SHANGHAI, 18 octobre (SMM) –
Cuivre
"Données Terrifiantes" Dépassent les Attentes, la Réduction des Taux de la Fed US Probablement Réduite [Commentaire Matinal SMM Cuivre]
Le cuivre LME a ouvert à 9,491 $/mt pendant la nuit, fluctuant initialement à la hausse jusqu'à un sommet de 9,542 $/mt, puis déclinant à un minimum de 9,477.5 $/mt près de la clôture, et rebondissant légèrement pour clôturer à 9,506.5 $/mt, en baisse de 0,88%. Le volume des échanges a atteint 21,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 278,000 lots. Le contrat le plus échangé de cuivre SHFE 2411 a ouvert à 76,300 yuans/mt pendant la nuit, fluctuant initialement dans une fourchette jusqu'à un sommet de 76,530 yuans/mt, puis déclinant à un minimum de 76,110 yuans/mt près de la clôture, et rebondissant légèrement pour clôturer à 76,410 yuans/mt, en baisse de 0,4%. Le volume des échanges a atteint 22,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 137,000 lots. Du côté macro, les ventes au détail de septembre aux États-Unis ont enregistré une hausse de 0,4% par rapport au mois précédent, légèrement au-dessus des attentes; les demandes initiales de chômage pour la semaine se terminant le 12 octobre ont enregistré 241,000, en dessous des 260,000 attendus. Les données ont renforcé les attentes selon lesquelles la Fed US réduira les taux d'intérêt à un rythme plus lent au cours de l'année et demie à venir, poussant l'indice du dollar américain à la hausse et mettant la pression sur les prix du cuivre. De plus, le marché attend les données de production économique du troisième trimestre de la Chine qui seront publiées aujourd'hui, ce qui pourrait fournir des indications sur les perspectives de la demande. Fondamentalement, les transactions récentes sur le marché au comptant ont été dominées par des sources importées non enregistrées. Bien que les prix du cuivre aient rebondi pendant la journée, l'intérêt d'achat en aval est resté moyen, avec des prix d'achat à la baisse. Certains commerçants ont dû baisser les prix pour assurer les transactions, mais dans l'ensemble, les niveaux d'activité des commerçants et des acheteurs en aval étaient faibles, et le commerce sur le marché était morose. Selon les données SMM, au jeudi 17 octobre, les stocks de cuivre SMM dans les principales régions de Chine ont augmenté de 9,000 mt à 229,000 mt par rapport à mardi, et de 64,000 mt par rapport aux niveaux avant les vacances, marquant la plus grande accumulation de stocks des dernières années au cours des deux semaines suivant les vacances. Du côté des prix, la demande en aval se rétablit encore lentement, et il faudra du temps pour digérer les stocks de cuivre. Les prix du cuivre devraient fluctuer à la baisse aujourd'hui.
Aluminium
Les ventes au détail de septembre aux États-Unis dépassent les attentes, réduisant potentiellement l'ampleur des réductions de taux de la Fed US. L'aluminium en lingots maintient le rythme de déstockage [Résumé de la Réunion Matinale SMM Aluminium 18 octobre]
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé d'aluminium SHFE 2412 a ouvert à 20,565 yuans/mt, atteignant un sommet de 20,635 yuans/mt et un minimum de 20,550 yuans/mt, clôturant à 20,565 yuans/mt, en hausse de 35 yuans/mt ou 0,17% par rapport à la clôture précédente. Jeudi, l'aluminium LME a ouvert à 2,581.5 $/mt, atteignant un sommet de 2,598 $/mt et un minimum de 2,543 $/mt, clôturant à 2,557.5 $/mt, en baisse de 30 $/mt ou 1,16%.
