SMM : Analyse du marché chinois de l'aluminium secondaire et méthodologie d'évaluation des prix pour 2025 [Conférence de l'industrie de l'aluminium SMM]

Le 18 avril, lors de la 20e Conférence de l'industrie de l'aluminium AICE 2025 SMM et de l'Exposition de l'industrie de l'aluminium - Forum mondial sur le développement de l'industrie de l'aluminium secondaire, co-organisée par SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center et Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., et co-organisée par Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. et Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Zhang Limin, analyste principal de l'aluminium secondaire chez SMM, a partagé ses perspectives sur l'analyse du marché de l'aluminium secondaire en Chine pour 2025 et sur la méthodologie d'évaluation des prix. 1. Aperçu de la chaîne industrielle des déchets d'aluminium Côté de l'offre - Les vieux déchets connaissent une croissance explosive ces dernières années • Analyse de SMM : Les facteurs influençant les vieux déchets d'aluminium sont nombreux. Actuellement, le recyclage des vieux déchets d'aluminium provient principalement de déchets sociaux vieux, dont la durée de vie moyenne est de 10 à 20 ans, impliquant des domaines tels que la construction, les transports, l'énergie, l'emballage et les biens durables. Parmi ceux-ci, la construction et les transports dominent. Ces dernières années, avec l'entrée progressive de plus de déchets d'aluminium dans le cycle de recyclage et l'introduction de politiques telles que le « remplacement », les vieux déchets connaissent une phase de croissance explosive. • Les nouveaux déchets d'aluminium proviennent principalement des procédés de laminage et de coulée de l'aluminium et de ses produits en aval, y compris les chutes et les produits défectueux. De plus, certains déchets provenant des industries d'utilisation finale pendant leur utilisation sont également des déchets d'aluminium de haute qualité. Cette partie de déchets d'aluminium est principalement influencée par la consommation annuelle d'aluminium. Côté de l'offre - Les importations de matières premières se complètent de plus en plus chaque année Depuis la mise en œuvre de la nouvelle norme en 2020, avec l'adaptation croissante des opérateurs à la nouvelle norme, les importations de déchets d'aluminium se sont redressées d'année en année. • Analyse de SMM : En 2018, les autres déchets d'aluminium (760200090) ont été réajustés dans le « Catalogue des déchets solides utilisables comme matières premières dont l'importation est restreinte ». Depuis le 1er juillet 2019, l'importation de déchets d'aluminium a été totalement interdite. • En 2020, les matières premières d'alliages d'aluminium de coulée secondaire conformes à la norme « Matières premières d'alliages d'aluminium de coulée secondaire » (GB/T 38472-2019) ne sont pas considérées comme des déchets solides et peuvent être librement importées. • Le 24 octobre 2024, le ministère de l'Écologie et de l'Environnement, l'Administration générale des douanes et quatre autres départements ont publié l'« Annonce sur la réglementation de la gestion des importations de matières premières d'alliages de cuivre et de cuivre secondaires, d'alliages d'aluminium et d'aluminium secondaires ». Les matières premières de cuivre et d'aluminium secondaires qui répondent aux exigences de l'annexe ne sont pas considérées comme des déchets solides et peuvent être librement importées. L'annonce est entrée en vigueur le 15 novembre 2024. Selon les données douanières, les importations totales pour 2024 se sont élevées à 1,785 million de tonnes, en hausse de 1,65 % en glissement annuel. • En janvier-février 2025, les importations de déchets d'aluminium se sont élevées à 323 000 tonnes, en hausse de 12 % en glissement annuel. Poussées par des politiques plus souples et une demande accrue, les importations devraient afficher une tendance à la croissance modérée pour l'année, mais le taux de croissance pourrait être limité par la concurrence sur le marché international et l'inversion des écarts de prix entre le marché intérieur et le marché étranger. Côté de l'offre - La transition des politiques d'importation de déchets d'aluminium de la réglementation à l'optimisation • Analyse de SMM : L'« Annonce sur la réglementation de la gestion des importations de matières premières d'alliages de cuivre et de cuivre