L'industrie des nouvelles énergies subit une transformation complète pour devenir "axée sur le marché". Récemment, la Commission nationale de développement et de réforme (NDRC) et l'Administration nationale de l'énergie ont conjointement publié l'"Avis sur l'approfondissement de la réforme axée sur le marché des tarifs d'accès au réseau des nouvelles énergies pour promouvoir un développement de haute qualité des nouvelles énergies", qui affine les politiques sur divers aspects tels que la gestion des dépôts, les responsabilités de consommation et la nécessité ou non d'une connexion complète au réseau.
Selon des sources des canaux de distribution, le prix par watt des modules des grandes marques a généralement augmenté de 0,02 à 0,05 yuan. De plus, le calendrier de production des fabricants de modules s'étend généralement sur 1 à 2 mois, la demande croissante entraînant simultanément une augmentation des taux d'exploitation des modules. Un représentant d'un fabricant de modules de premier plan a déclaré aux journalistes de CLS que l'entreprise avait récemment ajusté ses prix ; sous l'influence de la nouvelle politique et de la ruée vers les installations, le taux d'exploitation des modules de l'entreprise a récemment augmenté. À long terme, l'autodiscipline de l'industrie prend progressivement effet, et les mécanismes d'ajustement du marché reviennent à la rationalité.
Avec "531" comme période, il ne reste que trois mois jusqu'à la "période de fenêtre" de connexion au réseau fixée par la politique. Pour continuer à bénéficier de la politique préférentielle des "anciens tarifs d'électricité", la ruée vers l'installation de PV bat son plein. Le responsable des affaires distribuées de LONGi Green Energy (601012.SH) a partagé une courte vidéo sur son compte personnel Douyin, expliquant comment sécuriser rapidement les marchandises sans pièges. Pour garantir l'approvisionnement en modules, ils ont partagé des "conseils pour sécuriser les marchandises", notamment payer en totalité, récupérer les marchandises tôt et utiliser les modules LONGi BC 2.0 pour améliorer les gains des projets.
Ruée vers les installations pour sécuriser les "anciens tarifs d'électricité"
Selon l'"Avis sur l'approfondissement de la réforme axée sur le marché des tarifs d'accès au réseau des nouvelles énergies pour promouvoir un développement de haute qualité des nouvelles énergies" publié conjointement par la NDRC et l'Administration nationale de l'énergie, la nouvelle politique "531" marque la période d'entrée complète sur le marché des projets incrémentaux. À partir du 31 mai 2025, tous les nouveaux projets PV distribués doivent être consommés via des transactions sur le marché spot de l'électricité, avec des subventions complètement supprimées.
La commercialisation complète de la production d'énergie PV est désormais une tendance définitive, avec toute l'électricité des nouvelles énergies connectées au réseau entrant sur le marché de l'électricité et participant pleinement aux transactions de marché. À partir du 1er juin, toute l'électricité des nouveaux projets d'énergie renouvelable mis en service entrera, en principe, dans les transactions du marché de l'électricité, avec des prix formés par des enchères, et un "mécanisme de règlement des prix pour un développement durable des nouvelles énergies" sera établi.
Selon les réglementations politiques, les projets existants connectés au réseau avant cette période peuvent bénéficier de tarifs d'électricité garantis, tandis que tous les projets incrémentaux par la suite participeront à des transactions basées sur le marché, déclenchant cette ruée vers l'installation de PV.
Selon les données du Bureau national des statistiques (NBS), à la fin décembre 2024, la capacité installée de production d'énergie nouvelle atteignait environ 1,41 milliard de kW, représentant plus de 40 % de la capacité totale installée à l'échelle nationale, dépassant les installations de production d'énergie au charbon. Les analystes de l'industrie estiment que, sur la base de considérations telles que la promotion du développement industriel, l'amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'énergie et l'avancement des progrès technologiques, l'industrie PV continue d'optimiser l'allocation des ressources grâce à des réformes et des mesures axées sur le marché.
Un représentant d'un fabricant de modules a déclaré aux journalistes de CLS que l'industrie était passée de la subvention de la construction de centrales électriques en 2013, à la subvention de la production d'électricité, et maintenant à la parité réseau. Cette nouvelle politique marque le début de l'"ère sans subvention", qui est une voie inévitable pour le développement de l'industrie. Les rendements des projets dépendent désormais entièrement des prix de l'électricité sur le marché et des capacités de contrôle des coûts. La mise en œuvre de la nouvelle politique incitera les entreprises PV à se tourner vers des modèles d'autoconsommation ou de transactions basées sur le marché, imposant des exigences plus élevées sur les capacités de prévision de la demande d'électricité côté utilisateur.
Augmentations de prix de 0,02 à 0,05 yuan pour plusieurs marques de modules
Après une longue période de ralentissement sur le marché des modules, les prix montrent enfin des signes d'amélioration.
Aujourd'hui, selon les retours des canaux de distribution, toutes les grandes marques de modules grand public ont mis en œuvre des ajustements de prix à des degrés divers cette semaine. Les modules LONGi Green Energy ont augmenté de 0,05 yuan par watt, les modules Jinko Solar (688223.SH) et TrinaSolar (688599.SH) ont augmenté de 0,03 yuan, et les modules Chint ont augmenté de 0,02 yuan. Plusieurs représentants des canaux de distribution ont indiqué que la tendance à la hausse des prix est confirmée, avec la possibilité d'autres augmentations de prix.
