3.17Résumé de la Réunion Matinale sur le Nickel
Nickel Raffiné:
La semaine dernière, les prix du nickel ont maintenu une forte tendance haussière, dépassant avec succès 135,000 yuans vendredi, soutenus par le marché de l'étain. Bien que le sentiment du marché se soit légèrement affaibli, il est resté dominant. Les primes au comptant pour le nickel de marque Jinchuan ont diminué cette semaine, probablement en raison de la baisse des prix par les commerçants pour stimuler les transactions, mais les ventes sont restées en deçà des attentes, les utilisateurs finaux adoptant principalement une approche attentiste. Les prix du sulfate de nickel ont continué à augmenter, avec un écart de prix entre le sulfate de nickel et le nickel raffiné restant en état de décote. Sur le plan macroéconomique, les données de l'IPC de février de la Réserve fédérale américaine sont sorties en dessous des attentes du marché, alimentant les attentes d'une baisse des taux d'intérêt, ce qui a poussé les prix du nickel les plus échangés à la hausse. Pendant ce temps, la saison des pluies aux Philippines touche à sa fin, et les expéditions de minerai de nickel devraient augmenter, mais l'offre actuelle reste limitée. Les prix des minerais de nickel de qualité moyenne et élevée ont légèrement baissé, tandis que les prix des minerais de nickel indonésiens sont restés stables avec une tendance forte. Les prix absolus devraient augmenter, bien que plus lentement. La nouvelle politique du ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources Minérales ajustant la méthode de tarification HPM a causé quelques fluctuations du sentiment du marché. Fondamentalement, l'offre limitée de minerai de nickel domestique a affaibli les incitations à la production pour les fonderies, tandis que la production d'IPN indonésien est restée stable. En aval, les calendriers de production d'acier inoxydable devraient augmenter, et le resserrement de la relation offre-demande pour l'IPN de haute qualité soutient des prix relativement stables avec une tendance forte. Les prix du nickel SHFE devraient continuer à être influencés par une combinaison de sentiment et de fondamentaux la semaine prochaine, avec un potentiel de réduction des fluctuations de prix.
Sulfate de Nickel:
La semaine dernière, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 27,660 yuans/mt, avec une fourchette de cotation de 27,600-28,200 yuans/mt, et le prix moyen a augmenté par rapport à la semaine précédente. Cette semaine, les prix du marché du sel de nickel ont montré une tendance à la hausse, principalement en raison des coûts et des dynamiques offre-demande.
La semaine dernière, la circulation globale sur le marché du sel de nickel était limitée. Du côté de l'offre, les prix élevés du nickel LME ont causé de lourdes pertes pour les fonderies de sel de nickel, renforçant leur volonté de maintenir fermement leurs cotations. Certaines fonderies de sel de nickel pourraient envisager des réductions de production en raison de la pression des pertes, les niveaux actuels de stocks restant faibles. Du côté de la demande, bien que les usines de précurseurs n'aient pas encore terminé leur approvisionnement juste-à-temps pour mars, la demande de réapprovisionnement existe toujours. Cependant, la hausse des coûts des matières premières a entraîné des pertes importantes pour les usines de précurseurs, ralentissant leur rythme d'approvisionnement. Globalement, les dynamiques serrées offre-demande et la hausse des coûts ont conjointement soutenu de nouvelles augmentations des prix du sel de nickel.
Compte tenu de ces facteurs, le marché du sel de nickel a connu la semaine dernière des augmentations de prix continues, soutenues par une offre limitée, une demande existante et un soutien des coûts. Cette tendance devrait persister à court terme.
IPN:
La semaine dernière, le prix moyen hebdomadaire de l'IPN de haute qualité SMM 8-12% était de 1,001.5 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 13.7 yuans/mtu par rapport à la semaine précédente. L'indice FOB de l'IPN indonésien a augmenté de 2.1 $/mtu par rapport à la semaine précédente. Cette semaine, les prix de l'IPN de haute qualité ont continué à augmenter. Du côté de l'offre, au niveau national, la libération du minerai de nickel philippin nécessite encore du temps, et les fonderies domestiques ont principalement consommé les stocks précédents, avec une production à des niveaux faibles. En Indonésie, les stocks de minerai de nickel des fonderies sont restés faibles, et l'augmentation de la production a rencontré des difficultés. De plus, une grande fonderie a continué à fonctionner à faible capacité. Avec la mise en service de certaines nouvelles capacités, la production totale a légèrement augmenté. Du côté de la demande, le marché de l'acier inoxydable a montré un sentiment actif de prise de commandes pendant la semaine, avec des prix des produits finis atteignant de nouveaux sommets consécutifs. Le sentiment d'achat des aciéries pour les matières premières s'est amélioré, et les prix des transactions ont continué à atteindre de nouveaux sommets pendant la semaine. À court terme, les prix de l'IPN de haute qualité devraient rester relativement stables avec une tendance forte.
