Thị trường Kỳ hạn: Vào tối thứ Sáu, đồng LME mở cửa ở mức 9.848 USD/tấn. Sau đợt tăng đầu tiên, giá giảm nhẹ và chạm mức 9.823,5 USD/tấn trước khi tăng dần trong suốt phiên, đạt đỉnh 9.883 USD/tấn gần phiên đóng cửa. Hợp đồng cuối cùng đóng cửa ở mức 9.879 USD/tấn, giảm 0,17%, với khối lượng giao dịch đạt 18.000 lô và lượng hàng mở ở mức 292.000 lô. Tối cùng ngày, hợp đồng đồng 2508 giao dịch nhiều nhất trên SHFE mở cửa ở mức 79.520 NDT/tấn, giảm xuống 79.500 NDT/tấn ban đầu trước khi tăng đều đặn lên mức cao nhất phiên 79.990 NDT/tấn. Hợp đồng đóng cửa ở mức 79.920 NDT/tấn, tăng 0,23%, với khối lượng giao dịch đạt 39.000 lô và lượng hàng mở ở mức 213.000 lô.
[Tóm tắt Buổi họp Đồng Sáng của SMM] Tin tức: (1) Tổ chức Tài chính Phát triển Quốc tế Hoa Kỳ (IDFC) đã hoàn tất gói tài chính 500 triệu USD cho dự án đường sắt hành lang Lobito. Cơ sở hạ tầng này sẽ vận chuyển khoáng sản quan trọng từ vành đai đồng Trung Phi đến cảng bờ biển Đại Tây Dương của Angola.
Thị trường Giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 30/6, giá giao ngay đồng cathốt loại 1 SMM so với hợp đồng tháng gần nhất 2507 được báo ở mức chênh 70-150 NDT/tấn, trung bình 110 NDT/tấn, tăng 45 NDT/tấn so với ngày giao dịch trước. Giá đồng cathốt loại 1 SMM ở mức 79.970-80.280 NDT/tấn. Hợp đồng đồng tháng gần nhất trên SHFE mở cửa cao hơn với khoảng trống, đạt đỉnh 80.000 NDT/tấn trong khi giao dịch trên đường trung bình ngày và chạm 80.160 NDT/tấn trong phiên sáng. Chênh lệch giá backwardation vẫn bị kiềm chế gần 100 NDT/tấn, với tổn thất nhập khẩu đồng SHFE mở rộng lên khoảng 1.400 NDT/tấn. Nhìn về phía trước, các nhà luyện kim dự kiến sẽ tăng khối lượng xuất khẩu trong bối cảnh thanh khoản thị trường giao ngay eo hẹp, và các nhà cung cấp có thể giữ vững giá vào đầu tháng. Tuy nhiên, khi giá đồng tiếp cận mức 80.000 NDT/tấn và tâm lý mua của hạ nguồn suy yếu, mức chênh giá giao ngay có thể không có dư địa tăng mạnh trong ngày hôm nay.
