Selon des sources industrielles, plusieurs distributeurs ont indiqué que les principaux producteurs de modules photovoltaïques (PV) se préparent à des augmentations de prix, allant de 0,02 yuan/W à 0,03 yuan/W. En réponse, Polaris a mené une enquête auprès de certaines entreprises de modules. Quelques entreprises de premier plan ont confirmé la situation, tandis que d'autres ont explicitement déclaré qu'elles n'avaient actuellement pas l'intention d'ajuster les prix, l'attitude générale des entreprises étant d'observation.
Le principal moteur de cette nouvelle vague d'augmentations de prix des modules est l'"Avis sur l'approfondissement de la réforme orientée vers le marché des tarifs d'achat d'énergie nouvelle pour promouvoir un développement de haute qualité des énergies nouvelles" (ci-après dénommé "Avis") publié par la Commission nationale de développement et de réforme (NDRC) et l'Administration nationale de l'énergie le 9 février.
Le secteur PV fait face à une nouvelle ruée vers les installations
Selon l'"Avis", l'électricité produite par l'énergie éolienne et solaire sera, en principe, entièrement intégrée au marché de l'électricité, avec des tarifs d'achat formés par des transactions de marché. Pour l'électricité incluse dans le mécanisme, la partie du prix de transaction de marché inférieure ou supérieure au tarif du mécanisme sera réglée par les entreprises de réseau électrique conformément aux réglementations, les coûts de règlement étant inclus dans les coûts d'exploitation du système local, c'est-à-dire des "remboursements pour les surcharges et des compléments pour les sous-charges."
L'"Avis" stipule que le 1er juin 2025 servira de période de division entre les projets nouveaux et existants. Pour les projets existants mis en service avant le 1er juin 2025, les différences tarifaires seront réglées pour garantir une bonne conformité avec les politiques actuelles. Le volume d'électricité sera aligné sur les politiques existantes garantissant les volumes d'électricité pertinents. Dans cette échelle, les projets d'énergie nouvelle détermineront indépendamment la proportion d'électricité soumise au mécanisme chaque année, mais elle ne doit pas dépasser la proportion de l'année précédente. Le tarif du mécanisme suivra les politiques tarifaires actuelles et ne dépassera pas le prix de référence local pour l'électricité produite par des centrales au charbon.
Cela signifie que les projets connectés au réseau avant le 1er juin peuvent bénéficier de tarifs plus "garantis", qui se situeront entre le tarif de référence local pour le charbon désulfuré et le prix spot.
Pour les projets incrémentaux mis en service à partir du 1er juin 2025, le volume d'électricité inclus dans le mécanisme sera ajusté dynamiquement en fonction de l'atteinte des objectifs de développement des énergies nouvelles fixés par l'État pour chaque région. Le tarif du mécanisme sera déterminé par des enchères basées sur le marché dans chaque région.
Cela indique que pour les projets connectés au réseau après le 1er juin, le modèle de calcul des revenus subira des changements significatifs. Suite à la publication du document, il n'y a toujours pas de compréhension claire parmi les parties prenantes concernant la méthode réelle de calcul des tarifs de règlement pour les projets. Compte tenu des défis opérationnels, terminer la connexion au réseau avant le 1er juin est considéré comme une option plus sûre et plus prudente, conduisant à une nouvelle ruée vers les installations "531" dans le secteur PV.
Concernant les projets PV distribués, seuls le Shandong et le Hebei ont introduit des politiques pour que la production d'énergie PV distribuée entre sur le marché. Des analystes de l'industrie ont estimé qu'avant juin, les provinces concernées continueront probablement à appliquer les politiques provinciales actuelles. Par la suite, elles pourraient formuler des détails spécifiques de mise en œuvre en ligne avec les politiques nationales, comme clarifier si les projets PV sur toiture auront des politiques spéciales et le modèle d'enchères pour les projets distribués.
Cependant, pour éviter des calculs complexes des revenus et des règles d'enchères sur le marché, certains projets distribués avec de meilleurs rendements sur investissement sont également très susceptibles de participer à la ruée vers les installations "531".
D'autres experts de l'industrie ont suggéré que pour les projets PV distribués entrant sur le marché, la stratégie de prioriser les projets commerciaux par rapport aux projets PV domestiques pourrait se poursuivre. Les projets PV domestiques pourraient être les derniers à entrer sur le marché et ne pas nécessairement participer à cette ruée vers les installations.
Les modules peuvent-ils atteindre l'augmentation de prix souhaitée ?
La ruée vers les installations au premier semestre a créé une atmosphère propice aux augmentations de prix des modules, mais la question de savoir si les modules peuvent atteindre l'augmentation de prix attendue reste un sujet de divergence d'opinions. Les observations sur les réseaux sociaux montrent que certains distributeurs continuent de promouvoir des modules, couvrant des marques de plusieurs niveaux. Actuellement, les entreprises de deuxième et troisième niveaux observent les actions des entreprises de premier plan, avec une tendance à "si vous augmentez les prix, nous aussi." Cependant, certaines entreprises estiment que cela dépend de la demande finale et mettent en garde contre un optimisme excessif.
D'une part, 2025 marque la dernière année du 14e Plan quinquennal. Selon les statistiques du réseau Polaris Solar PV, neuf régions n'ont pas encore atteint leurs objectifs, avec le Shanxi et le Guizhou accusant chacun un retard de plus de 10 GW. Ces régions pourraient accélérer l'avancement des projets PV en 2025.
D'autre part, compte tenu de la politique globale d'entrée sur le marché pour les projets d'énergie nouvelle, le modèle de calcul des revenus pour les investissements dans les projets PV a subi des changements significatifs, ce qui pourrait affecter la volonté d'investissement des entreprises.
Compte tenu de la situation de l'offre et de la demande, l'Association chinoise de l'industrie photovoltaïque a précédemment analysé que la capacité annuelle de tous les segments PV dépasse actuellement 1,100 GW, tandis que la demande optimiste pour les marchés PV mondial et chinois en 2025 n'est que de 600 GW et 250 GW, respectivement. Le déséquilibre entre l'offre et la demande reste non résolu.
Du point de vue des prix de la chaîne industrielle, le prix du marché du polysilicium reste stable. Selon l'Association de l'industrie du silicium, les entreprises de plaquettes en aval devraient augmenter leurs calendriers de production, entraînant une croissance régulière de la demande de polysilicium. Cependant, l'augmentation des calendriers de production de plaquettes comporte le risque de se transformer en inventaire, rendant difficile le maintien des prix à court terme. L'acceptation des augmentations de prix continues pour le polysilicium reste faible.
Les données des adjudications centralisées de modules de janvier de cette année montrent que le prix moyen des adjudications pour les modules de type n était d'environ 0,696 yuan/W, une légère augmentation par rapport au mois précédent. Les résultats récemment annoncés des adjudications pour le lot 1 (sections 2, 3 et 4) du cadre d'approvisionnement en équipements de modules PV 2025 de CGN New Energy indiquent des prix d'adjudication des modules allant de 0,695 à 0,706 yuan/W.
Quant à savoir si les prix des modules PV continueront d'augmenter, les prochaines adjudications pour le projet d'approvisionnement centralisé de modules Datang pourraient fournir des indications sur la tendance.
