SHANGHAI, 9 octobre (SMM) –
Cuivre
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,748 $/mt, a initialement fluctué à la hausse jusqu'à un sommet de 9,817 $/mt, puis a diminué jusqu'à un minimum de 9,729 $/mt, et a finalement légèrement rebondi pour clôturer à 9,758 $/mt, une baisse de 1,95%. Le volume des échanges a atteint 30,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 300,000 lots. Pendant la nuit, le contrat de cuivre SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 77,520 yuan/mt, a initialement culminé à 77,780 yuan/mt, puis a fluctué à la baisse jusqu'à un minimum de 77,230 yuan/mt, et a finalement rebondi pour clôturer à 77,510 yuan/mt, une baisse de 0,91%. Le volume des échanges a atteint 35,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 163,000 lots. Du côté macro, les paris de la Fed américaine sur des réductions significatives des taux d'intérêt se sont estompés. Le responsable de la Fed, Bostic, a déclaré que si les nouvelles embauches mensuelles tombent en dessous de 100,000, cela soulèverait des doutes quant à la considération de réductions de taux plus rapides. L'indice du dollar américain est resté à des niveaux élevés, ce qui a pesé sur les prix du cuivre. Parallèlement, une réunion nationale a souligné la mise en œuvre urgente d'un ensemble de politiques incrémentales. Cependant, en raison des prix élevés du cuivre et de l'absence d'augmentation significative de la consommation, les prix du cuivre sont restés sous pression. Fondamentalement, la consommation après la fête nationale était meilleure qu'avant les vacances, mais en raison des prix élevés du cuivre, les nouvelles commandes ont augmenté lentement. Pendant la fête nationale, de nombreuses entreprises ont arrêté la production, réduisant la consommation. Après les vacances, les stocks de cathodes de cuivre ont considérablement augmenté. De plus, du côté de l'offre, le cuivre importé devrait arriver dans les ports cette semaine, ce qui pourrait exercer une pression sur les primes. Au mardi 8 octobre, les stocks de cuivre SMM dans les principales régions du pays ont augmenté de 33,400 mt pour atteindre 198,900 mt par rapport à avant les vacances, en raison de la réduction de la consommation de certaines entreprises en aval prenant quelques jours de congé pendant la fête nationale. En résumé, les stocks actuels de cathodes de cuivre se sont reconstitués, la consommation est faible, et l'indice du dollar américain est resté à des niveaux élevés, ce qui suggère que les prix du cuivre manqueront de soutien aujourd'hui.
Aluminium
Marché à terme : Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 20,600 yuan/mt, avec un sommet de 20,625 yuan/mt et un minimum de 20,505 yuan/mt, et a clôturé à 20,550 yuan/mt, en baisse de 145 yuan/mt, une diminution de 0,7%. Hier, l'aluminium LME a ouvert à 2,655.5 $/mt, a atteint un sommet de 2,664.5 $/mt, un minimum de 2,564.5 $/mt, et a clôturé à 2,570.5 $/mt, en baisse de 84 $/mt, une diminution de 3,17%.
Résumé : Du côté macro, les données sur les emplois non agricoles aux États-Unis ont dépassé les attentes du marché, réduisant considérablement les attentes du marché quant à une réduction des taux d'intérêt de la Fed américaine. L'indice du dollar américain a fluctué à la hausse. Au niveau national, le contenu de la réunion sur le thème de la "mise en œuvre systématique d'un ensemble de politiques incrémentales" était légèrement en deçà des attentes du marché, refroidissant le sentiment macroéconomique mais restant globalement positif. Fondamentalement, l'offre d'aluminium domestique a légèrement augmenté, et les attentes de réduction de la production au Yunnan ont diminué. Du côté des coûts, l'alumine au comptant reste en équilibre serré, rendant les coûts de l'aluminium domestique plus susceptibles d'augmenter que de diminuer. Du côté de la demande, pendant les vacances nationales, la plupart des grandes et moyennes entreprises de transformation en aval ont maintenu des opérations normales, et la demande post-vacances dans des secteurs comme les nouvelles énergies et le photovoltaïque continue de bien se comporter, stimulant les attentes de consommation future du marché de l'aluminium. Globalement, dans le contexte d'une détente financière mondiale attendue et de fondamentaux stables, le marché de l'aluminium devrait fluctuer à la hausse à court terme. L'attention future devrait être portée sur les conditions de consommation domestique post-vacances et les changements dans le sentiment macroéconomique international.
Plomb
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,151 $/mt, a brièvement touché un sommet de 2,156 $/mt, puis a fluctué à la baisse jusqu'à un minimum de 2,085 $/mt, et a légèrement rebondi pour clôturer à 2,106 $/mt, en baisse de 47 $/mt, une diminution de 2,18%.
