Hợp đồng tương lai: Đồng LME mở cửa và chạm mức cao 9,916.5 USD/tấn trong phiên qua, sau đó dao động giảm và cuối cùng đóng cửa ở mức thấp 9,875 USD/tấn, giảm 0.31%, với khối lượng giao dịch đạt 10,000 lot và số lệnh mở đạt 269,000 lot. Hợp đồng đồng 2510 được giao dịch nhiều nhất trên SHFE mở cửa ở mức 79,640 nhân dân tệ/tấn trong phiên qua, chạm mức cao 79,810 nhân dân tệ/tấn trong phiên sớm, sau đó dao động giảm xuống mức thấp 79,560 nhân dân tệ/tấn, và tiếp theo di chuyển đi ngang trước khi cuối cùng đóng cửa ở 79,660 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.06%, với khối lượng giao dịch đạt 16,000 lot và số lệnh mở đạt 179,000 lot.
[Biên bản họp buổi sáng đồng SMM] Tin tức:
(1) Vào thứ Hai, ngày 1 tháng 9, dữ liệu do Ngân hàng Trung ương Chile công bố cho thấy hoạt động kinh tế của Chile chậm lại về tốc độ tăng trưởng năm trong tháng 7, bị kéo xuống bởi sự sụt giảm trong lĩnh vực khai thác mỏ then chốt. Ngân hàng cho biết khai thác mỏ ở Chile, nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới, đã thu hẹp 3.3% so với cùng kỳ năm trước, bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm trong sản xuất đồng, quặng sắt và lithium trong tháng 7.
(2) Theo trang web BNAmericas, dữ liệu chính phủ từ Argentina cho thấy xuất khẩu khoáng sản của nước này đạt tích lũy 3.16 tỷ USD trong bảy tháng đầu, tăng 44% so với cùng kỳ, cao hơn 50% so với mức trung bình từ 2010 đến 2024. Xu hướng tăng trưởng này dự kiến sẽ tiếp tục, đạt 20 tỷ USD vào năm 2030. Chính phủ Argentina tin rằng giá trị xuất khẩu đồng của nước này sẽ đạt 3 tỷ USD vào năm 2029 và đạt đỉnh 11.7 tỷ USD vào năm 2033, trước khi dần ổn định.
Giao ngay:
(1) Thượng Hải: Vào ngày 1 tháng 9, giá giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng kỳ hạn 2509 được báo cáo ở mức premium 150-320 nhân dân tệ/tấn, với mức premium trung bình 235 nhân dân tệ/tấn, giảm 15 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó; giá đồng cathode #1 SMM là 79,710-80,090 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên sớm, đồng SHFE dao động từ 79,650 nhân dân tệ/tấn, giảm nhẹ xuống 79,540 nhân dân tệ/tấn, sau đó tạo đợt tăng, tăng lên 79,690 nhân dân tệ/tấn trước khi kết thúc phiên sáng. Chênh lệch giá giữa các hợp đồng kỳ hạn tiếp tục dao động trong khoảng BACK 10-40 nhân dân tệ/tấn, với thua lỗ nhập khẩu kỳ hạn gần 150 nhân dân tệ/tấn. Nhìn về phía trước hôm nay, tồn kho xã hội tại Thượng Hải tiếp tục giảm nhẹ vào đầu tuần, và lượng hàng giao từ các nhà máy luyện kim xung quanh bị hạn chế trong ngắn hạn. Mặc dù lượng nhập khẩu tăng trong ngắn hạn, nhưng vẫn không đủ để lấp đầy khoảng trống nhu cầu. Phí cao cấp dự kiến sẽ duy trì ổn định vào ngày mai.
