SMM

Tin tức SMM ngày 11 tháng 7:

Từ ngày 6 tháng 6 đến ngày 7 tháng 7, giá than anode nung sẵn của SMM tiếp tục giảm. Giá mua chuẩn cho một nhà máy sản xuất nhôm ở Sơn Đông cho tháng 7 năm 2025 là 4.749 nhân dân tệ/tấn, giảm 3,85% so với giá chuẩn của tháng trước. Theo SMM, giá đơn hàng xuất khẩu cho than anode nung sẵn trong tháng 7 chủ yếu được điều chỉnh giảm do chi phí giảm, với điều chỉnh tập trung khoảng 30-40 USD/tấn. Tính đến thời điểm này, giá than anode của SMM ở Đông Trung Quốc đóng cửa ở mức 4.749-7.894 nhân dân tệ/tấn.

Phía nguyên liệu: Trong thời gian này, thị trường của than cốc dầu và nhựa than đá có sự khác biệt. Đối với than cốc dầu, nhu cầu dự trữ và bổ sung hàng tồn kho trong thị trường vật liệu anode đã thúc đẩy sự cải thiện trong lượng hàng xuất xưởng tổng thể của các nhà máy lọc dầu đối với than cốc dầu có hàm lượng lưu huỳnh thấp. Ngoài ra, với các kế hoạch bảo trì tại một số nhà máy lọc dầu riêng lẻ ở khu vực Đông Bắc Trung Quốc, đã xuất hiện kỳ vọng về việc giảm nguồn cung, dẫn đến việc dừng giảm giá và sau đó tăng giá của than cốc dầu có hàm lượng lưu huỳnh thấp. Theo thống kê của SMM, tính đến thời điểm này, giá trung bình của than cốc dầu có hàm lượng lưu huỳnh thấp ở khu vực Đông Bắc Trung Quốc là khoảng 3.667 nhân dân tệ/tấn, tăng 6,82% so với ngày 6 tháng 6. Giá than cốc dầu của các nhà máy lọc dầu địa phương tiếp tục giảm cho đến giữa tháng 6 do sự hứng khởi mua hàng hạ lưu kém. Tuy nhiên, khi giá than cốc dầu có hàm lượng lưu huỳnh thấp phục hồi, sự hứng khởi của các doanh nghiệp hạ lưu trong việc tham gia thị trường đã tăng lên, lượng hàng xuất xưởng của các nhà máy lọc dầu đã được cải thiện và giá than cốc dầu đã được điều chỉnh tăng lên để phản ứng với điều kiện thị trường. Bước vào tháng 7, khi giá than cốc dầu phục hồi lên mức cao và nhu cầu dự trữ và bổ sung hàng tồn kho của các doanh nghiệp hạ lưu giảm, tỷ lệ xuất xưởng của các nhà máy lọc dầu đã chậm lại đáng kể và động lực tăng giá của than cốc dầu tiếp tục suy yếu. Dự kiến giá than cốc dầu sẽ duy trì ổn định nói chung với mức giảm nhẹ trong ngắn hạn. Tính đến ngày 7 tháng 7, giá trung bình của than cốc dầu tại các nhà máy lọc dầu địa phương của SMM là 2.240 nhân dân tệ/tấn, giảm khoảng 2,35% so với ngày 6 tháng 6. Trong thị trường nhựa than đá, các doanh nghiệp chế biến sâu đã hoạt động với công suất cao trong thời gian này, với nguồn cung tương đối dồi dào ở phía cung. Tuy nhiên, nhu cầu hạ lưu kém đã dẫn đến sự giảm giá liên tục của nhựa than đá. Theo dữ liệu của SMM, tính đến ngày 7 tháng 7, giá trung bình của nhựa than đá là 3.517 nhân dân tệ/tấn, giảm 12% so với ngày 6 tháng 6. Nhìn chung, hỗ trợ chi phí cho than cốc nung sẵn vẫn tồn tại.

