【Résumé de la réunion matinale SMM sur le cobalt et le lithium】Les coûts de production des matériaux cathodiques ternaires restent à un niveau élevé, les prix restent relativement stables

Pépite de lithium : Au début de la semaine, les prix du minerai de lithium ont légèrement baissé par rapport à la semaine précédente. Les prix du carbonate de lithium restant bas, l'acceptation des prix du minerai de lithium par la demande intérieure a diminué. Les fournisseurs avec certains stocks de minerai de lithium ont réduit les prix des concentrés de spodumène pour améliorer le flux de trésorerie, entraînant une baisse continue des prix de transaction et une tendance baissière soutenue des prix des concentrés de spodumène. Côté lépidolite, avec la baisse des prix du carbonate de lithium, l'acceptation par les usines chimiques de lithium en aval des concentrés de lépidolite à prix élevé continue de s'affaiblir, forçant les prix du marché à baisser. Carbonate de lithium : Au début de la semaine, le centre de prix des transactions de carbonate de lithium sur le marché spot a montré une légère fluctuation à la baisse. Bien que le marché spot actuel du carbonate de lithium soit relativement liquide, l'offre de carbonate de lithium de meilleure qualité reste limitée, offrant un certain soutien aux prix parmi les usines chimiques de lithium de premier et deuxième rang. En outre, certains commerçants promeuvent des transactions avec des usines de matériaux en aval à des prix plus bas pour écouler les anciens stocks, abaissant ainsi le centre de prix des transactions de carbonate de lithium. À court terme, compte tenu de la difficulté à inverser la situation d'excédent de carbonate de lithium et des signes de relâchement des prix du minerai, on s'attend à ce que le carbonate de lithium ait une marge de baisse, accompagnée de fluctuations dans une fourchette. Hydroxyde de lithium : Au début de la semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium étaient globalement stables par rapport à la semaine précédente. Du côté de la demande, certaines entreprises sont disposées à pousser pour des remises plus importantes lors des nouvelles négociations, mais au nœud actuel avec un fort soutien des coûts, les usines chimiques de lithium ont clairement l'intention de maintenir les prix, les remises de négociation étant globalement faibles. Les transactions sur le marché spot sont rares, et avec la pression baissière sur les prix due à la pression des stocks dans les usines chimiques de lithium, on s'attend à une tendance baissière légère à court terme. Cobalt raffiné : Les prix spot du cobalt raffiné sont restés stables cette semaine. Du côté de l'offre, les fonderies ont maintenu une attitude neutre pour les expéditions continues, tandis que les expéditions à l'étranger se sont repliées. Du côté de la demande, les demandes et les achats sur le marché restent faibles, et le sentiment spéculatif s'est légèrement refroidi. À court terme, on s'attend à ce que les conditions d'offre et de demande restent, et les prix spot du cobalt raffiné peuvent maintenir un schéma de fluctuation. Produits intermédiaires : Les prix spot des produits intermédiaires de cobalt sont restés stables cette semaine. Du côté de l'offre, les canaux logistiques de l'Afrique du Sud vers les ports chinois restent fluides, mais la pression de resserrement de l'offre causée par la suspension des exportations de cobalt de la RDC continue de se libérer. Les citations spot des producteurs en amont restent élevées, et l'offre de marchandises en circulation reste limitée. L'écart de prix de transaction attendu entre l'amont et l'aval reste important, et les transactions sur le marché n'ont pas été améliorées. Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) : Les prix spot du sulfate de cobalt sont restés stables cette semaine. Du côté de l'offre, les citations des usines de sel en amont étaient globalement stables par rapport à la semaine précédente, et les anciens stocks sont toujours en cours de digestion. Les achats groupés des entreprises en aval ont pris fin, et les demandes et les achats restent faibles, l'écart de prix de transaction attendu persiste, et la liquidité du marché n'a pas été améliorée. À court terme, on s'attend à ce que le marché continue un schéma de fluctuation de "faible équilibre", et les prix spot peuvent fluctuer. Au début de la semaine, les prix du chlorure de cobalt ont fluctué à la hausse. Du point de vue de l'offre, le marché revient progressivement à la rationalité, avec un fort