SMM

Chỉ số quặng tinh kẽm nhập khẩu SMM tuần này là 50,13 USD/tấn, giảm 11,8% so với tuần trước. Trong khi đó, TC quặng tinh kẽm nội địa Zn50 của SMM trung bình tuần dao động quanh mức 1.600 nhân dân tệ/tấn. Tuần này, chênh lệch nhập khẩu quặng tinh kẽm của Trung Quốc thu hẹp đáng kể và chuyển sang dương, mở lại cơ hội kinh doanh chênh lệch giá nhập khẩu lần đầu tiên sau khoảng sáu tháng. Hiện tại, chênh lệch giá giữa quặng tinh kẽm nhập khẩu và nội địa về cơ bản đã thu hẹp, làm giảm nhu cầu mua nguyên liệu nội địa của các nhà máy luyện kim. Đồng thời, phí xử lý tại nhiều khu vực ở Trung Quốc có dấu hiệu ổn định, xu hướng giảm gần đây tạm thời chấm dứt.

Mức TC giao ngay trung bình cho quặng tinh chì nhập khẩu SMM tuần này vẫn ở mức -135 USD/tấn, không đổi so với tuần trước. Đáng tiếc, điều này vẫn cho thấy thị trường giao ngay quặng tinh chì rất khan hiếm.

Tin Tức Nhanh Mỏ & Luyện Kim Toàn Cầu

• Kazzinc Ltd. dự kiến sẽ mở bán kim loại cho các đối thủ cạnh tranh khi chính phủ thúc đẩy kiểm soát và thu nhập lớn hơn từ tài nguyên thiên nhiên. Theo nguồn tin, Kazzinc đã đấu thầu toàn bộ sản lượng đồng năm 2026, với các đợt đấu thầu tiếp theo cho kẽm và kim loại khác theo mô hình tiếp thị mới ra mắt vào năm sau. Glencore sẽ giữ quyền khớp với giá thầu cạnh tranh tốt nhất, nhưng động thái này làm nổi bật sự cạnh tranh gay gắt cho nguồn cung chất lượng cao khi nhiều vốn đổ vào giao dịch kim loại. Kazzinc là một trong những nhà sản xuất kẽm và chì lớn nhất thế giới, đồng thời là nhà cung cấp đồng, vàng và bạc quan trọng. Glencore trước đây đã tiếp thị toàn bộ sản lượng của Kazzinc, c củng cố vị thế dẫn đầu trong giao dịch kẽm và chì, nhưng phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ Tập đoàn Trafigura. Sự thay đổi này diễn ra trong bối cảnh quyền sở hữu có thể thay đổi, với thương nhân người Kazakhstan Shakhmurat Mutalip được cho là đang đàm phán mua 70% c cổ phần của Glencore tại Kazzinc. Trên phạm vi rộng hơn, các quốc gia giàu tài nguyên đang đóng vai trò tích c cực hơn trong việc bán kim loại: Zambia và Cộng hòa Dân chủ Congo đều đã thiết lập quan hệ đối tác giao dịch với Tập đoàn Năng lượng Mercuria, phản ánh xu hướng toàn cầu về sự tham gia ngày càng chặt chẽ của nhà nước trong tiếp thị khoáng sản.

• Nyrstar thông báo vào ngày 15 tháng 12 rằng họ đã đạt được thỏa thuận với Korea Zinc về một giao dịch liên quan đến các khu mỏ East Tennessee và Middle Tennessee cùng nhà máy luyện kẽm Clarksville tại bang Tennessee, Hoa Kỳ, hiện đang thuộc sở hữu hoặc vận hành bởi Nyrstar. Theo thỏa thuận đề xuất, Korea Zinc dự kiến mua lại các khu vực được cấp phép đầy đủ tại Tennessee và phát triển một cơ sở luyện kim tích hợp quy mô lớn mới tại Clarksville. Giao dịch vẫn phụ thuộc vào các điều kiện thông thường, bao gồm sự chấp thuận của cơ quan quản lý, và dự kiến hoàn tất vào nửa đầu năm 2026. Theo thỏa thuận, sản lượng kẽm từ nhà máy luyện kim Clarksville năm 2026 sẽ tiếp tục được bán cho Trafigura. Nhà máy luyện kim Clarksville hiện là cơ sở luyện kẽm sơ cấp duy nhất tại Hoa Kỳ và đã hoạt động gần 50 năm. Cùng với các khu mỏ phức hợp Đông và Trung Tennessee liên quan, các tài sản này tạo thành một chuỗi giá trị khai thác-kim loại nội địa quan trọng của Hoa Kỳ. Hoạt động được hưưởng lợi từ lực lượng lao động lành nghề, điều kiện địa chất và vận hành thuận lợi, logistics mạnh và chi phí điện tương đối thấp, làm tăng t tổng giá trị tài sản. Nyrstar sẽ tiếp tục đầu tư vào hoạt động luyện kim tại Úc và châu Âu, đồng thời hợp tác chặt chẽ với chính quyền Hoa Kỳ để h hỗ trợ phát triển chuỗi cung ứng khoáng sản chiến lược. Điều này bao gồm tiếp tục h hỗ trợ Dự án Pipeline về Khoáng sản Chiến lược và Đất hiếm Hoa Kỳ–Úc.

