1.16 Nhận định Sáng hợp kim nhôm đúc SMM
Hợp đồng tương lai: Hợp đồng hợp kim nhôm 2603 đóng cửa ở mức 23.070 nhân dân tệ/tấn, giảm 190 nhân dân tệ, tương đương 0,82%. Khối lượng giao dịch là 8.902 lô, và số lượng lệnh mở là 21.487 lô (giảm 141 lô so với giá trị trước đó). Đường J nhanh chóng giảm xuống dưới mức 30, cho thấy áp lực điều chỉnh giá trong ngắn hạn; đường K cắt xuống dưới đường D ở mức cao, tạo thành tín hiệu "cắt chết", cho thấy động lực tăng đang suy yếu và thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Cơ sở hàng ngày: Theo dữ liệu SMM, vào ngày 15 tháng 1, giá giao ngay ADC12 của SMM ở mức cao hơn lý thuyết 735 nhân dân tệ/tấn so với giá đóng cửa của hợp đồng giao dịch nhiều nhất hợp kim nhôm đúc (AD2603) lúc 10:15.
Warrant hàng ngày: Dữ liệu SHFE cho thấy vào ngày 15 tháng 1, tổng khối lượng warrant đã đăng ký cho hợp kim nhôm đúc là 70.668 tấn, tăng 1.837 tấn so với ngày giao dịch trước đó. Theo khu vực, tổng khối lượng đăng ký tại Thượng Hải là 4.757 tấn (không đổi), Quảng Đông 23.951 tấn (tăng 1.957 tấn), Giang Tô 12.349 tấn (giảm 149 tấn), Chiết Giang 22.941 tấn (tăng 29 tấn), Trùng Khánh 5.979 tấn (tăng 60 tấn) và Tứ Xuyên 691 tấn (không đổi).
Phía phế liệu nhôm: Thứ Năm này, giá nhôm sơ cấp giao ngay điều chỉnh so với ngày giao dịch trước, với SMM A00 giao ngay đóng cửa ở mức 24.190 nhân dân tệ/tấn, và giá thị trường phế liệu nhôm cũng giảm theo. Về phía cung, các hạn chế sản xuất do bảo vệ môi trường ở miền trung Trung Quốc đã được dỡ bỏ, nhưng mức tồn kho của phế liệu hợp kim nhôm biến dạng vẫn bão hòa. Phế liệu UBC đóng kiện được chào giá ở mức 17.500-17.900 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), và phế liệu nhôm căng băm (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) được chào giá ở mức 19.250-19.750 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, vào ngày 15 tháng 1, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm ép đùn hỗn hợp không sơn tại Phật Sơn là 3.903 nhân dân tệ/tấn, và chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm căng băm là 2.666 nhân dân tệ/tấn. Thị trường phế liệu nhôm dự kiến sẽ dao động ở mức cao trong tuần này, với phế liệu nhôm căng băm (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) dự báo sẽ giao dịch trong phạm vi chủ đạo 19.600-20.100 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế) vào tuần tới. Cuộc giằng co giữa bên bán và bên mua vẫn tiếp diễn, cần chú ý sát sao đến diễn biến giá nhôm nguyên chất, tình trạng tạm dừng sản xuất ở hạ nguồn và hoạt động giao dịch trước kỳ nghỉ lễ, đồng thời vẫn thận trọng trước nguy cơ điều chỉnh ở mức cao.
Về phía silicon kim loại: Giá: Giá silicon kim loại giao ngay tuần này tiếp tục giữ vững, trong khi giá hợp đồng tương lai dao động trong biên độ hẹp. SMM silicon thổi oxy #553 tại Đông Trung Quốc ở mức 9.200-9.300 nhân dân tệ/tấn, và silicon #441 ở mức 9.300-9.500 nhân dân tệ/tấn. Gần đây, cơ bản của silicon kim loại yếu, cả cung và cầu đều giảm, và không có kỳ vọng tăng tiêu thụ đáng kể từ phía cầu. Mặt vĩ mô mạnh, hỗ trợ cho giá hợp đồng tương lai. Giá silicon kim loại giao ngay dự kiến sẽ duy trì dao động hẹp và củng cố trong biên độ trong ngắn hạn. Sản xuất: Tuần này, thêm các đợt cắt giảm sản xuất xảy ra tại một số lò silicon kim loại ở Tứ Xuyên và Nội Mông, với các nhà máy lớn tại Tứ Xuyên hoàn thành đóng cửa, làm giảm tỷ lệ vận hành silicon kim loại địa phương xuống 0%; tỷ lệ vận hành silicon kim loại tổng thể có xu hướng yếu hơn.
Thị trường nước ngoài: Giá chào ADC12 hiện tại ở nước ngoài trong khoảng 2.880–2.890 USD/tấn, với lợi nhuận nhập khẩu thời gian thực duy trì quanh mức 500 nhân dân tệ/tấn.
Tóm tắt: Vào thứ Năm, giá nhôm đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể, với giá A00 giảm 480 nhân dân tệ/tấn xuống 24.190 nhân dân tệ/tấn, và giá SMM ADC12 giảm 200 nhân dân tệ/tấn xuống 24.000 nhân dân tệ/tấn. Sau nhiều ngày tăng, giá nhôm hạ nhiệt nhưng vẫn duy trì trên 24.000 nhân dân tệ/tấn. Về phía cầu, mức giảm giá làm trầm trọng thêm tâm lý chờ đợi trong các doanh nghiệp hạ nguồn. Mặc dù một số doanh nghiệp đúc khuôn buộc phải bổ sung tồn kho để duy trì sản xuất, thúc đẩy hoạt động thăm dò thị trường trong tuần này và cho thấy sự cải thiện biên trong ý định mua hàng, giao dịch thực tế vẫn yếu do thua lỗ trong lợi nhuận sản xuất của một số doanh nghiệp hạ nguồn, với khối lượng đơn hàng tại một số nhà máy nhôm thứ cấp giảm đáng kể. Trong ngắn hạn, giá hợp kim nhôm thứ cấp dự kiến sẽ tiếp tục dao động ở mức cao. Một mặt, hỗ trợ từ chi phí đã suy yếu, cùng với áp lực kép từ mùa thấp điểm và thua lỗ đè nén nhu cầu hạ nguồn, dẫn đến bầu không khí giao dịch thị trường trì trệ; mặt khác, sự không chắc chắn trong chính sách thuế khu vực, các ràng buộc cung ứng cứng nhắc từ việc hạn chế sản xuất do bảo vệ môi trường, và hỗ trợ từ các yếu tố vĩ mô thuận lợi tiếp tục tạo đáy cho giá.
[Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao dịch thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ để tham khảo và không nhằm mục đích tư vấn ra quyết định.]
