SMM

Aperçu de la production de métaux communs en avril 2025

Cathode de cuivre

Aluminium

Alumine

Production d'aluminium à l'étranger

Selon les statistiques de SMM, la production totale d'aluminium à l'étranger en avril 2025 a augmenté de 2,7 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation moyen mensuel de 88,2 %, en baisse de 1,1 % en glissement mensuel et en légère hausse de 0,3 % en glissement annuel.

La croissance de la production d'aluminium à l'étranger ce mois-ci a été principalement tirée par l'augmentation de la production suite à la reprise. Selon le rapport annuel 2024 de Rusal, l'usine de Taishet a repris sa production à plein régime à la fin de 2024, avec une production annuelle atteignant une capacité opérationnelle de 428 000 tonnes. Cependant, Rusal a commencé à réduire sa production à la fin de 2024 en raison des pressions des sanctions internationales et des coûts élevés, réduisant sa production de 10 % dans sept alumineries de Sibérie (d'une capacité totale de 3,933 millions de tonnes). Le calendrier des reprises de production ultérieures dépendra des conditions du marché. Malgré les réductions de production, Rusal a toujours enregistré une augmentation de 3,7 % en glissement annuel de sa production d'aluminium pour l'ensemble de l'année 2024, avec une production totale de 3,992 millions de tonnes.

On prévoit que la capacité élargie de l'usine Vedanta Balco en Inde entrera en service ce trimestre. L'usine prévoit de mettre progressivement en service de nouvelles capacités à partir du deuxième trimestre 2025, avec une capacité totale de 1,015 million de tonnes après l'expansion. Si la mise en service se déroule sans heurts, la montée en charge de la production devrait être achevée d'ici le premier trimestre 2026.

Pour le mois prochain, la production d'aluminium à l'étranger devrait augmenter de 2,8 % en glissement annuel, avec un taux d'utilisation des capacités d'environ 88,4 %, en hausse de 0,2 % en glissement mensuel.

Alumine de qualité métallurgique à l'étranger

Selon les statistiques de SMM, la production d'alumine de qualité métallurgique à l'étranger en avril 2025 a augmenté de 3,8 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation moyen des raffineries d'alumine à l'étranger atteignant 82,2 %, en hausse de 0,3 % en glissement mensuel et de 2,7 % en glissement annuel.

L'augmentation de la production d'alumine ce mois-ci est principalement due à la montée en charge de la production de PT Borneo Alumindo Prima et PT Borneo Alumina Indonesia en Indonésie. PT Borneo Alumindo Prima, dont l'actionnaire principal est le groupe Jinjiang, a commencé sa production en janvier 2025 avec une capacité de 1 million de tonnes et devrait atteindre sa pleine production au deuxième trimestre. PT Borneo Alumina Indonesia, dont les actionnaires principaux sont Inalum et PT Antam, a une capacité de 1 million de tonnes et est actuellement proche de sa pleine production.

De plus, le rapport du quatrième trimestre de l'exercice 2025 de Vedanta a indiqué qu'en raison de perturbations dans l'approvisionnement en bauxite, sa raffinerie d'alumine de Lanjigarh a produit 431 000 tonnes au cours du trimestre de janvier à mars 2025, en baisse de 11 % en glissement annuel. Cependant, le problème a été résolu à la fin du trimestre et la production devrait revenir à la normale au deuxième trimestre.

Pour le mois prochain, SMM s'attend à ce que la production d'alumine de qualité métallurgique à l'étranger augmente de 3,9 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation attendu de 82,4 %, en hausse de 0,2 % en glissement mensuel et de 3,0 % en glissement annuel.

Plomb primaire

Plomb secondaire

En avril 2025, la production de plomb brut secondaire a diminué de 4,56 % en glissement mensuel mais a augmenté de 11,04 % en glissement annuel. La production de plomb raffiné secondaire a diminué de 4,26 % en glissement mensuel mais a augmenté de 7,46 % en glissement annuel.

En mars, le cours du plomb était relativement élevé et les fonderies de plomb secondaire ont réalisé une bonne rentabilité, ce qui a conduit à un fort enthousiasme pour la production. Couplé à la mise en service de nouvelles grandes capacités, à la reprise de la production dans les grandes et moyennes fonderies et à la montée en charge de la production, la production de plomb secondaire en mars a atteint un niveau record depuis près de 1,5 an. Avril est la saison morte traditionnelle de la consommation des batteries au plomb-acide, les producteurs de batteries en aval montrant une faible volonté d'acheter des lingots de plomb. De plus, le faible volume de ferraille sur le marché des batteries usagées, combiné au taux d'exploitation élevé des fonderies de plomb secondaires, a exacerbé la tendance des fournisseurs de batteries usagées à retenir leurs marchandises. L'approvisionnement en matières premières serré, les coûts élevés et les faibles prix de vente des produits finis ont entraîné des pressions opérationnelles importantes pour les fonderies de plomb secondaires, entraînant des réductions et des suspensions généralisées de la production d'ici la fin du mois. Par conséquent, la production d'avril a diminué de manière significative par rapport à mars.