(2) Quảng Đông: Ngày 1/9, giá giao ngay đồng cathode loại 1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn tháng gần nhất được báo cáo ở mức phí 10-70 nhân dân tệ/tấn, mức phí trung bình là 40 nhân dân tệ/tấn, giảm 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó; đồng SX-EW được báo cáo ở mức chiết khấu 70-50 nhân dân tệ/tấn, mức chiết khấu trung bình là 60 nhân dân tệ/tấn, giảm 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình của đồng cathode loại 1 Quảng Đông là 79,715 nhân dân tệ/tấn, tăng 525 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, và giá trung bình của đồng SX-EW là 79,615 nhân dân tệ/tấn, tăng 525 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhìn chung, lượng hàng tồn kho của các nhà sản xuất phía dưới tăng nhẹ trong bối cảnh phí thấp hơn, và hoạt động giao dịch tổng thể được cải thiện.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 1/9, giá warrant ở mức 49-61 USD/tấn với QP tháng 9, giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá B/L ở mức 52-64 USD/tấn với QP tháng 10, giảm 1 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá đồng EQ (CIF B/L) được niêm yết ở mức 21-33 USD/tấn với QP tháng 10, cũng giảm 1 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó, tham chiếu hàng hóa đến vào giữa tháng 9.
(4) Đồng phế liệu: Lúc 11:30 ngày 1/9, giá đóng cửa hợp đồng tương lai là 79,700 nhân dân tệ/tấn, tăng 520 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Mức phí/chiết khấu giao ngay trung bình là 235 nhân dân tệ/tấn, giảm 15 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Hôm nay, giá nguyên liệu đồng tái chế tăng 300 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng sáng trần Quảng Đông là 73,500-73,700 nhân dân tệ/tấn, tăng 300 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và đồng phế liệu mở rộng lên 1,637 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,637 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng cathode và thanh đồng tái chế là 1,070 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, các doanh nghiệp sản xuất thanh đồng tái chế chưa nhận được thông báo cụ thể về việc triển khai chính sách. Tuy nhiên, do nhiều doanh nghiệp sản xuất thanh đồng tái chế cắt giảm sản lượng và ngừng hoạt động, lượng thanh đồng tái chế có sẵn trên thị trường bị hạn chế, với phần lớn nguồn cung tập trung trong tay các thương nhân. Hôm nay, chênh lệch giá giữa thanh đồng cathode và thanh đồng tái chế vượt quá 1,000 nhân dân tệ/tấn, và lợi nhuận gộp bán hàng lý thuyết của thanh đồng tái chế chuyển từ âm sang dương. Chính sách không rõ ràng đã giúp doanh số bán đồng thỏi thứ cấp chuyển lỗ thành lãi, nhiều doanh nghiệp cho biết chỉ tiếp tục sản xuất và thu mua sau khi chính sách rõ ràng hơn.
(5) Tồn kho: Ngày 29/8, tồn kho cathode đồng LME giảm 25 tấn xuống 158.875 tấn. Ngày 1/9, tồn kho chứng khoán SHFE giảm 1.212 tấn xuống 20.200 tấn.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Besant tuyên bố Trump có thể tuyên bố tình trạng khẩn cấp nhà ở vào mùa thu này, với các biện pháp tiềm năng bao gồm miễn thuế cho vật liệu xây dựng, và bày tỏ tin tưởng Tòa án Tối cao sẽ ủng hộ chính sách thuế của ông. Trong khi đó, Fed Mỹ dự kiến chào đón thống đốc mới Stephen Milan. Ngoài ra, chính phủ Mỹ đang thúc đẩy sử dụng AI để cắt giảm đáng kể quy định tài chính, động thái có thể làm tăng biến động thị trường. Hiện tại, mặt vĩ mô thiếu chất xúc tác mới, sự chú ý tập trung vào số liệu cuối cùng PMI Sản xuất S&P Global Mỹ tối nay. Về cơ bản, nguồn cung vẫn ổn định, hàng cathode đồng nhập khẩu và nội địa đến bình thường, giữ nguồn cung thị trường tương đối dồi dào. Tiêu thụ vẫn yếu, do giá đồng cao đè nén ý muốn mua hàng của hạ nguồn, và tâm lý thị trường vẫn thận trọng. Tính đến thứ Hai ngày 1/9, tồn kho đồng khu vực chính thống SMM tăng 5.000 tấn so với tuần trước lên 132.100 tấn. Tổng quan, mặt vĩ mô thiếu động lực mới, trong khi cơ bản cho thấy nguồn cung dồi dào và nhu cầu yếu, cho thấy giá đồng có thể đối mặt áp lực tăng giá hôm nay.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên thận trọng trong ra quyết định và không sử dụng nó để thay thế phán đoán độc lập. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