Phía cung: Các doanh nghiệp sản xuất than cốc nung sẵn thường sản xuất theo đơn đặt hàng. Vào tháng 6 năm 2025, tỷ lệ hoạt động tổng thể của các doanh nghiệp sản xuất than cốc nung sẵn trong nước chủ yếu ổn định. Từ góc độ giải phóng năng lực sản xuất, một số doanh nghiệp đã trở lại sản xuất bình thường sau khi kết thúc bảo trì, dẫn đến sản lượng tăng trở lại. Một số ít doanh nghiệp đã nâng cao hiệu quả sản xuất thông qua chuyển đổi công nghệ, thúc đẩy hơn nữa tăng trưởng sản lượng. Việc đưa vào vận hành thành công quy trình nung than cốc xanh cho các dự án mới ở tây nam Trung Quốc đã làm tăng đáng kể khối lượng đơn đặt hàng cho than cốc xanh nung sẵn trong khu vực, đồng thời nâng cao khả năng cung ứng. Đồng thời, ngành cũng phải đối mặt với áp lực điều chỉnh định kỳ. Bị ảnh hưởng bởi việc chuyển dịch năng lực sản xuất nhôm điện phân từ Sơn Đông sang Vân Nam, một số doanh nghiệp sản xuất than cốc nung sẵn địa phương đã trải qua sự suy giảm nhẹ trong sản xuất do giảm đơn đặt hàng hỗ trợ. Ở bắc Trung Quốc, các cuộc thanh tra bảo vệ môi trường nghiêm ngặt hơn đã dẫn đến hạn chế sản xuất tại một số doanh nghiệp, dẫn đến sự co lại định kỳ trong sản xuất. Ngoài ra, tháng 6 có ít ngày sản xuất hơn một ngày so với tháng trước, điều này đã tạo ra một sự hạn chế nhất định đối với tổng sản lượng của ngành. Theo dữ liệu của SMM, tỷ lệ hoạt động của ngành trong tháng 6 là 75,84%, giảm 2,42 điểm phần trăm so với tháng trước. Được hỗ trợ bởi hiệu suất đơn đặt hàng tốt trong và ngoài nước, ngành than cốc nung sẵn đã hoạt động ở mức cao và dự kiến nguồn cung thị trường than cốc nung sẵn sẽ tăng nhẹ trong tháng 7. Từ góc độ nhu cầu, năng lực sản xuất hiện tại của nhôm điện phân ở Trung Quốc vẫn ở mức cao. Bị hạn chế bởi chính sách thay thế năng lực sản xuất, năng lực sản xuất nhôm điện phân ở Sơn Đông đang được chuyển sang Vân Nam. Các doanh nghiệp phải hoàn thành việc xác minh giảm sản xuất tại nhà máy gốc của mình trước khi bắt đầu xây dựng cơ sở mới. Quá trình này đã dẫn đến sự giảm nhẹ so với tháng trước trong tỷ lệ hoạt động của ngành nhôm điện phân trong tháng 6. Bước vào tháng 7, với việc đưa vào vận hành trơn tru của đợt thứ hai các dự án thay thế năng lực sản xuất ở Vân Nam, tỷ lệ hoạt động của ngành đã cho thấy xu hướng tăng trở lại và đã có sự điều chỉnh khu vực trong nhu cầu than cốc nung sẵn trong nước. Về đơn hàng xuất khẩu, đơn hàng xuất khẩu than cát prebaked năm 2025 nói chung đã có màn trình diễn tốt, chủ yếu là do việc tiếp tục mở rộng công suất mới tại các thị trường nhôm điện phân ở nước ngoài và sự phục hồi dần dần công suất sản xuất của một số doanh nghiệp. Dựa trên dữ liệu xuất khẩu than cát prebaked tháng 5 năm 2025, xuất khẩu đã cho thấy xu hướng tăng trưởng so với tháng trước. Cụ thể, đơn hàng xuất khẩu sang Indonesia, Canada và UAE đã tăng đáng kể, tất cả đều vượt quá 10%, với tổng mức tăng trưởng vượt quá 80.000 tấn. Tuy nhiên, đơn hàng xuất khẩu sang Malaysia, Iceland và Nga đã giảm. Theo dữ liệu hải quan hiện tại, số liệu thống kê của SMM cho thấy tổng lượng xuất khẩu than cát prebaked của Trung Quốc năm 2025 đã đạt 923.500 tấn, tăng 9,08% so với cùng kỳ năm trước. Đông Nam Á và Trung Đông đã trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu do sự hỗ trợ của chính sách công nghiệp và đầu tư tích cực, trong khi một số thị trường truyền thống đã trải qua sự co lại nhu cầu do điều chỉnh công suất tại địa phương. Nhìn chung, đơn hàng xuất khẩu than cát prebaked năm 2025 nói chung đã có màn trình diễn tốt, chủ yếu là do việc tiếp tục mở rộng công suất mới tại các thị trường nhôm điện phân ở nước ngoài và sự phục hồi dần dần công suất sản xuất của một số doanh nghiệp. Xu hướng này đã thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu thị trường ở nước ngoài đối với than cát prebaked. Nhìn chung, thị trường than cát prebaked năm 2025 đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ và có khả năng phục hồi, được hỗ trợ bởi nhu cầu kép từ thị trường trong và ngoài nước.