Pendant la nuit, le contrat de plomb SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 16,825 yuan/mt, a brièvement touché un sommet de 16,945 yuan/mt, puis a fluctué à la baisse jusqu'à un minimum de 16,740 yuan/mt, a ensuite rebondi au-dessus de la moyenne mobile quotidienne, et a finalement clôturé à 16,900 yuan/mt, en baisse de 65 yuan/mt, une diminution de 0,38%.
Du côté macro, les préoccupations concernant les tensions géopolitiques ont renforcé le sentiment d'aversion au risque du marché, faisant fluctuer à la hausse l'indice du dollar américain, exerçant une pression sur les métaux de base du LME. Le 8 octobre, le Bureau d'information du Conseil d'État a annoncé une série de politiques incrémentales pour continuer à renforcer la confiance domestique et la consommation du marché. Du côté des fondamentaux, après les vacances de la fête nationale, les entreprises de la chaîne industrielle du plomb ont repris une production normale, mais le premier jour de négociation post-vacances a vu le plomb SHFE bondir initialement puis reculer, incitant les entreprises en aval à adopter une attitude attentiste. En octobre, la livraison du contrat de plomb SHFE 2410 est à l'ordre du jour, et les détenteurs ont commencé à transférer des lingots de plomb vers les entrepôts de livraison, faisant augmenter les stocks sociaux de lingots de plomb. L'enthousiasme pour les achats en aval se rétablit lentement, mais avec la reprise de la production et la nouvelle capacité des fonderies de plomb en octobre, ainsi que les transferts de stocks avant livraison, l'augmentation des stocks sociaux de lingots de plomb pourrait être difficile à inverser.
Zinc
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3,173 $/mt. Initialement, il a brièvement augmenté à 3,190.5 $/mt, mais ensuite les positions courtes ont augmenté, faisant fluctuer le zinc LME à la baisse, atteignant un minimum de 3,066.5 $/mt pendant la session nocturne. Il a finalement clôturé en baisse à 3,076.5 $/mt, une diminution de 103.5 $/mt, soit 3,25%. Le volume des échanges a augmenté à 15,828 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 1,147 lots pour atteindre 261,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une grande bougie baissière, avec une diminution des stocks LME de 1,700 mt à 242,400 mt, une baisse de 0,7%. Le sentiment macroéconomique s'est affaibli, les attentes de nouvelles réductions des taux d'intérêt américains diminuant, combinées à l'estompement du sentiment positif des politiques domestiques, impactant le zinc LME. Il devrait fluctuer aujourd'hui.
Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 25,360 yuan/mt. Initialement, il a brièvement touché 25,365 yuan/mt, mais ensuite les positions courtes ont augmenté, faisant fluctuer le zinc SHFE à la baisse, atteignant un minimum de 25,045 yuan/mt avant de légèrement corriger à la hausse. Il a finalement clôturé en baisse à 25,160 yuan/mt, une diminution de 125 yuan/mt, soit 0,49%. Le volume des échanges a diminué à 75,422 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 806 lots pour atteindre 117,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie baissière, avec l'optimisme du soutien politique domestique quelque peu estompé, combiné à l'accumulation des stocks sociaux de zinc. La consommation réelle en aval a continué de peser sur la tendance du zinc SHFE, déplaçant son focus vers le bas. Le zinc SHFE devrait fluctuer aujourd'hui.
Étain
Hier, le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 265,040 yuan/mt, en baisse de 3,250 yuan/mt, une diminution de 1,21%, avec un sommet de 267,260 yuan/mt et un minimum de 264,170 yuan/mt.
Pendant la session matinale d'hier, les cotations des entreprises de négoce pour les marques de lingots d'étain domestiques ont peu changé par rapport aux jours récents. Les lingots d'étain de petites marques étaient cotés à des primes de 0-500 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2411, les marques de livraison à des primes de 200-700 yuan/mt, la marque Yunnan Tin à des primes de 600-900 yuan/mt, et les marques d'étain importées à des décotes de 400-200 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2411. Pendant la session matinale, les prix de l'étain ont fluctué à des niveaux élevés, et avec le réapprovisionnement précédent étant suffisant, l'intérêt d'achat était faible. De nombreuses entreprises de négoce ont transigé moins de dix mt, avec quelques entreprises de négoce transigeant 1-2 camions. Globalement, les transactions sur le marché au comptant étaient relativement lentes hier.
Nickel
Le 8 octobre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 1,300-1,500 yuan/mt, avec une moyenne de 1,400 yuan/mt, inchangée par rapport à la journée de négociation précédente. Le nickel Norilsk était coté à une décote de 500-200 yuan/mt, avec une moyenne de 350 yuan/mt, en hausse de 50 yuan/mt par rapport à la journée de négociation précédente. Le 8 octobre, le premier jour après les vacances, le marché à terme a ouvert en hausse, stimulé par le sentiment, mais a ensuite reculé. Les prix des briquettes de nickel étaient de 134,400-135,100 yuan/mt, en hausse de 3,400 yuan/mt par rapport à la veille.