Résumé : Du côté macro, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,25% pendant la nuit. Les données de jeudi ont montré que les ventes au détail de septembre aux États-Unis ont augmenté de 0,4%, légèrement au-dessus des attentes. Le nombre de demandes initiales de chômage aux États-Unis la semaine dernière a été enregistré à 241,000, inférieur aux attentes du marché de 260,000, renforçant les attentes du marché selon lesquelles la Fed US réduira les taux d'intérêt à un rythme plus lent au cours de l'année prochaine. Au niveau national, cinq départements ont tenu une conférence de presse jeudi, introduisant une série de politiques pour continuer à stabiliser le marché immobilier. Du côté des fondamentaux, le taux de croissance de l'offre d'aluminium domestique a ralenti, les prix de l'alumine ont augmenté rapidement, et les coûts de l'industrie de l'aluminium ont augmenté de manière significative. Du côté de la demande, les taux d'exploitation en aval en octobre sont restés globalement stables, nécessitant une attention continue aux changements de la demande finale dans les secteurs de la construction et de l'énergie. Dans l'ensemble, le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché de l'aluminium n'est pas prononcé, et une tendance fluctuante à court terme devrait se poursuivre. Une attention continue doit être portée aux conditions de consommation domestique et aux changements de sentiment macroéconomique international.
Plomb
L'augmentation de l'offre dépasse la demande et les facteurs macroéconomiques exercent une pression sur les métaux de base; la tendance des prix du plomb à court terme est faible [Commentaire Matinal SMM Plomb]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,090 $/mt, fluctuant à la hausse après l'ouverture, atteignant un sommet de 2,102.5 $/mt pendant la session européenne, mais s'affaiblissant en raison des préoccupations du marché concernant la consommation en aval et un indice du dollar américain plus fort. Il a chuté à 2,065 $/mt à la fin de la session et a clôturé à 2,068.5 $/mt, en baisse de 0,79%.
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de plomb SHFE 2411 a ouvert à 16,595 yuans/mt, touchant brièvement un sommet de 16,675 yuans/mt au début de la session, puis fluctuant à la baisse en raison de réductions de positions longues, atteignant un minimum de 16,555 yuans/mt, et clôturant finalement à 16,570 yuans/mt, en baisse de 0,9%.
Du côté macro, la Banque centrale européenne a de nouveau réduit les taux d'intérêt de 25 points de base, abaissant le taux de la facilité de dépôt de 3,5% à 3,25%. Les ventes au détail de septembre aux États-Unis ont légèrement dépassé les attentes, renforçant l'attente d'une réduction de taux de 25 points de base par la Fed US. Plusieurs grandes banques chinoises ont commencé à abaisser à nouveau les taux de dépôt à partir d'aujourd'hui, certaines grandes banques réduisant le taux coté pour les dépôts à terme de 25 points de base. Ding Xuexiang, membre du Comité permanent du Bureau politique du Comité central du PCC et vice-premier ministre du Conseil d'État, a souligné lors de ses recherches au Henan et au Jiangsu : intensifier les efforts pour mettre en œuvre les politiques existantes et un ensemble de politiques supplémentaires pour s'efforcer d'atteindre les objectifs annuels de développement économique et social.
Fondamentalement, en raison de la livraison du contrat de plomb SHFE 2410 cette semaine, les stocks sociaux de lingots de plomb ont augmenté de manière significative. De plus, les fonderies de plomb primaire et secondaire ont augmenté leur production cette semaine (reprise de la production après maintenance et mise en service de nouvelles capacités), entraînant une augmentation temporaire de l'offre de lingots de plomb. Pendant cette période, bien que certaines fonderies aient subi une maintenance imprévue et qu'il y ait eu des inspections environnementales à Anhui, l'offre abondante de lingots de plomb est restée inchangée. Actuellement, l'offre et la demande sur le marché du plomb ont toutes deux augmenté, mais comme l'augmentation de l'offre dépasse la demande et que les facteurs macroéconomiques exercent une pression sur les métaux de base, la tendance des prix du plomb à court terme est faible.