Acier Inoxydable:
La semaine dernière, les prix des contrats à terme et des prix au comptant de l'acier inoxydable ont montré une forte tendance haussière, avec des augmentations de prix à divers degrés sur les principaux marchés de circulation tels que Wuxi et Foshan. Sur le marché des contrats à terme, le contrat SS2505 le plus échangé a fluctué à des niveaux élevés, montrant une tendance générale à la hausse. À 10h30 vendredi, le contrat SS2505 était coté à 13,680 yuans/mt, une augmentation significative par rapport au début de la semaine. Sur le marché au comptant, les prix des aciers inoxydables des séries 200, 300 et 400 ont augmenté à divers degrés dans plusieurs régions. À Wuxi, le prix moyen des bobines 201/2B était de 7,830 yuans/mt, tandis qu'à Foshan, les prix des spécifications 304 ont augmenté de 20-75 yuans/mt.
Minerai de Nickel:
La semaine dernière, sur le marché philippin du minerai de nickel de faible qualité, les prix sont restés globalement stables, avec une demande domestique faible et une acceptation limitée des augmentations de prix en raison des pertes. Pour le minerai de nickel de faible qualité, il y a eu peu de transactions cette semaine, et les prix sont restés stables. Pour le minerai de nickel de qualité moyenne et élevée, influencés par la hausse des prix du minerai indonésien, les mines philippines ont maintenu leur volonté de maintenir fermement leurs cotations, et les prix proposés ont augmenté. Du côté de l'offre, la saison des pluies dans les principales zones minières du sud touche à sa fin, mais son impact persiste. À l'avenir, les expéditions philippines devraient augmenter. Du côté de la demande, la hausse continue des prix de l'IPN a stimulé les prix du minerai de nickel, et les stocks des fonderies de minerai de nickel de qualité moyenne et élevée restent faibles, avec une forte demande de réapprovisionnement. Concernant les taux de fret maritime, certains taux ont atteint 11 $/mt. À mesure que la saison des pluies dans les principales zones minières du sud se termine et que les lieux d'expédition changent, les taux de fret maritime pourraient augmenter. En résumé, avec une forte offre et demande, SMM s'attend à ce que les prix philippins fluctuent à la hausse à l'avenir.
Prix actuels des transactions sur le marché : Pour le minerai pyrométallurgique, le prix premium dominant pour le minerai de nickel indonésien en mars sur les principales îles K était de 19-21 $/wmt. SMM Minerai de nickel latéritique domestique indonésien 1.2% (prix livré à l'usine) fourchette de prix était de 25.5-27.5 $/wmt; SMM Minerai de nickel latéritique domestique indonésien 1.6% (prix livré à l'usine) fourchette de prix était de 46.5-51.5 $/wmt. Dans la première moitié de mars, minerai de nickel de grade 1.2% HPM était de 15.49 $/wmt, et minerai de nickel de grade 1.6% HPM était de 27.01 $/wmt. La deuxième moitié du HPM sera annoncée autour du 15 mars. Concernant les conditions d'offre et de demande, il n'y a pas eu de changements significatifs par rapport à la semaine dernière. Du côté de l'offre, à mesure que la saison des pluies se termine progressivement, l'offre devrait s'améliorer. Du côté de la demande, les fonderies ont poursuivi leurs approvisionnements juste-à-temps, et l'activité d'expédition pendant la semaine a continué de se redresser. Les niveaux de stocks des fonderies en aval sont restés faibles, avec une demande continue d'approvisionnement. Bien que l'offre devrait s'améliorer, les préoccupations du marché concernant l'offre de minerai de nickel persistent en raison des incertitudes politiques. Avec les fonderies en aval maintenant une demande stable et des niveaux de stocks faibles, SMM s'attend à ce que, malgré l'augmentation de l'offre, les dynamiques fortes offre-demande continuent de soutenir les prix. Sur le plan politique, à la suite des changements dans la formule de tarification HPM et des politiques de contrôle des changes, des discussions sont en cours concernant une augmentation des redevances sur le minerai de nickel. Le marché nourrit de fortes attentes quant à la mise en œuvre de la politique d'ici la fin de l'année. Si elle est mise en œuvre, elle entraînera directement des augmentations significatives des coûts pour les mines. Avec un fort pouvoir de négociation du côté des vendeurs sur le marché du minerai de nickel, l'augmentation des coûts causée par les redevances sera probablement largement répercutée sur les acheteurs en aval, entraînant une hausse des prix du minerai de nickel.
