L'Administration nationale de la réglementation financière a publié des lignes directrices visant à promouvoir le développement de haute qualité des sociétés de gestion d'actifs financiers et à renforcer l'efficacité de la réglementation. Ces lignes directrices mentionnent d'orienter les sociétés de gestion d'actifs financiers à se fonder sur leur positionnement fonctionnel, à optimiser et à renforcer les activités liées aux actifs non performants, à mener des activités de sauvetage d'entreprises en difficulté de manière ordonnée et réglementée, à explorer des modèles de service et de résolution des risques financiers et de l'économie réelle dans les nouvelles circonstances, et à promouvoir une allocation optimale des ressources économiques et sociales. Approfondir la réforme et la transformation. Encourager les sociétés de gestion d'actifs financiers à adhérer à un développement connoté, professionnel et différencié, à construire progressivement une voie de développement de haute qualité qui soit légale, conforme, contrôlable en termes de risques et commercialement durable, à renforcer le soutien politique et les garanties de ressources pour un développement de haute qualité, et à promouvoir une concurrence saine sur le marché et un développement durable. Renforcer la prévention et le contrôle des risques. Faire de la prévention et du contrôle des risques le thème éternel du travail financier, renforcer globalement la gouvernance d'entreprise et la gestion des risques, renforcer les « cinq réglementations majeures », identifier, alerter, exposer et éliminer les risques à un stade précoce, et maintenir fermement la ligne de défense contre les risques financiers systémiques.
Lignes directrices de l'Administration nationale de la réglementation financière sur la promotion du développement de haute qualité des sociétés de gestion d'actifs financiers et le renforcement de l'efficacité de la réglementation
À tous les bureaux de réglementation financière et sociétés de gestion d'actifs financiers :
Afin de mettre pleinement en œuvre les décisions et les déploiements du Comité central du Parti concernant le travail financier, de renforcer davantage la surveillance des sociétés de gestion d'actifs financiers, de prévenir et de résoudre efficacement les risques, de promouvoir le développement de haute qualité des sociétés de gestion d'actifs financiers, et de mieux jouer le rôle de sauvetage financier et d'ajustement contracyclique des sociétés de gestion d'actifs financiers dans les nouvelles circonstances, les opinions suivantes sont proposées.
I. Exigences générales
(1) Idéologie directrice
Adhérer à la direction de la Pensée de Xi Jinping sur le socialisme à la chinoise de la nouvelle ère, mettre pleinement en œuvre l'esprit du 20e Congrès national du Parti communiste chinois, des deuxième et troisième sessions plénières du 20e Comité central, de la Conférence centrale sur le travail économique et de la Conférence centrale sur le travail financier, appliquer pleinement, avec précision et de manière exhaustive les nouveaux concepts de développement, mettre en pratique la nature politique et axée sur le peuple du travail financier, et suivre sans faillir la voie du développement financier à la chinoise. Adhérer à une surveillance forte et stricte, améliorer continuellement le système de réglementation des sociétés de gestion d'actifs financiers, se concentrer sur la prévention des risques substantiels et la résolution des problèmes concrets, et améliorer continuellement l'efficacité de la réglementation. Guider les sociétés de gestion d'actifs financiers à se concentrer sur leurs principales responsabilités et activités, à approfondir la réforme et le développement de la transformation, à équilibrer la relation entre fonctionnalité et rentabilité, à donner la priorité à la fonctionnalité, à améliorer continuellement la qualité et l'efficacité du service et de la résolution des risques financiers et de l'économie réelle, à aider à la construction d'une puissance financière, et à mieux servir la situation globale de la modernisation à la chinoise.