• Variscan Mines cho biết đã nhận được chấp thuận chính thức từ Chính quyền Cantabria cho Kế hoạch Khai thác Sơ bộ (“Anteproyecto”) bao gồm giấy phép khai thác San Jose và Udias trong Dự án Novales-Udias ở phía bắc Tây Ban Nha. Công ty cho biết Anteproyecto là một cột mốc quan trọng về mặt cấp phép vì nó cho phép các hoạt động chuẩn bị và phát triển cần thiết để khởi động lại mỏ San Jose từng khai thác. Nó cũng phê duyệt việc tiến hành khai thác thử nghiệm dưới lòng đất và khai thác quy mô nhỏ, cùng với việc cải tạo cơ sở vật chất hiện có và cơ sở hạ tầng tại chỗ tập trung vào đường vào mỏ, vận chuyển, lắp đặt điện, thoát nước và an toàn hầm lò. Variscan cho biết sự chấp thuận này dựa trên các giấy phép đã được cấp, bao gồm Giấy phép Khai thác (hiệu lực đến 2035 với tùy chọn gia hạn), Kế hoạch Phục hồi và Kế hoạch Hoạt động Hàng năm. Công ty lưu ý rằng các quy trình cấp phép bổ sung đang được tiến hành, bao gồm Đánh giá Tác động Môi trường (EIA), và Kế hoạch Khai thác Cuối cùng sẽ được nộp sau khi công bố Nghiên c cứu Khởi động lại Mỏ, thực hiện các khuyến nghị và phê duyệt EIA.

Dữ liệu SMM hàng tuần

• Tuần này, t tồn kho tinh quặng kẽm tại các cảng chính của Trung Quốc đạt 337.000 tấn, tăng 25.000 tấn so với tuần trước. Tính đến thứ Năm, SMM đã khảo sát lượng tồn kho xã hội tại 7 khu vực trên khắp Trung Quốc, tổng cộng 122.200 tấn, giảm 3.500 tấn trong tuần và giảm so với tuần trước 6.000 tấn. Sản lượng luyện kim giảm mạnh do vấn đề chi phí, dẫn đến hành vi xả tồn kho liên tục được quan sát thấy trong lượng tồn kho xã hội Trung Quốc gần đây.

• Tuần này, lượng tồn kho quặng chì tại các cảng lớn của Trung Quốc tổng cộng 37.000 tấn, tăng 21.700 tấn so với tuần trước. Tính đến thứ Năm, lượng tồn kho xã hội tại 7 khu vực trên khắp Trung Quốc ở mức 20.500 tấn, không thay đổi so với tuần trước và giảm 1.400 tấn trong tuần. Tuần này, các nhà máy luyện chì đã nối lại sản xuất, trong khi một số khách hàng tiêu thụ lớn ở hạ nguồn dự kiến sẽ tạm ngừng mua hàng. Tuy nhiên, việc các thương nhân xả tồn kho trước kỳ nghỉ lễ vẫn đang diễn ra, do đó, lượng tồn kho kho xã hội có thể sẽ vẫn ở mức thấp.

• Dữ liệu chính thức về xuất khẩu thỏi kẽm của Trung Quốc trong tháng 11 đã được công bố. Trong tháng 11, tổng xuất khẩu thỏi kẽm đạt 42.816 tấn, tăng 402,61% so với tháng trước và tăng 8.748,45% so với cùng kỳ năm ngoái, với 3 quốc gia/khu vực hàng đầu là Đài Loan, Trung Quốc (18,1 nghìn tấn, 42,37%), Singapore (14,5 nghìn tấn, 33,87%) và Hồng Kông, Trung Quốc (4,5 nghìn tấn, 10,41%). Trong 11 tháng đầu năm, Trung Quốc đã xuất khẩu 66.936 tấn thỏi kẽm, tăng 437,49% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn chung, cửa sổ xuất khẩu đã mở, với các lô hàng chủ yếu được giao đến các điểm giao hàng ở Đông Nam Á. Ngoài ra, dòng chảy trực tiếp đến khách hàng tiêu thụ hạ nguồn ở các quốc gia Đông Nam Á khác cũng đã góp phần tăng thêm khối lượng. Về mặt cơ bản, khi khối lượng xuất khẩu của Trung Quốc đã dần được thực hiện và các lô hàng từ các kho tồn ẩn trước đó đã được phát hành, lượng tồn kho LME đã tăng vọt lên khoảng 100 nghìn tấn. Độ chênh lệch giữa giá tiền mặt và giá kỳ hạn 3 tháng của LME đã chấm dứt và các rủi ro cơ cấu liên quan đã giảm bớt.

• Trong nước, phí xử lý quặng kẽm tiếp tục giảm xuống khoảng 1.500 nhân dân tệ/tấn kim loại. Nguồn cung nguyên liệu thô thắt chặt dẫn đến nhiều cắt giảm sản xuất và bảo trì nhà máy luyện kim, đẩy sản lượng giảm thấp hơn, trong khi t tồn kho kẽm tinh luyện tiếp tục suy giảm. Trong bối cảnh nội lực trong nước tương đối mạnh và yếu kém bên ngoài, t tỷ lệ SHFE/LME đã phục hồi. Mặc dù nhập khẩu kẽm tinh luyện vẫn thua lỗ ở mức khoảng 2.000 nhân dân tệ/tấn, cửa sổ xuất khẩu đã đóng hoàn toàn. Vào tháng 12, khối lượng xuất khẩu kẽm tinh luyện dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 10–20 nghìn tấn.

Tác giả: Hà Việt Anh, Chuyên gia phân tích Kẽm & Chì tại SMM UK

Liên hệ: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725