SMM, le 20 novembre : Le 15 novembre 2024, le très attendu "Annonce sur les questions concernant la réglementation des importations de matières premières pour le cuivre secondaire et les alliages de cuivre, et les matières premières pour l'aluminium secondaire et les alliages d'aluminium" (ci-après dénommé Document No. 23) a été officiellement mis en œuvre. Le marché de la ferraille d'aluminium a montré une performance médiocre. Selon les retours des entreprises concernées, la politique d'importation du Document No. 23 impose un tarif d'importation de 1,5 % sur trois types de produits de ferraille d'aluminium : matières premières pour l'aluminium pur secondaire (code HS 7404000040), matières premières pour les alliages d'aluminium corroyé secondaire (code HS 7404000050), et matières premières pour les alliages d'aluminium moulé secondaire (code HS 7404000030). Cependant, les matières premières pour les alliages d'aluminium moulé secondaire avec le code HS 7602000020 maintiendront un tarif provisoire de 0. Actuellement, les prix de l'aluminium au pays et à l'étranger ont longtemps vu le LME surpasser le SHFE. Le coût déjà élevé de l'importation de ferraille d'aluminium de l'étranger, couplé au nouveau tarif de 1,5 % sur les catégories d'aluminium secondaire, a quelque peu augmenté le coût des produits de ferraille d'aluminium importés. Cela a refroidi l'enthousiasme des commerçants, jetant une ombre sur l'augmentation attendue des importations de ferraille d'aluminium après l'annonce de la politique.
Depuis octobre, le marché au comptant de l'aluminium primaire domestique a fluctué à la hausse, et le marché de la ferraille d'aluminium a suivi, avec des prix augmentant rapidement. Début octobre, les entreprises de production d'alliages d'aluminium secondaire et de billettes de refusion domestiques ont bien fonctionné, entraînant une forte demande de ferraille d'aluminium. De plus, certains fournisseurs de ferraille d'aluminium étaient optimistes quant aux perspectives du marché et ont accumulé leurs stocks, entraînant une pénurie de ferraille d'aluminium sur le marché au comptant. Les entreprises de traitement de l'aluminium secondaire ont dû augmenter leurs prix d'achat pour la ferraille d'aluminium. La ferraille d'aluminium a continué d'être en offre restreinte, entraînant une fluctuation étroite de la différence de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille en octobre. Fin octobre, les coûts élevés des matières premières ont conduit à une faible rentabilité pour certaines entreprises d'alliages d'aluminium secondaire. Couplé à l'affaiblissement des commandes dans les industries en aval telles que la fonderie sous pression, le taux de fonctionnement des entreprises d'alliages d'aluminium secondaire a diminué, réduisant leur enthousiasme pour l'achat de ferraille d'aluminium à prix élevé. Le marché domestique de la ferraille d'aluminium a montré une croissance stagnante, et la différence de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille s'est élargie. Surtout début novembre, le marché de l'aluminium primaire a grimpé en flèche, avec l'aluminium SHFE atteignant un sommet de 21,800 yuans/mt. Le marché au comptant de la ferraille d'aluminium a eu du mal à suivre, et la différence de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille a continué d'augmenter. Selon les données de SMM, le 8 novembre, la différence de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium de coulée mécanique à Shanghai était d'environ 3,184 yuans/mt, en hausse de 514 yuans/mt par rapport au début octobre. La différence de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium déchiquetée à Foshan a atteint 2,498 yuans/mt, en hausse de 523 yuans/mt par rapport au début octobre, atteignant un nouveau sommet pour l'année. La semaine dernière, le marché au comptant de l'aluminium primaire a chuté, et le marché de la ferraille d'aluminium a suivi dans une moindre mesure, entraînant un léger rétrécissement de la différence de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille.
Offre domestique de ferraille d'aluminium : En octobre, l'offre globale de ferraille d'aluminium au comptant domestique a augmenté, principalement stimulée par les prix élevés incitant à la sortie de la vieille ferraille du recyclage social. Les principales cours de ferraille d'aluminium domestiques ont vu des transactions actives, avec des stocks de ferraille d'aluminium à des niveaux bas. De plus, le taux de fonctionnement des entreprises de traitement de l'aluminium domestique et des produits finis en aluminium était bon en octobre, entraînant une certaine augmentation de l'offre de nouveaux matériaux tels que les chutes et les copeaux d'aluminium.
