SHANGHAI, 5 septembre (SMM) –
Cuivre
Avec les préoccupations de récession économique, la consommation améliorée a stabilisé les prix du cuivre [Commentaire du matin sur le cuivre de SMM]
Le cuivre LME a ouvert à 8,955 $/mt pendant la nuit, a initialement chuté à 8,937 $/mt, puis a fluctué à la hausse jusqu'à un sommet de 9,038 $/mt pendant la session, mais est retombé vers la fin, clôturant à 8,965 $/mt, en baisse de 0,26 %. Le volume des échanges a atteint 23,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 278,000 lots. Le contrat de cuivre SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 71,960 yuans/mt pendant la nuit, a initialement fluctué à la baisse mais a ensuite augmenté jusqu'à un sommet de 72,360 yuans/mt pendant la session, puis est retombé, atteignant un minimum de 71,820 yuans/mt vers la fin, et a finalement clôturé à 71,920 yuans/mt, en baisse de 0,1 %. Le volume des échanges a atteint 45,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 167,000 lots. Sur le plan macroéconomique, les offres d'emploi aux États-Unis en juillet ont enregistré 7,673 millions, le niveau le plus bas depuis janvier 2021. La probabilité que la Fed américaine réduise les taux d'intérêt de 50 points de base en septembre est montée à 44 %, et l'indice du dollar américain a chuté. Pendant ce temps, les principaux indices boursiers européens ont chuté à un plus bas de deux semaines mercredi, les préoccupations de récession économique persistant. Cependant, alors que les prix du cuivre ont chuté de manière significative, la consommation intérieure a augmenté, stabilisant les prix du cuivre. Sur le plan fondamental, alors que les prix du cuivre ont chuté de manière significative, les échanges se sont améliorés dans une certaine mesure. En même temps, en raison de l'écart de prix réduit entre les contrats du mois en cours et du mois suivant, la volonté de vendre parmi les détenteurs a augmenté, entraînant une hausse de l'offre et de la demande. Si les prix du cuivre se stabilisent, cela pourrait entraîner une libération soutenue de la consommation. Dans l'ensemble, la baisse significative des prix du cuivre et l'amélioration de la consommation ont apporté un certain soutien aux prix du cuivre. Aujourd'hui, l'attention sera portée sur les données de l'emploi non agricole aux États-Unis, et il est prévu que les prix du cuivre se stabilisent avant la publication des données.
Aluminium
Les remises au comptant continuent de se réduire, la demande pourrait s'améliorer [Commentaire du matin sur l'aluminium de SMM]
SMM, 5 septembre : Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 19,345 yuans/mt, atteignant un sommet de 19,420 yuans/mt, un minimum de 19,305 yuans/mt, et a clôturé à 19,365 yuans/mt, en hausse de 15 yuans/mt, une augmentation de 0,08 %. Mercredi, l'aluminium LME a ouvert à 2,412.5 $/mt, a atteint un sommet de 2,418.5 $/mt, un minimum de 2,370.5 $/mt, et a clôturé à 2,399.5 $/mt, en baisse de 16 $/mt, une diminution de 0,66 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, les nouvelles données économiques américaines ont renforcé les attentes du marché pour une réduction de taux de 50 points de base par la Fed américaine en septembre. Sur le plan fondamental, l'offre a été relativement stable récemment. La demande entre dans la saison de pointe traditionnelle, la consommation se rétablit progressivement, et le point de retournement de la réduction des stocks pourrait être apparu. Il est prévu que les prix de l'aluminium à court terme auront encore un potentiel de hausse, et il faut toujours prêter attention aux changements macroéconomiques et à la durabilité de la consommation en aval de l'aluminium.
Plomb
L'accumulation des stocks a fait baisser les prix du plomb, en attente de la transmission de la consommation par le biais du "trade-in" [Commentaire du matin sur le plomb de SMM]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,064 $/mt. Des données économiques américaines inférieures aux attentes ont accru les préoccupations du marché concernant une récession et augmenté les paris sur une réduction des taux en septembre, entraînant une baisse générale des métaux de base. Le plomb LME a également chuté fortement, atteignant un minimum de 2,015 $/mt pendant la session, un nouveau plus bas de deux semaines. À la fin de la session, le plomb LME a clôturé à 2,015.5 $/mt, en baisse de 2,4 %.
Pendant la nuit, l'inventaire des bons de livraison de plomb SHFE a continué de s'accumuler, et l'ensemble de l'attention commerciale du plomb SHFE s'est déplacée vers le bas jour après jour. Le contrat de plomb SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 17,065 yuans/mt. Après une concurrence intense entre les positions longues et courtes, le plomb SHFE a rebondi à partir d'un minimum mais n'a pas réussi à se maintenir à 17,200 yuans/mt, clôturant finalement à 17,160 yuans/mt, en baisse de 0,12 %. Son intérêt ouvert était de 53,650 lots, une diminution de 1,842 lots par rapport à la journée de négociation précédente.
Sur le plan macroéconomique, le membre votant de cette année et président de la Fed d'Atlanta, Bostic, a soutenu une réduction immédiate des taux sans attendre que l'inflation tombe à 2 %. Le Livre Beige de la Fed américaine a confirmé un ralentissement de la croissance économique, une baisse des prix et un refroidissement des embauches. Les offres d'emploi JOLTS de juillet aux États-Unis ont chuté de manière inattendue à un plus bas de trois ans et demi, augmentant considérablement les paris du marché sur une réduction de taux de 50 points de base par la Fed en septembre.
