1,27Résumé matinal du nickel
Nickel raffiné :
La semaine dernière, le marché du nickel a continué de connaître un excédent d'offre, avec des prix du nickel raffiné sous pression et en baisse. Selon les dernières données hebdomadaires, le prix spot moyen du nickel raffiné SMM 1#était de 125 450yuans/mt, avec une baisse journalière de 2,11 %. Sur le marché des contrats à terme, le contrat de nickel le plus échangé sur le SHFE a clôturé à 124 200yuans lors de la session matinale, en baisse de 2,7 %. Sur le plan macroéconomique, les inquiétudes du marché ont été amplifiées par la déclaration du président américain Trump concernant une éventuelle augmentation des droits de douane sur les produits chinois. Un indice du dollar américain plus fort et l'approche des vacances du Nouvel An chinois ont affaibli la consommation en aval. Les entreprises d'acier inoxydable ont vu une accumulation significative des stocks, et les efforts après les vacances devraient se concentrer sur la digestion des stocks, pesant collectivement sur les prix du nickel.
D'un point de vue fondamental, le volume d'approbation RKAB de l'Indonésie a totalisé environ 2,98 milliardsmt, dépassant la demande annuelle, indiquant une offre relativement abondante. Les usines nationales de NPI sont restées en situation de pertes, avec une légère reprise des bénéfices mais continuant à adopter des approvisionnements juste-à-temps. Aux Philippines, l'offre de minerai de nickel a diminué en raison de la basse saison, tandis que le marché indonésien du minerai de nickel latéritique était actif, avec des prix fluctuant à la hausse et des taux de fret maritime stables. Le gouvernement indonésien a déclaré que les réductions de production visaient principalement les entreprises nouvellement établies et non approuvées, avec un impact limité sur l'offre globale. De plus, les stocks de nickel nationaux et internationaux ont continué d'augmenter, rendant difficile l'inversion de l'excédent d'offre. Associé à un sentiment macroéconomique baissier, les prix du nickel sur le SHFE devraient maintenir une tendance fluctuante à la baisse la semaine prochaine.
Sulfate de nickel :
La semaine dernière, le prix de l'indice SMM du sulfate de nickel de qualité batterie était de 26 576yuans/mt, avec une fourchette de cotation pour le sulfate de nickel de qualité batterie entre 26 380 et 27 040yuans/mt. Le prix moyen a légèrement rebondi par rapport à la semaine précédente, reflétant une tendance générale à la hausse sur le marché des sels de nickel cette semaine.
Du côté de l'offre, le marché des sels de nickel est resté tendu, avec une circulation limitée sur le marché des commandes au comptant. Les fabricants de sulfate de nickel ont subi des pertes, ce qui a renforcé leur volonté de maintenir fermement leurs cotations. Du côté de la demande, la plupart des usines de précurseurs avaient terminé le réapprovisionnement en sels de nickel pour janvier, avec seulement quelques-unes nécessitant encore un réapprovisionnement supplémentaire. Cependant, en raison de facteurs tels que la suspension de la logistique pendant le Nouvel An chinois, la demande de commandes avant les vacances est restée faible, et l'activité sur le marché au comptant était toujours basse. Notamment, bien que certaines commandes après les vacances aient été signées, les volumes d'approvisionnement réels étaient limités. Les usines de précurseurs cathodiques ternaires, confrontées à des pertes, étaient prudentes dans leurs achats. De plus, avec certaines fonderies de sels de nickel en maintenance ou réduisant leur production, la circulation des sels de nickel est restée tendue.
Compte tenu de ces facteurs, malgré la demande actuelle atone, l'offre tendue et les pertes suggèrent que les prix des sels de nickel pourraient encore augmenter après les vacances.
NPI :
La semaine dernière, le prix moyen du NPI de haute qualité SMM 8-12 %était de 941,1yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 5,2yuans/mtu par rapport à la semaine précédente. L'indice FOB du NPI indonésien a augmenté de 1,3USD/mtu par rapport à la semaine précédente. Cette semaine, les prix du NPI de haute qualité ont encore récupéré. Du côté de l'offre, au niveau national, les faibles prix précédents du NPI de haute qualité ont entraîné des pertes accrues pour les fonderies, incitant certaines à effectuer des maintenances ou à réduire leurs charges de production, entraînant une légère baisse de la production. En Indonésie, les récentes précipitations ont diminué par rapport aux périodes précédentes, et certaines entreprises, motivées par les bénéfices, n'ont montré aucun plan de réduction de production. Du côté de la demande, les transactions sur le marché ont faibli au cours de la semaine. Avec l'approche du Nouvel An chinois, les demandes de renseignements sur le marché étaient faibles. Associé à une forte proportion de contrats à long terme parmi les aciéries inoxydables et à des attentes optimistes du marché, les prix ont été soutenus par des ressources de circulation limitées sur le marché. Les prix du NPI de haute qualité devraient rester stables après les vacances.
Acier inoxydable :
La semaine dernière, les prix au comptant de l'acier inoxydable sont restés stables, avec un marché atone. Au 24 janvier, les prix des bobines laminées à froid 304dans la région de Wuxi selon SMMétaient de 13 000-13 300yuans/mt, avec un prix moyen en hausse de 120yuans/mt par rapport à la semaine précédente. Les prix des bobines laminées à chaud étaient de 12 400-12 600yuans/mt, avec un prix moyen inchangé par rapport à la semaine précédente.
Du côté de l'offre, à l'approche du Nouvel An chinois, la plupart des aciéries à l'échelle nationale ont réduit leur production, mais l'ampleur de la réduction était limitée. Certaines aciéries dans l'est et le sud de la Chine ont commencé des maintenances et devraient reprendre la production le huitième jour du Nouvel An lunaire. Cette semaine, les stocks sociaux d'acier inoxydable ont augmenté de 1,02 % par rapport à la semaine précédente. Plus précisément, dans la région de Wuxi, les stocks de la série 200ont augmenté de 0,86 %, ceux de la série 300de 1,58 %, et ceux de la série 400ont diminué de 1,04 %. Dans la région de Foshan, les stocks de la série 200ont augmenté de 0,88 %, ceux de la série 300de 1,76 %, et ceux de la série 400ont diminué de 0,91 %. Du côté de la demande, avec le début des vacances, les transactions sur le marché étaient faibles, et la demande en amont et en aval est restée basse.
En termes de matières premières, cette semaine, les prix du NPIont légèrement augmenté, tandis que les prix du ferrochrome à haute teneur en carbone, de l'alliage SiMn, de l'EMM et des ferrailles d'acier inoxydable sont restés stables, offrant un soutien continu aux prix du marché. Après les vacances, les stocks du marché devraient continuer à augmenter, avec un potentiel d'accumulation des stocks, et les prix au comptant devraient rester stables ou légèrement baisser.
