Bản ghi cuộc họp sáng ngành nhôm SMM ngày 30 tháng Mười
Hợp đồng tương lai:Trong phiên đêm ngày 29 tháng Mười, hợp đồng nhôm SHFE giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 21.290 nhân dân tệ/tấn, đạt đỉnh 21.360 nhân dân tệ/tấn và đáy 21.245 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 21.315 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,09%, dao động ở mức cao với xu hướng tiếp tục đi lên. Về mặt kỹ thuật, các đường trung bình di chuyển duy trì xu hướng tăng (MA5: 21.250,00 > MA10: 21.251,00 > MA20: 21.115,75 > MA60: 20.938,58), và biểu đồ nến MACD 4 giờ cho thấy sự thay đổi trong cột đỏ, duy trì một golden cross (DIFF: 104,77, DEA: 93,45). Về xu hướng, hợp đồng nhôm SHFE vẫn nằm trong kênh tăng. Dựa trên mức cao và thấp gần đây (đáy khoảng 20.640, đỉnh khoảng 21.365), kháng cự được dự kiến trong khoảng 21.350–21.550, và hỗ trợ trong khoảng 20.650–20.850.
Diễn biến vĩ mô:Một phát ngôn viên Bộ Ngoại giao thông báo rằng, sau các cuộc tham vấn giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ, Chủ tịch Tập Cận Bình sẽ gặp Tổng thống Trump tại Busan, Hàn Quốc, vào ngày 30 tháng Mười theo giờ địa phương để trao đổi về quan hệ Trung Quốc-Hoa Kỳ và các vấn đề chung quan tâm. (Tích cực ★) Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã công bố giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản xuống còn 3,75%–4,00%, đánh dấu lần thứ hai liên tiếp cắt giảm lãi suất, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Fed cũng thông báo sẽ kết thúc việc giảm bảng cân đối kế toán vào ngày 1 tháng Mười Hai. (Tích cực ★)
Cơ bản:Về kho dự trữ, theo số liệu của SMM, lượng tồn kho nhôm thỏi tại các khu tiêu thụ chính trong nước ghi nhận là 619.000 tấn, giảm 7.000 tấn so với thứ Hai tuần này, nhưng tăng 1.000 tấn so với thứ Năm tuần trước. Về chi phí, dựa trên dữ liệu của SMM vào thứ Tư, chi phí trung bình ngành nhôm là 16.043 nhân dân tệ/tấn, giảm 49 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước; lợi nhuận trung bình ngành đồng thời tăng 239 nhân dân tệ/tấn, lên 5.127 nhân dân tệ/tấn. Về nguồn cung, năng lực sản xuất nhôm đang hoạt động trong nước vẫn ổn định, trong khi nguồn cung từ nước ngoài dự kiến sẽ giảm, có thể hỗ trợ giá nhôm quốc tế; về nhu cầu, một số doanh nghiệp hạ nguồn báo cáo giảm đơn đặt hàng trong tháng Mười, với không gian tăng trưởng nhu cầu hạn chế, nhưng tổng thể, hiệu suất nhu cầu vẫn ổn định trong ngắn hạn.
