7.7 Biên bản cuộc họp sáng
Tin tức kinh tế vĩ mô:
(1) Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent: Nhiều thỏa thuận lớn sắp được hoàn tất; nếu các quốc gia nhận được thư áp thuế không đạt được thỏa thuận, thuế quan sẽ quay trở lại mức tháng 4 bắt đầu từ ngày 1 tháng 8; Bộ trưởng Thương mại Mỹ Lutnick: Thuế quan sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8 và ông Trump "hiện đang đặt ra mức thuế và thỏa thuận"; Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Hassett cũng chỉ ra rằng một số đàm phán thương mại có thể kéo dài sau thời hạn.
(2) Ngày 6 tháng 7 năm 2025, Thủ tướng Quốc vụ viện Lý Khắc Cường đã tham dự giai đoạn đầu của Hội nghị Thượng đỉnh BRICS lần thứ 17 tại Rio de Janeiro, phát biểu về các chủ đề "Hòa bình và An ninh, Cải cách Quản trị Toàn cầu". Các nhà lãnh đạo các nước thành viên BRICS đã tham dự hội nghị thượng đỉnh do Tổng thống Brazil Lula chủ trì. Hội nghị thượng đỉnh đã thông qua "Tuyên bố Rio de Janeiro của Hội nghị Thượng đỉnh BRICS lần thứ 17".
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM loại 1 là 120.700-123.300 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 122.000 nhân dân tệ/tấn, giảm 1.450 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm giao ngay chủ yếu của niken tinh luyến Jinchuan loại 1 là 1.900-2.200 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.050 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm và chiết khấu giao ngay của niken điện phân từ các thương hiệu trong nước chủ yếu là -200-300 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (2508) giảm nhanh sau khi mở cửa hôm nay, với mức giảm trong ngày tăng tốc. Đến giữa trưa, niken SHFE được báo giá ở mức 120.870 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,31%, một mức giảm đáng kể.
Trong thời gian tới, giá niken có thể dao động yếu trong phạm vi 118.000-123.000 nhân dân tệ/tấn. Thời hạn áp thuế toàn cầu của ông Trump vào ngày 9 tháng 7 đang đến gần và các quốc gia chưa đạt được thỏa thuận thương mại phải đối mặt với nguy cơ tăng thuế quan. Sự né tránh rủi ro trên thị trường đã tăng vọt, với sự né tránh rủi ro kinh tế vĩ mô đã kìm hãm động lực phục hồi.
Niken sunfat:
Ngày 7 tháng 7, chỉ số giá niken sunfat pin SMM là 27.202 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá niken sunfat pin là 27.200-27.620 nhân dân tệ/tấn và giá trung bình cơ bản không đổi so với tuần trước.
Về mặt chi phí, khi thời hạn áp dụng thuế quan toàn cầu của Mỹ sắp đến, do tâm lý tránh rủi ro do sự không chắc chắn về thuế quan, xu hướng tăng giá của nickel đã bị cản trở và giá nickel trên LME đã giảm. Nhìn chung, chi phí trực tiếp của muối nickel có thể sẽ giảm; Về mặt cung ứng, một số nhà máy sản xuất muối có ý định tăng giá do chi phí nguyên liệu gần đây tăng lên, nhưng nhu cầu của người mua yếu đã dẫn đến ít giao dịch hơn, với mức tồn kho và lịch trình sản xuất tổng thể vẫn ở mức thấp; Về mặt nhu cầu, sự nhiệt tình mua hàng của các nhà máy sản xuất tiền chất vẫn yếu, và sau khi hoàn thành việc dự trữ hàng tháng này vào cuối tháng trước, họ chủ yếu áp dụng cách tiếp cận chờ xem.
Nhìn về phía trước, chi phí sản xuất đã giảm trong khi nhu cầu hạ nguồn vẫn yếu. Mặc dù các nhà máy luyện muối nickel vẫn kiên quyết không giảm giá, nhưng giá muối nickel có thể sẽ ổn định ở mức thấp.
