Résumé de la réunion matinale sur le nickel du 10 mars
Nickel raffiné:
La semaine dernière, les prix du nickel ont fluctué à la hausse, avec des prix au comptant oscillant entre 127,400 et 129,700 yuans/tonne, tandis que les prix des contrats à terme SHFE sur le nickel ont fluctué entre 124,600 et 131,400 yuans/tonne, franchissant avec succès le seuil des 130,000 yuans. Le recul de l'indice du dollar américain a soutenu les métaux de base, et la saison des pluies en Indonésie et aux Philippines a également soutenu les prix du minerai de nickel. Bien que des facteurs macroéconomiques favorables aient stimulé l'optimisme général du marché, les stocks de nickel raffiné sont restés élevés, limitant le potentiel de hausse à court terme. D'un point de vue macroéconomique, les annonces fréquentes de politiques en Indonésie, notamment les mesures visant à contrôler les quotas RKAB de cette année pour stabiliser les prix du nickel et les dispositions sur les devises pour les exportations de ressources naturelles dans le décret présidentiel n° 8, reflètent l'intention du gouvernement indonésien de guider les prix du nickel et d'améliorer la valeur des produits. De plus, la saison des pluies aux Philippines touche à sa fin, les mines proposant progressivement des offres pour les expéditions de mars, et les prix FOB des transactions ont diminué par rapport aux niveaux d'avant la saison des pluies. Cependant, la volonté de maintenir des prix fermes pour le minerai de nickel de qualité moyenne à élevée persiste. Sur le plan national, les aciéries inoxydables ont repris leurs activités après les vacances, montrant un optimisme pour la demande de NPI de haute qualité, mais l'acceptation par les producteurs de NPI des minerais de nickel à prix élevé est limitée, entraînant une légère baisse des prix d'appel d'offres pour le minerai de nickel philippin de qualité moyenne. Fondamentalement, l'offre de minerai de nickel reste tendue, et le prix absolu du minerai de nickel devrait augmenter, bien que plus lentement. La fin de la saison des pluies à Sulawesi influencera les changements spécifiques dans la circulation du marché du minerai de nickel. Pour la semaine prochaine, les prix du nickel pourraient continuer à être influencés par le bras de fer entre des facteurs macroéconomiques favorables et des fondamentaux baissiers, avec un potentiel de hausse à court terme, mais les gains globaux devraient être limités.
Sulfate de nickel:
La semaine dernière, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26,916 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation pour le sulfate de nickel de qualité batterie entre 27,040 et 27,760 yuans/tonne. Cette semaine, le prix moyen du sulfate de nickel de qualité batterie a augmenté par rapport à la semaine dernière, reflétant une tendance générale à la hausse sur le marché. Le marché des sels de nickel cette semaine a montré des caractéristiques de soutien fort des coûts. Du côté de l'offre, le coefficient MHP a continué d'augmenter, associé à des prix plus élevés du nickel LME, exacerbant les pertes pour les fonderies de sels de nickel et intensifiant la volonté de maintenir des prix fermes. Du côté de la demande, les fluctuations des prix du cobalt ont accru les pertes pour les usines de précurseurs, ralentissant leur rythme d'approvisionnement en sels de nickel et réduisant l'activité des demandes de renseignements.
Compte tenu de ces facteurs, le marché des sels de nickel cette semaine a montré des augmentations de prix stables, entraînées par la hausse des coûts. Bien que la demande soit restée relativement faible, la volonté de maintenir des prix fermes parmi les fonderies de sels de nickel et les besoins d'approvisionnement juste-à-temps des usines de précurseurs devraient soutenir la tendance haussière des prix des sels de nickel à court terme.
