Le 18 avril, la 20e édition de la Conférence et Exposition de l'Industrie de l'Aluminium AICE 2025 SMM, organisée par SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), co-organisée par Zhongyifeng Jinyi Technology (Suzhou) Co., Ltd. et Lezhi County Qianrun Investment Promotion Service Co., Ltd., et parrainée par Shangli County Keyuan Metallurgical Materials Co., Ltd., Press Metal International Ltd., Delta Metal (Holdings) Limited, Jinqiao Light Alloy Technology (Jiangmen) Co., Ltd., et d'autres entités en tant que sponsors principaux du forum, Sunstone Development Co., Ltd. et Shanghai Jialang Industrial Co., Ltd. en tant que co-organisateurs du forum, et soutenue par divers partenaires spécialement invités, partenaires de la conférence, unités de remerciement de la conférence et partenaires médiatiques, s'est achevée avec succès au Suzhou International Expo Center dans le Jiangsu!
Le sommet a présenté plusieurs sessions, dont le Forum sur l'Alumine et les Matières Premières de l'Aluminium, le Forum sur les Technologies de Fusion et de Coulée de l'Aluminium, le Forum sur le Développement de l'Industrie de la Fonderie sous Pression de l'Aluminium, l'Échange sur l'Offre et la Demande - Forum sur l'Offre et la Demande de la Ferraille d'Aluminium Nationale et Internationale, le Forum sur le Développement de l'Industrie des Tôles, Bandes et Feuilles d'Aluminium, le Forum Principal, le Forum sur le Développement Durable de la Chaîne de l'Industrie de l'Aluminium, le Forum sur le Développement de l'Industrie Mondiale de l'Aluminium Secondaire et le Forum sur l'Extrusion Industrielle de l'Aluminium. En tant qu'événement annuel culminant pour l'industrie mondiale de l'aluminium, cette conférence, avec les piliers stratégiques de « Vision Mondiale, Perspicacité de l'Industrie, Avenir Vert », a réuni plus d'une centaine d'experts internationaux autorisés, géants académiques, entrepreneurs de premier plan et représentants du gouvernement pour construire une plateforme d'échange intellectuel. La conférence s'est concentrée sur des sujets clés tels que l'analyse des tendances du marché de l'aluminium, la prévision des tendances des prix, la dissection du modèle d'offre et de demande, la mise en relation des opportunités commerciales et les échanges de technologies de pointe, menant des discussions approfondies à partir de multiples dimensions pour définir la direction du développement de l'industrie. Les participants ont directement abordé les points douloureux de l'industrie, exploré des voies d'innovation industrielle et débloqué de nouveaux paradigmes pour un développement propre et durable autour de thèmes clés tels que la transformation verte et à faible émission de carbone et la mise à niveau intelligente. Grâce à la dynamique de l'innovation et aux collisions de pensées intersectorielles, la conférence a favorisé le consensus, intégré les ressources et répondu activement aux défis du changement climatique mondial et de la gouvernance environnementale. Cet événement a établi une plateforme de dialogue de haut niveau et d'intégration des ressources, permettant la modernisation industrielle par la sagesse et injectant une forte dynamique dans le développement de haute qualité de l'industrie mondiale de l'aluminium, dessinant conjointement un nouveau plan pour l'avenir de l'industrie.
De plus, SMM a méticuleusement préparé des sessions d'interviews en table ronde à travers plusieurs forums, invitant de nombreux experts renommés de l'industrie et dirigeants d'entreprises à s'engager dans d'intenses collisions intellectuelles sur divers sujets brûlants, notamment la transformation verte de l'industrie de l'aluminium - le développement et les perspectives du marché de l'aluminium à faible émission de carbone, les défis internes et externes - explorer de nouvelles voies pour les entreprises de tôles, bandes et feuilles d'aluminium dans le brouillard, interview en table ronde : discuter de nouveaux modèles de coopération intégrée de la fonderie sous pression du point de vue de la chaîne d'approvisionnement, l'industrie de l'aluminium en Chine d'un point de vue mondial, analyse des facteurs influençant les prix de l'aluminium en 2025 et prévisions du marché pour le second semestre, construction d'un écosystème mondial de l'aluminium vert (prix de l'aluminium ESG, CBAM) et les modèles commerciaux du marché et les opportunités d'investissement à l'étranger de l'aluminium secondaire mondial.
