Ghi chú cuộc họp buổi sáng của SMM về nhôm vào ngày 30 tháng 6
Thị trường kỳ hạn: Trong phiên giao dịch đêm trước, hợp đồng nhôm SHFE 2508 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.575 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 20.620 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 20.555 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20.580 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với giá đóng cửa trước đó. Nhôm LME mở cửa ở mức 2.567,0 USD/tấn, với mức cao nhất là 2.592,5 USD/tấn, mức thấp nhất là 2.563,5 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2.585,0 USD/tấn, tăng 0,72%.
Tổng quan: (1) Bộ Thương mại sẽ tổ chức Mùa tiêu thụ xe năng lượng mới ở hàng nghìn quận và thị trấn để liên tục giải phóng tiềm năng và đẩy nhanh việc nuôi dưỡng các điểm tăng trưởng mới trong tiêu thụ ô tô. Sự kiện này sẽ diễn ra từ tháng 7 đến tháng 12. (Tăng giá ★) (2) Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng ông không tin rằng mình cần phải kéo dài thời hạn chót ngày 9 tháng 7 đã được đặt ra trước đó cho các quốc gia để đạt được thỏa thuận với Mỹ để tránh thuế quan cao hơn. (Giảm giá ★) (3) Trump cáo buộc Chủ tịch Fed Jerome Powell duy trì lãi suất cao một cách nhân tạo và cho rằng lãi suất nên bằng một nửa hoặc thấp hơn so với mức hiện tại. (Tăng giá ★)
Nền tảng cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 30 tháng 6, tồn kho thanh nhôm tại các khu vực tiêu thụ chính trong nước là 468.000 tấn, với lượng tồn kho tăng 5.000 tấn so với thứ Năm tuần trước. (Giảm giá ★) (2) Tuần trước, giá than cốc dầu mỏ của CNOOC đã tăng rộng rãi, với mức tăng 220-520 nhân dân tệ/tấn. Mức giá hiện tại là 3.550-3.850 nhân dân tệ/tấn. Binzhou Petrochemical vẫn đang trong giai đoạn bảo trì và chưa đưa ra báo giá, trong khi báo giá cảng cho than cốc Huizhou là 3.550 nhân dân tệ/tấn. (Tăng giá ★) (3) Theo thống kê hàng tuần của SMM về tồn kho tại địa điểm sản xuất thanh nhôm nguyên liệu, tính đến ngày 27 tháng 6, tồn kho tại địa điểm sản xuất thanh nhôm nguyên liệu quốc gia là 113.100 tấn, tăng 5.400 tấn hoặc 5% so với tuần trước và tăng 28.800 tấn hoặc 34,2% so với tháng trước. Số ngày tồn kho hiện tại của thanh nhôm nguyên liệu được tính toán là 2,3 ngày, tăng 0,1 ngày so với tuần trước và 0,5 ngày so với tháng trước. (Giảm giá ★)
Thị trường nhôm nguyên liệu: Vào sáng thứ Sáu tuần trước, trung tâm của hợp đồng nhôm SHFE tháng giao ngay tiếp tục xu hướng tăng của phiên giao dịch đêm và dao động ở mức cao gần 20.700 nhân dân tệ/tấn. Ở Đông Trung Quốc, do chi phí gia công vật liệu nhôm chế biến hạ ngang, một số doanh nghiệp phải chịu lỗ và dần dần rơi vào tình trạng cắt giảm sản lượng. Ngoài ra, do các nhà cung cấp cần thu hồi vốn vào giữa năm, họ bắt đầu thanh lý hàng tồn kho và thị trường ghi nhận các giao dịch với mức giảm giá 20 - 30 nhân dân tệ/tấn so với giá SMM. Vào thứ Sáu tuần trước, giá nhôm SMM A00 được báo cáo là 20.890 nhân dân tệ/tấn, tăng 280 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với mức chênh lệch 100 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng tháng 07, giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Ở Trung Trung Quốc, trong bối cảnh thị trường mùa vắng, các doanh nghiệp gia công nhôm ngày càng cắt giảm sản lượng và thị trường chủ yếu được chi phối bởi các hợp đồng dài hạn. Với giá nhôm dao động ở mức cao trong ngày, các doanh nghiệp vật liệu nhôm chế biến hạ ngang mua ít và các nhà cung cấp liên tục giảm giá, với các giao dịch giảm giá 20 - 30 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình SMM Trung Trung Quốc. SMM ghi nhận giá nhôm A00 ở Trung Trung Quốc so với hợp đồng nhôm SHFE 2507 là 20.710 nhân dân tệ/tấn, tăng 260 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là -180 nhân dân tệ/tấn, mở rộng 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với mức giảm giá 80 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2507.