(2) Principes fondamentaux
Premièrement, renforcer la direction du Parti. Adhérer à la direction centralisée et unifiée du Comité central du Parti sur le travail financier, intégrer le renforcement de la direction du Parti et de la construction du Parti tout au long du processus de réforme et de développement des sociétés de gestion d'actifs financiers, et veiller à ce que les sociétés de gestion d'actifs financiers maintiennent toujours une orientation de développement correcte. Deuxièmement, se concentrer sur les principales responsabilités et activités. Guider les sociétés de gestion d'actifs financiers à se fonder sur leur positionnement fonctionnel, à optimiser et à renforcer les activités liées aux actifs non performants, à mener des activités de sauvetage d'entreprises en difficulté de manière ordonnée et réglementée, à explorer des modèles de service et de résolution des risques financiers et de l'économie réelle dans les nouvelles circonstances, et à promouvoir une allocation optimale des ressources économiques et sociales. Troisièmement, approfondir la réforme et la transformation. Encourager les sociétés de gestion d'actifs financiers à adhérer à un développement connoté, professionnel et différencié, à construire progressivement une voie de développement de haute qualité qui soit légale, conforme, contrôlable en termes de risques et commercialement durable, à renforcer le soutien politique et les garanties de ressources pour un développement de haute qualité, et à promouvoir une concurrence saine sur le marché et un développement durable. Quatrièmement, renforcer la prévention et le contrôle des risques. Faire de la prévention et du contrôle des risques le thème éternel du travail financier, renforcer globalement la gouvernance d'entreprise et la gestion des risques, renforcer les « cinq réglementations majeures », identifier, alerter, exposer et éliminer les risques à un stade précoce, et maintenir fermement la ligne de défense contre les risques financiers systémiques.
II. Renforcer la direction du Parti et améliorer continuellement l'efficacité de la gouvernance d'entreprise
(3) Renforcer continuellement la direction du Parti et la construction du Parti. Adhérer à la construction du Parti comme guide, renforcer continuellement la direction du Parti et la construction du Parti, jouer efficacement le rôle de premier plan du Comité du Parti dans la définition de l'orientation, la gestion de la situation globale et la garantie de la mise en œuvre, et saisir avec précision le positionnement de base et l'orientation de développement des sociétés de gestion d'actifs financiers. Adhérer à et améliorer le système de direction « à double entrée et nomination croisée », intégrer la direction du Parti dans tous les aspects de la gouvernance d'entreprise, et promouvoir l'établissement d'un système d'entreprise financière moderne à la chinoise. Mettre sérieusement en œuvre le système de décision « trois grands et un grand », les questions importantes de gestion des affaires doivent être préalablement étudiées et discutées par le Comité du Parti avant d'être décidées par les organes de gouvernance concernés conformément à leurs compétences et aux procédures prescrites. Promouvoir l'intégration et la promotion mutuelle de la construction du Parti et des affaires, et promouvoir le développement de haute qualité avec une construction du Parti de haute qualité. Adhérer aux normes de compétence politique, de compétence en matière de capacité et de compétence en matière de style, et forger une équipe de cadres et de talents financiers professionnels de haute qualité, loyaux, intègres et responsables.
(4) Améliorer la construction des mécanismes de gouvernance d'entreprise. Optimiser et améliorer la structure organisationnelle de la gouvernance d'entreprise en fonction des caractéristiques commerciales et de la situation réelle des sociétés de gestion d'actifs financiers, clarifier les limites des responsabilités, jouer pleinement le rôle des organes de gouvernance tels que l'assemblée des actionnaires, le conseil d'administration et la direction générale, et construire un mécanisme de gouvernance d'entreprise avec des pouvoirs et des responsabilités clairs, chacun remplissant ses propres fonctions, un fonctionnement coordonné et des freins et contrepoids efficaces. Compresser les responsabilités des actionnaires, des administrateurs et de la direction générale, améliorer le mécanisme d'évaluation de la performance, exhorter et promouvoir la diligence et la diligence raisonnable, exercer les pouvoirs et remplir les obligations conformément à la loi, et participer efficacement à la gouvernance d'entreprise. Adhérer à l'honnêteté et à la fiabilité, au profit par la justice, à la prudence et à la prudence, à l'intégrité et à l'innovation, et à la conformité légale, et mettre en pratique une culture financière à la chinoise.
(5) Établir et améliorer les mécanismes d'incitation et de contrainte. Adhérer à l'orientation des problèmes et à l'orientation des objectifs, établir et améliorer des mécanismes d'incitation et de contrainte compatibles avec la stratégie de développement et les caractéristiques commerciales de l'entreprise, stimuler la motivation endogène à adhérer au positionnement et à fonctionner de manière stable, et éviter résolument de poursuivre aveuglément l'échelle, l'expansion désordonnée et l'écartement de l'activité principale. Jouer le rôle de guide de l'évaluation de la performance, optimiser le mécanisme d'évaluation de la performance, améliorer les indicateurs d'évaluation pertinents, se concentrer sur l'évaluation à long terme et contracyclique, mettre en évidence la gestion de la conformité et la gestion des risques, et renforcer l'évaluation de l'efficacité du service et de la résolution des risques financiers et de l'économie réelle. Mettre sérieusement en œuvre le système de paiement différé et de récupération de la rémunération variable pour les administrateurs exécutifs, la direction générale et le personnel clé, et empêcher l'affaiblissement de la prévention et du contrôle des risques causé par des incitations inappropriées. Mettre strictement en œuvre le système de responsabilisation, renforcer la responsabilité pour la négligence et l'exercice incorrect des fonctions, et en même temps adhérer aux « trois distinctions », et mettre en œuvre le système de diligence raisonnable et d'exonération de responsabilité.