Ferraille d'aluminium importée : Le 24 octobre 2024, le Ministère de l'Écologie et de l'Environnement, l'Administration générale des douanes et six autres départements ont publié l'"Annonce sur les questions concernant la réglementation des importations de matières premières pour le cuivre secondaire et les alliages de cuivre, et les matières premières pour l'aluminium secondaire et les alliages d'aluminium". Les matières premières pour le cuivre et l'aluminium secondaire qui répondent aux exigences de l'annexe ne sont pas considérées comme des déchets solides et peuvent être librement importées. Cette annonce, en vigueur à partir du 15 novembre 2024, a supprimé les obstacles à l'importation de matières premières d'aluminium secondaire en Chine, fournissant une base politique pour des importations légales et conformes. Le volume des importations de ferraille d'aluminium devrait montrer une croissance de reprise à l'avenir. De janvier à septembre 2024, le total des importations domestiques de ferraille d'aluminium a atteint 1,356 million de tonnes, en hausse de 6,9 % en glissement annuel. Avec la mise en œuvre de la nouvelle politique et les tarifs supplémentaires sur les nouvelles importations d'aluminium secondaire, la reprise attendue des importations de ferraille d'aluminium a été inférieure aux attentes à court terme, avec un total annuel probablement autour de 1,8 million de tonnes, en hausse d'environ 2,9 % en glissement annuel.
Demande en aval : En octobre, le taux de fonctionnement des entreprises domestiques d'utilisation de ferraille en aval a légèrement diminué en glissement mensuel, principalement en raison de la faible augmentation des prix et de la faible rentabilité. De plus, une demande finale insuffisante a freiné la tendance à la hausse des taux de fonctionnement. En outre, fin octobre, des contrôles de protection de l'environnement liés à la pollution atmosphérique sévère ont été mis en œuvre dans de nombreuses régions du nord, entraînant des réductions de production dans certaines entreprises de traitement de l'aluminium secondaire.
En octobre, les taux de fonctionnement des entreprises d'aluminium secondaire ont montré des changements mixtes, mais le taux de fonctionnement global de l'industrie a légèrement augmenté. Selon une enquête de SMM, près de la moitié des entreprises ont signalé peu de changement dans les nouvelles commandes en octobre, avec des taux de fonctionnement essentiellement stables par rapport à septembre. 30 % des entreprises (principalement les grandes) ont bénéficié de la reprise de la demande automobile et de la poussée pour atteindre les objectifs annuels au quatrième trimestre, entraînant une augmentation de la production. Les autres entreprises ont vu une baisse des taux de fonctionnement en raison de multiples facteurs, les impacts du côté des coûts étant significatifs. En octobre, le coût moyen pondéré de l'industrie ADC12 a augmenté de 3,9 % en glissement mensuel en raison de la hausse des coûts de la ferraille d'aluminium. Les entreprises en aval étaient moins réceptives aux prix élevés, et le prix de l'ADC12 a eu du mal à augmenter, transformant le profit et la perte théoriques de l'industrie en une perte. À mesure que les prix de l'aluminium augmentaient, la marge de perte s'est élargie, et les pénuries de matières premières et les pertes ont forcé les entreprises à réduire leur production. De plus, les vacances prolongées de la fête nationale et les contrôles régionaux de protection de l'environnement ont également freiné les taux de fonctionnement.
En novembre, les prix de l'aluminium ont grimpé pendant une semaine puis ont chuté pendant plusieurs jours, les conditions de marché volatiles continuant de freiner le sentiment d'achat en aval. De plus, le dilemme des matières premières est resté non résolu, et la situation de perte des entreprises a persisté. Le taux de fonctionnement de l'industrie de l'aluminium secondaire devrait à nouveau diminuer en novembre.
Commentaire bref : Globalement, en septembre et octobre, les prix de la ferraille d'aluminium domestique ont fluctué à la hausse, stimulés par la forte performance du marché de l'aluminium primaire et l'équilibre serré de l'offre et de la demande de ferraille d'aluminium. Cependant, en novembre, le marché domestique de la ferraille d'aluminium a été affecté par des facteurs baissiers tels que des taux de fonctionnement insuffisants et une faible rentabilité des entreprises d'alliages d'aluminium secondaire en aval, entraînant de faibles augmentations de prix et un élargissement de la différence de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille. De plus, avec la politique d'importation de ferraille d'aluminium domestique devenant plus souple, le marché s'attend à une reprise des importations de ferraille d'aluminium à l'étranger. L'enthousiasme accru des fournisseurs de ferraille d'aluminium domestiques pour vendre à des prix élevés et la croissance de la circulation sur le marché ont également exercé une pression à la baisse sur les prix de la ferraille d'aluminium. Globalement, la différence de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille en novembre devrait fluctuer à des niveaux élevés.