En mai, les producteurs de batteries en aval ont généralement prévu des arrêts de production pendant les vacances de la Fête du Travail, ce qui entraîne une faible demande d'achat de lingots de plomb. La plupart des fonderies de plomb secondaires qui ont réduit ou suspendu leur production ont indiqué qu'elles devaient observer les conditions du marché en mai avant de décider de reprendre une production normale. SMM s'attend à ce que la production de plomb secondaire en mai reste stable ou diminue légèrement.

Zinc raffiné

Étain raffiné

Nickel raffiné

Ferro-nickel à haute teneur en nickel (NPI)

NPI indonésien

Sulfate de nickel

Sulfate de manganèse de qualité batterie

Dioxyde de manganèse électrolytique (DME)

Tétroxyde de manganèse (Mn3O4)

Ferrochrome à haute teneur en carbone

Acier inoxydable

Manganèse électrolytique (MEM)

Alliage de ferrosilicomanganèse (SiMn)

Silicium métal

Polysilicium

Modules PV

Cellules solaires

Film PV

En avril, le calendrier de production total de l'industrie du film PV a augmenté de 25,38 % en glissement mensuel. La principale raison en est la ruée vers l'installation, qui a entraîné une forte augmentation de la demande pour le PV distribué, entraînant une augmentation des calendriers de production des modules. Sous la forte impulsion de la demande, la production de films PV a augmenté. Cependant, à mesure que la ruée vers l'installation tire à sa fin et que la demande ralentit, la production de films PV devrait diminuer en mai.

EVA de qualité PV

En avril, le calendrier de production de l'EVA de qualité PV a augmenté de 15,17 % en glissement mensuel. Les raisons incluent la conversion de certaines sociétés pétrochimiques pour produire des matériaux PV et la stimulation de la demande entraînée par les doubles points de repère politiques du « 30 avril » et du « 31 mai », entraînant une augmentation de la production de matériaux EVA PV. Selon SMM, la demande devrait diminuer en mai, certaines sociétés pétrochimiques devant changer de production ou effectuer des travaux de maintenance. Par conséquent, la production d'EVA de qualité PV devrait diminuer en mai.

Verre PV

En avril, la production nationale mensuelle de verre PV en Chine a légèrement diminué de 1,39 % en glissement mensuel par rapport à mars. Le nombre de jours de production du verre PV national en avril a diminué de 1 jour et la demande des modules est restée élevée par rapport aux calendriers de production du verre, renforçant la volonté de produire du verre. Pendant ce temps, certains fours mis en service en mars au début de la période ont légèrement augmenté leur production et certaines capacités de production bloquées ont repris, entraînant une augmentation continue de la production globale en avril. Cependant, en raison de la diminution de la demande des modules et de la baisse des prix des modules, le taux de croissance de la production nationale de verre PV en Chine ralentira en mai.

DMC

En avril, la production nationale de DMC de silicone en Chine a diminué de 8,04 % en glissement mensuel et de 7,25 % en glissement annuel par rapport à mars. Le marché de la silicone en Chine s'est rapidement détérioré en avril, avec des prix en chute libre. La volonté de produire des entreprises de monomères est restée faible et les grandes entreprises de monomères sont entrées en maintenance en avril et en mai. Cependant, en raison de la fin de la période de maintenance de certaines entreprises de monomères, certaines lignes de production ont commencé à reprendre leur activité et la baisse de la production a été moins importante que lors de la période précédente. On s'attend à ce que le taux d'exploitation diminue toujours légèrement en mai, mais que la baisse se réduise.