NPI:
Vào ngày 7 tháng 7, SMM đã báo cáo giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% là 907,5 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), không đổi so với ngày giao dịch trước đó. Về mặt cung ứng, giá quặng nickel trong nước từ Philippines vẫn giữ vững, với các nhà máy luyện kim vẫn đang hoạt động với lỗ, giữ sản lượng tổng thể ở mức thấp. Tại Indonesia, phí bảo hiểm quặng nickel luyện kim bằng nhiệt đã giảm nhẹ, làm giảm áp lực chi phí của các nhà máy luyện kim. Tuy nhiên, khi một số nhà máy luyện kim phải đối mặt với lỗ sản xuất ngày càng tăng, kỳ vọng bảo trì đã xuất hiện, có khả năng dẫn đến sự giảm nhẹ tổng sản lượng. Về mặt nhu cầu, thép không gỉ đã bước vào mùa tiêu thụ thấp với nhu cầu hạ nguồn chậm chạp và tồn kho xã hội cao liên tục, cho thấy khả năng cắt giảm sản lượng và nhu cầu NPI yếu hơn. Giá NPI ngắn hạn vẫn chịu áp lực giảm giá.
Thép không gỉ:
Vào ngày 7 tháng 7, SMM đã báo cáo hợp đồng tương lai SS giảm trong ngày, với mức thấp nhất quay lại ngưỡng 12.600 nhân dân tệ/tấn. Thị trường giao ngay phần lớn tiếp tục xu hướng tuần trước mà không có biến động giá đáng kể. Trong bối cảnh hợp đồng tương lai ban đầu tăng vọt và sau đó giảm giá, sự chấp nhận của thị trường đối với giá cao đã giảm hơn nữa, với các thương nhân thỉnh thoảng giảm giá để tạo điều kiện cho giao dịch. Hiện tại, trong mùa thấp điểm với giá thấp, thị trường vẫn trong tình trạng bế tắc. Mặc dù các nhà máy thép đã bắt đầu cắt giảm sản lượng do lỗ, nhưng việc thanh lý tồn kho hiện có sẽ mất thời gian.
Phía hợp đồng tương lai, hợp đồng SS2508 giao dịch nhiều nhất đã giảm giá. Vào lúc 10 giờ 30 phút sáng, SS2508 giao dịch ở mức 12.695 nhân dân tệ/tấn, giảm 55 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước đó. Chênh lệch giá/giảm giá giao ngay 304/2B của Vô Tích dao động trong khoảng 125-275 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cả Vô Tích và Phật Sơn đều niêm yết cuộn thép 201 cán nguội 2B ở mức 7.600 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép cán nguội 304/2B không cắt mép trung bình ở mức 12.725 nhân dân tệ/tấn ở cả hai thành phố; cuộn thép cán nguội 316L/2B của Vô Tích giao dịch ở mức 23.600 nhân dân tệ/tấn, bằng với giá của Phật Sơn; cuộn thép cán nóng 316L/NO.1 được niêm yết ở mức 22.900 nhân dân tệ/tấn ở cả hai địa điểm; cuộn thép cán nguội 430/2B giao dịch ở mức 7.100 nhân dân tệ/tấn ở cả hai thành phố.
Hiện nay, mặc dù tồn kho xã hội của thép không gỉ đã giảm và niềm tin thị trường đã hồi phục một chút với khối lượng giao dịch được cải thiện, nhưng ngành công nghiệp này vẫn đang trong mùa tiêu thụ truyền thống thấp điểm mà không có sự cải thiện đáng kể về nhu cầu tiêu thụ cuối cùng. Các giao dịch tiếp tục bị ảnh hưởng nặng nề bởi hợp đồng tương lai và dòng tin tức, với sự chấp nhận thấp đối với vật liệu giá cao khiến giá giao ngay vẫn ở mức tương đối thấp. Mặc dù đã có hai tuần liên tiếp giảm tồn kho, nhưng mức tổng thể vẫn ở mức cao và tồn kho trong nhà máy của các nhà máy thép và kho hàng phía trước vẫn phải đối mặt với áp lực giảm tồn kho đáng kể, làm chậm sự phục hồi của mối quan hệ cung - cầu thép không gỉ. Ngoài ra, dưới ảnh hưởng của kỳ vọng về việc giảm sản lượng tại các nhà máy thép không gỉ, nhu cầu đối với NPI cao cấp đã giảm và giá niken sắt vẫn ở mức thấp, làm suy yếu hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines giảm. Trong bối cảnh các nhà máy luyện kim bị lỗ, sự chấp nhận của hạ nguồn đối với quặng niken giá cao là hạn chế.
