SMM, 8 janvier : Dans la soirée du 7 janvier, Tinci Materials, un producteur national leader d'électrolytes, a publié ses prévisions de performance pour 2024. Selon l'annonce, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de l'entreprise cotée en 2024 devrait être de 440 à 520 millions de yuans, soit une baisse de 72,50 % à 76,73 % en glissement annuel.
Concernant les raisons de ce changement de performance, Tinci Materials a déclaré que ces dernières années, en raison du ralentissement de la croissance de la demande en aval, la relation offre-demande dans la chaîne industrielle des véhicules électriques (NEV) a changé. Pendant la période de rapport, la chaîne industrielle des matériaux pour batteries au lithium a continué à opérer au bas du cycle industriel. Bien que l'entreprise ait activement ajusté sa structure de produits, sa structure de clientèle et ses stratégies de vente, augmenté les ventes de nouveaux produits tels que les adhésifs structurels, travaillé à réduire les pertes dans les activités de matériaux cathodiques et adopté une stratégie de couverture prudente pour stabiliser les prix des matières premières, le prix des produits électrolytiques a subi des ajustements significatifs par rapport à 2023, entraînant une rentabilité unitaire réduite. De plus, des dépréciations de stocks, des dépréciations d'actifs et des dépréciations de crédit pour certains produits ont également contribué à la baisse en glissement annuel des bénéfices.
Prenant l'électrolyte (pour batterie LFP) comme exemple, selon les cotations historiques de SMM, ses prix au comptant ont montré une tendance à la baisse fluctuante au cours de l'année écoulée. Au 31 décembre 2024, le prix au comptant de l'électrolyte (pour batterie LFP) était de 21,175 yuans/mt, en baisse de 825 yuans/mt par rapport à 22,000 yuans/mt à la fin de 2023, soit une diminution de 3,75 %. Bien que la baisse annuelle ne soit pas significative, le prix moyen au comptant en 2024 était de 21,166 yuans/mt, en baisse de 11,499 yuans/mt par rapport à 32,665 yuans/mt en 2023, soit une diminution de 35,2 %.
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Au quatrième trimestre 2024, les prix des électrolytes ont progressivement récupéré en raison de l'amélioration de la demande en aval et de la hausse des prix du LiPF6. Le prix moyen actuel au comptant de 21,175 yuans/mt représente une augmentation de 1,225 yuans/mt, soit 6,14 %, par rapport au plus bas de septembre de 19,950 yuans/mt.
À ce jour, selon SMM, du côté de l'offre d'électrolytes, les prix du LiPF6 restent stables, et le marché est en phase de négociation de commandes, les producteurs d'électrolytes achetant principalement du LiPF6 selon leurs besoins. Du côté de la demande, la demande des fabricants de cellules de batterie pour les électrolytes reste relativement stable. Du côté des coûts, les prix du LiPF6, des solvants et des additifs sont temporairement stables. Actuellement, les prix des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, en raison de la pression sur les prix exercée par les fabricants de cellules de batterie, les prix des électrolytes restent stables. À court terme, les fluctuations du côté des coûts peuvent entraîner des fluctuations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette.
Le même jour, Tinci Materials a également publié deux annonces supplémentaires. L'une indiquait que l'entreprise et sa filiale, Tinci Delaware, ont signé deux accords d'achat d'actions avec Honeywell et sa filiale, AEM, pour établir conjointement une coentreprise par le biais d'achat et de souscription d'actions. La coentreprise se concentrera sur la production, l'exploitation et la vente de produits tels que le LiPF6 liquide et les électrolytes. Selon l'accord, Tinci Delaware transférera 49 % de sa filiale en propriété exclusive, Tinci Texas, à Honeywell pour une contrepartie estimée à 16,66 millions de dollars. Après le transfert d'actions, Tinci Delaware détiendra 51 % de Tinci Texas, tandis que Honeywell en détiendra 49 %. Tinci Texas prévoit de construire un projet d'électrolyte d'une capacité annuelle de 200,000 mt. De plus, Tinci Delaware souscrira à de nouvelles actions émises par AEM, la contrepartie de la transaction devant être négociée séparément en fonction de l'investissement initial d'AEM. Après la souscription, Honeywell détiendra 51 % d'AEM, tandis que Tinci Delaware en détiendra 49 %. AEM prévoit de construire un projet de LiPF6 liquide d'une capacité annuelle de 100,000 mt, avec un investissement total estimé à 400 millions de dollars.
Concernant l'impact sur l'entreprise, Tinci a déclaré que cet investissement externe vise à établir conjointement une coentreprise avec Honeywell, en tirant parti des ressources des deux parties pour réaliser des avantages complémentaires et un partage des ressources. D'une part, Honeywell dispose de la capacité de production et d'approvisionnement à grande échelle de produits à base d'acide fluorhydrique, permettant un approvisionnement localisé en matières premières pour le LiPF6 liquide et un recyclage efficace des acides sous-produits du LiPF6 liquide, ce qui soutient la construction d'un système de chaîne d'approvisionnement intégré pour les projets de batteries au lithium, réduisant ainsi les coûts de production et améliorant la compétitivité des produits. D'autre part, s'associer à une entreprise locale facilite les opérations localisées en Amérique du Nord, accélère la production à grande échelle des produits électrolytiques de l'entreprise en Amérique du Nord et permet un "approvisionnement de proximité" aux clients clés. Cela offre à l'entreprise un avantage de premier entrant pour l'expansion des marchés étrangers, renforçant continuellement son influence sur le marché, sa compétitivité globale et son internationalisation. Cette coopération constitue une étape importante pour l'entreprise dans son entrée sur le marché nord-américain et l'amélioration de son implantation industrielle mondiale, en ligne avec le plan de développement stratégique de l'entreprise et les intérêts de tous les actionnaires.
De plus, la filiale en propriété exclusive de l'entreprise, Tinci Texas, a signé un accord de traitement avec Duksan Electera. En vertu de cet accord, Duksan Electera traitera et produira des produits électrolytiques pour batteries lithium-ion pour Tinci Texas à un prix de traitement convenu pendant la période du contrat. De 2025 à 2027, le volume total de traitement devrait être d'au moins 10,000 mt.
La signature de cet accord facilite la production rapide à grande échelle des produits électrolytiques pour batteries lithium-ion de l'entreprise en Amérique du Nord, permettant un "approvisionnement de proximité" aux clients clés, optimisant les coûts de transport et fournissant des services de haute qualité aux clients. Cela donne également à l'entreprise un avantage de premier entrant pour pénétrer et étendre davantage le marché nord-américain, constituant une étape importante dans l'amélioration de l'implantation industrielle mondiale de l'entreprise.
