20 janvier Résumé de la réunion matinale sur le nickel
Nickel raffiné:
La semaine dernière, les prix du nickel ont fluctué à la hausse, avec des prix au comptant oscillant entre 126,950-130,700 yuan/mt et des prix à terme fluctuant entre 125,700-128,800 yuan/mt. La prime pour le nickel de marque Jinchuan a chuté fortement, passant d'une moyenne de 2,200 yuan/mt en début de semaine à environ 1,700 yuan/mt vendredi, reflétant des transactions de marché faibles et une offre abondante. Les prix du nickel sur le LME ont continué à fluctuer à la hausse, élargissant davantage l'écart de prix spot-futures entre les marchés domestiques et étrangers. Les stocks des entrepôts sous douane ont augmenté par rapport à la semaine précédente, tandis que du côté de l'offre de minerai de nickel, les mines philippines ont progressivement proposé de petits volumes, avec des traders citant activement des prix. Parallèlement, le commerce domestique de minerai de nickel indonésien était actif, avec des prix fluctuant à la hausse. Les prix devraient rester stables et solides à court terme. En aval, le sentiment du marché de l'acier inoxydable s'est légèrement amélioré, et les prix du NPI de haute qualité ont connu une légère correction. Cependant, les producteurs nationaux de NPI, confrontés à des pertes, ont montré une faible acceptation du minerai de nickel à prix élevé. Les politiques locales indonésiennes et les progrès de l'émission de quotas temporaires continueront d'impacter l'offre mondiale de nickel. Du côté de la demande, à l'approche des vacances du Nouvel An chinois, les entreprises en aval ont montré une volonté d'achat plus faible, et les transactions globales sont restées faibles. Pour le sulfate de nickel, en raison d'un fort soutien des coûts, les fonderies de sels de nickel ont fait face à des stocks de produits finis extrêmement bas, avec une offre tendue et des prix montrant une marge de hausse. Globalement, les prix du nickel SHFE devraient maintenir une tendance fluctuante la semaine prochaine, avec des prix au comptant du nickel probablement compris entre 125,300-130,000 yuan/mt.
Sulfate de nickel:
La semaine dernière, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26,516 yuan/mt, avec une fourchette de cotation pour le sulfate de nickel de qualité batterie entre 26,270-26,990 yuan/mt, montrant une augmentation hebdomadaire du prix moyen. Cette semaine, les prix des sels de nickel ont affiché une tendance générale à la hausse, principalement en raison d'un soutien des coûts plus fort et d'une offre tendue. Sur le marché des sels de nickel, la demande est restée faible car la plupart des producteurs de précurseurs avaient terminé leur réapprovisionnement en sels de nickel pour janvier, avec seulement quelques entreprises montrant une demande de réapprovisionnement. L'activité de demande sur le marché était faible, mais les producteurs de précurseurs ont montré une plus grande acceptation des prix. Du côté de l'offre, certains producteurs de sels de nickel ont arrêté la production pour maintenance ou ont réduit leur production, entraînant une tension continue dans la circulation des sels de nickel et des stocks de produits finis extrêmement bas. Du côté des matières premières, les prix du nickel sur le LME ont augmenté, et les bénéfices de la production de sulfate de nickel à partir de matte de nickel de haute qualité et de produits intermédiaires sont devenus négatifs, exacerbant davantage la pression sur les coûts. Sous l'effet combiné d'une offre tendue et de coûts en hausse, les producteurs de sels de nickel ont montré une volonté plus forte de maintenir leurs prix, poussant les prix des sels de nickel à la hausse. Compte tenu de ces facteurs, les prix des sels de nickel devraient continuer à augmenter dans un avenir proche.
Nickel Pig Iron (NPI):
La semaine dernière
, le prix moyen hebdomadaire du NPI de haute qualité SMM 8-12% était de 935.9 yuan/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 1.6 yuan/mtu par rapport à la semaine précédente. L'indice FOB du NPI indonésien a augmenté de 0.2 $/mtu par rapport à la semaine précédente. Cette semaine, les prix du NPI de haute qualité ont rebondi à la hausse. Du côté de l'offre, au niveau national, les prix du minerai de nickel sont restés fermes en raison de la saison des pluies aux Philippines, tandis que les fonderies ont subi des pertes croissantes, incitant certaines à réduire légèrement leur production. En Indonésie, certaines fonderies de niveau intermédiaire ont réduit leur production, tandis que les entreprises de premier plan ont maintenu des augmentations de production. Combiné à la contribution de nouvelles capacités, l'offre de NPI de haute qualité a légèrement augmenté par rapport à décembre. Du côté de la demande, à l'approche des vacances du Nouvel An chinois, l'activité sur le marché de l'acier inoxydable a diminué, et les aciéries inoxydables sont entrées dans des périodes de maintenance saisonnières, entraînant une baisse de la demande pour le NPI de haute qualité. Cependant, certains traders du marché ont adopté une perspective optimiste, et le sentiment du marché s'est légèrement amélioré. Les prix des transactions ont atteint des niveaux bas récents au cours de la semaine. De plus, avec une augmentation des contrats à long terme par les aciéries, les ressources disponibles sur le marché sont restées limitées. À court terme, les prix du NPI de haute qualité devraient rebondir à la hausse.
Acier inoxydable:
La semaine dernière
, les prix au comptant de l'acier inoxydable ont augmenté parallèlement aux prix des transactions électroniques. Au 17 janvier, les prix des bobines laminées à froid 304 SMM Wuxi étaient cotés entre 12,900-13,200 yuan/mt, avec un prix moyen en hausse de 120 yuan/mt par rapport à la semaine précédente. Les prix des laminés à chaud étaient cotés entre 12,400-12,600 yuan/mt, avec un prix moyen en hausse de 60 yuan/mt par rapport à la semaine précédente. Du côté de l'offre, à l'approche du Nouvel An chinois, certaines aciéries de l'est et du sud de la Chine ont commencé à mettre en œuvre des plans de maintenance. Dans le sud de la Chine, les aciéries inoxydables prévoyaient de commencer les vacances du Nouvel An chinois autour du 22 janvier, avec des opérations de fabrication et de laminage suspendues, et une reprise de la production prévue autour du 10 février. Une aciérie de la région côtière sud-est prévoyait d'arrêter son haut-fourneau n°3 pour maintenance à partir du 20 décembre 2024, avec une reprise de la production prévue début février. Cette semaine, les stocks sociaux d'acier inoxydable ont diminué de 0.75% par rapport à la semaine précédente, avec une baisse de 0.67% pour la série 200 à Wuxi, de 0.26% pour la série 300 à Wuxi, et de 0.8% pour la série 400 à Wuxi. À Foshan, les stocks de la série 200 ont chuté de 1.30%, ceux de la série 300 de 1.07%, et ceux de la série 400 de 0.9%. Du côté de la demande, à l'approche des vacances et avec l'intensification de l'atmosphère festive, les transactions sur le marché sont restées faibles, avec des expéditions à des niveaux saisonnièrement bas. Certains traders ont accéléré le réapprovisionnement. Du côté des matières premières, les prix du NPI, du ferrochrome à haute teneur en carbone et de l'EMM ont commencé à rebondir cette semaine, avec un soutien des matières premières émergeant progressivement. Avant le Nouvel An chinois, les expéditions devraient rester stables à des niveaux bas. Compte tenu des facteurs macroéconomiques, les prix devraient continuer à se renforcer.