NPI:
La semaine dernière, le prix moyen hebdomadaire du NPI de haute qualité SMM 8-12% était de 987.8 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 9.4 yuans/mtu par rapport à la semaine précédente, tandis que l'indice FOB du NPI indonésien a augmenté de 1 $/mtu par rapport à la semaine précédente. Cette semaine, les prix du NPI de haute qualité ont continué à augmenter. Du côté de l'offre, au niveau national, les pertes de profit des fonderies se sont atténuées, mais l'épuisement des stocks de minerai de nickel a atteint son point bas, et la production reste à des niveaux faibles. En Indonésie, le début du Ramadan, combiné à une offre de minerai de nickel inférieure aux attentes, a limité les augmentations de production des fonderies. De plus, les ajustements de production dans certaines régions ne devraient pas se rétablir à court terme, entraînant seulement de légères augmentations de production. Du côté de la demande, le marché de l'acier inoxydable se redresse après les vacances, avec des augmentations significatives des calendriers de production d'acier inoxydable, stimulant la demande pour le NPI de haute qualité. En outre, les prix élevés des matières premières ont soutenu les prix des produits finis, avec des prix de l'acier inoxydable en hausse au cours de la semaine. Les aciéries inoxydables ont établi de nouveaux sommets pour les prix d'approvisionnement en matières premières, et les prix du NPI de haute qualité devraient rester relativement stables avec une tendance forte à court terme.
Acier inoxydable:
La semaine dernière, le marché de l'acier inoxydable a connu une augmentation significative de l'activité, avec des prix en hausse et une amélioration des performances des transactions. Sur le marché des contrats à terme, le contrat à terme sur l'acier inoxydable le plus échangé SS2505 a fluctué à la hausse. À 10h30 le 7 mars, le prix du contrat SS2505 avait augmenté de manière significative à 13,450 yuans/tonne, en hausse de 200 yuans ou 1.6%. Les primes/remises au comptant pour le 304/2B ont fluctué de manière significative, avec des primes au comptant pour l'acier inoxydable à Wuxi allant de -130 à 170 yuans/tonne.
Les prix au comptant de l'acier inoxydable ont également montré une nette tendance à la hausse la semaine dernière. D'une part, la hausse continue des prix des matières premières et les augmentations successives des prix par les grandes usines ont conjointement poussé les prix du marché à la hausse. Par exemple, sur les marchés de Wuxi et Foshan, les prix de divers produits en acier inoxydable ont augmenté à des degrés divers par rapport à vendredi dernier. Sur le marché de Wuxi, le prix des bobines 201/2B a augmenté de 75 yuans, tandis que les bobines 304/2B (bord d'usine) ont augmenté de 150 yuans. Sur le marché de Foshan, les bobines 201/2B ont augmenté de 75 yuans, et les bobines 304/2B (bord d'usine) ont augmenté de 50 yuans.
Du point de vue de l'offre et de la demande, la demande se redresse progressivement, avec des volumes d'approvisionnement en augmentation, mais les centres de transaction restent faibles. Bien que la demande du marché après les vacances montre des signes de reprise, les prix de transaction globaux restent relativement bas. Du côté de l'offre, les calendriers de production des aciéries pour mars ont augmenté, garantissant une offre abondante sur le marché, et les stocks sociaux continuent d'augmenter. Par exemple, les stocks d'entrepôt enregistrés d'acier inoxydable SHFE ont augmenté de manière significative, passant de 106,502 tonnes la semaine précédente à 155,766 tonnes, soit une augmentation de 49,264 tonnes.
En analysant les principaux facteurs d'influence, la hausse des prix des matières premières a récemment augmenté les coûts de production des aciéries, entraînant des pertes, ce qui a soutenu les prix de l'acier inoxydable dans une certaine mesure. Sur le plan macroéconomique, des nouvelles favorables le 4 mars (avantages liés aux politiques) ont déclenché une hausse sur le marché des contrats à terme, ce qui a à son tour entraîné des augmentations de prix pour certains produits du marché au comptant.
Dans l'ensemble, le marché actuel de l'acier inoxydable au comptant est dans un état délicat de demande en reprise progressive mais d'offre abondante. Les prix ont augmenté en raison des coûts et des facteurs macroéconomiques. À l'avenir, le rythme de déstockage des inventaires sociaux, les calendriers de production ultérieurs des aciéries et les tendances des prix des matières premières seront des facteurs clés influençant la direction du marché, nécessitant une attention particulière de la part des participants au marché.