Thị trường Nhôm nguyên sinh:Hôm qua, nhôm SHFE chủ yếu dao động giảm trong phiên sớm, điểm trung tâm lùi về quanh mức 21,190 tệ/tấn. Tại Đông Trung Quốc, giá tuyệt đối cao khiến giao dịch hạ nguồn tập trung vào nhu cầu c cứng, trong khi người nắm giữ không chịu nhượng bộ về giá và thể hiện sự sẵn sàng bán chiết khấu thấp. Người mua lớn vào thị trường mua khi giá giảm, giao dịch thực tế ở mức cao hơn khoảng 10 tệ/tấn so với giá trung bình SMM. Thứ Tư tuần này, chỉ số tâm lý bán trên thị trường Đông Trung Quốc là 2.92, tăng 0.06 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua là 2.87, tăng 0.05 so với tuần trước. Thứ Tư tuần này, nhôm A00 SMM được niêm yết ở mức 21,170 tệ/tấn, tăng 10 tệ/tấn so với phiên giao dịch trước, ở mức chiết khấu khoảng 30 tệ/tấn so với hợp đồng 2511, tăng 10 tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Tại Trung Trung Quốc, giá nhôm điều chỉnh giảm khi mở c cửa hôm qua, và tâm lý mua của thương nhân phục hồi. Tuy nhiên, khi giá nhôm dao động ở mức cao, thị trường giao dịch nguội lạnh. Thương nhân nắm giữ hàng t tỏ ra ít sẵn sàng bán chiết khấu, không chịu nhượng bộ về giá và giữ lại hàng bán. Cuối cùng, giá giao dịch thị trường dao động quanh mức ngang bằng với giá Trung Trung Quốc. Thứ Tư, chỉ số tâm lý bán trên thị trường Trung Trung Quốc là 2.87, giảm 0.01 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua là 2.81, giảm 0.03 so với tuần trước. Nhôm A00 SMM tại Trung Trung Quốc chốt ở mức 21,040 tệ/tấn, tăng 10 tệ/tấn so với phiên giao dịch trước, ở mức chiết khấu 160 tệ/tấn so với hợp đồng tháng 11, tăng 10 tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là -130 tệ/tấn, không đổi so với phiên giao dịch trước.
Nguyên liệu Nhôm tái chế:Hôm qua, giá nhôm nguyên sinh giao ngay tăng nhẹ so với phiên giao dịch trước. Nhôm giao ngay A00 SMM chốt ở mức 21,170 tệ/tấn, trong khi giá phế liệu nhôm nhìn chung giữ ổn định. Khi mùa cao điểm truyền thống sắp kết thúc, nguồn cung thắt chặt vẫn là chủ đề chính trên thị trường phế liệu nhôm, giữ giá thu mua ở mức cao, mặc dù tính bền vững của mức cao này vẫn cần được theo dõi. Hôm qua, UDC đóng kiện được niêm yết trong khoảng 16,000–16,500 tệ/tấn (chưa thuế), và phế liệu nhôm vụn (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) được niêm yết trong khoảng 17,600–18,100 tệ/tấn (chưa thuế). Giá phế liệu nhôm UDC đóng kiện duy trì ổn định so với tuần trước, trong khi giá phế liệu nhôm vụn căng (định giá theo hàm lượng nhôm), phế liệu bánh xe và phế liệu nhôm đúc cơ khí tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Do nhu cầu từ hợp kim hạ nguồn được cải thiện, giá phế liệu nhôm vụn căng theo xu hướng tăng. Các khu vực như Giang Tây, Hồ Bắc, Phật Sơn, An Huy, Hồ Nam đồng loạt tăng báo giá cho dòng phế liệu nhôm căng, với mức tăng từ 100 đến 200 nhân dân tệ. Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đúc cơ khí tại Thượng Hải mở rộng 10 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước lên 2,432 nhân dân tệ/tấn, trong khi chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm ép đùn h hỗn hợp không sơn tại Phật Sơn thu hẹp 107 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước xuống còn 2,207 nhân dân tệ/tấn. Thị trường phế liệu nhôm dự kiến sẽ duy trì tốt trong tuần này, với biên độ giá chính cho phế liệu nhôm vụn căng (định giá theo hàm lượng nhôm) dao động quanh mức 17,500–18,000 nhân dân tệ/tấn. Khi giá nhôm nguyên sinh ổn định trên ngưưỡng 21,000 nhân dân tệ/tấn, động lực tích cực tiếp tục được truyền dẫn, hỗ trợ giá phế liệu nhôm. Tình trạng nguồn cung thắt chặt khó có thể thay đổi trong ngắn hạn. Về phía nhu cầu, khả năng phục hồi vẫn duy trì trong các lĩnh vực như xe điện mới (NEV) và năng lượng mặt trời (PV), nhưng kết thúc mùa cao điểm truyền thống và áp lực tồn kho xã hội cao có thể làm giảm nhiệt tình mua hàng. Cần chú ý sát sao đến tốc độ bổ sung hàng tồn kho sau kỳ nghỉ của các doanh nghiệp nhôm thứ cấp và tính bền vững của nhu cầu sử dụng cuối cùng. Nếu giá nhôm nguyên sinh giảm sau khi tăng nhanh hoặc nhu cầu hạ nguồn không đạt kỳ vọng, thị trường phế liệu nhôm có thể đối mặt với áp lực giảm. Nhìn chung, thị trường sẽ tiếp tục trải qua cuộc giằng co giữa người bán và người mua, đòi hỏi theo dõi chặt chẽ diễn biến giá nhôm nguyên sinh và các phát triển chính sách.