Tuần trước, giá quặng niken trung cấp của Philippines đã giảm. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines NI1,3% sang Trung Quốc là 45-47 USD/WMT và giá FOB là 36-38 USD/WMT; giá CIF của NI1,5% là 58-61 USD/WMT và giá FOB là 51-53 USD/WMT. Về cung và cầu, về phía cung, lượng mưa ở các khu vực sản xuất chính của miền nam Philippines đã giảm nhẹ so với tuần trước, với lượng mưa ở khu vực phía nam Palawan vẫn giữ nguyên như tuần trước và gần như không có mưa ở khu vực phía đông Davao. Lượng mưa chính tập trung ở khu vực Zambales. Nhìn chung, lượng mưa không có tác động đáng kể đến lượng hàng vận chuyển và nguồn cung quặng niken đã tăng lên. Tính đến ngày 4 tháng 7, lượng tồn kho quặng niken tại cảng của Trung Quốc đã tăng lên 6,63 triệu tấn WMT. Các tàu được điều động sớm hơn đã đến cảng một lần lượt, dẫn đến lượng tồn kho tăng lên. Về phía cầu, giá NPI tiếp tục giảm trong tuần này. Các nhà máy luyện NPI trong nước vẫn phải đối mặt với những tổn thất nghiêm trọng, tâm lý mua nguyên liệu đã bị giảm sút và sự hỗ trợ cho giá quặng niken từ phía cầu tiếp tục suy yếu. Nhìn về phía trước, dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như sự giảm giá quặng niken laterit địa phương của Indonesia trong tuần trước, tổn thất liên tục tại các nhà máy luyện hạ nguồn, ý định mua quặng giá cao bị hạn chế và lượng tồn kho tại cảng tăng lên, giá quặng niken Philippines dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu.
Giá cơ sở của Indonesia trong nửa đầu tháng 7 giảm và giá quặng saprolite cũng theo xu hướng giảm.
Giá quặng niken Indonesia lại giảm trong tuần trước. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 24-26 USD/WMT trong tuần trước. Về giá cơ sở, giá HMA trong nửa đầu tháng 7 giảm nhẹ xuống 14.943 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,83% so với tháng trước. Giá giao hàng tại nhà máy SMM của quặng niken laterit địa phương của Indonesia 1,6% là 50,4-54,4 USD/WMT, giảm 0,5 USD hoặc 0,9% so với tuần trước. Về giá quặng limonite, giá giao hàng tại nhà máy SMM của quặng niken laterit địa phương của Indonesia 1,3% vẫn ổn định ở mức 26-28 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước.
Đối với quặng saprolite, về phía cung, bị ảnh hưởng bởi lượng mưa liên tục, các hoạt động khai thác và vận chuyển tại các khu vực sản xuất quặng niken chính của Sulawesi và Halmahera ở Indonesia vẫn bị gián đoạn trong tuần này. Tuy nhiên, đã có tiến bộ trong việc phê duyệt một số hạn ngạch mới và sửa đổi hạn ngạch cho RKAB. Dự kiến việc phê duyệt RKAB sẽ tiếp tục được thúc đẩy trong tháng 7 và tháng 8. Do đó, bị ảnh hưởng bởi yếu tố này, nguồn cung quặng niken trong tương lai có thể tiếp tục tăng lên. Về phía cầu, hầu hết các nhà máy luyện NPI ở Indonesia tiếp tục phải vật lộn với giá quặng niken cao, một số nhà máy vẫn phải chịu tổn thất và thậm chí một số nhà máy đã cắt giảm sản lượng, dẫn đến giảm nhu cầu mua hàng. Nhìn chung, mặc dù nguồn cung quặng niken của Indonesia vẫn tiếp tục bị thu hẹp do mùa mưa, nhưng áp lực giảm giá từ các nhà luyện kim sắt niken đã khiến việc duy trì giá ở mức cao trở nên khó khăn. Dự báo trong tương lai, giá quặng saprolite vẫn sẽ ở trong tình trạng trì trệ.
Về quặng limonit, về phía cung, nguồn cung quặng limonit hiện tại ở Sulawesi vẫn tương đối ổn định, đáp ứng được nhu cầu thị trường hiện tại. Ngoài ra, việc phê duyệt RKAB dự kiến sẽ có những bước tiến đáng kể trong những tháng tới, điều này có thể thúc đẩy nguồn cung tăng lên hơn nữa. Về phía cầu, sản xuất của các dự án MHP vẫn diễn ra bình thường và nhu cầu quặng limonit vẫn ổn định. Trong dài hạn, với tiến triển tiềm năng trong việc phê duyệt hạn ngạch RKAB bổ sung, dự kiến giá quặng limonit cũng có thể sẽ ở trong tình trạng trì trệ.