Discours des invités
16 avril
Forum sur l'Alumine et les Matières Premières de l'Aluminium
Sujet du discours : Introduction à Metro Mining et l'impact potentiel de la nouvelle production d'alumine en Indonésie sur le marché chinois de l'alumine
Invité : Ding Long, Directeur général du Département du Marché Asiatique, Metro Mining Limited, Australie
Sujet du discours : Revue des prix 2024 et perspectives des tendances 2025 pour le marché mondial de l'alumine
Invité : Guo Mingxin, Analyste principal du Bauxite, SMM
Aperçu des tendances des prix de l'alumine de 2024 à 2025
De 2024 à 2025, les prix de l'alumine, tant au niveau national qu'international, ont connu une tendance de marché rare sur une décennie, avec des prix qui ont fortement augmenté avant de chuter rapidement. En raison d'une baisse de la production d'alumine en Australie à l'étranger et de restrictions sur l'expansion de la production d'alumine en Chine dues à des contraintes d'approvisionnement en minerai, l'offre d'alumine s'est resserrée à l'échelle mondiale, entraînant une hausse des prix. Stimulés par les prix élevés, il y a eu un fort enthousiasme pour l'expansion de la production d'alumine, la reprise de la production et le démarrage de nouvelles productions, entraînant une augmentation de la capacité opérationnelle et un surplus important des fondamentaux, ce qui a entraîné une forte baisse des prix de l'alumine.
►Analyse de SMM :
En 2024, les prix de l'alumine en Chine sont passés de 3 154 yuan/t à un pic de 5 769 yuan/t, soit une augmentation de 83 %. La même année, le prix FOB de l'alumine d'Australie occidentale est passé de 347 dollars/t à un pic de 810 dollars/t, soit une augmentation de 133 %.
D'ici la fin de 2024, les fondamentaux du marché au comptant de l'alumine ont considérablement évolué vers un surplus, entraînant une forte baisse des prix de l'alumine. Au 15 avril, le prix de l'alumine en Chine était tombé à 2 870 yuan/t, soit une baisse de plus de 50 %, tandis que le prix de l'alumine d'Australie occidentale était revenu à 330 dollars/t, soit une baisse de 59 % par rapport à 810 dollars/t.
Aperçu de l'offre et de la demande mondiales de l'alumine
Bien que le marché de l'alumine ait enregistré un surplus de 1,79 million de tonnes pour l'ensemble de l'année 2024, les fondamentaux ont présenté des scénarios différents à différents moments tout au long de l'année, créant des conditions pour d'importantes fluctuations de prix. Du premier au troisième trimestre 2024, l'offre mondiale d'alumine est restée tendue, avec une baisse des stocks de matières premières des fonderies d'aluminium, poussant les prix de l'alumine à la hausse. Des bénéfices élevés ont stimulé l'enthousiasme pour la production d'alumine, et d'ici le quatrième trimestre 2024, les fondamentaux du marché de l'alumine ont rapidement évolué vers un surplus important, avec un sentiment baissier fort prévalant, entraînant une forte baisse des prix de l'alumine.
►Analyse de SMM :
Du côté de la demande, en 2024, la capacité opérationnelle de l'aluminium en Chine a continué d'augmenter, avec une production annuelle en hausse de 1,61 million de tonnes en glissement annuel. À l'étranger, différentes régions ont connu des changements variables de la capacité opérationnelle de l'aluminium, avec une augmentation globale de la capacité opérationnelle et une production annuelle en hausse de 400 000 tonnes en glissement annuel. Côté de l'offre, la production annuelle d'alumine en Chine a augmenté de 3,88 million de tonnes en glissement annuel en 2024, tandis que la production annuelle d'alumine à l'étranger n'a augmenté que de 9 900 tonnes en glissement annuel.
En 2024, la demande mondiale d'alumine a augmenté d'environ 3,87 million de tonnes et l'offre a augmenté de 3,89 million de tonnes. La marge de surplus mondiale de l'alumine s'est légèrement élargie de 20 000 tonnes, mais différents schémas ont émergé à différentes périodes tout au long de l'année, l'offre restant tendue du premier au troisième trimestre.
