MINERAI DE NICKEL
La tension de l'offre de minerai indonésien reste le thème principal, les prix se maintiennent bien.
Les prix du minerai indonésien sont restés stables et fermes cette semaine, tandis que les prix du nickel ont connu un recul. La mise en œuvre attendue de la politique PNBP et les facteurs macroéconomiques ont apporté un certain soutien aux prix. Les prix des transactions sont restés globalement stables cette semaine. Sur le marché indonésien, la prime principale pour le minerai pyrométallurgique a continué à 24-26 $, avec un prix de livraison à l'usine de 1,6 % à 51,5-53,5 $/wmt. Pour le minerai hydrométallurgique, le prix de livraison à l'usine de 1,3 % du minerai local indonésien était d'environ 25-26 $/wmt.
Du point de vue de l'offre et de la demande, pour le minerai pyrométallurgique : Côté offre, la saison des pluies prolongée sur l'île de Sulawesi, avec des précipitations fréquentes cette semaine, a impacté l'extraction et le transport du minerai de nickel. Cependant, globalement, les précipitations en Indonésie devraient diminuer progressivement à partir d'avril, avec une augmentation anticipée de l'offre de minerai de nickel. Côté demande, les prix du NPI en aval ont été touchés par la baisse des prix du nickel due à la politique tarifaire de Trump, les prix du NPI ayant chuté de manière significative cette semaine, affaiblissant le soutien aux prix du minerai de nickel. Cependant, la prime d'avril a déjà été fixée, et tout ajustement ultérieur nécessitera des négociations à la fin du mois pour la prime de mai. En termes de stocks : les stocks de matières premières dans les fonderies de nickel-fer en Indonésie sont généralement faibles, et il reste un besoin de réapprovisionnement basé sur la demande rigide. En plus de la légère augmentation de la production de NPI en Indonésie ce mois-ci, le soutien de la demande reste présent. Globalement, SMM s'attend à ce que l'offre de minerai pyrométallurgique en Indonésie puisse rester tendue. Pour le minerai hydrométallurgique, côté offre, la situation de tension de l'offre de minerai hydrométallurgique n'était pas évidente cette semaine. Côté demande, l'accident sur le projet hydrométallurgique du grand parc K a affecté la demande de MHP en avril. Globalement, l'offre sur le marché du minerai hydrométallurgique est relativement suffisante. Côté politique, la politique PNBP de l'Indonésie a été mise en œuvre cette semaine, commençant provisoirement le 26. L'augmentation des redevances a augmenté le coût de vente du minerai de nickel, mais la forte augmentation des primes début avril a déjà pris en compte l'impact de la mise en œuvre de la politique PNBP. À l'avenir, cette politique pourrait ne pas pousser davantage les prix du minerai de nickel à la hausse.
Globalement, le marché du minerai de nickel est actuellement mélangé avec des facteurs haussiers et baissiers, mais le thème principal de l'offre tendue reste. La future tendance des prix doit prêter attention à la situation de la saison des pluies sur les îles du grand K et du petit K en Indonésie en avril. SMM s'attend à ce que le prix du minerai de nickel local indonésien se maintienne bien à court terme.
NPI DE HAUTE QUALITÉ
Le retour négatif de l'acier inoxydable s'est étendu au côté des matières premières, avec l'élargissement de la baisse des prix du NPI de haute qualité.
En Indonésie, le taux d'exploitation des fonderies est resté globalement stable par rapport aux niveaux précédents. En raison de la mise en œuvre de la politique de redevance sur le minerai de nickel en Indonésie, les fonderies ont adopté une attitude d'attente face aux augmentations de production attendues, ce qui a entraîné une production stable. Côté demande, la déstockage des stocks sociaux d'acier inoxydable s'est affaibli cette semaine, les transactions sur le marché se concentrant principalement sur les marchandises sous caution et certains produits à bas prix. Les aciéries inoxydables ont montré une faible demande en matières premières, et certaines entreprises de premier plan avaient déjà fait des stocks à l'avance, ce qui a entraîné une baisse de l'activité des demandes de matières premières. Les transactions sur le marché cette semaine se sont concentrées sur certaines aciéries spéciales et des aciéries inoxydables de niveau intermédiaire, avec des différences significatives dans les prix des transactions. À court terme, le prix du NPI de haute qualité est resté sous pression en raison du retour négatif de l'acier inoxydable en aval. Côté coût, sur la base du prix du minerai de nickel calculé il y a 25 jours, les pertes des fonderies de NPI de haute qualité se sont approfondies cette semaine. Côté matières premières, les prix des matériaux auxiliaires sont restés stables cette semaine. Avec la reprise de la production de fonte des aciéries en aval et les stocks de charbon à coke et de coke ainsi que de charbon thermique à des niveaux moyens à faibles, la ligne de coût des matériaux auxiliaires pour les fonderies de NPI de haute qualité est restée stable cette semaine. Côté minerai, il y a 25 jours, les Philippines étaient en saison des pluies, et les prix du minerai de nickel sont restés stables. Cette semaine, les profits des fonderies sont revenus à un modèle de perte, principalement affectés par la baisse rapide des prix spot du NPI de haute qualité. Il est prévu que la semaine prochaine, les prix des matériaux auxiliaires resteront fortement soutenus par l'augmentation de la production de fonte des aciéries en aval, et la ligne de coût des matériaux auxiliaires restera stable. Côté minerai de nickel, en raison de l'offre encore tendue de minerai de nickel aux Philippines, les prix du minerai de nickel sont restés stables il y a 25 jours. Il est prévu que la semaine prochaine, le prix du NPI de haute qualité pourrait s'affaiblir davantage sous l'influence du retour négatif en aval, et les pertes des fonderies s'approfondiront.