Bình luận ngắn gọn: Trong thời gian này, một doanh nghiệp nhôm điện phân ở Sơn Đông đã điều chỉnh giá thầu chuẩn cho than cát prebaked tháng 7 năm 2025, với mức giảm so với tháng trước là 190 nhân dân tệ/tấn. Đồng thời, một công ty bán hàng than cát prebaked lớn trong nước cũng đã đồng bộ giảm giá bán, với mức giảm so với tháng trước là 239 nhân dân tệ/tấn. Thị trường than cốc dầu mỏ (nguyên liệu) đã trải qua những biến động đáng kể trong thời gian này, nhưng trung tâm giá cả tổng thể đã tăng lên, cung cấp một số hỗ trợ cho chi phí than cát prebaked. Theo dữ liệu của SMM, tính đến ngày 7 tháng 7, chi phí tổng hợp của than cát prebaked ở Trung Quốc đã giảm xuống còn 4.748 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,67% so với ngày 6 tháng 6. Mặc dù giá than cát prebaked trong tháng 7 dự kiến sẽ giảm, nhưng mức giảm nhỏ hơn dự kiến, để lại một số không gian cho lợi nhuận của doanh nghiệp. Nếu tính toán dựa trên chu kỳ sản xuất một tháng, lợi nhuận của ngành than cát prebaked tiếp tục được cải thiện, với mức cải thiện lợi nhuận theo tháng lý thuyết khoảng 70 nhân dân tệ/tấn. Hầu hết các doanh nghiệp sản xuất than cực nung sẵn đều trong tình trạng lợi nhuận cận biên. Bước vào tháng Bảy, thị trường than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh thấp tiếp tục có xu hướng tăng nhẹ, trong khi động lực tăng giá ở thị trường than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao lại không đủ mạnh. Theo SMM, đợt tăng giá này chủ yếu được hỗ trợ bởi sự thay đổi trong tâm lý mua hàng của các doanh nghiệp hạ nguồn, đặc biệt là việc dự trữ trên thị trường vật liệu than cực, đã nhanh chóng thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, không có sự cải thiện đáng kể nào trong nhu cầu thực tế của hạ nguồn. Do đó, khi tâm lý thị trường dần hạ nhiệt, có thể sẽ có nguy cơ điều chỉnh giá than cốc dầu mỏ ở mức cao. Xem xét các yếu tố trên, SMM dự đoán giá than cực nung sẵn sẽ tiếp tục ở mức trì trệ trong tháng tới.