Tại Hội nghị Khai thác mỏ và Diễn đàn Kim loại quan trọng Indonesia 2025 - Phiên về Niken, Coban và Xe điện mới, Denis Sharypin, Giám đốc Chiến lược và Tiếp thị của Norilsk Nickel, đã chia sẻ những hiểu biết về chủ đề "Chu kỳ khó khăn của Niken: Thặng dư cung, Bất ổn cầu và Rào cản thương mại".
Do mức giá hiện tại, hơn 25% nhà sản xuất niken đang hoạt động thua lỗ, buộc phải đóng cửa nhiều tài sản loại 1 có chi phí cao.
Nửa cuối năm 2024 (không bao gồm Nornickel), chi phí sản xuất điều chỉnh theo LME
Tăng trưởng sản lượng niken Indonesia (khoảng 800.000 tấn) vượt xa rủi ro cung từ các nước khác (khoảng 400.000 tấn).
Các dự án niken bị ngừng hoạt động, có nguy cơ đóng cửa hoặc đối mặt với khả năng cắt giảm cung
Chi phí sản xuất niken loại 1 đã tăng do phải thanh toán cao cho MHP và giảm giá cho NPI cấp thấp. Tình hình này dự kiến sẽ tiếp tục trong một thời gian.
Do giá quặng tăng, tai nạn tại các nhà máy HPAL Indonesia, tỷ lệ chuyển đổi matte thấp hơn và giá lưu huỳnh cao hơn, phần thanh toán niken trong MHP đã gần đạt 85%.
Kể từ giữa năm 2024, khả năng kinh tế của việc chuyển đổi NPI thành matte đã giảm đáng kể. Do đó, chúng tôi dự đoán sẽ có sự giảm sút về khối lượng sản phẩm trung gian được chuyển đổi để sản xuất kim loại niken.
Sự thiếu hụt quặng Indonesia, cắt giảm sản lượng và giảm sản lượng matte đã dẫn đến tình trạng cung thiếu hụt trong ngắn hạn. Tuy nhiên, với một số dự án mới dự kiến bắt đầu hoạt động từ năm 2025 đến 2026, tình trạng này có thể sẽ được cải thiện.
Thay đổi tồn kho và dữ liệu thương mại cho thấy nhu cầu đối với niken loại 1 mạnh mẽ trong năm 2025. Lần đầu tiên kể từ năm 2023, tồn kho sàn giảm trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 5. Ngoài ra, lượng nhập khẩu niken loại 1 của Trung Quốc tăng 127% so với cùng kỳ năm ngoái từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2025.
Sự khu vực hóa kinh tế, chiến tranh thuế quan và sửa đổi chương trình nghị sự "xanh" đang làm suy yếu nhu cầu niken trung hạn.
Chính sách công nghiệp và các yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường Niken
Triển vọng cho Pin Niken: Bất ổn và Thách thức
Triển vọng Trung hạn:Niken vật liệu chuyên dụng có thể tiếp tục được sử dụng như một vật liệu chuyên dụng trong trung hạn, mặc dù có những ưu điểm độc đáo trong một số ứng dụng, với triển vọng dài hạn vẫn còn bất ổn.
Thành phần hóa học đa dạng:Hiện nay, công nghệ pin rất đa dạng, với các thành phần hóa học khác nhau đều có ưu điểm riêng và chưa có loại pin "thế hệ tiếp theo" nào nổi bật rõ ràng.
Các yếu tố hạn chế trong phát triển xe điện:Sự tăng trưởng trong việc áp dụng xe điện bị hạn chế nhiều hơn bởi cơ sở hạ tầng và tốc độ sạc hơn là bởi hiệu suất pin (ví dụ như mật độ năng lượng).
Tác động của chính sách và điều chỉnh kỳ vọng về nhu cầu: Với các điều chỉnh chính sách, kỳ vọng của thị trường về nhu cầu niken trong pin đã giảm, phản ánh sự phụ thuộc ngày càng tăng vào các thành phần hóa học khác.
Các lựa chọn đa dạng:Sự đa dạng hóa hóa học pin đã làm cho các lựa chọn thị trường linh hoạt hơn. Mặc dù pin dựa trên niken là một lựa chọn, nhưng chúng không phải là lựa chọn duy nhất.
Tóm lại, mặc dù vẫn có thị trường cho niken trong pin, nhưng triển vọng dài hạn của nó rất không chắc chắn, đặc biệt là khi các chính sách và công nghệ đang tiếp tục phát triển.
Quá tải nguồn cung quặng niken ở Indonesia, dẫn đến giá trị gia tăng trong nước thấp, giá niken thấp và cạn kiệt tài nguyên niken.
Nếu xu hướng hiện tại tiếp tục, thị trường niken dự kiến sẽ đối mặt với tình trạng dư thừa cung, dẫn đến giảm giá niken.
Ngay cả khi giá quặng niken Indonesia là 100 đô la Mỹ/WMT, thép không gỉ Trung Quốc vẫn có khả năng cạnh tranh ở châu Âu.
Một sự tăng giá tiềm năng của quặng niken Indonesia sẽ thúc đẩy doanh thu khai thác mỏ của nước này, trong khi khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp hạ nguồn ở Indonesia và Trung Quốc sẽ không thay đổi.
Những điểm chính:
Câu hỏi: Liệu việc giảm giá có làm giảm lượng cung dư thừa trên thị trường không?
Trả lời: Không, miễn là Indonesia tiếp tục tăng sản lượng niken.
Câu hỏi: Liệu nhu cầu mạnh mẽ hiện nay có tiếp tục không? Một cuộc chiến thuế quan mới sẽ có tác động như thế nào?
Trả lời: Có sự không chắc chắn cao.
Câu hỏi: Triển vọng nhu cầu niken trong pin là gì?
Trả lời: Triển vọng tăng trưởng nhu cầu niken bị ảnh hưởng bởi việc tối ưu hóa và giảm chi phí của LFP, cũng như sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường ô tô.
Câu hỏi: Liệu sự cải thiện gần đây về các yếu tố cơ bản của thị trường có bền vững trong dài hạn không?
Trả lời: Không. Miễn là Indonesia duy trì nguồn cung dư thừa niken, khả năng phục hồi của thị trường trong tương lai phụ thuộc vào việc liệu các chính sách của Indonesia có thể ngăn chặn việc tiêu thụ tài nguyên thiên nhiên bị định giá thấp và cung cấp đủ kim loại khi thị trường thực sự cần chúng hay không.
》Nhấp để xem báo cáo đặc biệt về Hội nghị Khai thác mỏ và Hội nghị Kim loại quan trọng Indonesia 2025
