Commentaire matinal de SMM sur l'alumine pour le 26 février
Marché des futures : Lors de la session nocturne, le contrat à terme le plus échangé sur l'alumine 2505 a ouvert à 3,405 yuans/mt, atteint un sommet de 3,428 yuans/mt, un creux de 3,342 yuans/mt, et clôturé à 3,355 yuans/mt, en baisse de 36 yuans/mt ou 1,05 %. L'intérêt ouvert s'élevait à 169,000 lots.
Marché du minerai : Au 25 février, l'indice SMM de la bauxite importée était de 96,34 $/mt, en baisse de 0,08 $/mt par rapport au jour de négociation précédent, principalement en raison d'une réduction des prix de la soude caustique. Le prix moyen CIF de la bauxite de Guinée selon SMM est resté stable à 95 $/mt par rapport au jour de négociation précédent, tout comme le prix moyen CIF de la bauxite d'Australie selon SMM, qui est également resté inchangé à 95 $/mt.
Actualités de l'industrie :
- Yunnan Aluminum a réalisé un "bon départ" en janvier avec une compétitivité des coûts améliorée dans la production d'aluminium. Récemment, Yunnan Aluminum a tenu une réunion d'analyse des activités économiques pour janvier. La réunion a résumé les performances de l'entreprise en matière de production, d'approvisionnement, de ventes et d'indicateurs de production pour janvier et a planifié les tâches clés pour les prochaines étapes. Il a été noté qu'en janvier, Yunnan Aluminum a atteint une production complète de ses principaux produits, respecté les objectifs d'évaluation dynamique des indicateurs de coûts, amélioré la compétitivité des coûts dans la production d'aluminium et réalisé un "bon départ substantiel" pour le premier mois.
- Selon des rapports de médias étrangers du 24 février, des données publiées lundi par la Bourse des métaux de Londres (LME) ont montré qu'une partie avait contrôlé jusqu'à 90 % des stocks d'aluminium disponibles, évalués à 500 millions de dollars. La bourse ne divulgue pas l'identité des parties détenant de grandes positions, mais les investisseurs ou les traders détiennent généralement des stocks pour tirer profit des déficits d'approvisionnement du marché ou pour honorer des engagements envers des clients.
- Une grande raffinerie d'alumine du Shandong a réduit les prix d'achat de la soude caustique liquide. Selon SMM, à partir du 26 février, une grande raffinerie d'alumine du Shandong a ajusté le prix d'achat de la soude caustique liquide à membrane ionique à 32 %, le réduisant de 30 yuans/mt, passant de 890 yuans/mt à un prix départ usine de 860 yuans/mt dans le cadre du système à deux factures (équivalent à un prix d'environ 2,688 yuans/mt sur une base de 100 %).
Rapport quotidien sur l'écart de prix spot-futures : Selon les données de SMM, au 25 février, l'indice SMM de l'alumine montrait une décote de 36 yuans/mt par rapport au dernier prix de transaction du contrat le plus échangé à 11h30.
Rapport quotidien sur les bons d'entrepôt : Au 25 février, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine a augmenté de 1,195 mt par rapport au jour de négociation précédent pour atteindre 96,100 mt. Dans le Shandong, le total des bons d'entrepôt enregistrés est resté inchangé à 4,513 mt. Dans le Henan, le total des bons d'entrepôt enregistrés a diminué de 3,000 mt pour atteindre 15,000 mt. Dans le Guangxi, le total des bons d'entrepôt enregistrés est resté à 0. Dans le Gansu, le total des bons d'entrepôt enregistrés a augmenté de 1,501 mt pour atteindre 1,501 mt. Dans le Xinjiang, le total des bons d'entrepôt enregistrés a augmenté de 2,694 mt pour atteindre 75,000 mt.
Marché étranger : Au 25 février, le prix FOB de l'alumine en Australie-Occidentale était de 485 $/mt, avec un taux de fret maritime de 19,85 $/mt. Le prix de vente du taux de change USD/CNY était d'environ 7,28. Ce prix se traduit par un prix de vente externe d'environ 4,233 yuans/mt dans les principaux ports domestiques, soit 864 yuans/mt de plus que les prix de l'alumine domestique. La fenêtre d'importation d'alumine reste fermée.
Résumé : Récemment, des rapports ont fait état de réductions mineures de la production d'alumine et de maintenances dans les régions du nord, associés à des nouvelles concentrées sur les exportations d'alumine domestique, ce qui a stimulé les prix de l'alumine et amélioré le sentiment du marché. Cette semaine, les prix spot de l'alumine ont légèrement rebondi. Cependant, avec le léger rebond des prix spot de l'alumine domestique et la baisse des prix spot de l'alumine à l'étranger, la fenêtre d'exportation d'alumine domestique s'est progressivement refermée. Actuellement, la capacité opérationnelle de l'alumine reste à un niveau élevé, tandis que la demande incrémentale pour l'aluminium est limitée. La structure fondamentale du marché n'a pas encore été complètement inversée, et une résistance au sommet des prix de l'alumine persiste. À court terme, les prix de l'alumine pourraient entrer dans une phase de fluctuation et d'ajustement. Une attention continue doit être portée à la fenêtre d'exportation d'alumine et aux changements de capacité opérationnelle.
[Les informations fournies sont à titre de référence uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil direct en recherche d'investissement. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne pas substituer cela à un jugement indépendant. Toute décision prise par les clients est indépendante de SMM.]