secondaires, d'alliages d'aluminium et d'aluminium secondaires » a levé les obstacles à l'importation de matières premières d'aluminium secondaire en Chine, fournissant une base politique pour des importations légales et conformes. SMM s'attend à ce que les importations de déchets d'aluminium affichent une croissance réparatrice en 2025. Cependant, avec la croissance de la production nationale de vieux et nouveaux déchets, l'approvisionnement national en déchets d'aluminium jouera un rôle important, réduisant la dépendance à l'égard des déchets d'aluminium étrangers. En plus de l'augmentation de l'approvisionnement national en déchets d'aluminium, la capacité de transformation de l'aluminium secondaire à l'étranger a également augmenté ces dernières années, les ressources en déchets d'aluminium à l'étranger entrant dans une période de forte demande de croissance. Certaines ressources en déchets d'aluminium à l'étranger sont consommées localement, et les chances qu'elles entrent en Chine devraient diminuer. Côté de la demande - La demande d'alliages d'aluminium secondaires ralentit, les tôles/feuilles et les profilés deviennent de nouveaux moteurs • Analyse de SMM : La demande en aval de déchets d'aluminium en Chine est principalement destinée à la production d'alliages d'aluminium secondaires, à la fabrication de billes de refusion pour les profilés d'aluminium et à l'ajout de certains déchets d'aluminium dans l'industrie des tôles/feuilles et bandes d'aluminium. • Ces dernières années, l'expansion des capacités dans l'industrie nationale de l'aluminium secondaire a été importante, entraînant une pénurie d'approvisionnement en déchets d'aluminium. Selon les données de SMM, la demande nationale d'aluminium secondaire en 2024 était d'environ 12,79 millions de tonnes, avec un taux de croissance annuel composé attendu de 13 % de 2020 à 2025. • Le taux de croissance de la consommation de déchets d'aluminium pour les lingots d'alliages d'aluminium secondaires a ralenti, tandis que la demande pour les alliages ouvrés secondaires a augmenté d'année en année, continuant de stimuler la croissance globale de la demande dans l'industrie des déchets d'aluminium. Selon les données de SMM, en 2024, la consommation de déchets d'aluminium dans l'industrie nationale des alliages d'aluminium secondaires représentait 59 % de la consommation totale, en baisse de 17 points de pourcentage par rapport à 2019, tandis que la consommation de déchets d'aluminium pour les billes de refusion atteignait environ 24 %, en hausse de 6 points de pourcentage par rapport à 2019, et la consommation de tôles/feuilles secondaires a augmenté de manière significative de 11 points de pourcentage. Renforcement politique du développement vert, l'industrie chinoise de l'aluminium secondaire entre dans une période d'or de développement Depuis le début du « 14e Plan quinquennal », l'industrie chinoise de l'aluminium secondaire est entrée dans une période d'or politique, avec des politiques pertinentes intensément introduites, accélérant le processus national de bas carbone, favorisant le pic des émissions de carbone dans l'industrie des métaux non ferreux et accélérant le développement de l'industrie de l'aluminium secondaire, tout en injectant une nouvelle dynamique dans le développement vert et durable de l'industrie de l'aluminium. Elle a également passé en revue certaines politiques de promotion de l'industrie de l'aluminium secondaire de 2021 à 2025. 2. État actuel du marché des alliages d'aluminium secondaires Concentration croissante des capacités de l'industrie des alliages d'aluminium secondaires Les entreprises sont principalement concentrées dans l'est de la Chine, le sud de la Chine et le sud-ouest de la Chine. Pression sur l'offre augmente, taux de croissance des nouvelles capacités d'alliages d'aluminium secondaires ralentit • Analyse de SMM : Selon les statistiques de SMM, en 2024, il y avait 28 projets d'alliages d'aluminium de coulée secondaires prévus et nouvellement construits en Chine, impliquant une capacité de 2,05 millions de tonnes. Parmi eux, 16 projets ont été effectivement mis en production, ajoutant 1,32 million de tonnes de capacité, portant la capacité industrielle totale à 17,62 millions de tonnes. • Du point de vue de la répartition des nouvelles capacités, l'Anhui, le Sichuan et le Yunnan se classent parmi les trois premiers. L'Anhui, en raison de son développement