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Résumé de la réunion matinale SMM sur l'aluminium du 4.21
Marché à terme : La nuit précédente, le contrat le plus négocié SHFE aluminium 2506 a ouvert à dix-neuf mille six cent quatre-vingts yuans/mt, avec un plus haut de dix-neuf mille huit cent cinq yuans/mt, un plus bas de dix-neuf mille six cent vingt-cinq yuans/mt, et s'est clôturé à dix-neuf mille sept cent quatre-vingt-cinq yuans/mt, en hausse de quatre-vingt-dix yuans/mt ou 0,46% par rapport à la clôture précédente. L'aluminium LME a ouvert à deux mille trois cent quatre-vingt-cinq dollars/mt lors de la séance précédente, avec un plus haut de deux mille trois cent quatre-vingt-seize dollars/mt, un plus bas de deux mille trois cent soixante-trois dollars/mt, et s'est clôturé à deux mille trois cent quatre-vingt-cinq dollars/mt, en baisse de trois dollars et cinquante cents/mt ou 0,15%.
Macroéconomique : (1) La réunion exécutive du Conseil des affaires d'État a souligné la nécessité de stabiliser le marché boursier et de promouvoir un développement stable et sain du marché immobilier. (Bullish★) (2) Les États-Unis forcent d'autres pays à restreindre leurs relations économiques et commerciales avec la Chine. Le ministère du Commerce a répondu que c'est sous le prétexte de "réciprocité" pour poursuivre une politique hégémonique et unilatérale dans le domaine économique et commercial. (Bearish★) (3) Le Bureau du représentant américain au commerce a annoncé des mesures finales dans l'enquête 301 sur les secteurs maritime, logistique et naval chinois. (Bearish★)
Fondamentaux : (1) Le 21 avril, selon les statistiques SMM, les stocks sociaux d'aluminium domestique étaient de six cent soixante-dix mille mt, en baisse de seize mille mt semaine sur semaine. (Bullish★) (2) Le 17 avril, Rio Tinto Group et Ammique Metal Materials Company étudieront le potentiel de développement d'une fonderie primaire d'aluminium d'une capacité annuelle d'un million de mt et d'une installation de production d'alumine d'une capacité annuelle de deux millions de mt, toutes alimentées par l'énergie éolienne et solaire soutenue par le stockage par pompage. La première phase du projet prévoit d'évaluer la faisabilité de la construction d'une fonderie primaire d'aluminium d'une capacité de cinq cent mille mt/an dans un emplacement avantageux en Inde. (Neutre) (3) Selon AppleInsider, le prochain casque de réalité augmentée d'Apple pourrait utiliser un alliage de titane pour remplacer certaines structures en aluminium afin de réduire le poids. (Bearish★) (4) Les données publiées par l'Administration nationale de l'énergie montrent qu'à la fin de mars, la capacité installée totale de production d'électricité du pays a atteint trente-quatre milliards trois cents millions de kW, en hausse de 14,6% en glissement annuel. Parmi celles-ci, la capacité installée de l'énergie solaire était de neuf cent cinquante millions de kW, en hausse de 43,4% en glissement annuel ; la capacité installée de l'énergie éolienne était de cinq cent quarante millions de kW, en hausse de 17,2% en glissement annuel. (Neutre)
Marché de l'aluminium primaire : Vendredi dernier, le SHFE aluminium a baissé après une ouverture en hausse, avec le centre autour de dix-neuf mille sept cents yuans/mt. Sur le marché au comptant, en raison d'achats importants par les grands acteurs, la circulation au comptant s'est resserrée, et les primes au comptant dans l'est de la Chine ont augmenté. Avec le soutien des fonds de spread précédents, la structure de contango des contrats SHFE aluminium 05-07 s'est élargie à cent soixante-dix yuans/mt, soutenant également le marché au comptant. Le marché s'est négocié avec une prime de vingt yuans/mt par rapport au prix moyen SMM A00. Le SMM A00 était en prime de cinquante yuans/mt par rapport au contrat SHFE aluminium 2505, en hausse de vingt yuans/mt par rapport à la séance précédente. Le lingot d'aluminium SMM A00 a été enregistré à dix-neuf mille huit cent trente yuans/mt, en hausse de trente yuans/mt par rapport à la séance précédente. Après la reprise des prix de l'aluminium dans le centre de la Chine, les achats en aval se sont affaiblis, tandis que les fournisseurs en amont ont expédié activement, libérant certains stocks antérieurs. Le marché présentait une situation complètement différente de celle de l'est de la Chine, avec des primes au comptant stables pendant la journée. Le SMM central Chine A00 a été enregistré à dix-neuf mille sept cent quatre-vingts yuans/mt par rapport au contrat SHFE aluminium 2505, en hausse de trente yuans/mt par rapport à la séance précédente. L'écart de prix entre Henan et Shanghai était de moins cinquante yuans/mt, avec des transactions réelles au pair ou en décote de dix yuans/mt par rapport au prix SMM central Chine, et au pair par rapport au contrat 2505.
Matières premières d'aluminium secondaire : Lors de la séance précédente, l'aluminium de récupération UBC compressé a été coté entre quatorze mille huit cent cinquante et quinze mille quatre cent cinquante yuans/mt (hors taxe), et l'aluminium de récupération déchiqueté tendu a été coté entre quinze mille huit cent cinquante et dix-sept mille trois cent cinquante yuans/mt (hors taxe). À court terme, les prix de l'aluminium de récupération restent élevés, principalement en raison des taux d'activité généralement faibles des entreprises de valorisation des déchets en aval et de la circulation serrée de l'aluminium de récupération tendu en Chine, soutenant les prix de l'aluminium de récupération. L'écart de prix entre l'aluminium A00 et l'aluminium de récupération est principalement ajusté dans une fourchette étroite.
Alliage d'aluminium secondaire : Vendredi dernier, les prix de l'aluminium ont légèrement rebondi, et les usines d'aluminium secondaire ont maintenu leurs offres stables. Les prix nationaux SMM ADC12 sont restés dans la fourchette de vingt mille cinq cents à vingt mille sept cents yuans/mt. Dans un contexte de demande faible, les prix de l'ADC12 devraient rester moroses à court terme. L'attention portera sur l'impact des fluctuations des prix des matières premières d'aluminium et des politiques tarifaires sur les commandes d'exportation.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, l'atmosphère haussière intérieure reste inchangée, mais l'impact de la guerre tarifaire américaine continue, et la prudence règne sur le marché. Fondamentalement, la déstockage des stocks de lingots d'aluminium intérieurs soutient les primes au comptant et offre un solide support aux futures de l'aluminium. En termes de consommation d'aluminium, le taux d'exploitation global du secteur de transformation de l'aluminium a connu une légère correction. À l'exception des câbles et fils en aluminium, les taux d'exploitation des autres secteurs se sont légèrement affaiblis, et les commandes ultérieures sont attendues en baisse. Le momentum pour une forte hausse des prix de l'aluminium est insuffisant, et les prix de l'aluminium intérieur devraient fluctuer à court terme.
[Les informations fournies sont données à titre indicatif. Cet article ne constitue pas un conseil direct pour les décisions de recherche d'investissement. Les clients doivent prendre des décisions avec prudence et ne pas utiliser cela pour remplacer leur jugement indépendant. Toute décision prise par les clients n'est pas liée à SMM.]