sentiment d'attente, et les attitudes d'expédition des producteurs de chlorure de cobalt se sont assouplies. Du côté de la demande, la période de pointe d'achat des principaux acheteurs, les fabricants de Co3O4, est passée, le nombre de demandes a diminué, et les volumes de transactions réels sont faibles. De plus, les fabricants de Co3O4 en aval résistent toujours aux sels de cobalt à prix élevé, et l'activité du marché a diminué. Ces facteurs peuvent entraîner un léger recul des prix du chlorure de cobalt. Sels de cobalt (Co3O4) : Au début de la semaine, les prix de Co3O4 sont restés stables. Du côté de l'offre, les citations de la plupart des fonderies se sont stabilisées, et le marché revient progressivement à la rationalité. Du côté de la demande, la plupart des fabricants ont terminé leurs achats plus tôt, donc les nouvelles commandes cette semaine sont rares, l'acceptation du marché des prix élevés a diminué, l'activité a affaibli, et il est entré dans une période tampon. À court terme, on s'attend à ce que les prix de Co3O4 restent à des niveaux relativement élevés, mais en raison de la faible volonté d'achat des fabricants de LCO en aval et de certaines résistances, les prix peuvent légèrement baisser cette semaine. Sulfate de nickel : Le 31 mars, le prix indexé du sulfate de nickel batterie de la SMM était de 28 030 yuans/mt, avec une fourchette de citation de 27 970-28 550 yuans/mt, et le prix moyen était stable par rapport à la semaine précédente. Du côté des coûts, la circulation sur le marché MHP est serrée, et certaines usines de sulfate de nickel n'ont pas encore achevé le stockage de MHP pour le T2. En raison de la production de MHP inférieure aux attentes récemment, l'écart offre-demande devrait s'élargir, conduisant à une augmentation continue du coefficient de prix du MHP. Néanmoins, les coûts de production de nickel pur peuvent limiter l'étendue de l'augmentation. Du côté de l'offre, certaines usines de sels de nickel ont arrêté de citer en raison de stocks critiques. De plus, certaines usines de sels de nickel maintiennent une position ferme sur les citations en raison de la circulation relativement serrée des sels de nickel. Du côté de la demande, certaines usines précurseuses ont un besoin de reconstitution des stocks en raison de niveaux de stocks de matières premières faibles, et leur acceptation des prix du sulfate de nickel a également augmenté. Actuellement, les acheteurs et les vendeurs sont toujours en jeu sur les prix, et on s'attend à ce que les prix du sulfate de nickel aient une marge de hausse à court terme. Précurseur cathodique ternaire : Cette semaine, le marché des précurseurs cathodiques ternaires s'est comporté de manière stable, avec des prix stables pour les séries 5 pour l'électronique grand public, 6 pour l'électronique grand public, et 8 pour les véhicules électriques. Les prix du sulfate de nickel, du sulfate de manganèse et du sulfate de cobalt sont restés globalement stables, sans fluctuations significatives. Du côté de la demande, affectée par la forte hausse des prix des matières premières en mars, certaines usines de matériaux cathodiques peuvent signer un petit nombre de commandes pour constituer des stocks à l'avance, mais le sentiment du marché reste prudent, les entreprises surveillant de près les changements de politiques commerciales internationales et de conditions macroéconomiques. L'approvisionnement en précurseurs pour les applications de puissance repose toujours principalement sur des contrats à long terme signés précédemment, tandis que les précurseurs pour les applications grand public, plus sensibles aux prix, sont toujours principalement échangés en commandes spot. Du côté de l'offre, la hausse des prix des matières premières et les pertes à long terme ont renforcé la volonté des fabricants de précurseurs de maintenir les prix, et les prix de transaction restent fermes. L'exécution des contrats à long terme est stable, tandis que le prix des commandes spot est principalement déterminé par des négociations distinctes en fonction des prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse. Pour la semaine à venir, le sentiment du marché et les politiques commerciales internationales peuvent causer de légères fluctuations des prix des matières premières, et on s'attend à ce que les prix des précurseurs restent globalement fermes, avec de légères fluctuations. Matériau cathodique ternaire : Cette semaine, les prix des matériaux cathodiques ternaires ont montré de légères fluctuations. En termes