III. Se fonder sur le positionnement fonctionnel et promouvoir la résolution des risques financiers et de l'économie réelle
(6) Se concentrer sur l'exploitation des fonctions spéciales et accélérer le développement de la compétitivité de base. Soutenir les sociétés de gestion d'actifs financiers à se fonder sur l'exploitation des fonctions de sauvetage financier et d'ajustement contracyclique, à explorer l'innovation des modèles commerciaux conformément aux lois et aux réglementations, à enrichir les méthodes de résolution des risques et de sauvetage, à approfondir le développement professionnel et différencié, et à cultiver une compétitivité de base avec des avantages comparatifs. Améliorer les capacités de diligence raisonnable, d'évaluation et de tarification, de gestion continue, de restructuration et d'opérations à valeur ajoutée des actifs non performants, et de cession des actifs. Renforcer la construction de l'écosystème de cession des actifs non performants. Élargir les activités intermédiaires telles que le conseil, la cession d'actifs confiés et la gestion de la faillite, et explorer le développement de modèles d'activités légères. Renforcer les capacités de recherche en investissement, améliorer la capacité d'analyse et de jugement de la macroéconomie, des industries connexes, des industries et des entreprises, et saisir les opportunités d'investissement. Explorer l'utilisation de la big data, de l'intelligence artificielle, etc., pour améliorer la qualité et l'efficacité de la gestion des affaires, et promouvoir l'autonomisation technologique et la transformation numérique.
(7) Renforcer et optimiser les activités d'acquisition et de cession des actifs non performants, et servir la résolution des risques dans les petites et moyennes institutions financières, l'immobilier et d'autres domaines. Sur la base de risques contrôlables et de durabilité commerciale, augmenter activement l'acquisition, la gestion et la cession des actifs non performants des banques commerciales et des institutions financières non bancaires, et servir la réforme et la résolution des risques des petites et moyennes institutions financières locales. Mener prudemment et avec précaution l'acquisition d'actifs non performants par le biais de transactions structurées, adhérer au transfert réel et net des actifs, et ne pas fournir de soutien aux institutions financières pour utiliser des transactions structurées afin de dissimuler illégalement les actifs non performants et d'embellir les états financiers. Normaliser la cession inverse confiée des actifs non performants, continuer à bien faire la surveillance et la gestion pendant la période de confiance, renforcer la construction des capacités d'auto-cession, et éviter de « confier et d'oublier ».« Encourager les sociétés de gestion d'actifs financiers à tirer parti de leurs avantages professionnels en matière de connaissances, de technologies et de droit, et à explorer divers moyens de participer à la résolution des risques des petites et moyennes institutions financières. Mettre en œuvre activement les politiques nationales relatives à l'immobilier, soutenir le sauvetage et la résolution des risques des projets immobiliers en difficulté, et promouvoir le développement stable et sain du marché immobilier.
(8) Tirer parti de l'expertise en matière de résolution des risques et de cession d'actifs pour promouvoir le développement sain de l'économie réelle. Mener des activités de sauvetage d'entreprises en difficulté conformément aux lois et réglementations, de manière prudente et ordonnée, se concentrer sur les besoins financiers effectifs des entreprises en difficulté, mettre en œuvre des mesures de sauvetage par le biais de financements-relais, d'investissements de dette à co-bénéfice, d'investissements mezzanine et de prises de participation temporaires, promouvoir l'optimisation de la structure des actifs et des passifs, restaurer les capacités de production et d'exploitation et les capacités de remboursement de la dette des entreprises, et parvenir à l'unité organique des avantages économiques et sociaux. Déterminer de manière raisonnable et prudente les objets du sauvetage des entreprises en difficulté, et ne pas mettre en œuvre de mesures de sauvetage pour les entreprises qui violent les orientations des politiques nationales et qui ne valent manifestement pas la peine d'être sauvées. En fonction de la position et des ressources des sociétés de gestion d'actifs financiers, mener à bien les « cinq grands domaines » de la finance en fonction des conditions locales, promouvoir le développement et la croissance de l'innovation technologique et des nouvelles forces productives de qualité, et soutenir le développement de haute qualité du marché des capitaux.
