SMM

Hợp đồng tương lai: Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9.843,5 USD/tấn, giảm xuống 9.812 USD/tấn vào đầu phiên, sau đó dao động tăng trong ngày, đạt đỉnh 9.881 USD/tấn trước khi đóng cửa ở 9.879 USD/tấn với mức giảm 0,01%. Khối lượng giao dịch đạt 18.000 lô và lượng hàng mở đạt 292.000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2508 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở 79.630 nhân dân tệ/tấn, giảm xuống 79.560 nhân dân tệ/tấn ban đầu, sau đó tăng đều đạt đỉnh 79.910 nhân dân tệ/tấn trước khi điều chỉnh nhẹ đóng cửa ở 79.780 nhân dân tệ/tấn với mức tăng 0,01%. Khối lượng giao dịch đạt 32.000 lô và lượng hàng mở đạt 211.000 lô.
[Tóm tắt Hội nghị Buổi sáng Đồng SMM] Tin tức: (1) Thông báo ngày 30/6 của Zijin Mining: Zijin Gold International Limited (đơn vị được đề xuất tách ra niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông), công ty con thuộc sở hữu toàn phần của công ty, và công ty con Jinha (Singapore) Mining Pte. Ltd. tại Singapore đã ký thỏa thuận với Cantech S.à.r.l. vào ngày 29/6/2025 (giờ Bắc Kinh). Jinha Mining đề xuất mua lại 100% cổ phần của RG Gold LLP và RG Processing LLP do Cantech nắm giữ, từ đó sở hữu 100% cổ phần của dự án vàng Raygorodok tại Kazakhstan.
Thị trường giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 30/6, phí chênh lệch đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng 2507 kỳ hạn gần nhất được báo ở mức 100-160 nhân dân tệ/tấn, trung bình 130 nhân dân tệ/tấn, tăng 20 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước. Giá đồng cathode #1 SMM ở mức 79.860-80.120 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng tương lai đồng SHFE đầu phiên dao động mạnh, tạm thời tăng vọt lên 80.080 nhân dân tệ/tấn trước khi giảm mạnh xuống 79.690 nhân dân tệ/tấn, sau đó phục hồi do đóng vị thế bán khống để quay lại gần 80.000 nhân dân tệ/tấn vào cuối buổi sáng. Chênh lệch backwardation giữa các hợp đồng kỳ hạn gần mở rộng, dao động trong khoảng 150-210 nhân dân tệ/tấn trong phiên sáng. Hoạt động giao dịch vẫn trì trệ khi các thương nhân tích cực tìm kiếm hàng giá rẻ trong những ngày giao dịch cuối tháng. Phí chênh lệch giao ngay dự kiến vẫn cao vào ngày 1/7 nhưng có thể chịu áp lực từ chênh lệch mở rộng.
(2) Quảng Đông: Ngày 30/6, phí chênh lệch đồng cathode #1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất ở mức 30-100 nhân dân tệ/tấn, trung bình 65 nhân dân tệ/tấn, giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước. Đồng điện ly SX-EW được báo giá ở mức chiết khấu 30-10 nhân dân tệ/tấn, trung bình chiết khấu 20 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước. Giá đồng cathode #1 Quảng Đông trung bình 79.940 nhân dân tệ/tấn, giảm 130 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước, trong khi đồng điện ly SX-EW trung bình 79.850 nhân dân tệ/tấn, giảm 110 nhân dân tệ/tấn. Hoạt động giao dịch vẫn trung bình do thanh toán cuối năm, với sự tham gia yếu hơn so với thứ Sáu tuần trước.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 30/6, giá warrant dao động 20-40 USD/tấn với QP tháng 7, trung bình giảm 7 USD/tấn so với ngày giao dịch trước; giá B/L ở mức 30-70 USD/tấn với QP tháng 7, trung bình giảm 8 USD/tấn so với ngày hôm trước. Đồng EQ (CIF B/L) được báo giá ở mức -5 USD/tấn đến 7 USD/tấn với QP tháng 7, trung bình giảm 4 USD/tấn so với phiên trước. Báo giá tham chiếu hàng hóa đến Việt Nam vào giữa đến đầu tháng 7. Nhìn chung, giao dịch B/L tái xuất tháng 7 gần như kết thúc, thị trường tập trung trở lại logic xuất khẩu. Giá warrant phí chênh lệch Yangshan tiếp tục giảm.
(4) Đồng phế liệu: Ngày 30/6, giá nguyên liệu đồng phế liệu giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng trần Quảng Đông đạt 73.200-73.400 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và phế liệu đứng ở mức 2.131 nhân dân tệ/tấn, mở rộng 166 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, trong khi chênh lệch giá giữa đồng cathode thanh và thanh đồng phế liệu đạt 1.495 nhân dân tệ/tấn. Khảo sát của SMM cho thấy các chênh lệch này có xu hướng tiếp tục mở rộng, mặc dù các doanh nghiệp sản xuất thanh đồng phế liệu tích cực mua nguyên liệu trong bối cảnh nhà cung cấp sẵn sàng bán ra mạnh, khiến giao dịch nguyên liệu đồng phế liệu trong ngày diễn ra sôi động.
(5) Tồn kho: Ngày 30/6, tồn kho đồng LME giảm 650 tấn xuống 90.625 tấn; tồn kho chứng chỉ SHFE tăng 505 tấn lên 25.851 tấn.
Giá: Yếu tố vĩ mô - Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) báo hiệu kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất năm 2024, cùng với đồn đoán thị trường rằng Tổng thống Trump có thể thay thế Chủ tịch Powell bằng ứng viên thân thiện với chính sách nới lỏng tiền tệ. Những yếu tố này đã thúc đẩy kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, khiến chỉ số USD ghi nhận đà giảm thứ sáu liên tiếp - mạnh nhất kể từ đầu những năm 1970 - tạo đà tăng giá cho đồng. Yếu tố cơ bản - Phía cung: Khi gần cuối quý, hầu hết doanh nghiệp tạm dừng giao dịch kỳ hạn. Một số nhà cung cấp không chịu giảm giá, làm giảm thanh khoản bên bán và thu hẹp nguồn cung hàng giao ngay. Tính đến thứ Hai, ngày 30/6, tồn kho đồng chủ lực toàn quốc theo SMM giảm 4.000 tấn so với tuần trước xuống 126.100 tấn, chỉ có tồn kho Thượng Hải giảm. Tổng tồn kho thấp hơn 273.000 tấn so với cùng kỳ năm ngoái, do tồn kho Thượng Hải, Quảng Đông và Giang Tô đều dưới mức năm 2024. Triển vọng giá: Trong bối cảnh khả năng tăng thuế ngày 9/7 (chờ quyết định của Tổng thống Trump) và chỉ số USD gần mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ giữa bối cảnh chính sách thương mại không chắc chắn, giá đồng dự kiến sẽ duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư trực tiếp. Khách hàng cần thận trọng, không dựa hoàn toàn vào phân tích này và đưa ra quyết định độc lập. SMM không chịu trách nhiệm về các quyết định giao dịch của khách hàng.]