Nguyên liệu nhôm phụ: Vào thứ Sáu tuần trước, giá giao ngay của nhôm nguyên sinh tăng vọt 280 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhôm giao ngay SMM A00 đóng cửa ở mức 20.890 nhân dân tệ/tấn và giá thị trường phế liệu nhôm nói chung cũng theo đó tăng, mặc dù mức tăng có hạn. Trong bối cảnh mùa vắng truyền thống, các doanh nghiệp sử dụng phế liệu hạ ngang phải đối mặt với tình trạng đơn hàng yếu và chủ yếu thực hiện mua hàng theo thời điểm. Vào thứ Sáu tuần trước, giá báo cáo tập trung cho phế liệu nhôm UBC ép thành kiện dao động từ 15.300 đến 15.800 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), trong khi giá phế liệu nhôm vụn tăng căng dao động từ 15.900 đến 17.400 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Theo khu vực, Thượng Hải, Giang Tô, Sơn Đông, Hà Nam và các nơi khác theo sát biến động giá nhôm, với điều chỉnh giá dao động từ 200 đến 250 nhân dân tệ/tấn. Giang Tây và Phật Sơn, cùng với các nơi khác, điều chỉnh giá chậm hơn, với điều chỉnh dao động từ 100 đến 200 nhân dân tệ/tấn tùy thuộc vào sản phẩm. Theo sản phẩm, giá phế liệu nhôm UBC ép thành kiện và phế liệu nhôm vụn tăng căng tăng nhẹ 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó. Giá phế liệu hợp kim nhôm đúc mới và giá dây nhôm tapping sạch tăng 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước, theo sát mức tăng giá nhôm nguyên liệu. Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, chênh lệch giá giữa phế liệu nhôm đúc cơ khí và nhôm A00 ở Thượng Hải mở rộng 8 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước, lên 1.848 nhân dân tệ/tấn. Ở Phật Sơn, chênh lệch giá giữa phế liệu nhôm ép đùn xanh và nhôm A00 tăng 180 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước, lên 1.738 nhân dân tệ/tấn. Xét đến khó khăn trong việc giao hàng thực tế, các nhà cung cấp phế liệu nhôm đã áp dụng thái độ thận trọng và chờ xem đối với điều chỉnh giá trong bối cảnh biến động giá nhôm ở mức cao.
Hợp kim nhôm thứ cấp: Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng kỳ hạn hợp kim nhôm đúc 2511 giao dịch nhiều nhất đã mở cửa ở mức 19.705 nhân dân tệ/tấn vào thứ Sáu tuần trước, dao động tăng lên tổng thể, đạt mức cao nhất là 19.885 nhân dân tệ/tấn, tăng 75 nhân dân tệ/tấn so với giá đóng cửa ngày hôm trước, với mức tăng 0,38%. Khối lượng giao dịch là 6.043 lô và lô mở cửa là 8.226 lô, với các nhà đầu cơ tăng vị thế chủ yếu trong ngày. Trên thị trường giao ngay, giá SMM A00 tăng vọt 280 nhân dân tệ/tấn lên 20.890 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá SMM ADC12 tăng 100 nhân dân tệ/tấn lên 20.000-20.200 nhân dân tệ/tấn. Được thúc đẩy bởi sự tăng giá của nhôm, chi phí phế liệu nhôm nói chung đã tăng lên và thị trường có ý định tăng giá mạnh mẽ. Tuy nhiên, giao dịch tổng thể vẫn yếu, với các doanh nghiệp hạ nguồn chủ yếu mua hàng theo nhu cầu thực tế. Khi tháng Bảy đến gần, sự tăng trưởng yếu của đơn đặt hàng cuối cùng sẽ tiếp tục hạn chế không gian tăng giá của ADC12. Tuy nhiên, hỗ trợ chi phí vẫn tương đối mạnh, tạo ra mức sàn cho giá cả. Trong ngắn hạn, với tiêu thụ không có khả năng cải thiện và tác động của mùa thấp điểm sâu sắc hơn, dự kiến giá ADC12 sẽ duy trì trong phạm vi dao động hẹp. Trên thị trường nhập khẩu, giá CIF cho ADC12 nhập khẩu tăng nhẹ lên 2.450-2.470 USD/tấn, trong khi giá giao ngay nhập khẩu tăng 100 nhân dân tệ/tấn lên khoảng 19.300 nhân dân tệ/tấn, với mức lỗ nhập khẩu ngay lập tức dao động từ 700 đến 800 nhân dân tệ/tấn. Giá báo không thuế địa phương cho ADC12 ở Thái Lan tập trung ở mức 82-83 baht Thái Lan/kg.
Tóm tắt: Nhìn chung, về mặt đại cục, các chính sách thuận lợi trong nước tiếp tục được tăng cường với hướng thúc đẩy tiêu dùng không thay đổi; điều kiện đại cục ở nước ngoài vẫn phức tạp với những rủi ro liên tục. Về mặt cơ bản, sản lượng phôi đúc tại các nhà máy luyện nhôm ở một số khu vực đã tăng lên, cộng với mùa ế ẩm ở hạ nguồn và lo ngại giá cao, dẫn đến giao dịch thị trường không như mong muốn. Tồn kho phôi nhôm có dấu hiệu tăng nhẹ, trong khi phí/chiết khấu giao ngay suy yếu đáng kể. Giá nhôm dự kiến sẽ giảm nhẹ trong ngắn hạn. Cần đặc biệt chú ý theo dõi sản lượng phôi đúc và thay đổi tồn kho tiếp theo.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính chất tham khảo. Bài viết này không phải là lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng cần thận trọng khi đưa ra quyết định và không được thay thế điều này bằng phán đoán độc lập. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
》Nhấp để xem cơ sở dữ liệu chuỗi công nghiệp nhôm của SMM
》Đăng ký để xem lịch sử giá giao ngay kim loại SMM