IV. Renforcer la prévention et le contrôle des risques et maintenir fermement la ligne de défense contre les risques
(9) Renforcer continuellement la construction du mécanisme de gestion des risques et de contrôle interne. Se concentrer sur les domaines clés et les maillons faibles de la prévention et du contrôle des risques, améliorer continuellement le système de gestion globale des risques, garantir la couverture de tous les types d'activités, de toutes les institutions, de tous les postes et de tous les types de risques, et améliorer l'efficacité de la gestion des risques. Renforcer la construction des « trois lignes de défense » et renforcer le contrôle des sources de risques. Renforcer la gestion et la surveillance des postes clés, du personnel clé et des maillons clés des activités, tels que l'acquisition et la cession d'actifs non performants et l'évaluation des actifs, mettre en œuvre le système d'évitement et de rotation des postes, prévenir strictement les risques moraux, et enquêter et examiner en profondeur les indices de corruption derrière les violations commerciales et les grands projets à risque. Renforcer la gestion des autorisations internes, déterminer de manière scientifique et prudente les pouvoirs commerciaux des succursales et des filiales. Renforcer la gestion de la conformité, établir le concept de conformité totale et de conformité créant de la valeur. Améliorer la construction du système d'audit interne, explorer la mise en œuvre d'une gestion centralisée ou verticale des audits. Améliorer la gouvernance des technologies de l'information et la gouvernance des données, renforcer la sécurité des réseaux, la sécurité des données, la continuité des activités et la gestion de l'externalisation des technologies de l'information, et prévenir les risques liés aux applications des nouvelles technologies.
(10) Renforcer la cession des actifs à risques existants et contrôler strictement les risques des activités d'accroissement. Promouvoir continuellement la cession des actifs non performants endogènes et améliorer continuellement la qualité et l'efficacité de la cession par le recouvrement, la restructuration et les échanges de dette contre actif. Accorder une attention égale à l'optimisation des accroissements et à la revitalisation des stocks, renforcer la diligence raisonnable et l'examen des nouvelles activités, et renforcer la gestion post-investissement. Renforcer la gestion des risques de concentration, prévenir une concentration excessive des investissements d'actifs. Renforcer la gestion de la classification des actifs, classer avec précision les actifs financiers exposés à des risques de crédit, refléter véritablement la qualité des actifs, constituer des provisions intégrales conformément aux lois et réglementations, et renforcer les capacités de résistance aux risques. Renforcer la gestion de l'évaluation des actifs financiers exposés à des risques de marché, et refléter avec précision les variations de la juste valeur conformément aux normes comptables et autres réglementations.
(11) Renforcer la gestion des actifs et des passifs et de la liquidité. Déterminer raisonnablement les investissements commerciaux en fonction de leurs propres capacités de gestion commerciale et de leurs passifs, et ne pas stimuler aveuglément la croissance de l'échelle des actifs par l'expansion des passifs. Équilibrer la relation entre sécurité, liquidité et rentabilité, augmenter de manière appropriée la proportion des fonds de passifs à moyen et long termes, améliorer le degré d'adéquation des échéances des actifs et des passifs, et maintenir la ligne de défense de la sécurité de la liquidité. Soutenir les sociétés de gestion d'actifs financiers à compléter leurs fonds propres par l'émission d'obligations financières, de produits de titrisation d'actifs, d'actions privilégiées, d'obligations de capital de deuxième niveau et d'obligations de capital perpétuel, et élargir davantage les sources de fonds conformément aux lois et réglementations.