actif de l'industrie des VÉN, a attiré de nombreux équipementiers et fabricants de pièces, menant à l'établissement de nouvelles usines d'aluminium secondaires et potentiellement déplaçant le centre de production dans l'est de la Chine du Jiangsu et du Zhejiang vers l'Anhui. T1 2025 voit une augmentation des nouveaux projets d'aluminium secondaire, mais le volume réel est limité • Analyse de SMM : Au T1 2025, la nouvelle capacité nationale d'aluminium secondaire s'est élevée à 2,66 millions de tonnes, dont environ 560 000 tonnes de nouvelle capacité d'alliages d'aluminium de coulée secondaires et environ 1,7 million de tonnes de nouvelle capacité d'alliages d'aluminium ouvrés secondaires, les produits d'aluminium ouvrés secondaires étant favorisés. Par rapport à la même période l'année dernière, les nouveaux projets ont augmenté, mais la plupart sont au stade de l'évaluation environnementale ou de la nouvelle construction, avec une nouvelle capacité réelle limitée. Au fur et à mesure que les projets se terminent et commencent la production, l'offre sur le marché de l'aluminium secondaire devrait continuer d'augmenter de manière significative. Contraintes sur les matières premières et expansion des nouvelles capacités entraînent une nouvelle baisse du taux d'exploitation des alliages d'aluminium secondaires • Analyse de SMM : Contrainte par des capacités élevées et des matières premières insuffisantes, le taux d'exploitation global de l'industrie de l'aluminium secondaire est resté bas pendant longtemps. • Selon les statistiques de SMM, la production d'alliages d'aluminium secondaires en 2024 devrait atteindre 7,05 millions de tonnes, avec un taux d'exploitation en baisse de 2 points de pourcentage en glissement annuel à 40,0 %. • La demande d'alliages d'aluminium secondaires dans des domaines tels que les VÉN devrait augmenter à l'avenir, et avec l'amélioration progressive des politiques, les usines d'aluminium secondaire trop dépendantes des incitations fiscales pourraient être éliminées. De plus, la vitesse d'expansion des nouvelles capacités pourrait ralentir, favorisant ainsi un rebond du taux d'exploitation de l'industrie des alliages d'aluminium secondaires. Augmentation significative de la part de marché des VÉN, demande d'alliages d'aluminium secondaires augmente • Analyse de SMM : L'industrie automobile est la plus grande application en aval des alliages d'aluminium secondaires. En 2024, la production automobile de la Chine était de 31,282 millions d'unités, en hausse de 3,7 % en glissement annuel. Parmi celles-ci, la production de VÉN a dépassé les 10 millions d'unités pour la première fois, en hausse de 34,4 % en glissement annuel, avec une part de marché augmentant à 40,9 %. Bien que les alliages d'aluminium secondaires soient principalement utilisés dans les véhicules à moteur à combustion interne traditionnels, ces dernières années, les fabricants de pièces automobiles ont accéléré leur transition des composants de base des véhicules à moteur à combustion interne vers les trois systèmes électriques des VÉN, poussant les entreprises d'aluminium secondaires à développer des produits d'alliages d'aluminium répondant aux nouvelles demandes. Poussés par les objectifs de « double carbone », le contrôle des coûts et les avancées technologiques, la demande de matériaux d'alliages d'aluminium secondaires à faible émission de carbone continue d'augmenter. Selon les estimations de SMM, la demande d'alliages d'aluminium secondaires dans l'industrie automobile en 2024 a augmenté de 2,3 % en glissement annuel. • Au T1 2025, la production automobile de la Chine a atteint cumulativement 7,561 millions d'unités, en hausse de 14,5 % en glissement annuel, avec une production de VÉN augmentant de 50,4 %, poursuivant la forte dynamique de production et de ventes. En 2025, la demande d'alliages d'aluminium secondaires dans l'industrie automobile devrait croître à 4,46 millions de tonnes. Croissance régulière de l'industrie de la moto entraîne une légère augmentation de la demande d'alliages d'aluminium secondaires • Analyse de SMM : Les alliages d'aluminium sont largement utilisés dans les motos, les pièces moulées en aluminium occupant une position centrale. Les principaux composants d'application comprennent les culasses, les blocs-cylindres, les amortisseurs, les freins, les couvercles de guidon et les couvercles latéraux. • Selon les données de la