[Phân tích trong nước SMM: Hợp kim magiê nổi lên như một hướng đi cốt lõi cho ngành công nghiệp vật liệu nâng cấp; Mở rộng ngành tạo ra c cổ tức nguyên liệu thô thượng nguồn; Phôi magiê và ferrosilicon bước vào thời kỳ c cửa sổ tăng trưưởng] Hợp kim magiê, với những lợi thế cốt lõi là nhẹ, độ bền cao và chống ăn mòn, đang chứng kiến t tỷ lệ thâm nhập không ngừng tăng trong các lĩnh vực sản xuất cao cấp như xe điện (NEV), hàng không vũ trụ, thiết bị điện tử và đường sắt đô thị, trở thành một trong những hướng đi cốt lõi cho việc nâng cấp ngành công nghiệp vật liệu toàn cầu. Khi các kịch bản ứng dụng hạ nguồn tiếp tục mở rộng, quy mô thị trường của hợp kim magiê đang cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng, dẫn đến sự mở rộng cấu trúc trong nhu cầu về nguyên liệu thô thượng nguồn như phôi magiê và ferrosilicon trong chuỗi công nghiệp của nó, với hiệu ứng lan truyền công nghiệp dần trở nên nổi bật.
Hai Động cơ Thúc đẩy Cơn sóng Nhu cầu; Sản lượng Hợp kim Magiê của Trung Quốc Dự kiến Đạt 645.000 tấn vào năm 2027
Dưới các mục tiêu trung hòa carbon toàn cầu, có một nhu cầu cấp thiết đối với xe điện (NEV) để cải thiện quãng đường di chuyển. Hợp kim magiê hiện là vật liệu kim loại cấu trúc có mật độ thấp nhất; tăng mức sử dụng magiê mỗi xe lên 10 kg có thể giảm mức tiêu thụ năng lượng từ 5%-8%. Hiện tại, mức sử dụng magiê trong một số mẫu xe điện chủ lực đã tăng lên 10-15 kg mỗi xe, với một số mẫu cao cấp thậm chí vượt quá 20 kg. Mức sử dụng magiê trên mỗi xe điện tại Trung Quốc dự kiến sẽ tăng lên khoảng 6,3 kg vào năm 2025 và lên 8,2 kg vào năm 2027, biến nó thành động cơ chính cho sự tăng trưởng nhu cầu hợp kim magiê.
Trong nước, sự h hỗ trợ chính sách dày đặc cho sự phát triển của vật liệu nhẹ, cùng với việc triển khai các tiêu chuẩn quốc gia mới cho xe điện, đang thúc đẩy sự gia tăng nhanh chóng t tỷ lệ thâm nhập của hợp kim magiê trong thị trường xe điện hai bánh, điều này sẽ trở thành một động cơ cốt lõi khác cho sự tăng trưởng nhu cầu hợp kim magiê. Ngoài ra, những đột phá liên tục trong các công nghệ then chốt như nấu chảy, đúc, tạo hình và tái chế hợp kim magiê đã giảm hiệu quả chi phí sản xuất, đẩy nhanh quá trình chuyển đổi của nó từ các ứng dụng thích hợp cao cấp sang phổ cập quy mô lớn. Theo ước tính thận trọng, sản lượng hợp kim magiê dự kiến sẽ tăng lên 645.000 tấn vào năm 2027.
1. Thúc đẩy Trực tiếp Nhu cầu Phôi Magiê: Xu hướng Rõ ràng về Sự Đồng bộ Khối lượng-Giá
Phôi magiê là nguyên liệu thô cốt lõi cho sản xuất hợp kim magiê. Sự tăng trưởng của thị trường hợp kim magiê trực tiếp thúc đẩy nhu cầu magiê thỏi tăng mạnh. Nhu cầu magiê thỏi trong nước cũng sẽ được hưởng lợi từ sự mở rộng của ngành công nghiệp hợp kim magiê. Đặc biệt, magiê thỏi có độ tinh khiết cao hơn 99.9%, phù hợp cho sản xuất hợp kim magiê, dự kiến sẽ có tốc độ tăng trưởng nhu cầu vượt xa mức trung bình của ngành. Trong tương lai, có thể xuất hiện chênh lệch giá giữa loại 99.9% và 99.8% do sự tăng trưởng của nhu cầu hợp kim magiê.
2. Truyền dẫn gián tiếp đến nhu cầu ferrosilicon: Ferrosilicon 75# nổi lên là đối tượng hưưởng lợi chính
Ferrosilicon là chất khử thiết yếu trong quy trình sản xuất magiê thỏi, với khoảng 1-1,1 tấn ferrosilicon được tiêu thụ cho mỗi tấn magiê thỏi kim loại sản xuất. Sự tăng trưưởng của thị trường hợp kim magiê gián tiếp thúc đẩy tăng trưưởng có cấu trúc trong nhu cầu ferrosilicon thông qua giai đoạn sản xuất magiê thỏi.
Dựa trên mức tăng dự kiến của nhu cầu magiê thỏi lên 1,24 triệu tấn vào năm 2027, nhu cầu ferrosilicon tương ứng ước tính vào khoảng 1,36 triệu tấn, tăng khoảng 240.000 tấn so với năm 2025. Đây trở thành động lực tăng trưưởng mới nổi quan trọng cho nhu cầu ferrosilicon. Sự tăng trưởng này sẽ bổ sung cho nhu cầu từ ngành công nghiệp thép. Theo truyền thống, ngành công nghiệp thép chiếm khoảng 70% nhu cầu ferrosilicon, nơi nó được sử dụng để khử oxy và hợp kim hóa thép; nhu cầu này chịu ảnh hưởng lớn từ công suất và tỷ lệ vận hành của ngành thép. Ngược lại, nhu cầu ferrosilicon được thúc đẩy bởi chuỗi ngành công nghiệp hợp kim magiê độc lập với chu kỳ ngành thép, giúp giảm bớt hiệu quả các biến động chu kỳ trong thị trường ferrosilicon. Đặc biệt trong các thời kỳ điều chỉnh công suất ngành thép và nhu cầu yếu, sự tăng trưởng nhu cầu từ chuỗi ngành công nghiệp hợp kim magiê sẽ đóng vai trò là h hỗ trợ quan trọng cho thị trường ferrosilicon.