Hợp kim nhôm thứ cấp:Thứ Tư, nhôm A00 của SMM được báo giá ở mức 21,170 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước, trong khi giá ADC12 của SMM duy trì ổn định ở mức 21,200 nhân dân tệ/tấn. Tình trạng nguồn cung phế liệu nhôm thắt chặt vẫn tiếp diễn, và chi phí thu mua tiếp tục leo thang. Để đảm bảo hoàn thành đơn hàng, các doanh nghiệp thường thu mua với giá cao, với nguồn hàng giá thấp khan hiếm. Chịu ảnh hưưởng bởi các yếu tố như lưu thông nguyên liệu thô không đủ, nguyên liệu thô giá cao làm xói mòn lợi nhuận và chính sách không rõ ràng ở Giang Tây, An Huy, nguồn cung ngành đã thu hẹp. Nhu cầu tổng thể vẫn kiên cường, cùng với tồn kho thành phẩm thấp tại các nhà sản xuất và áp lực giao hàng đơn hàng đang diễn ra, cung cấp một số hỗ trợ cho giá thị trường. Trong ngắn hạn, được thúc đẩy bởi h hỗ trợ chi phí c cứng nhắc và cân bằng cung-cầu chặt chẽ, giá phôi hợp kim nhôm ADC12 dự kiến sẽ giữ vững tốt. Tiếp theo cần chú ý đến nguồn cung nguyên liệu thô, hiệu suất tiêu thụ và biến động tồn kho.
Tóm tắt Thị trường Nhôm:Các yếu tố vĩ mô thuận lợi hiện tại nổi bật: tham vấn thương mại Trung-Mỹ đã giải phóng tín hiệu tích cực, thúc đẩy kỳ vọng thị trường về nới lỏng thương mại; Kế hoạch 5 năm lần thứ 15 tập trung vào việc nuôi dưưỡng các ngành công nghiệp chiến lược mới nổi, và các chính sách ổn định tăng trưưởng trong nước tiếp tục phát huy tác dụng, hỗ trợ niềm tin thị trường. Tuy nhiên, trong khi Fed Mỹ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến trong cuộc họp tháng 10, những nhận xét của Powell rõ ràng là diều hâu, ám chỉ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không phải là điều chắc chắn. Kết hợp với sự khác biệt cấu trúc chưa được giải quyết trong thương mại Trung-Mỹ, điều này có thể hạn chế biến động thị trường. Về mặt cơ bản, nguồn cung nước ngoài dự kiến sẽ thắt chặt, trong khi nguồn cung trong nước vẫn ổn định. Cung và cầu nhôm tổng thể dự kiến sẽ thắt chặt. Về mặt tồn kho, chịu áp lực từ giá nhôm cao và nhu cầu hạ nguồn yếu, tồn kho nhôm thỏi trong nước có thể chuyển từ giảm tồn kho yếu sang tích lũy tồn kho yếu từ cuối tháng 10 đến đầu tháng 11. Về phía chi phí, chịu ảnh hưưởng bởi giá alumina giảm, hỗ trợ đã suy yếu đôi chút. Trong ngắn hạn, giữa các yếu tố vĩ mô thuận lợi h hỗn hợp và các yếu tố cơ bản, giá nhôm dự kiến sẽ biến động ở mức cao.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên c cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng điều này để thay thế đánh giá độc lập. Bất kỳ quyết định nào được đưa ra bởi khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
