande, les prix de l'IPN en aval ont continué de baisser et les pertes se sont approfondies, ce qui a freiné l'intérêt des fonderies nationales d'IPN pour l'achat de matières premières et a continué d'affaiblir le soutien des prix du minerai de nickel du côté de la demande. En ce qui concerne les expéditions des Philippines vers l'Indonésie, à la mi-mai, le volume de minerai de nickel expédié des Philippines vers l'Indonésie a dépassé 3 millions de tms, en hausse de plus de 200 % en glissement annuel. L'augmentation des importations de minerai de nickel philippin par l'Indonésie a renforcé encore la volonté des mines philippines de maintenir leurs prix. À l'avenir, les prix de transaction nationaux du minerai de nickel philippin pourraient être tirés vers le bas par le secteur en aval et fonctionner sous pression, mais l'influence de la partie indonésienne sur les prix du minerai philippin est importante.
Le HPM du minerai indonésien augmente, mais les primes du minerai pyrométallurgique peinent à augmenter en raison des fondamentaux
Les prix de transaction du minerai indonésien ont légèrement augmenté cette semaine, principalement en raison d'une légère augmentation du HPM dans la deuxième moitié de mai. Pour le minerai pyrométallurgique, la prime dominante pour le minerai local indonésien en mai est restée comprise entre 26 et 28 dollars/tms, inchangée en glissement hebdomadaire. Le prix de livraison en usine du minerai local (1,6 %) de SMM Indonesia se situait entre 53,3 et 57,3 dollars/tme, soit une hausse de 0,7 dollar/tme ou de 1,28 % en glissement hebdomadaire. Pour le minerai hydrométallurgique, le prix de transaction est resté inchangé au cours de la semaine, le prix de livraison en usine du minerai local (1,3 %) de SMM Indonesia se situant entre 23 et 25 dollars/tme.
Minerai pyrométallurgique : Du côté de l'offre, les conditions météorologiques perturbent toujours l'approvisionnement en minerai de nickel. Des précipitations fréquentes continuent de tomber à Sulawesi et Halmahera est également entrée dans la saison des pluies en mai. Les précipitations fréquentes ont affecté le volume de minerai pouvant être expédié. Du côté de la demande, les prix du NPI ont cessé de baisser à des niveaux bas et une forte attente règne. Sur la base des prix actuels du minerai, les fonderies de NPI nationales et indonésiennes sont toutes deux en situation de pertes, ce qui limite leur acceptation de minerai de nickel à prix élevés. En termes de stocks : après avoir connu des niveaux de stocks bas et une accumulation de stocks de minerai en avril, les niveaux de stocks des fonderies pyrométallurgiques indonésiennes se sont améliorés et leur volonté de se disputer le minerai à des prix supérieurs au niveau du marché a diminué. Dans l'ensemble, malgré les perturbations continues de l'offre dues aux conditions météorologiques et la possibilité que la progression de l'approbation du RKAB soit inférieure aux attentes, les prix actuels du minerai utilisé pour la pyrométallurgie dans le commerce intérieur indonésien ne devraient pas connaître de hausse significative à court terme en raison de la pression exercée par la faiblesse des prix en aval.
Pour le minerai utilisé pour l'hydrométallurgie, affecté par la réduction du calendrier de production du MHP en Indonésie en avril, les fonderies en aval ont fait baisser les prix du minerai utilisé pour l'hydrométallurgie. Après les vacances du 1er mai, les prix de transaction du marché du minerai utilisé pour l'hydrométallurgie ont chuté, tandis que les bénéfices du MHP sont restés favorables. SMM s'attend à ce que, avec la reprise progressive de la production des projets MHP du parc industriel de MOROWALI en mai et la construction de nouveaux projets d'hydrométallurgie au second semestre, les prix du minerai utilisé pour l'hydrométallurgie pourraient rebondir.
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