Lingot de magnésium

Alliage de magnésium

Poudre de magnésium

Dioxyde de titane

Éponge de titane

Terres rares légères

Terres rares moyennes et lourdes

NdFeB

Concentré de molybdène

Ferromolybdène

Paratungstate d'ammonium

Argent

Nitrate d'argent

Lingot d'antimoine

Selon l'évaluation de SMM, la production totale de lingots d'antimoine (y compris les lingots d'antimoine, la conversion d'antimoine brut, la cathode d'antimoine, etc.) en Chine en avril 2025 a diminué de manière significative d'environ 10 % en glissement mensuel par rapport au mois précédent. Plus précisément, parmi les 33 entreprises interrogées évaluées par SMM, 8 entreprises ont arrêté leur production, soit une baisse de 4 par rapport au mois précédent; 21 entreprises ont connu des réductions de production, soit une augmentation de 4 par rapport au mois précédent; et 4 entreprises ont maintenu des niveaux de production relativement normaux, inchangés par rapport au mois précédent. Du point de vue de la production de lingots d'antimoine, la production d'antimoine en avril a de nouveau diminué après avoir rebondi en mars. De nombreux acteurs du marché considèrent qu'il s'agit d'un phénomène normal, car de nombreuses sources de minerai à l'étranger sont toujours incapables d'entrer sur le marché national et les opérations minières dans les régions du nord ne progressent pas bien, de nombreuses mines étant toujours en cours de reprise progressive ou restant suspendues. Actuellement, de nombreux acteurs du marché indiquent que l'approvisionnement global en matières premières nationales reste serré et que la tendance des fournisseurs de minerai d'antimoine à retenir leurs marchandises est toujours évidente. De nombreuses entreprises déclarent que leurs niveaux de stock sont toujours en phase de déstockage. Si l'approvisionnement national en matières premières minières augmente pour atténuer la pénurie de matières premières, la production pourrait reprendre une tendance de reprise en mai; sinon, le déstockage des stocks du marché se poursuivra. Les acteurs du marché s'attendent à ce que la production nationale de lingots d'antimoine en mai 2025 soit probablement en baisse par rapport à avril, bien qu'un niveau de production stable soit également possible. Cependant, sur la base de la situation actuelle, la possibilité d'une augmentation n'est pas importante.

Remarque : Depuis mai 2022, SMM publie la production évaluée des lingots d'antimoine nationaux SMM (y compris les lingots d'antimoine, la conversion d'antimoine brut, la cathode d'antimoine, etc.). Bénéficiant du fort taux de couverture de SMM dans l'industrie de l'antimoine, SMM a interrogé un total de 33 producteurs de lingots d'antimoine, répartis dans 8 provinces de Chine, avec une capacité d'échantillon totale dépassant 20 000 tonnes et un taux de couverture de capacité totale de plus de 99 %.

Pyroantimonate de sodium

Selon l'évaluation de SMM, la production de pyroantimonate de sodium de première qualité en Chine en avril 2025 a diminué d'environ 1,8 % en glissement mensuel par rapport au mois précédent, restant globalement stable après un rebond important le mois précédent.De nombreux acteurs du marché considèrent ce phénomène comme normal, car les prix de l'antimoine ont commencé à augmenter de manière continue depuis la fin de février, et les commandes des usines de verre ont également commencé à augmenter. L'augmentation de la production de nombreuses entreprises en mars était liée à la réception de plus de commandes, et cette situation s'est poursuivie en avril, ce qui est raisonnable. D'après d'autres données détaillées, parmi les 11 entreprises interrogées par SMM, 2 étaient à l'arrêt ou en phase de mise en service en avril, 4 producteurs de pyroantimonate de sodium ont enregistré une croissance de leur production, et 2 producteurs ont connu une baisse significative de leur production, ce qui a conduit à un niveau de production globalement stable avec une légère baisse. Les acteurs du marché s'attendent à ce que la production nationale de pyroantimonate de sodium en mai ne continue pas à diminuer par rapport à avril, avec une plus grande probabilité de rester stable ou d'augmenter légèrement.

Remarque : Depuis juillet 2023, SMM publie la production évaluée du pyroantimonate de sodium national de SMM. Grâce au fort taux de couverture de SMM dans l'industrie de l'antimoine, SMM a interrogé un total de 11 producteurs de pyroantimonate de sodium, répartis dans 5 provinces de Chine, avec une capacité d'échantillon totale dépassant 75 000 tonnes métriques et un taux de couverture de capacité totale de 99 %.

