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Le 28 mars 2025, le Bureau général du gouvernement populaire de la province du Hunan a officiellement publié le « Plan d'action spécial pour stimuler la consommation dans la province du Hunan » (ci-après dénommé le « Plan »). Le Plan vise à développer systématiquement la consommation et à moderniser l'industrie des véhicules électriques (VE) par des réformes bilatérales sur l'offre et la demande, l'innovation des scénarios de consommation et la coordination des politiques.

I. Objectifs politiques clés et cibles quantitatives

• La part des ventes de véhicules électriques particuliers atteindra plus de 40 % en 2025, une augmentation significative par rapport au taux de pénétration actuel du marché (en supposant 25 % en 2023), avec une croissance annuelle estimée de plus de 5 points de pourcentage.

• L'objectif cumulatif de construction de bornes de recharge est fixé à 500 000 unités, avec un accent sur les zones urbaines publiques et les marchés de niveau comté. La participation du capital social à la construction des infrastructures de recharge est un chemin clé.

• La politique de « reprise » devrait stimuler les ventes dans les secteurs automobile, électroménager et ameublement dépassant 80 milliards de yuans. Des politiques telles que les subventions de reprise de VE et le rachat de vieilles batteries stimuleront la demande de remplacement.

• Pour les véhicules de service public, la proportion de VE dans les nouveaux véhicules de service public ajoutés et mis à jour sera augmentée de plus de 10 %, renforçant l'effet de démonstration de l'achat public sur le marché.

• L'optimisation des tarifs d'électricité en heures pleines et creuses ajustera la politique de tarification de l'électricité selon l'heure pour la recharge des véhicules électriques afin de réduire le coût global d'utilisation pour les utilisateurs.

II. Chemin de mise en œuvre et opportunités industrielles

• Croissance des revenus et optimisation des coûts: Des politiques telles que la formation aux compétences professionnelles et l'élargissement de la portée du remboursement de l'assurance maladie augmenteront le pouvoir d'achat des résidents pour les véhicules. Combinées à l'exonération de la taxe d'achat pour les VE et aux subventions de reprise (avec un ratio de subvention pour l'achat neuf de 15 %), le seuil d'achat de véhicules sera encore abaissé.

• Atténuation de l'anxiété de l'autonomie: L'objectif de construction de 500 000 bornes de recharge atténuera l'« anxiété de l'autonomie », en particulier sur les marchés de niveau comté. Le pilote de stations intégrées « photovoltaïque-stockage-recharge » (comme le modèle « photovoltaïque + logistique froide » de Sungrow dans le Shandong) peut étendre la couverture sur le marché rural.

• Accélération de l'itération technologique: Les politiques encouragent le développement intégré de « véhicule-énergie-route-nuage », favorisant l'application des technologies de véhicules intelligents et connectés.

• Disposition de l'économie circulaire: Les politiques pilotes pour l'utilisation en cascade des batteries de traction ont incité GEM à construire une plateforme de « banque de batteries ». La surveillance de la santé des batteries via la technologie blockchain peut réduire le coût de l'utilisation en cascade de 40 %.

• Intégration de l'économie de basse altitude: Les pilotes à Zhangjiajie et Changsha pour les expériences de vol en basse altitude et les spectacles lumineux de drones peuvent créer une demande pour les infrastructures de recharge pour les aéronefs électriques à décollage et atterrissage vertical (eVTOL).

III. Défis industriels et risques d'exécution

• Capacité de mise en œuvre financière locale: Le taux de mise en œuvre effectif des subventions de reprise de VE dans une certaine province est inférieur à 60 %. Il est nécessaire de prêter attention à l'efficacité de la distribution des fonds de subvention dans le Hunan et au mécanisme de coordination entre le gouvernement central et local.

• Normes techniques et retard réglementaire: Les normes de sécurité des données d'autonomie et de compatibilité des infrastructures de recharge n'ont pas été unifiées, ce qui peut restreindre l'expérience utilisateur. Il est suggéré de se référer à l'Acte sur l'intelligence artificielle de l'UE pour établir un système de contrôle par niveaux.

• Concurrence accrue sur le marché: L'objectif de vente oblige les constructeurs automobiles à augmenter leur présence sur le marché, mais le risque de guerre des prix peut compresser les marges bénéficiaires. Il est nécessaire de prêter attention aux mises en place de produits différenciés (comme les modèles de voitures électriques haut de gamme et les camions électriques commerciaux).

IV. Recommandations d'investissement et industrielles

• Opérateurs d'infrastructures de recharge: Les implantations d'opérateurs tels que TELD et Star Charge dans le Hunan.

• Entreprises de technologies intelligentes et connectées: Impliquant la coordination véhicule-route et les centrales électriques virtuelles (comme le système de stockage d'énergie domestique Powerwall de Tesla).

• Pénétration du marché de niveau comté: En combinant la construction de systèmes logistiques et de distribution soutenus par les politiques, développer des modèles de voitures électriques économiques et des solutions de recharge rapide adaptées aux marchés ruraux.

• Intégration des scènes de tourisme culturel: Collaborer avec les sites touristiques pour construire des projets intégrés de « transport vert + tourisme », comme les navettes électriques dans la zone touristique de Zhangjiajie et des réductions liées pour les billets et les bornes de recharge.

La politique du Hunan prend les VE comme levier central pour stimuler la consommation, adoptant une stratégie tripartite de « cible de vente - garantie d'infrastructure - innovation de scénario » pour transformer l'industrie de « pilotée par les politiques » à « pilotée par le marché ». Si elle est efficacement mise en œuvre, le Hunan pourrait devenir un nouveau pôle de croissance pour le marché des VE dans le centre et l'ouest de la Chine et fournir un modèle pour l'intégration de la « consommation verte + modernisation industrielle » à l'échelle nationale.

Département de recherche sur l'industrie de l'énergie nouvelle de SMM

Cong Wang 021-51666838

Xiaodan Yu 021-20707870

Rui Ma 021-51595780

Disheng Feng 021-51666714

Yujun Liu 021-20707895

Yanlin Lü 021-20707875

Zhicheng Zhou 021-51666711

Haohan Zhang 021-51666752

Zihan Wang 021-51666914

Xiaoxuan Ren 021-20707866

Jie Wang 021-51595902

Yang Xu 021-51666760

Boling Chen 021-51666836