Marché des futures : Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,084,5 $/mt, a initialement baissé à un minimum de 9,056,5 $/mt, a fluctué largement pendant la session, puis a fluctué à la hausse jusqu'à un maximum de 9,114 $/mt avant de clôturer à 9,111,5 $/mt, en hausse de 0,67 %. Le volume des transactions a atteint 18,000 lots, et l'intérêt ouvert s'est établi à 261,000 lots. Pendant la nuit, le contrat cuivre SHFE 2502 le plus échangé a ouvert à 75,020 yuans/mt, a atteint un maximum de 75,250 yuans/mt initialement, puis a baissé à un minimum de 74,990 yuans/mt, a fluctué dans une fourchette étroite par la suite, et a finalement clôturé à 75,120 yuans/mt, en hausse de 0,58 %. Le volume des transactions a atteint 19,000 lots, et l'intérêt ouvert s'est établi à 140,000 lots.
【SMM Briefing Matinal Cuivre】Actualités : (1) Selon des rapports, l'incendie de Palisades, qui brûle encore largement à Los Angeles, Californie, est devenu l'incendie de forêt le plus destructeur de l'histoire de Los Angeles, avec environ 1,100 bâtiments détruits.
Marché au comptant : (1) Shanghai : Le 9 janvier, les primes du cuivre de qualité standard contre le contrat du mois précédent étaient cotées à 120-140 yuans/mt, et les primes du cuivre de haute qualité étaient cotées à 150-170 yuans/mt. Les arrivées hebdomadaires de cuivre importé ont diminué, resserrant l'offre de cargaisons en circulation dans la région de Shanghai. Les fournisseurs ont retenu les cargaisons avec une forte réticence à vendre, et les primes ont été soutenues par une certaine demande rigide. Cependant, les commandes en aval dans les régions environnantes ont montré une performance médiocre en raison de la hausse des prix du cuivre. Les primes à court terme devraient rester fermes, mais le faible soutien de la consommation pourrait peser sur les perspectives du marché.
(2) Guangdong : Le 9 janvier, les primes au comptant du cuivre cathodique #1 du Guangdong contre le contrat du mois précédent étaient cotées à 480-500 yuans/mt, avec une prime moyenne de 490 yuans/mt, en hausse de 90 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Les primes du cuivre hydro étaient cotées à 330-350 yuans/mt, avec une prime moyenne de 340 yuans/mt, en hausse de 20 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le prix moyen du cuivre cathodique #1 du Guangdong était de 75,165 yuans/mt, en hausse de 315 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente, tandis que le cuivre hydro était en moyenne à 75,015 yuans/mt, en hausse de 245 yuans/mt. Globalement, la rareté du cuivre de qualité standard en circulation a fortement fait monter les primes, mais les transactions réelles étaient médiocres. Il convient de prêter attention à l'impact du cuivre importé sur le marché.
(3) Cuivre importé : Le 9 janvier, les prix des warrants d'entrepôt étaient de 66-80 $/mt, QP janvier, avec un prix moyen inchangé par rapport à la journée de trading précédente. Les prix B/L étaient de 58-72 $/mt, QP février, avec un prix moyen en hausse de 2 $/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le cuivre EQ (CIF B/L) était coté à 6-20 $/mt, QP février, avec un prix moyen inchangé par rapport à la journée de trading précédente. Les cotations faisaient référence aux cargaisons arrivant à la mi-fin janvier et début février. Les transactions du début de marché étaient plus actives par rapport aux jours précédents, car les primes commerciales domestiques continuaient d'augmenter, ce qui a légèrement relevé le centre des B/L d'arrivée de mi-fin janvier. Les transactions EQ étaient concentrées autour de 15 $/mt. Globalement, bien que des divergences subsistent entre acheteurs et vendeurs, le centre des transactions est resté stable.
(4) Cuivre secondaire : Le 9 janvier, les prix des matières premières en cuivre secondaire ont augmenté de 100 yuans/mt MoM. Les prix du cuivre brillant nu du Guangdong étaient de 68,300-68,500 yuans/mt, en hausse de 100 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. La différence de prix entre le métal primaire et la ferraille était de 2,209 yuans/mt, en hausse de 429 yuans/mt MoM. La différence de prix entre les barres de cuivre primaire et secondaire était de 1,340 yuans/mt. Selon l'enquête SMM, les écarts de prix entre le primaire et la ferraille, ainsi que le primaire et les barres de cuivre secondaire, ont continué de s'élargir. Bien que la demande soit insuffisante en raison des entreprises de fils et câbles commençant leurs vacances tôt, de nombreux commerçants ont activement récupéré des marchandises, s'attendant à tirer profit de la différence de frais de traitement des barres de cuivre secondaire après le recul des prix du cuivre avant le Nouvel An chinois.
(5) Inventaire : Le 9 janvier, l'inventaire de cathodes de cuivre LME a diminué de 1,750 mt à 263,950 mt. L'inventaire des warrants d'entrepôt SHFE a diminué de 582 mt à 13,367 mt.
Prix : Côté macro, la demande mondiale de pétrole brut devrait rester forte en raison du froid dans certaines parties des États-Unis et de l'Europe, ce qui a stimulé la demande de carburant hivernal, faisant monter les prix du cuivre. De plus, plusieurs responsables de la Fed américaine ont confirmé jeudi que la Fed pourrait maintenir les taux d'intérêt à leurs niveaux actuels pendant une période prolongée et ne les réduirait à nouveau que lorsque l'inflation se refroidirait de manière significative. L'attention aujourd'hui est portée sur les données sur les emplois non agricoles aux États-Unis, car le rapport de décembre pourrait fournir des indications plus claires sur la dynamique actuelle du marché du travail américain. Côté fondamentaux, les cargaisons en circulation sur le marché étaient relativement limitées, et les fournisseurs montraient une forte réticence à vendre. Au jeudi 9 janvier, les inventaires de cuivre SMM dans les principales régions de Chine ont diminué de 10,100 mt WoW à 105,700 mt, mettant fin à une augmentation de deux semaines. Par rapport à lundi, les inventaires dans la plupart des régions du pays ont diminué. En regardant vers la semaine prochaine, l'offre totale devrait augmenter, mais avec l'approche des vacances du Nouvel An chinois, la consommation en aval pourrait diminuer, et les inventaires hebdomadaires pourraient augmenter à nouveau. En termes de prix, les prix du cuivre devraient avoir une hausse limitée aujourd'hui, avec une attention accrue sur les données sur les emplois non agricoles aux États-Unis.
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【Les informations ci-dessus sont basées sur la collecte de marché et l'évaluation globale par l'équipe de recherche SMM. Les informations fournies sont à titre de référence uniquement et ne constituent pas un conseil de recherche en investissement direct. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne pas remplacer leur jugement indépendant par ces informations. Toute décision prise par les clients est indépendante de SMM.】