(2) Quảng Đông: Ngày 30/6, mức chênh giá giao ngay đồng cathốt loại 1 Quảng Đông so với hợp đồng tháng gần nhất là 40-150 NDT/tấn (trung bình 95 NDT/tấn, +40 NDT/tấn so với ngày trước). Đồng khử điện phân SX-EW được báo giá ở mức chiết khấu 20-0 NDT/tấn (trung bình -10 NDT/tấn, +30 NDT/tấn so với ngày trước). Giá đồng tinh khiết loại 1 Quảng Đông trung bình ở mức 80.070 nhân dân tệ/tấn (+1.205 nhân dân tệ/tấn), trong khi giá đồng SX-EW trung bình ở mức 79.965 nhân dân tệ/tấn (+1.195 nhân dân tệ/tấn). Mặc dù các nhà cung cấp giữ giá cứng do lượng tồn kho giảm trong ba ngày liên tiếp, nhưng người mua hạ nguồn vẫn miễn cưỡng mua với giá cao, dẫn đến hoạt động giao dịch yếu hơn so với ngày trước đó.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 30 tháng 6, giá chứng chỉ kho bãi ở mức 30-44 USD/tấn (lô hàng tháng 7), không thay đổi so với ngày trước đó. Giá vận đơn (B/L) ở mức 40-76 USD/tấn (lô hàng tháng 7), giảm trung bình 7 USD/tấn. Đồng EQ (theo cơ sở CIF) được niêm yết ở mức 0-10 USD/tấn (lô hàng tháng 7), giảm trung bình 4 USD/tấn, với các báo giá tham chiếu đến các lô hàng đến vào đầu đến giữa tháng 7. Tỷ lệ giá SHFE/LME giảm mạnh, với giá giao ngay so với hợp đồng đồng SHFE 2507 mở rộng khoảng lỗ lên 3.000 nhân dân tệ/tấn và khoảng lỗ hợp đồng tháng 7 so với hợp đồng đồng SHFE 2507 mở rộng lên 1.400 nhân dân tệ/tấn. Một số thương nhân được cho là đang xem xét vận chuyển chứng chỉ kho bãi trong nước sang châu Âu để đổi lấy đồng tinh khiết thương hiệu CME đã đăng ký tại địa phương.
(4) Đồng phế liệu: Vào ngày 30 tháng 6, giá nguyên liệu đồng phế liệu tăng 500 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng trắng trơn Quảng Đông ở mức 73.300-73.500 nhân dân tệ/tấn, tăng 500 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng tinh khiết và đồng phế liệu đạt 1.965 nhân dân tệ/tấn, mở rộng 513 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, trong khi chênh lệch giá giữa thanh đồng tinh khiết và thanh đồng phế liệu là 1.410 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, mặc dù giá đồng tăng nhanh chóng, nhưng nguồn cung nguyên liệu đồng phế liệu ở nước ngoài không tăng, khiến các nhà cung cấp không thể giảm hệ số báo giá. Hệ số báo giá của các nhà cung cấp nguyên liệu đồng phế liệu châu Âu không thay đổi so với tháng trước trong tuần này.
(5) Tồn kho: Tồn kho đồng tinh khiết LME giảm 1.800 tấn xuống còn 91.275 tấn vào ngày 30 tháng 6, trong khi tồn kho chứng chỉ kho bãi SHFE tăng 1.650 tấn lên còn 25.346 tấn.
Giá cả: Trên mặt trận kinh tế vĩ mô, Trump thông báo rằng thỏa thuận ngừng bắn giữa Iran và Israel đã gần hoàn thành và có thể đạt được trong vòng một tuần, khiến chỉ số USD giảm mạnh và chuyển sang âm, với giá đồng giảm đầu tiên sau đó tăng trở lại. Các báo cáo riêng biệt cho rằng ông Trump có thể bổ nhiệm người kế nhiệm ông Powell trong những tháng tới, làm trầm trọng thêm sự suy yếu của đồng USD và hỗ trợ giá đồng. Về cơ bản, từ phía cung, các nhà máy luyện kim có kế hoạch tăng cường nỗ lực xuất khẩu, làm giảm nguồn cung trên thị trường giao ngay. Về phía cầu, mặc dù phí cao trên thị trường giao ngay mở cửa vững chắc và giao dịch ổn định ở mức cao, các giao dịch chủ yếu do các nhà đầu cơ chi phối trong khi mua hàng hạ nguồn bị hạn chế do giá đồng cao. Không gian tăng giá hạn chế được dự báo đối với phí thị trường giao ngay ở mức hiện tại. Về giá cả, ông Trump cho biết hạn chót đàm phán thương mại ngày 9 tháng 7 không phải là cố định và nếu không đạt được thỏa thuận, Mỹ sẽ áp đặt lại thuế quan rộng hơn. Sự không chắc chắn về chính sách thương mại tiếp tục gây rối loạn thị trường, mặc dù sự suy yếu của đồng USD trong ngắn hạn có thể hỗ trợ giá đồng.
[Thông tin cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không phải là lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng cần thận trọng và tránh thay thế quyết định độc lập bằng nội dung này. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