Chambre de commerce chinoise de la moto, l'industrie de la moto a produit 19,9708 millions d'unités en 2024, en hausse de 2,82 % en glissement annuel. En plus des véhicules complets, les exportations de moteurs de moto ont augmenté de 22 % en glissement annuel à 1,15 million d'unités. Dans l'ensemble, la demande d'alliages d'aluminium secondaires dans l'industrie de la moto en 2024 a augmenté de 3,4 % en glissement annuel à 760 000 tonnes. Avec le soutien politique, la croissance régulière des exportations et le développement de l'électrification, la demande d'alliages d'aluminium secondaires dans l'industrie de la moto devrait augmenter davantage.La demande pour les alliages d'aluminium secondaires dans d'autres domaines augmente également • Analyse SMM : Les alliages d'aluminium secondaires sont également largement utilisés dans les domaines de la communication, des équipements de machinerie, de l'électronique grand public et des appareils ménagers. Ventilation des coûts de l'ADC12 • Analyse SMM : Les coûts de l'ADC12 sont principalement composés de cinq parties. Plus précisément, ① Coût des matières premières de ferrailles d'aluminium : la plus grande proportion, avec des différences de composition et de rendement entraînant des prix variables des ferrailles d'aluminium. De plus, les méthodes de prétraitement et les procédés d'équipement des entreprises affectent également les coûts des ferrailles d'aluminium. ② Coût des matières premières de silicium : les entreprises utilisent principalement des grades #553 soufflés à l'oxygène ou non soufflés à l'oxygène. ③ Coût des matières premières de cuivre : pour réduire les coûts, les usines d'aluminium secondaire ajoutent généralement du fil de cuivre nu brillant et d'autres ferrailles de cuivre. ④ Coût du gaz naturel : les usines d'aluminium secondaire utilisent principalement du gaz naturel comme combustible dans le processus de fusion, avec une consommation de 60 à 80 m³ de gaz naturel par tonne de production d'ADC12. ⑤ Autres coûts : comprennent principalement les additifs et autres matières auxiliaires utilisées dans le processus de fusion, l'hydroélectricité, la main-d'œuvre, les trois charges et l'amortissement. La hausse des prix de l'aluminium entraîne une augmentation de la proportion des coûts des ferrailles d'aluminium, tandis que les prix du silicium diminuent sensiblement • Analyse SMM : Selon les estimations de SMM, le coût moyen pondéré national de l'ADC12 en 2024 était de 19 776 yuan/tonne (taxes comprises), en hausse de 6,9 % en glissement annuel, la proportion des coûts des ferrailles d'aluminium augmentant de 1,1 point de pourcentage pour atteindre 88,5 % ; les prix du silicium ont continué à diminuer en 2024, avec une diminution de la proportion des coûts. • Au premier trimestre 2025, le coût moyen pondéré national de l'ADC12 a atteint 20 494 yuan/tonne (taxes comprises), la proportion des coûts des ferrailles d'aluminium augmentant de 0,7 point de pourcentage pour atteindre 89,2 %, continuant de s'accroître dans le coût total. Les importations de lingots d'alliage d'aluminium en 2024 augmentent de 7 %, rebondissant à plus de 1,2 million de tonnes Après 2020, la fenêtre d'importation des lingots d'alliage d'aluminium s'est ouverte. • Analyse SMM : Avant 2020, la Chine était un exportateur net de lingots d'alliage d'aluminium, mais après 2020, la fenêtre d'importation s'est progressivement ouverte. En 2024, les importations de lingots d'alliage d'aluminium se sont élevées à 1,213 million de tonnes, en hausse de 7,1 % en glissement annuel. Les changements de politique peuvent affecter la situation des importations en 2025. • En termes de sources d'importation, la Malaisie est restée la première source de lingots d'alliage d'aluminium tout au long de l'année, avec 521 300 tonnes, représentant 43 % des importations totales, en hausse par rapport à 42 % en 2023. Les autres principales sources étaient la Thaïlande, le Vietnam, la Russie et la Corée du Sud, représentant respectivement 14,2 %, 7,9 %, 7,7 % et 6,1 %. Les cinq premiers pays importateurs représentaient 79 % des importations totales, en hausse par rapport à 75 % en 2023. Les importations en provenance de Thaïlande ont connu la plus forte augmentation, en hausse de 59 000 tonnes en glissement annuel pour atteindre 172 000 tonnes. En janvier-février 2025, les importations d'alliages d'aluminium ont dépassé 100 000 tonnes