de coûts de matières premières, les prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse sont restés stables, tandis que les prix du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium ont légèrement baissé. L'approvisionnement global du marché repose toujours principalement sur des contrats à long terme signés précédemment, et le coefficient de remise n'a pas été ajusté, les hausses de prix étant principalement reflétées dans les citations spot. De plus, comme le coefficient de commande signé entre les usines de matériaux et les fournisseurs de précurseurs en amont a augmenté, les coûts de production des matériaux cathodiques ternaires restent à un niveau relativement élevé, et les prix restent relativement fermes. En termes de production et de commandes, affectée par la forte hausse des prix des matières premières en mars, certaines usines de cellules de batteries ont choisi de passer des commandes à l'avance, constituant des stocks en mars pour répondre aux besoins de production ultérieurs. En outre, la demande internationale pour les matériaux cathodiques ternaires a récemment rebondi, et les commandes de fabrication sous contrat de certaines usines de matériaux ont augmenté, améliorant les conditions de commande globales, avec des calendriers de production pour avril qui devraient augmenter de manière stable. À court terme, on s'attend à ce que les prix des matériaux cathodiques ternaires restent fermes, fluctuant avec les prix des matières premières. LFP : Cette semaine, le marché LFP est resté globalement stable, avec de petites fluctuations de prix. Du côté des matières premières, le prix moyen du carbonate de lithium est resté stable cette semaine, et les frais de traitement sont également restés inchangés. Cependant, le prix des matières premières de phosphate de fer a récemment montré une tendance légèrement à la hausse, incitant les usines de matériaux à proposer d'augmenter les frais de traitement pour le T2 aux usines de cellules de batteries en aval. Du côté de l'offre, l'enthousiasme de production des usines de matériaux LFP est resté stable cette semaine, mais les volumes de commande de certaines entreprises de premier plan ont diminué par rapport au plan de production total au début du mois, et la production réelle n'a pas atteint les attentes du calendrier de production, bien que la production globale ait augmenté par rapport à février. Du côté de la demande, les calendriers de production des usines de cellules de batteries en aval ont considérablement augmenté par rapport à février, en particulier pour les cellules de batteries de puissance et les matériaux à haute densité. La croissance de la production de LFP est attendue pour ralentir en avril. Phosphate de fer : Cette semaine, les négociations de fin de mois sur le phosphate de fer ont commencé. En raison de la forte hausse des prix des matières premières d'ammoniac industriel en mars, les coûts des matières premières ont augmenté, et les entreprises de phosphate de fer prévoient d'augmenter les prix du phosphate de fer de 100 à 200 yuans/mt, mais le processus de négociation n'est pas fluide, car les entreprises LFP en aval ont des budgets de coûts limités, et les plans d'augmentation de prix sont entravés. Les nouvelles entreprises de phosphate de fer utilisent souvent des prix bas pour concourir pour des parts de marché. Récemment, l'offre de phosphate de fer est relativement suffisante, rendant difficile l'augmentation des prix. On s'attend à une augmentation de l'offre de phosphate de fer en avril, et le marché reste optimiste quant à la demande de LFP pour le T2. LCO : Cette semaine, les prix de LCO ont légèrement baissé. Au 27 mars, les citations principales pour LCO 4,2V/4,4V/4,5V étaient respectivement de 205 000 yuans/mt, 209 000 yuans/mt et 220 000 yuans/mt. Plus tôt, la forte hausse des prix des matières premières en amont Co3O4 a incité les fabricants de LCO à maintenir les prix, mais récemment, l'acceptation en aval des matières premières à prix élevé est insuffisante, les transactions sont faibles, et les prix de Co3O4 ont légèrement baissé, entraînant une baisse des prix de LCO.Équipe de recherche sur les nouvelles énergies SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Disheng Feng 021-51666714 Yanlin Lv 021-20707875 Zhicheng Zhou 021-51666711 Zihan Wang 021-51666914 Jie Wang 021-51595902 He Zhang 021-20707850 Haohan Zhang 021-51666752 Yang Xu 021-51666760 Bolin Chen 021-51666836 Mengqi Xu 021-20707868

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