(12) Promouvoir continuellement l'allègement et le renforcement. Adhérer au retour à l'origine et à la concentration sur l'activité principale, abandonner le modèle de développement extensif, promouvoir de manière prudente et ordonnée l'optimisation et l'intégration des filiales, mettre davantage en évidence les principales responsabilités et activités, et améliorer continuellement l'efficacité de l'utilisation des ressources. Renforcer la gestion des filiales existantes, remplir efficacement les responsabilités de contrôle du groupe et mettre en œuvre une gestion consolidée et une gestion par pénétration. Renforcer la gestion des filiales non financières à l'étranger, contrôler prudemment le déploiement de nouvelles activités et améliorer la gestion des risques liés aux pays et aux taux de change. V. Adhérer à une surveillance stricte et efficace, améliorer continuellement la qualité et l'efficacité de la surveillance. (13) Améliorer continuellement le système de réglementation. Renforcer la construction des systèmes de réglementation, formuler ou réviser les réglementations qui s'adaptent aux caractéristiques commerciales et aux risques des sociétés de gestion d'actifs financiers, y compris la gestion institutionnelle, la surveillance des fonds propres et la classification des actifs, et construire progressivement un système de réglementation à plusieurs niveaux, à large couverture et différencié. Améliorer le mécanisme d'alerte précoce des risques, mettre en œuvre une intervention précoce des risques et prévenir l'accumulation des risques. Établir et améliorer un mécanisme de réglementation hiérarchisé et classé, adapter raisonnablement les ressources et les mesures de réglementation en fonction de l'état des risques de l'entreprise, et renforcer la surveillance différenciée. (14) Renforcer la surveillance dans les domaines clés. Renforcer la surveillance de la gouvernance d'entreprise, améliorer la surveillance continue des domaines clés tels que le comportement des actionnaires, la performance des administrateurs et des dirigeants, la gestion des risques et le contrôle interne. Renforcer la surveillance des segments d'activités clés tels que l'évaluation, l'acquisition et le transfert des actifs non performants, et la cession des actifs. Renforcer la surveillance et l'évaluation des activités de sauvetage d'entreprises en difficulté, et prendre des mesures de réglementation en temps opportun pour les nouveaux problèmes de risques. Mettre en œuvre une surveillance par pénétration des activités menées par le biais de véhicules à but spécifique. Mettre strictement en œuvre les politiques de réglementation pertinentes pour les plates-formes de financement des gouvernements locaux, et interdire strictement aux sociétés de gestion d'actifs financiers d'ajouter toute forme de dette cachée des gouvernements locaux. Renforcer la surveillance des transactions avec des parties liées pour prévenir le transfert d'intérêts et l'arbitrage réglementaire. Renforcer la surveillance des succursales et promouvoir l'amélioration des niveaux de conformité de la prévention des risques et du contrôle interne des succursales. Surveiller de près l'état des activités et des risques des filiales et renforcer la surveillance consolidée. Coopérer avec les autorités sectorielles compétentes pour renforcer la surveillance des institutions intermédiaires fournissant des services de comptabilité, d'audit, d'évaluation des actifs, de notation de crédit et de conseil juridique aux sociétés de gestion d'actifs financiers. (15) Renforcer les enquêtes et les sanctions pour les comportements illégaux et non conformes. Adhérer aux principes de « dents longues et épines » et de « bords et coins », enquêter et sanctionner sérieusement les comportements illégaux et non conformes conformément à la loi, et augmenter effectivement le coût des comportements illégaux et non conformes. Dans le même temps, adhérer au principe de sanctions appropriées, distinguer avec précision les responsabilités institutionnelles et individuelles pour les comportements illégaux et non conformes, et améliorer la précision et l'efficacité des sanctions administratives. Pour les indices de violations disciplinaires, de crimes et d'autres activités illégales découverts dans le cadre du travail de réglementation impliquant le personnel des sociétés de gestion d'actifs financiers, les transmettre rapidement aux autorités de contrôle disciplinaire et de surveillance ou aux autorités judiciaires conformément à la loi, et promouvoir conjointement les « trois non » (pas de corruption, pas de corruption, pas de mauvaise conduite) et réprimer sévèrement les crimes financiers. Exhorter les sociétés de gestion d'actifs financiers à établir et à améliorer des mécanismes à long terme d'alerte et d'éducation, à renforcer la réflexion et le signalement des cas types de comportements illégaux et non conformes, et à utiliser les cas comme un miroir, à promouvoir la gouvernance et à promouvoir la réforme. (16) Renforcer la construction de l'équipe de réglementation et améliorer l'intégration et la coordination des différents types de surveillance. Adhérer aux principes de la surveillance fondée sur la loi et de la surveillance pour le peuple, cultiver un esprit de réglementation de dévouement, de courage, d'expertise et de responsabilité stricte, et former une atmosphère de réglementation sérieuse. Renforcer la construction professionnelle de l'équipe de réglementation et améliorer continuellement les capacités de réglementation. Renforcer la connexion et le partage d'informations entre la surveillance hors site et les inspections sur site, les enquêtes et l'accès au marché, et améliorer la coordination de la réglementation. Renforcer la communication et la coordination avec les comités supérieurs du parti, les départements de contrôle disciplinaire et de surveillance et les départements d'audit des sociétés de gestion d'actifs financiers, et former une force de collaboration.