consécutivement, les impacts de l'inversion des prix et des taux de change entraînant une réduction des bénéfices. Analyse SMM : Les importations cumulées de janvier à février 2025 ont atteint 191 500 tonnes, en baisse de 1,0 % en glissement annuel. Après la mi-novembre de l'année dernière, les prix nationaux de l'aluminium ont commencé à diminuer en continu, et les prix de l'ADC12 ont suivi. Pendant ce temps, les prix à l'étranger ont fluctué relativement peu, et le taux de change du RMB s'est affaibli en continu, transformant rapidement l'état précédemment rentable en pertes, qui ont persisté jusqu'à la mi-janvier. De plus, pendant les vacances du Nouvel An chinois, l'activité commerciale sur le marché a diminué et la demande a diminué. De multiples facteurs défavorables combinés ont conduit à une réduction des importations mensuelles en janvier et février à moins de 100 000 tonnes. 3. Équilibre offre-demande sur le marché de l'aluminium secondaire. Équilibre offre-demande des ferrailles d'aluminium. L'augmentation des importations de ferrailles d'aluminium comble les lacunes du marché, et l'offre et la demande de ferrailles d'aluminium peuvent tendre à s'équilibrer. L'équilibre annuel des ferrailles d'aluminium (2023-2027E) a été analysé sous plusieurs angles, notamment les nouvelles ferrailles nationales, les vieilles ferrailles nationales, les importations (ferrailles d'aluminium + lingots de refusion), la demande d'alliages d'aluminium secondaires, la demande de billes de refusion, la demande de tôles/feuilles et bandes d'aluminium secondaires et d'autres demandes (câbles, poudre d'aluminium, etc.). Équilibre offre-demande des alliages d'aluminium secondaires. Le ralentissement de la mise en service des capacités, combiné à une légère augmentation de la demande, maintient un équilibre tendu sur le marché des alliages d'aluminium secondaires. 4. Perspectives des prix sur le marché de l'aluminium secondaire et présentation de la méthodologie. Tendance des prix de l'ADC12. Analyse SMM : En ce qui concerne l'ADC12, l'offre sur le marché des ferrailles d'aluminium reste tendue, et des politiques plus complètes peuvent entraîner une augmentation de la pression sur les coûts pour les entreprises. Côté demande, la consommation en aval maintient une légère augmentation, mais le rebond de la demande en mars-avril a été inférieur aux attentes, intensifiant la concurrence féroce dans l'industrie et faisant baisser les prix de l'ADC12. Côté offre, les nouvelles capacités en 2025 continuent d'augmenter, augmentant la pression sur l'offre ; les importations pourraient diminuer, affaiblissant l'impact sur les prix nationaux. Dans l'ensemble, les coûts des ferrailles d'aluminium soutiennent toujours fortement les prix de l'ADC12, mais l'augmentation de l'offre et une demande inférieure aux attentes peuvent limiter les hausses de prix. SMM adhère strictement aux normes de collecte des prix de l'OICV, facilitant l'utilisation des prix par les clients internationaux. L'Organisation internationale des commissions de valeurs mobilières (OICV) est une organisation internationale de coopération composée d'organismes de réglementation internationaux des valeurs mobilières et des contrats à terme. SMM publie des points de prix grâce à un système complet de collecte des prix et à une méthodologie d'évaluation des prix. Système de prix de l'aluminium secondaire SMM. Les prix de l'aluminium secondaire SMM couvrent les ferrailles d'aluminium et les cotations de trois grands secteurs en aval. • Ferrailles d'aluminium : Les prix des ferrailles d'aluminium couvrent principalement les principales régions de production et de consommation des ferrailles d'aluminium nationales, impliquant plusieurs catégories, ainsi que les cotations des importations à l'étranger et des lingots de refusion importés. • Billes de refusion : Couvre plusieurs régions et divers modèles. • Alliages d'aluminium secondaires : Grades d'alliages d'aluminium nationaux et internationaux courants, tels que l'ADC12, l'A380, etc. • Tôles/feuilles et bandes d'aluminium secondaires : Cotations pour les tôles/feuilles et bandes d'aluminium secondaires des séries 1, 3, 5 et 6. Formation des prix de l'ADC12 SMM. Cliquez pour voir le rapport spécial de la Conférence de l'industrie de l'aluminium SMM (20ème) AICE 2025 et de l'Exposition de l'industrie de l'aluminium.

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