Bismuth raffiné

Selon l'évaluation de SMM, la production de bismuth raffiné en Chine en avril 2025 a augmenté d'environ 2,4 % en glissement mensuel par rapport à mars. Après avoir rebondi le mois précédent, la production de bismuth est entrée dans une phase de stabilité globale. Les acteurs du marché indiquent que les longues vacances du Nouvel An chinois en février ont conduit de nombreuses entreprises à arrêter leur production, entraînant une baisse de la production de bismuth à un point bas. Par conséquent, la production a rebondi en mars, mais actuellement, en raison de l'approvisionnement en matières premières tendu, la stagnation de la croissance de la production est raisonnable. D'après la situation de production des entreprises, certaines entreprises sont toujours en train d'effectuer des travaux de maintenance de leurs équipements, et la situation de production des autres entreprises n'a pas changé de manière significative, ce qui a entraîné une production nationale globale relativement stable en avril. D'après les données détaillées, parmi les 24 entreprises interrogées par SMM, 2 entreprises ont enregistré une augmentation significative de leur production en avril, 2 entreprises ont connu une baisse de leur production, et les niveaux de production des autres entreprises sont restés globalement inchangés. De nombreux acteurs du marché s'attendent à ce que la production des producteurs nationaux de bismuth continue de se stabiliser en mai. Bien qu'il y aura de longues vacances du 1er mai, l'impact devrait être limité. La probabilité d'une production stable ou légèrement en baisse de bismuth raffiné est élevée, mais compte tenu du fait que les matières premières pourraient encore être tendues, il n'est pas exclu que la production puisse à nouveau diminuer de manière significative.

Remarque : Depuis octobre 2022, SMM publie la production évaluée du bismuth raffiné national de SMM. Grâce au fort taux de couverture de SMM dans l'industrie du bismuth, SMM a interrogé un total de 24 producteurs de bismuth raffiné, répartis dans 8 provinces de Chine, avec une capacité d'échantillon totale dépassant 50 000 tonnes métriques et un taux de couverture de capacité totale de plus de 99 %.

Carbonate de lithium

Hydroxyde de lithium

Sulfate de cobalt

Co3O4

Précurseur de cathode ternaire

Matériau de cathode ternaire

Phosphate de fer

LFP

En avril, le marché national du phosphate de fer a présenté une tendance opérationnelle « croissance élevée en glissement annuel, stable en glissement mensuel », avec une augmentation de la production de 60 % en glissement annuel et une stabilité en glissement mensuel. Du côté de l'offre, plusieurs facteurs se sont entrecroisés, certaines entreprises de phosphate de fer ayant connu une réduction ponctuelle de leur offre en raison de plans de maintenance. Dans le même temps, les commandes des grandes usines intégrées ont diminué, entraînant une baisse correspondante de la production de phosphate de fer auto-approvisionné. Cependant, les entreprises ayant des avantages de prix ont considérablement augmenté leurs volumes de commandes et leur production en raison de leur compétitivité sur le marché. Dans le cadre de l'équilibre dynamique entre les réductions et les augmentations de production, l'offre de phosphate de fer est finalement restée stable par rapport au mois précédent. Du côté de la demande, il n'y a pas eu de croissance significative de la demande du marché en aval du LFP en avril, et la demande globale d'approvisionnement est restée stable, n'apportant pas de forte impulsion au marché du phosphate de fer. Du côté des coûts, le prix du MAP de qualité industrielle est resté élevé dans la première moitié d'avril, ne reculant que légèrement dans la deuxième moitié. Malgré la réduction des coûts des matières premières, le prix actuel du phosphate de fer a encore du mal à couvrir intégralement les coûts. Couplé à l'impasse actuelle de la guerre des prix sur le marché, les marges bénéficiaires des entreprises ont été continuellement compressées, incitant certains producteurs de phosphate de fer à planifier des travaux de maintenance ou des réductions de production pour leurs lignes de production en mai. En mai, l'augmentation des calendriers de production du phosphate de fer devrait ralentir de manière significative, l'augmentation étant principalement concentrée parmi les entreprises ayant de nouvelles capacités et les producteurs ayant des avantages de prix ou de ressources. On prévoit que la production de phosphate de fer augmentera de 4 % en glissement mensuel et de 40 % en glissement annuel en mai, ce qui pourrait remodeler encore plus le paysage concurrentiel du marché.

LCO

LMO

*Méthodologie de l'enquête

L'enquête de production de SMM est menée par des analystes professionnels par le biais d'appels téléphoniques et d'enquêtes sur place, suivant régulièrement les producteurs de métaux chinois sur une base mensuelle et publiant en conséquence le rapport sur la production de métaux en Chine.

Au cours du processus d'enquête, le taux de couverture de base de l'échantillon est assuré et continuellement élargi. Dans le même temps, des détails tels que l'échelle de capacité, la répartition géographique et la nature de l'entreprise sont pris en compte pour sélectionner et répartir raisonnablement les échantillons, garantissant que chaque sous-élément de données est représentatif.

Le rapport est publié par des canaux officiels tels que le site Web officiel de SMM (www.smm.cn), le compte de souscription WeChat (SMM Today) et le site Web mobile (m.smm.cn) à la fin de chaque mois.

》Cliquez pour voir plus de données sur la chaîne industrielle des métaux de SMM