Commentaire matinal de SMM sur l'alumine du 6 mai
Marché à terme : Le dernier jour de bourse avant les vacances, le contrat à terme le plus actif sur l'alumine 2509 a ouvert à 2 715 RMB/t, avec un haut à 2 741 RMB/t, un bas à 2 709 RMB/t, et a clôturé à 2 729 RMB/t, en baisse de 3 RMB/t ou 0,10 %. Les positions ouvertes se sont établies à 262 000 lots.
Minerai : Au 30 avril, l'indice SMM Import Bauxite Index était de 78,56 $US/t, en baisse de 1,12 $US/t par rapport à la séance précédente. Le prix moyen CIF de la bauxite de Guinée SMM était de 77 $US/t, en baisse de 1 $US/t par rapport à la séance précédente. Le prix moyen CIF de la bauxite australienne à basse température SMM était de 80 $US/t, inchangé par rapport à la séance précédente. Le prix moyen CIF de la bauxite australienne à haute température SMM était de 72 $US/t, inchangé par rapport à la séance précédente.
Actualités de l'industrie :
- Transactions d'alumine à l'étranger : Le 30 avril, 30 000 tonnes d'alumine ont été échangées à l'étranger à un prix de transaction de 348 $US/t FAB Australie occidentale, avec une expédition prévue pour la fin mai.
- Dynamique de la production hebdomadaire d'alumine : Selon les données de SMM, au jeudi de cette semaine, la capacité installée totale d'alumine de qualité métallurgique en Chine était de 109,22 millions de tonnes/an, avec une capacité opérationnelle totale de 87,1 millions de tonnes/an, en hausse de 3,48 millions de tonnes/an en glissement hebdomadaire. Cela était principalement dû à la mise en service et à l'accélération de certaines nouvelles capacités, ainsi qu'à la fin de la maintenance dans certaines raffineries d'alumine et à la reprise de la production. Le taux d'exploitation hebdomadaire national de l'alumine a augmenté de 2,05 points de pourcentage en glissement hebdomadaire pour atteindre 79,75 %.
- Stocks portuaires de bauxite : Selon les statistiques de SMM au 30 avril, les stocks totaux de bauxite dans neuf ports nationaux étaient de 20,19 millions de tonnes, en hausse de 2,06 millions de tonnes par rapport à la semaine précédente.
- Stocks portuaires d'alumine : Selon les statistiques de SMM au 30 avril, les stocks totaux d'alumine dans les ports nationaux étaient de 19 000 tonnes, en baisse de 36 000 tonnes par rapport à la semaine précédente.
- Press Metal a récemment annoncé une coopération stratégique avec trois entreprises locales en Indonésie pour construire conjointement une raffinerie d'alumine moderne dans l'Ouest du Kalimantan, en Indonésie. La première phase du projet devrait avoir une capacité annuelle de 1 à 1,2 million de tonnes, avec des plans pour doubler la capacité à l'avenir, dans le but de devenir un acteur clé en amont de la chaîne industrielle de l'aluminium en Asie du Sud-Est. Press Metal a investi 1,04 milliard de MYR (environ 1,56 milliard de RMB) pour acquérir une participation de 80 % dans la société en participation PT Kalimantan Alumina Nusantara (KAN) en sept phases. PT Alakasa Alumina Refinery (AAR) et PT Dinamika Sejahtera Mandiri (DSM) détiennent respectivement des participations de 19,77 % et 0,23 %.
- Selon les médias indonésiens, Mind ID a déclaré que la première phase du projet d'alumine de 1 million de tonnes à la raffinerie d'alumine SGAR en Indonésie a été pleinement mise en service au premier trimestre 2025. Actuellement, la deuxième phase du projet d'alumine de 1 million de tonnes à la raffinerie d'alumine SGAR a été lancée. Irhamsyah Mahendra, PDG de l'usine d'alumine, a révélé que le premier lot d'alumine produit par la raffinerie d'alumine SGAR sera expédié à l'aluminerie d'Asahan à Kuala Tanjung, dans le Nord de Sumatra, d'ici la fin avril 2025. L'aluminerie d'Asahan a actuellement une capacité opérationnelle annuelle totale de 275 000 tonnes, avec tous les produits prioritaires pour répondre à la demande intérieure en Indonésie.
Rapport quotidien sur les bases : Selon les données de SMM, au 30 avril, l'indice SMM Alumine Index présentait une prime de 171 RMB/t par rapport au dernier prix de transaction du contrat le plus actif à 11 h 30.
Rapport quotidien sur les warrants : Le 30 avril, le nombre total de warrants d'alumine enregistrés a diminué de 6 317 tonnes par rapport à la séance précédente pour s'établir à 271 400 tonnes. Dans la région du Shandong, le nombre total de warrants d'alumine enregistrés a diminué de 2 706 tonnes par rapport à la séance précédente pour s'établir à 601 tonnes. Dans la région du Henan, le nombre total de warrants d'alumine enregistrés est resté inchangé par rapport à la séance précédente à 4 501 tonnes. Dans la région du Guangxi, le nombre total de warrants d'alumine enregistrés est resté inchangé par rapport à la séance précédente à 36 600 tonnes. Dans la région du Gansu, le nombre total de warrants d'alumine enregistrés a diminué de 1 506 tonnes par rapport à la séance précédente pour s'établir à 18 000 tonnes. Dans la région du Xinjiang, le nombre total de warrants d'alumine enregistrés a diminué de 2 105 tonnes par rapport à la séance précédente pour s'établir à 211 700 tonnes.
Marché à l'étranger : Au 30 avril 2025, le prix de l'alumine FAB Australie occidentale était de 348 $US/t, avec un taux de fret maritime de 20,50 $US/t. Le taux de change USD/CNY était d'environ 7,29. Ce prix se traduit par un prix de vente extérieur d'environ 3 114 RMB/t dans les principaux ports nationaux, soit 218 RMB/t de plus que le prix de l'alumine domestique. La fenêtre d'importation d'alumine est restée fermée.
Résumé : Avec la mise en service de nouvelles capacités et la reprise de la production des capacités en maintenance, la capacité opérationnelle de l'alumine a rebondi de manière significative, avec une augmentation hebdomadaire de 3,48 millions de tonnes/an au cours de la dernière semaine avant les vacances. À court terme, certaines raffineries d'alumine prévoient des arrêts de maintenance et des réductions de production, mais dans le même temps, de nouvelles capacités d'alumine vont encore accélérer leur production, et la capacité opérationnelle de l'alumine pourrait présenter de légères fluctuations. Du côté des coûts, les prix de la soude caustique sont restés globalement stables, tandis que les prix de la bauxite ont diminué, entraînant une baisse des coûts de l'alumine et allégeant la pression sur les pertes des raffineries d'alumine. Dans l'ensemble, le resserrement de l'offre au comptant d'alumine causé par la concentration des arrêts de maintenance et des réductions de production au début de la période devrait s'atténuer, et les prix à court terme devraient fluctuer.
[Les informations fournies sont à titre indicatif seulement. Cet article ne constitue pas un conseil direct pour les décisions de recherche en investissement. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne pas se fier uniquement à ces informations. Toutes les décisions prises par les clients sont indépendantes de SMM.]