Zinc
Le zinc SHFE a augmenté pendant la session nocturne, l'accent étant mis sur la publication des données économiques domestiques aujourd'hui [Commentaire Matinal SMM Zinc 18 octobre]
La Banque centrale européenne a de nouveau réduit les taux d'intérêt de 25 points de base; la croissance des ventes au détail de septembre aux États-Unis a légèrement dépassé les attentes; Israël a affirmé avoir tué le chef du Hamas Sinwar; Hezbollah : la confrontation avec Israël est entrée dans une nouvelle phase d'escalade; plusieurs grandes banques en Chine vont abaisser les taux de dépôt à partir d'aujourd'hui; le vice-premier ministre du Conseil d'État : renforcer et améliorer la mise en œuvre des politiques existantes et un ensemble de politiques supplémentaires; cinq départements : augmenter l'échelle de crédit des projets de la "liste blanche" à 4 trillions de yuans d'ici la fin de l'année; Shanghai : le ratio de paiement initial minimum pour le deuxième logement amélioré est ajusté à 25%.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3,045 $/mt, fluctuant initialement le long de la moyenne mobile quotidienne, atteignant un sommet de 3,093 $/mt, puis chutant rapidement à un minimum de 2,978 $/mt. Par la suite, le zinc LME a rebondi à partir du minimum et a dépassé la moyenne mobile quotidienne, clôturant finalement à 3,044 $/mt, en baisse de 18 $/mt, soit une diminution de 0,59%. Le volume des échanges a diminué à 11,044 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 2,230 lots à 252,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré un doji baissier, avec la moyenne mobile de 40 jours fournissant un support. Les stocks de zinc LME ont augmenté de 1,275 mt à 241,800 mt, soit une augmentation de 0,53%. Les données de croissance des ventes au détail de septembre aux États-Unis ont légèrement dépassé les attentes, renforçant les attentes du marché pour une réduction de taux de 25 points de base par la Fed US, et le sentiment du marché s'est quelque peu rétabli, entraînant un rebond du zinc LME pendant la session.
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de zinc SHFE 2411 a ouvert à 24,630 yuans/mt, chutant initialement à 24,625 yuans/mt, puis augmentant jusqu'à un sommet de 25,075 yuans/mt. Vers la fin de la session, le zinc SHFE a maintenu une tendance fluctuante, clôturant finalement à 24,950 yuans/mt, en hausse de 405 yuans/mt, soit une augmentation de 1,65%. Le volume des échanges a diminué à 96,774 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 242 lots à 96,305 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière, avec la moyenne mobile de 5 jours formant une résistance. Poussé par la tendance du marché étranger et soutenu par une offre faible, le zinc SHFE a augmenté tout au long de la session, récupérant une partie des pertes précédentes. L'accent est mis sur la publication aujourd'hui d'une série de données économiques de la Chine.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont chuté à un minimum hebdomadaire [Nouvelles Matinales SMM Étain 18 octobre]
SMM, 18 octobre : Hier, le prix de clôture du contrat le plus échangé d'étain SHFE était de 256,440 yuans/mt, en baisse de 6,540 yuans/mt, soit une diminution de 2,49%. Le prix le plus élevé était de 257,880 yuans/mt, et le plus bas était de 255,390 yuans/mt. Pendant la session matinale d'hier, les primes et les remises cotées par les sociétés de négoce pour diverses marques de lingots d'étain domestiques n'ont pas beaucoup changé par rapport aux jours récents. Parmi eux, les lingots d'étain de petites marques étaient cotés à des primes de +0~+200 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, les prix des marques de livraison étaient cotés à des primes de +200~+600 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, les cotations de la marque d'étain du Yunnan par rapport au contrat SHFE 2411 étaient de +600~+800 yuans/mt, et les cotations au comptant des marques d'étain importées étaient de -700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411. Hier, les prix de l'étain ont chuté à la fin de la session, la plupart des entreprises en aval attendant que le sentiment du marché se développe davantage. Certaines sociétés de négoce ont effectué des transactions éparses, et quelques sociétés de négoce ont échangé 20-30 mt. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché au comptant étaient médiocres hier.
Nickel
Le 17 octobre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 1,400-1,500 yuans/mt, avec une moyenne de 1,450 yuans/mt, restant stable par rapport au jour de négociation précédent. Le nickel Norilsk était coté à une remise de 400-200 yuans/mt, avec une moyenne de 300 yuans/mt, en baisse de 25 yuans/mt par rapport au jour de négociation précédent.Le matin du 17 octobre, le marché à terme a fluctué, et il n'y a pas eu de changement significatif dans les primes au comptant par rapport au jour ouvrable précédent. Les prix des briquettes de nickel étaient de 132,850-133,450 yuans/mt (en rupture de stock), en hausse de 565 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 4,945 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 4,945 yuans/mt inférieurs à ceux des briquettes de nickel).