Sur le plan fondamental, la tendance à l'accumulation des stocks de lingots de plomb domestiques reste inchangée. Avant qu'il n'y ait une amélioration significative de la consommation de plomb, les détenteurs transfèrent les stocks vers les entrepôts, transformant les stocks invisibles en stocks visibles. L'accumulation des stocks reste le principal facteur pesant sur les prix du plomb. De plus, certaines entreprises de plomb secondaire devraient reprendre la production, augmentant la demande de ferraille, et les prix élevés de la ferraille de batteries pourraient fournir un certain soutien aux coûts des prix du plomb. Il faut continuer à prêter attention à l'impact de la politique de "trade-in" sur la transmission de la consommation dans le marché des batteries au plomb-acide pour vélos électriques et automobiles.
Zinc
Les offres d'emploi aux États-Unis inférieures aux attentes, le zinc LME montre une performance faible [Commentaire du matin sur le zinc de SMM]
SMM, 5 septembre : Pendant la nuit, les offres d'emploi aux États-Unis en juillet ont chuté à leur niveau le plus bas depuis janvier 2021 ; Bostic : Les risques d'inflation et d'emploi sont maintenant équilibrés ; La Banque du Canada a réduit les taux d'intérêt de 25 points de base pour la troisième fois consécutive ; Le Premier ministre israélien a réitéré que l'armée israélienne ne se retirera pas du "Corridor de Philadelphie" ; Nvidia a déclaré ne pas avoir reçu de citation à comparaître du ministère américain de la Justice ; Le PMI des services Caixin de la Chine pour août est tombé à 51,6 ; L'application Taobao prendra bientôt en charge pleinement WeChat Pay.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,848.5 $/mt, a brièvement augmenté à 2,854.5 $/mt au début de la session, puis les positions courtes ont augmenté, provoquant une fluctuation à la baisse du zinc LME, atteignant un minimum de 2,775 $/mt pendant les heures de négociation européennes. Par la suite, le zinc LME a fluctué à la hausse pendant la session de nuit, se consolidant à 2,800 $/mt, et a finalement clôturé en baisse à 2,803.5 $/mt, une diminution de 46.5 $/mt ou 1,63 %. Le volume des échanges a augmenté à 11,990 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 4,511 lots à 226,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie baissière, avec une diminution de l'inventaire LME de 1,575 mt à 239,750 mt, une baisse de 0,65 %. En raison des données des offres d'emploi JOLTs de juillet aux États-Unis inférieures aux attentes, l'indice du dollar américain a chuté de près de 50 points, augmentant les préoccupations concernant une récession économique, entraînant une prise de bénéfices et une sortie de capitaux, provoquant une baisse du zinc LME. Il est prévu qu'il ait un potentiel de baisse aujourd'hui.
Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 23,360 yuans/mt, avec une réduction des positions longues au début de la session, provoquant une fluctuation à la baisse du zinc SHFE jusqu'à un minimum de 23,320 yuans/mt. Par la suite, les positions courtes ont été réduites, provoquant une hausse du zinc SHFE, atteignant un sommet de 23,490 yuans/mt. À la fin de la session, les positions longues et courtes se sont entrecroisées, avec le zinc SHFE se consolidant le long de la moyenne mobile quotidienne, et a finalement clôturé en baisse à 23,410 yuans/mt, une diminution de 10 yuans/mt ou 0,04 %. Le volume des échanges a diminué à 83,990 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 2,509 lots à 106,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière, avec la colonne MACD devenant baissière. Les préoccupations concernant les perspectives de croissance économique faible pesant sur la demande de métaux de base ont conduit à un sentiment baissier du marché, provoquant une baisse du zinc SHFE. Il est prévu qu'il ait un potentiel de baisse aujourd'hui.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont ouvert plus bas et sont restés stables pendant la session de nuit. Le marché au comptant a vu des échanges dynamiques hier [Commentaire du matin sur l'étain de SMM]
SMM, 5 septembre : Le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 248,940 yuans/mt pendant la session de nuit hier, en baisse de 2,480 yuans/mt, une diminution de 0,99 %. Le prix le plus élevé était de 251,080 yuans/mt, et le plus bas était de 247,780 yuans/mt. Pendant la session du matin hier, les cotations des entreprises de négoce pour les primes et remises des différentes marques de lingots d'étain domestiques n'ont pas beaucoup changé par rapport aux jours récents. Les cotations des petites marques de lingots d'étain contre le contrat SHFE 2410 étaient de +0 à +300 yuans/mt, les prix des marques de livraison étaient de +400 à +800 yuans/mt, les cotations de la marque Yunnan Tin étaient de +800 yuans/mt, et les cotations des marques d'étain importé contre le contrat SHFE 2409 étaient de -400 yuans/mt. Les prix de l'étain ont continué de baisser hier après-midi, et de nombreuses entreprises en aval ont réapprovisionné activement. La plupart des entreprises de négoce ont complété des transactions d'environ un camion, tandis que quelques-unes ont complété 2-3 camions. Dans l'ensemble, le marché au comptant a vu des échanges dynamiques hier.
Nickel
Le 4 septembre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 1,100-1,200 yuans/mt, avec une moyenne de 1,150 yuans/mt, en hausse de 200 yuans/mt par rapport à la journée de négociation précédente. Le nickel Norilsk était coté à une remise de 350 yuans/mt à une prime de 100 yuans/mt, avec une remise moyenne de 125 yuans/mt, en hausse de 125 yuans/mt par rapport à la journée de négociation précédente. Le matin du 4 septembre, le marché à terme a fluctué à la baisse, mais la prime au comptant a légèrement augmenté par rapport à la journée de travail précédente. Les prix des briquettes de nickel étaient de 123,750-123,850 yuans/mt, en baisse de 3,250 yuans/mt par rapport à la journée de négociation précédente. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 4,472 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 4,472 yuans/mt plus élevés que les prix des briquettes de nickel).