Minerai de nickel:
La semaine dernière, les prix FOB pour le minerai de nickel philippin de qualité moyenne à élevée ont reculé après avoir atteint un sommet. Sur le marché du minerai à faible teneur en nickel et à haute teneur en fer, la saison des pluies aux Philippines touche à sa fin, les mines proposant progressivement des offres pour les expéditions de mars. Les prix actuels des transactions FOB ont diminué par rapport aux niveaux d'avant la saison des pluies. Pour le minerai de nickel de qualité moyenne à élevée, la hausse des prix du minerai indonésien, combinée à des augmentations continues des prix en aval du NPI, a soutenu la volonté des mines philippines de maintenir des prix fermes. Cependant, l'acceptation limitée par les producteurs nationaux de NPI des minerais de nickel à prix élevé a entraîné une légère baisse des prix d'appel d'offres pour le minerai de nickel philippin de qualité moyenne. Du côté de l'offre, la saison des pluies dans les principales zones minières du sud touche progressivement à sa fin, et les expéditions philippines devraient augmenter. Du côté de la demande, la hausse continue des prix en aval du NPI a permis une certaine reprise des bénéfices, mais les pertes des fonderies persistent, limitant leur acceptation des minerais de nickel à prix élevé. Actuellement, l'approvisionnement juste-à-temps reste l'approche principale. Dans les ports, les stocks de minerai de nickel continuent de diminuer. Concernant les taux de fret maritime, certains taux ont atteint 11 $/tonne, et avec la fin de la saison des pluies dans les principales zones minières du sud, les changements dans les origines des expéditions pourraient entraîner une augmentation des taux de fret. Dans l'ensemble, les prix du minerai de nickel philippin pourraient continuer à reculer après avoir atteint un sommet les semaines précédentes, fluctuant à la baisse.
Prix actuels des transactions sur le marché : Pour le minerai pyrométallurgique, le prix premium principal du minerai de nickel indonésien pour mars sur l'île de Sulawesi est de 19-20 $/wmt. Le minerai de nickel latéritique indonésien pour le commerce intérieur SMM 1.2% (prix livré à l'usine) varie de 25.5-27.5 $/wmt, en hausse de 0.5 $/wmt par rapport à la semaine précédente, soit 1.8% en glissement mensuel. Le minerai de nickel latéritique indonésien pour le commerce intérieur SMM 1.6% (prix livré à l'usine) varie de 46.5-51.5 $/wmt, en hausse de 0.4 $/wmt par rapport à la semaine précédente, soit 0.9% en glissement mensuel. Le minerai pyrométallurgique poursuit sa tendance haussière des prix, mais l'augmentation a ralenti par rapport à février. Du côté de l'offre, la saison des pluies dans les principales zones minières de Sulawesi, en Indonésie, prendra progressivement fin en mars, et l'offre de minerai de nickel indonésien devrait augmenter. Cependant, la demande d'approvisionnement juste-à-temps des fonderies en aval reste, et l'offre pourrait être affectée autour du Ramadan et de l'Aïd al-Fitr. Du côté de la demande, les fonderies de niveau intermédiaire ont des besoins d'approvisionnement juste-à-temps ce mois-ci, soutenant la demande. En termes de stocks, les entreprises pyrométallurgiques de niveau intermédiaire maintiennent généralement des niveaux de stocks inférieurs à deux mois, et le sentiment de réapprovisionnement pour mars reste élevé, stimulant l'activité des transactions sur le marché. Pour le minerai hydrométallurgique, le rythme de l'offre tendue se poursuit cette année. Actuellement, le minerai hydrométallurgique sur l'île de Sulawesi est au prix d'environ 26 $/wmt (livré à l'usine). Avec l'accélération et la mise en service des projets MHP cette année, la demande en aval devrait augmenter. Cependant, en raison de quotas limités, les mines préfèrent privilégier le minerai pyrométallurgique à marge plus élevée, réduisant activement les ventes de minerai hydrométallurgique, entraînant des augmentations de prix plus rapides pour le minerai hydrométallurgique par rapport au minerai pyrométallurgique.
Les principaux facteurs à surveiller incluent l'impact de l'annonce des prix HPM à la mi-mars sur les prix du minerai de nickel indonésien, la circulation réelle du minerai commercial intérieur après la saison des pluies, et la nouvelle politique émise cette semaine par le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales, qui a ajusté la méthode de tarification HPM.Bien que cette politique n'affecte pas directement les fonderies de nickel, elle a provoqué quelques perturbations du sentiment du marché. Globalement, les prix du minerai sur le marché intérieur indonésien en mars devraient rester relativement stables avec une tendance forte. Les expéditions en amont devraient augmenter, et la demande demeure, mais le rythme global d'approvisionnement serré en minerai de nickel pourrait entraîner une augmentation plus lente des prix du minerai de nickel indonésien.