Concernant les politiques d'ajustement des prix, des représentants de plusieurs entreprises de premier plan ont déclaré aux journalistes de CLS que des augmentations de prix se produisent effectivement, mais que l'augmentation spécifique est déterminée par les canaux. Un représentant anonyme d'un fabricant de modules a révélé qu'à ce stade, les changements de prix concernent principalement les canaux de distribution, avec des augmentations d'environ 0,02 yuan depuis le début de l'année. Dans le segment centralisé, comme les appels d'offres à grande échelle pour des projets centralisés au sol n'ont pas encore eu lieu au premier trimestre, les prix n'ont pas montré de changements significatifs.
Un autre représentant d'entreprise a déclaré que l'augmentation des prix est due à une tension temporaire entre l'offre et la demande, avec des taux d'exploitation des modules et des prix montrant tous deux une certaine reprise. Cependant, ces changements de prix sont principalement des ajustements dans les canaux de distribution en raison de changements dans les relations d'approvisionnement et n'ont pas directement impacté les opérations de l'entreprise. Si la tendance à l'augmentation des prix dans les canaux de distribution est confirmée, les prix départ usine des modules seront également ajustés en conséquence.
Un représentant d'AIKO (600732.SH) a déclaré aux journalistes de CLS que le prix départ usine des modules ABC est prévu pour augmenter de quelques centimes, avec de bons retours et une bonne acceptation de la part des utilisateurs finaux. Les facteurs moteurs incluent l'adhésion relativement idéale de l'industrie à l'autodiscipline, avec des taux d'exploitation dans divers segments restant à des niveaux bas, atténuant les déséquilibres entre l'offre et la demande et conduisant à une tendance continue à la hausse des prix dans la chaîne industrielle. De plus, en raison du calendrier de transition vers les transactions d'électricité basées sur le marché, les clients nationaux participent à certaines activités de ruée vers l'installation, accélérant encore le processus d'augmentation des prix des modules.
Sous la mentalité de "ruée vers l'achat en pleine hausse continue des prix", l'activité transactionnelle s'est intensifiée.
Le représentant commercial de LONGi Green Energy a suggéré de payer en totalité au lieu d'utiliser des prépaiements, car les fabricants considèrent les paiements complets comme une demande actuelle et priorisent la livraison. Ceux disposant de capacités de stockage devraient récupérer les marchandises et sécuriser leur propriété pour garantir leur sécurité. Une coopération à long terme avec les fabricants offre plus de sécurité, car les inventaires des fabricants étaient à des niveaux bas avant la fin de l'année, et les partenaires à long terme bénéficient de la priorité. Évitez de compter sur des quantités et des prix bloqués pour prévenir les pertes dues à des marchandises non livrées et à des fonds immobilisés. L'utilisation de modules à haute efficacité pour augmenter les rendements d'installation est recommandée, avec BC2.0 étant le choix préféré pour les installations, offrant une amélioration de rendement de 5 % qui peut transformer un toit en l'équivalent de 1,1 toit, augmentant considérablement les gains.
Confiance dans la reprise de la chaîne industrielle
Les analystes estiment que la petite ruée vers les installations sur le marché intérieur est principalement due à des ajustements des modèles de rendement après le 1er juin, incitant à des préparations anticipées. L'accent se déplacera sur le moment où les augmentations de prix des modules seront transmises au segment des batteries.
Selon le représentant des affaires distribuées de LONGi Green Energy, la ruée vers les marchandises PV est intense pour sécuriser les "anciens tarifs d'électricité". Actuellement, les frais de traitement des batteries de plaquettes de silicium ont augmenté de 0,03 à 0,05 yuan. Avant la fin de l'année, les fabricants avaient déjà minimisé les inventaires, entraînant certaines pénuries.
Concernant les tendances des prix des modules, Chen Guo de l'Institut de recherche Zhongou Ruibo a déclaré aux journalistes de CLS que le signal de creux des prix des modules est clair. Après le déstockage en Europe, les prix ont commencé à rebondir. Cette année, les nouvelles installations PV mondiales devraient croître de 10 %. Avec l'autodiscipline de l'industrie, les réductions de production, le déstockage, et l'impact des politiques de remboursements fiscaux à l'exportation, les prix des modules devraient continuer à rebondir. Les fabricants de modules intégrés devraient passer de pertes de trésorerie à l'équilibre, avec des pertes se réduisant progressivement. Si les restrictions de capacité persistent, les entreprises de modules pourraient atteindre la rentabilité.
Pour les entreprises de modules, poursuivre la "production d'énergie par unité de surface" devrait apporter une plus grande valeur aux produits à haute efficacité. Un représentant d'AIKO a déclaré que sous la tendance des transactions d'électricité basées sur le marché, les investisseurs passent de la simple recherche de l'échelle à la concentration sur la production d'énergie par unité de surface, maximisant l'utilisation des toits au lieu de simplement valoriser le nombre de toits. Selon les données de la CPIA, chaque amélioration de 1 % de l'efficacité de conversion photoélectrique correspond à une réduction de 5 % à 7 % du coût nivelé de l'électricité.
Les initiés de l'industrie estiment qu'à moyen et long terme, les transactions basées sur le marché augmenteront la volatilité des rendements des projets PV, mettant davantage en évidence la valeur de couverture des risques des modules à haute efficacité. Les centrales électriques à modules à faible efficacité risquent de ne pas couvrir les coûts d'exploitation et de maintenance avec les revenus des prix de l'électricité, ce qui devrait accélérer le déstockage des capacités et l'itération technologique dans l'industrie. L'essence de la commercialisation de l'électricité est la réévaluation de l'énergie. Les fabricants de modules à haute efficacité devraient obtenir une valeur supplémentaire grâce à un processus en trois étapes : "prime technologique → prime de production d'énergie → prime de marchandise d'électricité".