Aperçu de l'offre et de la demande de l'alumine en Chine
À partir du deuxième trimestre 2024, l'offre d'alumine importée a considérablement diminué, entraînant une période de sept mois consécutifs d'offre tendue de l'alumine en Chine. Les stocks de matières premières d'alumine dans les fonderies d'aluminium ont diminué, jetant les bases d'une forte augmentation des prix de l'alumine.
►Analyse de SMM :
Du côté de la demande, en 2024, de nouvelles capacités de fusion de l'aluminium ont été mises en service dans des régions telles que la Mongolie intérieure et le Xinjiang, en Chine. À l'approche de la saison sèche, l'approvisionnement en électricité dans le sud-ouest de la Chine était meilleur que prévu et les coupures de production dues au rationnement de l'électricité ne se sont pas reproduites. À l'approche du quatrième trimestre, certaines fonderies d'aluminium avaient besoin de réserves d'alumine pour l'hiver. La combinaison de ces facteurs a entraîné une forte demande d'alumine.
Côté de l'offre, en raison de la baisse de l'approvisionnement en bauxite domestique, de la reprise de la production plus lente que prévu et des difficultés à compléter temporairement l'approvisionnement en bauxite importé, le taux d'utilisation des capacités d'alumine dans le Shanxi et le Henan a été limité, et les taux d'exploitation étaient nettement inférieurs à ceux des autres provinces pendant la même période. Dans ces circonstances, l'augmentation de la production d'alumine était limitée et il était difficile pour les fondamentaux du marché de l'alumine d'évoluer vers un surplus.
En termes d'importations et d'exportations, en 2024, la production d'alumine en Australie a diminué et le marché mondial de l'alumine est passé d'un excédent d'approvisionnement à un équilibre tendu, avec des prix en forte hausse. La fenêtre d'importation d'alumine en Chine s'est fermée. À partir du deuxième trimestre 2024, la Chine a maintenu une position nette d'exportation d'alumine. En 2024, les exportations nettes d'alumine de la Chine ont atteint environ 370 000 tonnes.
Les augmentations des prix de l'alumine en Chine ont largement dépassé les augmentations des coûts, élargissant les marges bénéficiaires
D'août à début décembre 2024, les prix de l'alumine ont fortement augmenté de près de 2 000 yuan et les bénéfices de l'alumine ont augmenté à plus de 2 500 yuan/t d'ici la fin de 2024.
Poussés par une rentabilité élevée et la levée des contraintes d'approvisionnement en bauxite, la capacité opérationnelle d'alumine en Chine a considérablement augmenté
Sous une forte rentabilité, les raffineries d'alumine sont devenues plus acceptantes du bauxite à prix élevé. Encouragées par les prix élevés du minerai, l'approvisionnement en bauxite importé a augmenté et les contraintes d'un approvisionnement insuffisant en bauxite ont progressivement diminué et ont finalement été levées. Dans le même temps, poussées par une rentabilité importante, les raffineries d'alumine ont augmenté leur enthousiasme pour l'augmentation de la production, la reprise de la production, l'expansion des capacités et la construction de nouveaux projets. De la fin de 2024 au début de 2025, la capacité opérationnelle d'alumine en Chine a dépassé 90 millions de tonnes/an à son pic. Une forte capacité opérationnelle a persisté jusqu'en mars 2025, avec une augmentation de la capacité opérationnelle d'alumine de 8,93 millions de tonnes/an en glissement annuel en mars.
La concentration des mises en service de nouveaux projets peut contribuer davantage à un surplus continu des fondamentaux du marché de l'alumine en Chine
En 2024, les prix élevés de l'alumine ont également stimulé l'enthousiasme pour la mise en service de nouveaux projets d'alumine. En 2025, la Chine devrait mettre en service 13,4 millions de tonnes de nouvelles capacités d'alumine. Grâce à l'impulsion des nouvelles capacités, la production d'alumine en Chine en 2025 devrait augmenter de près de 5 %.
La croissance de la demande est en retard sur la croissance de l'offre, entraînant un surplus continu de l'alumine
En 2025, la capacité opérationnelle de l'aluminium en Chine devrait augmenter davantage, mais en raison du plafond de la capacité conforme, la croissance en glissement annuel de la capacité opérationnelle mensuelle devrait fluctuer autour de 2 %, ce qui est inférieur à la croissance de l'offre d'alumine.Le marché chinois de l'alumine devrait rester excédentaire tout au long de l'année 2025. Cependant, les prix de l'alumine sont tombés de leur maximum de 5 769 yuan/t à 2 870 yuan/t, soit une baisse cumulative de 2 899 yuan/t, ou plus de 50 %, entraînant des pertes importantes pour les capacités de production d'alumine. Sous la pression des pertes, l'excédent d'alumine devrait se réduire.
Sous la pression des pertes, la capacité d'alumine en exploitation en Chine devrait fluctuer autour de la demande
Au premier semestre 2025, les fondamentaux du marché de l'alumine ont montré un excédent important, les capacités d'alumine en exploitation ayant subi des pertes généralisées. Au 14 avril, à l'exception d'une faible marge bénéficiaire pour la production d'alumine à partir de bauxite domestique du Guizhou et du Guangxi, la production d'alumine est entrée dans un état de pertes globales. Sous la pression des pertes, des réductions de production sont fortement attendues pour les capacités d'alumine en exploitation (en particulier les capacités d'alumine à coût élevé). Dans ce contexte, la capacité d'alumine en exploitation devrait fluctuer autour de la demande de production d'aluminium. Selon les estimations de SMM, en 2026, la production d'aluminium en Chine devrait atteindre 44,68 millions de tonnes, avec une demande d'alumine attendue d'environ 86 millions de tonnes. Compte tenu de la demande d'exportation d'alumine, l'excédent d'alumine en Chine en 2026 devrait être inférieur à 1 million de tonnes.
Côté coûts : Dans le cadre d'attentes optimistes concernant la croissance de l'offre de bauxite importée, les prix des minerais devraient baisser à environ 70 dollars/t
En 2025, le cœur de la croissance de l'offre de bauxite reste en Guinée. Au premier trimestre 2025, les expéditions de bauxite guinéennes ont atteint un niveau record pour la même période des trois dernières années, avec une augmentation de 37 % par rapport au premier trimestre 2024. Compte tenu de l'impact de la saison des pluies, et en extrapolant les expéditions du premier trimestre 2025 à l'ensemble de l'année, les expéditions de bauxite guinéennes en 2025 devraient atteindre 186 millions de tonnes métriques sèches (wmt), soit une augmentation d'environ 40 millions de wmt par rapport à 2024, faisant évoluer les fondamentaux du marché de la bauxite en Chine vers une situation d'offre relativement souple. En 2025, la bauxite devrait présenter un excédent d'environ 12,38 millions de tonnes pour l'ensemble de l'année, les prix de la bauxite devant baisser à environ 70-75 dollars/t. En 2026, la mise en production de projets commissionnés et de nouveaux investissements devrait augmenter encore l'offre de bauxite importée en Chine, faisant évoluer le marché de la bauxite en Chine vers un excédent, avec des prix qui devraient osciller autour de 70 dollars/t.
Côté coûts : Dans le cadre d'attentes pessimistes concernant la croissance de l'offre de bauxite importée, la bauxite pourrait présenter un équilibre tendu en 2025
L'approvisionnement en bauxite de Guinée représente près de la moitié de l'approvisionnement total en bauxite de la Chine, mais il est soumis à un grand nombre d'incertitudes, telles que la saison des pluies, les grèves et les politiques gouvernementales. Dans le cadre d'attentes pessimistes, l'augmentation des expéditions de bauxite guinéennes devrait être d'environ 25 millions de wmt, avec un excédent annuel de bauxite d'environ 5,4 millions de tonnes. Compte tenu de la demande de stockage pour les nouveaux projets, le marché de la bauxite en Chine pourrait présenter un équilibre tendu pour l'ensemble de l'année 2025, évoluant progressivement vers un excédent en 2026. Dans ce contexte, les prix de la bauxite devraient rester relativement fermes. En 2025, les prix des minerais guinéens devraient baisser à un minimum d'environ 75-80 dollars/t, pour ensuite diminuer à environ 70 dollars/t d'ici 2026.
